Σε κλοιό ρευστοποιήσεων βρέθηκε την Παρασκευή η Wall Street (Dow Jones -1,09%, S&P 500 -1,82%, Nasdaq -2,86%, Russell 2000 -1,66%).
Οι αστοχίες στα κέρδη ανά μετοχή των εταιρειών τεχνολογίας, σε σχέση με τις εκτιμήσεις της αγοράς και τις προοπτικές απόδοσης των σχετικών επενδύσεων, δεν πέρασαν απαρατήρητες, καθώς η πίεση που δέχθηκαν οι μετοχές είχε χαρακτηριστικά “ξεπουλήματος”.
Δεδομένης της ανόδου που είχε προηγηθεί, η αντίδραση της αγοράς έδειξε ότι η αναθεώρηση των αποτιμήσεων, σε όσες εταιρείες δεν φανούν συνεπείς με τις προσδοκίες, μπαίνει για πρώτη φορά με εμφατικό τρόπο στο προσκήνιο, καθώς οι επενδυτές αξιολογούν αυστηρότερα τις αποτιμήσεις και τις προοπτικές κερδοφορίας τους, και εστιάζει σε τρεις βασικές παραμέτρους: τον συνδυασμό επιβράδυνσης βασικών δραστηριοτήτων, υψηλών επενδύσεων και ασθενέστερων ταμειακών ροών.
Από την άλλη και σύμφωνα με τα στοιχεία της LSEG, το 82% των εταιρειών που είχαν ανακοινώσει αποτελέσματα μέχρι και την Παρασκευή, ξεπέρασε τις εκτιμήσεις των αναλυτών. Ωστόσο, η θετική πορεία των αποτελεσμάτων δεν αποδείχθηκε αρκετή, για να αντισταθμίσει τις ανησυχίες γύρω από τις τεχνολογικές επενδύσεις και τις υψηλές προσδοκίες που έχουν ενσωματωθεί στις αποτιμήσεις των εταιρειών του κλάδου.
Σαφώς πιο ελεγχόμενη σήμερα η εικόνα σε Ασία, Ευρώπη, με τους αγοραστές να παίρνουν βοήθειες από την αποκλιμάκωση των τιμών του πετρελαίου, αλλά και των αποδόσεων στην αγορά κρατικών ομολόγων.
Πιο συγκεκριμένα και σύμφωνα με δημοσίευμα του Axios, το οποίο επικαλείται μη κατονομαζόμενες πηγές, ο Τραμπ εξέφρασε στον Μπενιαμίν Νετανιάχου, κατά τη διάρκεια τηλεφωνικής επικοινωνίας, ότι επιθυμεί να δώσει περισσότερο χρόνο στη διπλωματία με το Ιράν, προτού ενδεχομένως επαναλάβει τις επιθέσεις, μετά τις ενδιάμεσες εκλογές της Τρίτης.
“Οι Ιρανοί διαπραγματευτές αποχώρησαν από τις συνομιλίες με τους διαμεσολαβητές του Κατάρ, οι οποίες είχαν ως στόχο τον τερματισμό του πολέμου με τις Ηνωμένες Πολιτείες, ενώ προσχέδιο συμφωνίας βρίσκεται υπό διαβούλευση και δεν αποκλείεται να πραγματοποιηθεί νέα συνάντηση”, δήλωσε αξιωματούχος στη “New York Post”. Οι διαπραγματευτές αναχώρησαν την Κυριακή, όχι όμως εξαιτίας δυσκολιών στις διαπραγματεύσεις, διευκρίνισε ο αξιωματούχος, χωρίς να δώσει περαιτέρω πληροφορίες σχετικά με το σχέδιο πρότασης.
Τα παραπάνω δημοσιεύματα έφεραν πιέσεις για το πετρέλαιο που έφτασαν τις έξι ποσοστιαίες μονάδες.
Διαφορετική από τα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια η εικόνα σήμερα στο Χ.Α., όπου οι εν δυνάμει πωλητές κέρδισαν τις εντυπώσεις, παρά τις επιλεκτικές τοποθετήσεις που συνεχίστηκαν.
Στο εσωτερικό, τα τραπεζικά αποτελέσματα και οι ενημερώσεις των διοικήσεων για τη λήξη της χρονιάς, αλλά και για το 2027, θα διατηρήσουν τις μετοχές του κλάδου στο επίκεντρο, αλλά το μεγαλύτερο κομμάτι του ταμπλό παραμένει σε πτωτική τροχιά.
Στα υπόλοιπα χαρακτηριστικά της σημερινής συνεδρίασης, εκτός από την ευδιάκριτη νευρικότητα, η σημαντική υποχώρηση του τζίρου (ο χαμηλότερος των τελευταίων εννέα συνεδριάσεων), αλλά και το γεγονός ότι κατά το μεγαλύτερο κομμάτι των συναλλαγών οι πτωτικές μετοχές ήταν περισσότερες των ανοδικών. Μάλιστα, στα πρώτα χαμηλά ημέρας, οι πτωτικές μετοχές ήταν διπλάσιες των ανοδικών (!).
Τα στατιστικά με τη συμπλήρωση του πρώτου χρηματιστηριακού δεκαμήνου δεν είναι απλά αποκαλυπτικά, αλλά επιβεβαιώνουν με τον πλέον εμφατικό τρόπο ότι η αναπτυγμένη εγχώρια χρηματιστηριακή αγορά έχει μετατραπεί σε “κλειστό club” λίγων μετοχών, αυτές που δραστηριοποιούνται, κατά κύριο λόγο, τα ξένα χαρτοφυλάκια.
Πιο συγκεκριμένα, από την αρχή του χρόνου, μέχρι και τις 30/10/2026 ο Γενικός Δείκτης σημείωσε κέρδη 23,5% και ο κλαδικός δείκτης των τραπεζών κέρδη 31,82%. Παρά ταύτα, 71 τίτλοι όχι μόνο δεν ακολούθησαν τα κέρδη του Γενικού Δείκτη, αλλά η συμπλήρωση του χρηματιστηριακού 10μήνου τους βρήκε να καταγράφουν απώλειες έως και 50,67%. Αν όλες αυτές οι εισηγμένες δεν πάνε για κλείσιμο, τότε το Χ.Α. βιώνει τη μεγαλύτερη πτωτική στρέβλωση στην ιστορία του και τίποτα δεν δείχνει ότι αυτή η εικόνα απαξίωσης μπορεί να ανατραπεί το τελευταίο δίμηνο, αν δεν υπάρξει κάποιο deal που θα τραβήξει ψηλότερα ολόκληρο κλάδο μετοχών.
Επιστρέφοντας στις διεθνείς αγορές, αξίζει υπενθύμισης ότι οι ξένοι επενδυτές κλείνουν βιβλία από τα μέσα μέχρι τα τέλη του μήνα και θα προσπαθήσουν να υπερασπιστούν τα κέρδη τους, έστω και με επιθετικές κινήσεις “stop long”, σε περίπτωση διαφαινόμενης αλλαγής του διεθνούς κλίματος. Μένει να φανεί αν οι μετοχές που έχουν καταγράψει τις καλύτερες αποδόσεις στη διάρκεια της χρονιάς θα είναι και αυτές που θα κάνουν τη διαφορά στο κλείσιμο των βιβλίων.
Σύμφωνα με αναλυτές, “στην Ευρώπη συνεχίζεται το εκρηκτικό μείγμα από αυξανόμενες διαδηλώσεις – επεισόδια σε Γαλλία, Γερμανία, Πορτογαλία, Πολωνία, Ισπανία με επίκεντρο την ακρίβεια, το στεγαστικό και την υποχρηματοδότηση της παιδείας, την ίδια ώρα η ΕΕ βρίσκεται αντιμέτωπη με την ενεργειακή κρίση και έντονες δημοσιονομικές πιέσεις και όλα αυτά ενώ απαιτούνται μεγαλύτερες δαπάνες για την αμυντική θωράκιση της ηπείρου”.
Σύμφωνα με τον Μάνο Χατζηδάκη (Beta Sec.), “η έλευση του Νοεμβρίου φέρνει στο προσκήνιο κρίσιμα πολιτικά (ΗΠΑ, Ισπανία, Ισραήλ), οικονομικά (αποτελέσματα) και γεωπολιτικά ορόσημα (Ουκρανία, Ιράν, ενεργειακή σύνδεση με Κύπρο), η έκβαση των οποίων θα καθορίσει τη διάθεση ανάληψης κινδύνου στις διεθνείς αγορές και κατ’ επέκταση και στο ελληνικό Χρηματιστήριο”.
Ερχόμενοι στα δικά μας, αν και η εσωτερική εταιρική κερδοφορία δείχνει ότι μπορεί να προσφέρει στήριξη στις τρέχουσες αποτιμήσεις, η γενικότερη τάση εξακολουθεί να καθοδηγείται από το εξωτερικό, έστω και αν η σημερινή συνεδρίαση αποτέλεσε εξαίρεση.
Στις 4/11/2026 ανακοινώνει αποτελέσματα η ΕΤΕ (μετά τη λήξη της συνεδρίασης. Θα πραγματοποιηθεί τηλεδιάσκεψη στις 18.00 της ίδιας ημέρας, για την παρουσίαση και συζήτηση των αποτελεσμάτων), στις 5/11/2026 η BOCHGR, στις 11/11/2026 η OPTIMA και στις 12/11/2026 η CREDIA.
Στα υπόλοιπα εταιρικά αποτελέσματα, σήμερα δημοσιεύει η Mermeren Kombinat, ενώ την Τετάρτη 4 Νοεμβρίου η Coca-Cola HBC ανακοινώνει την ενημέρωση πωλήσεων του γ΄ τριμήνου πριν από την έναρξη της συνεδρίασης και την ίδια ημέρα ακολουθεί η Lamda Development. Την Πέμπτη 5 Νοεμβρίου ανακοινώνουν αποτελέσματα οι TITC και Metlen, ενώ την ίδια ημέρα η Alpha Bank θα δώσει στη δημοσιότητα το επικαιροποιημένο τριετές επιχειρηματικό πλάνο.
Σήμερα και στο ξενοδοχείο Divani Caravel, διεξήχθη, με λιγότερες από πέρυσι παρουσίες θεσμικών - αναλυτών, το “Euronext Athens Small Cap Conference 2026” (σύμφωνα με την πρόσκληση της Euronext Athens, πρόκειται για τις Alpha Trust Ανδρομέδα, AS Company, Βιοκαρπέτ, Δάιος, Έλτον, EIS, Λανακάμ, Quality & Reliability, Revoil, Softweb, Trek Development, Unibios, Verallis και Y/KNOT Invest).
Με ενδιαφέρον αναμένεται η ανακοίνωση του οίκου MSCI για την τριμηνιαία αναθεώρηση των δεικτών του. Οι ανακοινώσεις θα γίνουν στις 11 Νοεμβρίου 2026, αργά το βράδυ, με τις αλλαγές να εφαρμόζονται την 1η Δεκεμβρίου 2026 και τους επενδυτές να λαμβάνουν τις θέσεις τους (rebalancing) στις 30 Νοεμβρίου 2026, ημέρα Δευτέρα.
Στις 13/11 οι ανακοινώσεις για την αναδιάρθρωση των δεικτών FTSE Russell, στις 18/12 το rebalancing.
Στις 30 Νοεμβρίου και 1 Δεκεμβρίου η σκυτάλη περνά στο Λονδίνο, όπου θα πραγματοποιηθεί το Morgan Stanley & Euronext Athens Greek Investment Conference 2026.
Την Παρασκευή 6/11 η Fitch θα ανακοινώσει την ετυμηγορία της για το ελληνικό αξιόχρεο.
Σύμφωνα με την τεχνική ανάλυση, όσο ο Γενικός Δείκτης δεν πετυχαίνει κλεισίματα υψηλότερα των 2640 - 2643 μονάδων, το σενάριο να κλείσει το “gap” στις 2518 – 2498 μονάδες παραμένει ενεργό, ιδιαίτερα αν υποτροπιάσει το διεθνές κλίμα.
Με θετικά πρόσημα, μετά από συνεχείς εναλλαγές προσήμων, οι κύριες ευρωπαϊκές αγορές, με τους traders να παρακολουθούν τη διορθωτική κίνηση του πετρελαίου, αλλά και την υποχώρηση των αποδόσεων στην αγορά κρατικών ομολόγων.
Πιο συγκεκριμένα, στο 4,59% υποχωρεί η απόδοση του αμερικανικού 2ετούς τίτλου, στο 4,89% του 10ετούς, στο 5,26% η απόδοση του 30ετούς. Στο 4,234% διολισθαίνει η απόδοση του ελληνικού 10ετούς τίτλου, στο 4,89% η απόδοση του αντίστοιχου γαλλικού.
Για την εβδομάδα που ξεκίνησε και η οποία αναμένεται αυξημένης μεταβλητότητας, κεντρικό γεγονός θεωρούνται οι ενδιάμεσες εκλογές στις ΗΠΑ, αύριο Τρίτη 3 Νοεμβρίου, αν και είναι πιθανό τα πλήρη αποτελέσματα να μην είναι γνωστά πριν από την Τετάρτη ή ακόμη και αργότερα, ενώ η απόφαση της Τράπεζας της Αγγλίας ακολουθεί την Πέμπτη. Η προκαταρκτική εκτίμηση για τον πληθωρισμό Οκτωβρίου της Ευρωζώνης ανακοινώνεται την Τετάρτη.
Περνώντας στις επόμενες συνεδριάσεις των κεντρικών τραπεζών, της Fed είναι προγραμματισμένη για τις 9/12/2026, της ECB και της BoE για τις 17/12/2026 και της BoJ για τις 18/12.
Σύμφωνα με την Beta Sec., “η περίοδος εταιρικών αποτελεσμάτων στις ΗΠΑ παραμένει ιδιαίτερα πυκνή, με 145 εταιρείες (29%) του S&P 500 να ανακοινώνουν την εβδομάδα που ξεκίνησε: τη Δευτέρα 2 Νοεμβρίου, μετά το κλείσιμο της συνεδρίασης, ανακοινώνουν οι Apple, Palantir και Vertex Pharmaceuticals. Την Τρίτη 3 Νοεμβρίου, πριν από το άνοιγμα δημοσιεύουν οι Ball, Keurig Dr Pepper, Pfizer και Shopify, ενώ μετά το κλείσιμο ακολουθούν οι AMD, Amgen, Arista Networks, Block και Booking Holdings. Την Τετάρτη 4 Νοεμβρίου, πριν από την έναρξη της συνεδρίασης ανακοινώνουν οι Flutter Entertainment, McDonald’s, Novo Nordisk και Uber. Μετά το κλείσιμο δημοσιεύουν οι Arm, Diversified Energy, Qualcomm και Snap, ενώ αναμένονται και τα αποτελέσματα της IonQ. Την Πέμπτη 5 Νοεμβρίου, πριν από το άνοιγμα ανακοινώνουν οι AngloGold Ashanti, ConocoPhillips, Lemonade, Unity Software και Viatris, ενώ αναμένεται και η D-Wave Quantum. Μετά το κλείσιμο ακολουθούν οι Airbnb και Cloudflare. Την Παρασκευή 6 Νοεμβρίου, η Moderna δημοσιεύει πριν από το άνοιγμα και η Wheaton Precious Metals μετά το κλείσιμο της συνεδρίασης”.
Ο Γενικός Δείκτης κινήθηκε μεταξύ 2637,67 (+0,71%) και 2602,07 μονάδων (-0,65%). Στις 17.00 βρέθηκε στις 2606,14 (-0,49%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 2602,41 μονάδες, με ημερήσιες απώλειες 0,64%.
Ο τζίρος στα 252,3 εκατ., από τα οποία τα 25,2 εκατ. αφορούν προσυμφωνημένες συναλλαγές (BOCHGR, CREDIA, ΟΤΕ, ΔΕΗ, ΔΑΑ, ΜΠΕΛΑ, ΕΧΑΕ, ΕΤΕ, ΠΕΙΡ, ΕΥΡΩΒ, ΑΛΦΑ), με τους ΕΤΕ, ΠΕΙΡ, ΑΛΦΑ και ΕΥΡΩΒ να απασχολούν το 59% της συνολικής μικτής αξίας συναλλαγών.
Από τον συνολικό τζίρο των 252,3 εκατ., τα 237,5 εκατ. αφορούν συναλλαγές σε μετοχές του FTSE25.
Η εικόνα στην υψηλή κεφαλαιοποίηση
Και τα δύο πρόσημα άλλαξαν οι δεικτοβαρείς τραπεζικές μετοχές, με την τελική εικόνα να δίνει σχετικό πλεονέκτημα στους “sellers” (ΑΛΦΑ -2,11%, ΕΤΕ +0,32%, ΕΥΡΩΒ -0,96%, ΠΕΙΡ -2,9%, BOCHGR +0,28%, CREDIA -2,13%, OPTIMA +1,83%).
Από σήμερα, εισήχθησαν προς διαπραγμάτευση οι 212.257.200 νέες (ΚΟ) μετοχές της CREDIA, που προέκυψαν από την Α.Μ.Κ. λόγω συγχώνευσης με απορρόφηση της εισηγμένης EVR, με βάση την εγκεκριμένη σχέση ανταλλαγής μετοχών. Το νέο σύνολο εισηγμένων μετοχών της CREDIA ανέρχεται σε 2.207.890.029 (ΚΟ) μετοχές με νέα ονομαστική αξία εκάστης €0,06. Οι μετοχές της EVR από τα συστήματα διαπραγμάτευσης του Χ.Α.
Μεταξύ 3065,72 (+1,39%) και 2988,4 μονάδων (-1,17%) κινήθηκε ο κλαδικός δείκτης των τραπεζών. Στις 17.00 βρέθηκε στις 2993,6 (-1%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 2993,63 μονάδες, με ημερήσιες απώλειες 1%.
Ο ΔΤΡ με ημερήσιο σήμα πώλησης, το οποίο αναιρείται με επιστροφή και κλείσιμο υψηλότερα των 3104 μονάδων. Η επόμενη αντίσταση στις 3266 και 3400 μονάδες. Οι επόμενες στηρίξεις στις 2801 (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών) και 2788 μονάδες (απλός ΚΜΟ 200 ημερών).
Μικτή θα μπορούσε να χαρακτηριστεί η τελική εικόνα στον μη τραπεζικό 25άρη, όπου τις μεγαλύτερες ημερήσιες μεταβολές σημείωσαν οι ΕΕΕ (+2,5%), ΛΑΜΔΑ (+2,2%), ΓΕΚΤΕΡΝΑ (-2,42%), ΕΛΠΕ (-5,86%), ΜΟΗ (-5,8%).
Από εκεί και πέρα, σε ακόμα μία δύσκολη συνεδρίαση, η μετοχή της ΕΕΕ (+2,5%) κινήθηκε μόνιμα με θετικό πρόσημο.
Η υποχώρηση των τιμών του πετρελαίου έφερε πωλήσεις στις μετοχές των διυλιστηρίων (ΕΛΠΕ -5,86%, ΜΟΗ -5,8%) και αγοραστές στον τίτλο της ΑΡΑΙΓ (+1,2%).
Με εναλλαγές προσήμων η μετοχή του ΔΑΑ (+1,06%), η οποία βρέθηκε να υποχωρεί μέχρι τα 11,90 ευρώ (-2,54%), ενεργοποιώντας και Α.Μ.Ε.Μ.
Από την άλλη, η MTLN ανακοίνωσε πως συμφώνησε “η Shell Global LNG Limited να προμηθεύει την εισηγμένη με έξι φορτία LNG ετησίως, που αντιστοιχούν σε περίπου 0,6 δισεκατομμύρια κυβικά μέτρα ετησίως (bcma), για περίοδο πέντε ετών, με έναρξη το 2027”.
Για τη μετοχή της MTLN (0%) η επόμενη στήριξη εντοπίζεται στα 44,42 ευρώ (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών) και η πρώτη αντίσταση στα 50,10 ευρώ.
Τι λένε οι αναλυτές
“Με την παραμονή του Δείκτη σε τιμές χαμηλότερες του 2650, η βραχυπρόθεσμη ανοδική του δυναμική είναι σε αναστολή. Τις επόμενες ημέρες είναι πιθανότατη η δοκιμασία των αντοχών στήριξης της περιοχής 2540. Στον βαθμό που η στήριξη αποδειχθεί ανεπαρκής, θα ακολουθήσει νέα πτωτική ένταση με στόχο αυτήν τη φορά τον ΚΜΟ 200 ημερών και το χάσμα τιμών 2416-2396”, τονίζει η HellasFin ΑΕΠΕΥ.
“Με μικρά κέρδη οι κύριες ευρωπαϊκές αγορές, καθώς οι χαμηλότερες τιμές του πετρελαίου ενισχύουν τη διάθεση ανάληψης κινδύνου, αν και οι ανησυχίες σχετικά με τις δαπάνες στον τομέα της τεχνητής νοημοσύνης και τις επικείμενες ενδιάμεσες εκλογές στις ΗΠΑ διατηρούν τους επενδυτές σε στάση επιφυλακτικότητας”, σημειώνει η Eurobank Equities.
“Τα ενθαρρυντικά αποτελέσματα του τραπεζικού τομέα ενδέχεται να συμβάλουν στην εξισορρόπηση του αρνητικού κλίματος που επικρατεί στο εξωτερικό”, σύμφωνα με την Beta Sec.
“Η εγχώρια αγορά θα επικεντρωθεί σε μια σειρά εταιρικών αποτελεσμάτων όπως ΕΤΕ, ΛΑΜΔΑ και ΕΕΕ την Τετάρτη και MTLN, TITC και BOCHGR την Πέμπτη. Την Παρασκευή το βράδυ αναμένεται η αξιολόγηση της ελληνικής οικονομίας από τον οίκο Fitch”, υπενθυμίζει η Depolas Investment Services.
“Στις 2.636 μονάδες του ΓΔ εντοπίζεται η ισχυρότερη αντίσταση και στις 2.601 μονάδες η εγγύτερη ισχυρή στήριξη. Η ελληνική αγορά ξεκινά τον Νοέμβριο, με το ενδιαφέρον να επικεντρώνεται στα εταιρικά αποτελέσματα και στις προοπτικές των εισηγμένων για το επόμενο διάστημα. Η στάση των επενδυτών απέναντι στις τράπεζες και στα μη τραπεζικά blue chips, καθώς και η συμμετοχή περισσότερων τίτλων, θα καθορίσουν τη βραχυπρόθεσμη τάση”, σύμφωνα με την Κύκλος ΑΧΕΠΕΥ.
“Τα αποτελέσματα έχουν ήδη ξεκινήσει, με την ΑΛΦΑ και τον ΟΤΕ να κάνουν τη διαφορά στη συνεδρίαση της Παρασκευής. ΜΟΗ και ΕΛΠΕ, λόγω και της διόρθωσης του πετρελαίου, έχασαν το επιθετικό τους momentum, συντηρώντας παρ’ όλα αυτά τα πολύ σημαντικά επίπεδα στήριξης. Σε περίπτωση που αυτά χαθούν, θα μπορούσαμε να δούμε πιο επιθετική διόρθωση”, όπως εκτιμά ο Ηλίας Ζαχαράκης.
Ο πληθωρισμός επιμένει, με κύριο υπαίτιο την ενέργεια, και οι οικονομίες προσπαθούν να βρουν τρόπους να αντιμετωπίσουν το πρόβλημα. Ήδη το διάστημα κατά το οποίο οι τιμές παραμένουν σε υψηλά επίπεδα είναι μεγάλο και σίγουρα, αν δεν δούμε σύντομα αποκλιμάκωση, το πρόβλημα θα μεγαλώσει περαιτέρω.
Από την άλλη, τουλάχιστον σε βραχυπρόθεσμο ορίζοντα, βλέπουμε μια σημαντική διόρθωση σε εταιρείες τεχνολογίας στην Αμερική, η οποία έχει προβληματίσει σημαντικά τις αγορές, ανεξάρτητα από το γεγονός ότι ο S&P 500 δεν φαίνεται να έχει διορθώσει σε μεγάλο βαθμό.
Τεχνικά, χρειαζόμαστε κατοχύρωση της ζώνης των 2.636–2.643 μονάδων, ώστε να δώσει και ο ΓΔ νέο αγοραστικό σήμα και πιθανότατα να δοκιμάσει μια κίνηση προς τις 2.720 μονάδες. Σε αντίθετη περίπτωση, οι επόμενες στηρίξεις εντοπίζονται στις 2543, 2470 και 2430 μονάδες”, σύμφωνα με την άποψη του κ. Ζαχαράκη (πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος Fast Finance ΑΕΠΕΥ).