ΜΑΡΙΝΑΚΗΣ: Η εισηγμένη στο Οσλο Capital Tankers συμφώνησε να αποκτήσει τρία VLCCs που ναυπηγούνται στα κινεζικά ναυπηγεία Hengli Shipbuilding από τη μητρική Capital Maritime & Trading Corp.
Τα πλοία, τα οποία αναμένεται να παραδοθούν το διάστημα Σεπτεμβρίου-Νοεμβρίου 2027, αποκτώνται στην αρχική τιμή συμβολαίου των 122 εκατ. δολαρίων ανά πλοίο, συν 700.000 δολάρια για χρηματοδοτικά και λοιπά έξοδα.
Ωστόσο, σύμφωνα με την εταιρεία, η τρέχουσα εκτιμώμενη αξία των συμβολαίων ναυπήγησης ανέρχεται σε 150 εκατ. δολάρια ανά πλοίο, δημιουργώντας μια «ένεση υπεραξίας» 82,1 εκατ. δολαρίων σε σχέση με το τίμημα εξαγοράς.
Η Capital Tankers θα καταβάλει αρχικά 37,3 εκατ. δολάρια ανά πλοίο, καλύπτοντας τις μέχρι σήμερα κατασκευαστικές δαπάνες, ενώ το υπόλοιπο ποσό θα χρηματοδοτηθεί μέσω συνδυασμού δανεισμού και ταμειακών διαθεσίμων.
Μετά τη συναλλαγή, ο στόλος της Capital Tankers θα αριθμεί 33 δεξαμενόπλοια, εκ των οποίων 15 VLCCs, ενώ η εταιρεία διατηρεί δικαιώματα αγοράς για ακόμη 13 νεότευκτα πλοία από τον όμιλο του Βαγγέλη Μαρινάκη.
Σημειώνεται ότι η εταιρεία εισήχθη στο χρηματιστήριο του Όσλο τον Μάρτιο, μέσω της μεγαλύτερης δημόσιας εγγραφής στον κλάδο της ναυτιλίας των τελευταίων δύο δεκαετιών.
ΚΥΒΕΡΝΗΣΗ: Διπλό καλό βλέπει το Μαξίμου πίσω από τη συμφωνία ΗΠΑ και Ιράν για τον τερματισμό του πολέμου.
Το πρώτο αφορά την αποκατάσταση της γεωπολιτικής σταθερότητας στην ευρύτερη περιοχή και το δεύτερο τη διαφαινόμενη μείωση της τιμής του πετρελαίου, που εκτιμάται πως θα επιφέρει ντόμινο μειώσεων σε αγαθά και υπηρεσίες.
«Από τα δεδομένα που έχουμε για την τιμή του πετρελαίου υπάρχει ξεκάθαρη αποκλιμάκωση και αναμένουμε αυτό να περάσει στον καταναλωτή», εκτίμησε ο κυβερνητικός εκπρόσωπος, εκφράζοντας τη βεβαιότητα ότι οι αρμόδιοι φορείς θα παρακολουθούν κατά προτεραιότητα την πορεία των τιμών και το πως θα περάσουν άμεσα στους πολίτες.
Η τιθάσευση της ακρίβειας είναι ένα από τα δύσκολα στοιχήματα του Μεγάρου Μαξίμου, η εξέλιξη του οποίου θα επηρεάσει και την τελική ψήφο μεγάλης μερίδας των πολιτών.
ΠΕΡΙΟΔΙΕΣ: Μπορεί η απόσταση που χωρίζει τον Κυριάκο Μητσοτάκη από τον Νίκο Ανδρουλάκη να είναι τεράστια, όπως έχει δείξει η.. σκληρή πραγματικότητα, όμως τελικά βρέθηκε και ένα κοινό τους σημείο.
Ποιο είναι αυτό; Ότι ο τηλεοπτικός φακός αδικεί την πραγματική τους εικόνα! Δεν το λέμε εμείς, αλλά οι ίδιοι οι πολίτες που συναντούν στις περιοδείες τους οι δύο πολιτικοί αρχηγοί.
Χθες, λόγου χάρη, στην περιοδεία του προέδρου της αξιωματική αντιπολίτευσης στο Ίλιον, ξεχώρισε το σχόλιο μιας γυναίκας, η οποία του είπε με χαμόγελο: «Πιο ωραίος φαίνεσαι από κοντά, σε χαλάει η τηλεόραση».
Είχε προηγηθεί πριν από κάποια χρόνια, ο σημερινός πρωθυπουργός, που σε αντίστοιχη εξόρμηση στην Κυψέλη, εντυπωσίασε νεαρή μητέρα, η οποία δεν έκρυψε τον ενθουσιασμό της: «Είσαι φοβερός! Τι γκόμενος είσαι!», του είπε χαρακτηριστικά, με τον ίδιο να επιλέγει να στρέψει την προσοχή του στο μωρό της γυναίκας, στο καρότσι.
Μεγάλες στιγμές…
ΕΣΤΙΑΣΗ: Λιγότερες πωλήσεις, περισσότερα κέρδη. Αυτή ήταν η περσινή συνταγή της Ciao Italia. Παρά τη μείωση 7,3% του τζίρου στo 1,36 εκατ. ευρώ, η εταιρεία πέρασε σε καθαρά κέρδη 14.888 ευρώ έναντι ζημιών το 2024.
Η βελτίωση ήρθε κυρίως από τη μείωση του κόστους πωλήσεων, που ανέβασε το μικτό περιθώριο σχεδόν στο 50%. Μετά το κλείσιμο της χρήσης πούλησε ακίνητο έναντι 270.000 ευρώ και κατεύθυνε μέρος των εσόδων στη μείωση δανεισμού.
Η διοίκηση βλέπει κερδοφόρο και το 2026.
ΣΥΓΧΩΝΕΥΣΗ: Ο όμιλος Δάκου προχωρά σε εσωτερική αναδιάρθρωση με την απορρόφηση της Παναγιώτης Σπ. Δάκος Α.Ε. από τη Μύλοι Δάκου. Αυτό είναι γνωστό και σας έχουμε ενημερώσει εγκαίρως.
Η απορροφώμενη εταιρεία εισφέρει καθαρή θέση 2,07 εκατ. ευρώ, ενώ το ενδιαφέρον βρίσκεται στα ακίνητα της Μεταμόρφωσης, τα οποία αποτιμήθηκαν σε πάνω από 6 εκατ. ευρώ, σημαντικά υψηλότερα από τις λογιστικές αξίες.
Ο λόγος είναι η αξιοποίησή τους σε δεύτερο χρόνο, όπως σας έχουμε πληροφορήσει εγκαίρως.
AIRBNB: Η Synapse Alexandras ΙΚΕ κάνει είσοδο στην αγορά ακινήτων με αρχικό κεφάλαιο 270.000 ευρώ και επίκεντρο τις βραχυχρόνιες μισθώσεις. Το καταστατικό της, ωστόσο, δείχνει μεγαλύτερες φιλοδοξίες, καθώς περιλαμβάνει από αγοραπωλησίες ακινήτων μέχρι τουριστικές και ξενοδοχειακές επενδύσεις.
Η ίδρυση της εταιρείας είναι πάντως ένα ακόμα σήμα ότι, παρά τις συζητήσεις για περιορισμούς στις βραχυχρόνιες μισθώσεις, το τουριστικό real estate εξακολουθεί να προσελκύει νέα κεφάλαια και παίκτες.
PRODEA: Πίεση αναμένεται σήμερα στη μετοχή, καθώς θα μπει σε διαπραγμάτευση στο ταμπλό χωρίς το μέρισμα ύψους 1,51 ευρώ ανά μετοχή.
Το αυξημένο μέρισμα οδηγεί σε μερισματική απόδοση άνω του 27% (!) ενώ λαμβάνει χώρα μετά το διπλό deal της εισηγμένης με τις πωλήσεις ακινήτων σε όμιλο Παπαλέκα και Εθνική.
H καταβολή στους μετόχους είναι προγραμματισμένη για τις 22 Ιουνίου.
PRODEA ΙΙ: Εν τω μεταξύ πάντως ο πρόεδρος της εισηγμένης και μεγαλομέτοχος Χριστόφορος Παπαχριστοφόρου τις τελευταίες ημέρες προχώρησε σε πωλήσεις μετοχών μέσω της Invel Real Estate B.V.
Διέθεσε συγκεκριμένα τις τελευταίες ημέρες 1,408 εκατομμύρια τίτλους σε τιμές μεταξύ 5 και 5,2 ευρώ και εισέπραξε 7,17 εκατομμύρια ευρώ.
Από την άλλη πλευρά, αγοραστές ήταν στελέχη της εταιρείας που συνολικά απέκτησαν 250.772 τίτλους. Σε αυτούς περιλαμβάνονται ο Αριστοτέλης Καρυτινός (CEO), η Θηρεσία Μεσσάρη (γενικός διευθυνής οικονομικών), Σταμάτης Σάπκας (μη εκτελεστικό μέλος του Δ.Σ.) και Αλέξης Πιπιλής ((Head of Hospitality and Business Development).
Ολοι αγοραστές στα 5 ευρώ…
MOTOR OIL: Σε αναβάθμιση των προβλέψεών της για τις μερισματικές διανομές της Motor Oil προχώρησε η NBG Securities, εκτιμώντας ότι ο όμιλος θα διανείμει μέρισμα 2 ευρώ ανά μετοχή για τη χρήση του 2026, το υψηλότερο που έχει καταβάλει ποτέ.
Η εκτίμηση αυτή μεταφράζεται σε μερισματική απόδοση 5%, παρά το εκτεταμένο επενδυτικό πρόγραμμα που υλοποιεί η εταιρεία στην ενεργειακή μετάβαση και στις αναβαθμίσεις του διυλιστηρίου.
Παρά τη σταδιακή αποκλιμάκωση της κερδοφορίας, η NBG Securities θεωρεί ότι η πολιτική ανταμοιβής των μετόχων θα παραμείνει γενναιόδωρη. Υπολογίζει μέρισμα 1,80 ευρώ ανά μετοχή τόσο για το 2027 όσο και για το 2028, με μερισματικές αποδόσεις 4,5% ετησίως, στοιχείο που αντανακλά την ισχυρή παραγωγή ελεύθερων ταμειακών ροών και τη δέσμευση της διοίκησης στη διατήρηση ελκυστικών διανομών στους μετόχους.
Στο ταμπλό, πάντως, χθες η μετοχή πιέστηκε για δεύτερη ημέρα, γεγονός που αποδίδεται στις εξελίξεις στη Μέση Ανατολή. Η μετοχή προερχόταν από το ρεκόρ των 40,66 ευρώ της Πέμπτης και μετά από τη διήμερη πτώση βρίσκεται στα 38,38 ευρώ ή 5,6% χαμηλότερα από την «κορυφή» της.
MOODY’S: Οι τράπεζες μπορεί να μην πανηγυρίζουν κάθε αύξηση επιτοκίων όπως παλιά, αλλά η τελευταία κίνηση της ΕΚΤ σίγουρα δεν τις αφήνει αδιάφορες.
Η Moody's εκτιμά ότι η αύξηση των επιτοκίων κατά 25 μονάδες βάσης θα στηρίξει εκ νέου τα καθαρά έσοδα από τόκους των ευρωπαϊκών τραπεζών, μετά από μια περίοδο όπου οι διαδοχικές μειώσεις επιτοκίων είχαν αρχίσει να πιέζουν τα περιθώρια κέρδους.
Ωστόσο, ο οίκος σπεύδει να βάλει έναν αστερίσκο. Το πρόβλημα δεν είναι πλέον το επιτόκιο, αλλά η οικονομία. Η ίδια ενεργειακή κρίση που ανάγκασε την ΕΚΤ να αυξήσει το κόστος χρήματος εξαιτίας του πολέμου στη Μέση Ανατολή, απειλεί να περιορίσει τη ζήτηση για νέα δάνεια και να αυξήσει τις επισφάλειες.
Ιδιαίτερο ενδιαφέρον έχει η επισήμανση ότι οι ίδιες οι τράπεζες έχουν ήδη αρχίσει να σφίγγουν τα πιστοδοτικά κριτήρια, ειδικά στα επιχειρηματικά και καταναλωτικά δάνεια.
Δηλαδή, το φρένο δεν έρχεται μόνο από τη ζήτηση, αλλά και από την προσφορά.
ΤΡΑΠΕΖΕΣ: Ομοβροντία εκθέσεων και νέες κορυφές χθες για τον ελληνικό κλάδο, με την εκ νέου κάλυψη των τραπεζών από τη Morgan Stanley να ξεχωρίζει.
Παρά το ισχυρό ράλι τα τελευταία χρόνια, η Morgan Stanley υποστηρίζει ότι οι ελληνικές τράπεζες εξακολουθούν να τελούν υπό διαπραγμάτευση με ελκυστικούς πολλαπλασιαστές κερδών.
Αlpha Bank και Eurobank αποτιμώνται περίπου στις 6,5-6,8 φορές τα εκτιμώμενα κέρδη του 2028, η Πειραιώς στις 7 φορές και η Εθνική στις 8 φορές, επίπεδα που παραμένουν χαμηλότερα από τον ευρωπαϊκό μέσο όρο.
Κεντρικό επιχείρημα του οίκου είναι ότι η αξία που δημιουργούν οι ελληνικές τράπεζες δεν αποτυπώνεται πλήρως στις αποτιμήσεις τους. Η Morgan Stanley προβλέπει ότι η ενσώματη λογιστική αξία ανά μετοχή και τα μερίσματα θα αυξάνονται με ταχύτερους ρυθμούς από τον ευρωπαϊκό τραπεζικό κλάδο έως το 2028.
Ειδικότερα, εκτιμά ότι η Eurobank θα εμφανίσει ετήσια αύξηση 11% στην ενσώματη λογιστική αξία και στα μερίσματα, η Αlpha Bank 9,4%, η Εθνική 8,6% και η Πειραιώς 7,6%, έναντι μέσου όρου 6,6% για τις ευρωπαϊκές τράπεζες.
Παράλληλα, οι διανομές προς τους μετόχους αναμένεται να αυξηθούν κατά 24%-27% την περίοδο 2025-2028, καθώς οι τράπεζες συνδυάζουν υψηλότερα ποσοστά διανομής κερδών με συνεχή άνοδο της κερδοφορίας. Τα κέρδη ανά μετοχή προβλέπεται να αυξάνονται με ετήσιο ρυθμό 8%-16%, ενισχύοντας περαιτέρω τη δυνατότητα ανταμοιβής των μετόχων.
Σε επίπεδο επενδυτικών επιλογών, η Morgan Stanley διατηρεί την κατάταξη προτίμησής της ως εξής: Αlpha Bank, Eurobank, Τράπεζα Πειραιώς, Εθνική Τράπεζα και CrediaBank.
Ο οίκος θεωρεί ότι οι τρεις πρώτες προσφέρουν τον καλύτερο συνδυασμό ανάπτυξης, αποτίμησης και ευαισθησίας στη θετική πορεία της ελληνικής οικονομίας.
ΤΡΑΠΕΖΕΣ ΙΙ: Η εκεχειρία στη Μέση Ανατολή λειτούργησε σαν το σύνθημα εισόδου για τους αγοραστές. Στην πρώτη συνεδρίαση μετά την ανακοίνωσή της, η Αlpha Bank εκτινάχθηκε κατά 6,34%, η Πειραιώς ενισχύθηκε κατά 3,23%, η Eurobank κατά 3,20% και η Εθνική Tράπεζα κατά 2,55%, καθώς οι επενδυτές έσπευσαν να ενισχύσουν τις θέσεις σε έναν κλάδο που είχε βρεθεί συχνά στο επίκεντρο πιέσεων κατά τη διάρκεια της κρίσης.
Η αποκλιμάκωση των γεωπολιτικών κινδύνων προκάλεσε ευρύτερο ράλι στις ευρωπαϊκές αγορές, με τις τραπεζικές μετοχές να συγκαταλέγονται στους βασικούς ωφελημένους. Με τα νέα δεδομένα:
Η Eurobank έκλεισε στα 4,19 ευρώ έναντι 3,92 ευρώ κατά την έναρξη της σύρραξης, καταγράφοντας κέρδη 6,9%, ενώ από την αρχή της χρονιάς ενισχύεται κατά 22,3%.
Η Πειραιώς βρίσκεται στα 9,34 ευρώ από 8,12 ευρώ πριν ξεσπάσει η κρίση, με άνοδο 15%, ενώ από την 1η Ιανουαρίου οι μέτοχοί της απολαμβάνουν απόδοση σχεδόν 37,6%.
Η Εθνική Tράπεζα στα 15,30 ευρώ βρίσκεται 6,6% υψηλότερα από τα επίπεδα της έναρξης του πολέμου και 17,7% πάνω από την αρχή του έτους.
Τέλος, η Αlpha Bank, που για μεγάλο διάστημα υστερούσε έναντι των υπολοίπων συστημικών, έκλεισε στα 4,19 ευρώ, δηλαδή 12,6% πάνω από τα επίπεδα της έναρξης της κρίσης και 17% υψηλότερα από την αρχή του 2026.
Σε αυτό συνέβαλε το χθεσινό ράλι.