Οι περικοπές στις τράπεζες ευνοούν τα hedge funds

Οι τράπεζες μειώνουν τη παρουσία τους στις αγορές, προς μεγάλη ευχαρίστηση των hedge funds που βλέπουν τον ανταγωνισμό να υποχωρεί. Ένα ακόμη όφελος η ύπαρξη αρκετών ταλέντων traders που αναζητούν δουλειά.

Δημοσιεύθηκε: 22 Απριλίου 2009 - 14:04

Anuj Gangahar (Νέα Υόρκη)

Οι περικοπές στις τράπεζες ευνοούν τα hedge funds

Τα στελέχη ορισμένων εκ των μεγαλυτέρων hedge funds παγκοσμίως δηλώνουν πως «δρέπουν» τα οφέλη της οικονομικής κρίσης, υπό την μορφή σημαντικά μειωμένου ανταγωνισμού από τα πάλαι ποτέ ισχυρά trading desks των επενδυτικών τραπεζών.

Κατά τα χρόνια της ακμής της δεκαετίας που διανύουμε, τα proprietary trading desks πολλών τραπεζών είχαν αρχίσει να λαμβάνουν παρόμοιες χρηματοοικονομικές θέσεις με αυτές των hedge fund πελατών τους.

Αυτό οδήγησε σε διαμαρτυρίες από την πλευρά των hedge funds, τα οποία ισχυρίζονταν ότι έπρεπε να αντιμετωπίζουν τον άμεσο ανταγωνισμό -αν όχι μιμητισμό- από τα τμήματα χρηματιστηριακών συναλλαγών των τραπεζών, στα οποία στρέφονταν τα hedge funds για χρηματοδότηση.

Σε συνέντευξή του στους Financial Times, ο Daniel Och, ιδρυτής της εισηγμένης στο χρηματιστήριο Och-Ziff Capital Management, δήλωσε ότι η εταιρεία του αντιμετωπίζει προς το παρόν μικρότερο ανταγωνισμό όσον αφορά τις επενδύσεις, κάτι που καθιστά ευκολότερη την κεφαλαιοποίηση των ευκαιριών.

«Τα proprietary trading desks των τραπεζών εμφανίζουν σημαντικά λιγότερη δραστηριότητα», δήλωσε.

Μια ένδειξη της βελτίωσης αυτής είναι ότι το fund «ναυαρχίδα» της Och-Ziff, εμφανίζει άνοδο της τάξης του 4,4% στο έτος που έληξε τον Μάρτιο, μετά από πτώση 15,9% το 2008, σύμφωνα με τα στοιχεία που έχουν υποβληθεί στις χρηματιστηριακές αρχές.

Η Och-Ziff διαχειρίζεται περισσότερα από 20 δισ. δολάρια.

Άλλος επιφανής hedge fund manager, ο Paul Touradji, της Touradji Capital Management, επισήμανε ότι η κατάσταση του θυμίζει τα πρώτα του χρόνια στον κλάδο, όταν ο αριθμός των «παικτών» που αναζητούσαν ευκαιρίες ήταν μικρότερος.

«Υπήρχε ανεπάρκεια κεφαλαίων ρίσκου και αυτό ακριβώς είναι που βλέπουμε σήμερα», σημείωσε ο κ. Touradji, η εταιρεία του οποίου διαχειρίζεται περίπου 3 δισ. δολάρια.

Ο κ. Och προσέθεσε ότι οι περικοπές στις τράπεζες μεγαλώνουν τη «λίστα» των ταλέντων που ενδιαφέρονται να εργαστούν σε hedge funds.

Ο κλάδος των hedge funds πάντως συνεχίζει να πλήττεται από εκροές. Οι επενδυτές ρευστοποίησαν σχεδόν 10,3 δισ. δολάρια το α’ τρίμηνο, σύμφωνα με στοιχεία που δημοσιοποίησε το Hedge Fund Research.

Αυτό αντιπροσωπεύει το 7,3% των στοιχείων ενεργητικού του κλάδου, ωστόσο το ποσό είναι χαμηλότερο από το ρεκόρ εκροών που είχε σημειωθεί στο δ’ τρίμηνο του προηγούμενου έτους, όταν οι επενδυτές απέσυραν περισσότερα από 152 δισ. δολάρια από τον κλάδο.

Σύμφωνα με έκθεση της Bank of New York Mellon και της αναλύτριας Casey Quirk, οι εκροές θα αντιστραφούν τα επόμενα χρόνια και τα στοιχεία ενεργητικού των hedge funds θα αγγίξουν τα 2.600 δισ. δολάρια μέχρι το τέλος του 2013, διπλάσια σχεδόν από τις εκτιμήσεις για τα στοιχεία ενεργητικού των hedge funds που βρίσκονταν υπό διαχείριση στα τέλη του προηγούμενου έτους.

© The Financial Times Limited 2009. All rights reserved.
FT and Financial Times are trademarks of the Financial Times Ltd.
Not to be redistributed, copied or modified in any way.
Euro2day.gr is solely responsible for providing this translation and the Financial Times Limited does not accept any liability for the accuracy or quality of the translation