Το late trading στα αμερικανικά δικαστήρια

Όταν ο πρώην χρηματιστής της Bank of America, Theoedore Sihpol, κληθεί να απολογηθεί στις 21 Απριλίου για 40 κατηγορίες που αφορούν το λεγόμενο ”late trading”, θα ισχυρισθεί ότι είναι αθώος, σύμφωνα με το δικηγόρο του, o οποίος ισχυρίζεται ότι η νομοθεσία δεν είναι σαφής στο ζήτημα.

Δημοσιεύθηκε: 6 Απριλίου 2004 - 12:24

του David Wells και του David Wighton στη Νέα Υόρκη

Όταν ο πρώην χρηματιστής της Bank of America, Theoedore Sihpol, κληθεί να απολογηθεί στις 21 Απριλίου για 40 κατηγορίες, μεταξύ των οποίων για απάτη, κλοπή και παραποίηση επιχειρηματικών δεδομένων, θα ισχυρισθεί ότι είναι αθώος, σύμφωνα με το δικηγόρο του.

Η δικαστική αντιμετώπιση των κατηγοριών, αντί της παραδοχής της ενοχής ή της προσπάθειας επίτευξης συμβιβασμού, όπως έχουν πράξει στο παρελθόν ιδιώτες και εταιρίες που ενεπλάκησαν σε οικονομικά σκάνδαλα με Αμοιβαία Κεφάλαια, αναμένεται να δημιουργήσει πεδίο για τη διαμάχη αναφορικά με τη νομιμότητα των συναλλαγών γνωστών ως late trading.

To late trading πραγματοποιείται όταν επιτρέπεται σε κάποιον να κάνει πράξη σε ένα Αμοιβαίο Κεφάλαιο μετά τις 4 μ.μ., λαμβάνοντας όμως την τιμή της ίδιας ημέρας και όχι της επόμενης.

Ο δικηγόρος του κ. Sihpol, C. Evan Stewart, δήλωσε τη Δευτέρα πως δεν θεωρεί ότι ο πελάτης του ενεπλάκη σε εγκληματική δραστηριότητα.

Σε άρθρο του στο ”Money Management Executive” τον περασμένο μήνα, ο κ. Stewart είχε ισχυρισθεί πως η θεώρηση ότι οι μετά τις 4 μ.μ. συναλλαγές είναι παράνομες δεν είναι τόσο σαφής όσο φαινόταν. ”Αυτή η άποψη, η οποία αντιπροσωπεύει και την επίσημη στάση που τηρεί ο εισαγγελέας της Νέας Υόρκης απαγγέλλοντας κατηγορίες, έχει γίνει αποδεκτή καθώς την αναπαράγουν τα μέσα ενημέρωσης. Το ισχύον νομοθετικό πλαίσιο, ωστόσο, είναι διαφορετικό και λιγότερο σαφές”.

Ο δικηγόρος ανέφερε πως ο όρος του Investment Company Act του 1940, γνωστός και ως Κανόνας 22c-1, είχε υιοθετηθεί το 1968 και δεν αναφέρεται στους όρους ”late trading” και ”4 μ.μ.”. Ο δικηγόρος προσέθεσε πως η πρώτη εμφάνιση του όρου late trading σε σύνδεση με τον Κανόνα 22c-1 ήταν το παράπονο που κατατέθηκε στο γραφείο του κ. Spitzer για το Canary Capital Hedge Fund στις 3 Σεπτεμβρίου.

Η καταγγελία ισχυριζόταν πως ο κ. Siphol και η Bank of America βοήθησαν το Hedge Fund από τα Κανάρια Νησιά να πραγματοποιήσει παράνομες συναλλαγές Αμοιβαίων Κεφαλαίων, γεγονός που αποτέλεσε το έναυσμα για την εκκίνηση διευρυμένης έρευνας σε παράνομες συναλλαγές Αμοιβαίων Κεφαλαίων από τον εισαγγελέα. Η Bank of America είχε προχωρήσει σε συμβιβασμό.

Ο κ. Stewart τόνισε επίσης πως πριν από το Σεπτέμβριο δεν υπήρχε θεσπισμένος κανόνας από τη Securities and Exchange Commission η οποία να περιορίζει την τοποθέτηση σε Αμοιβαία Κεφάλαια πριν από τον υπολογισμό της καθαρής αξίας ενεργητικού ή πριν από τις 4 μ.μ., ούτε είχε πραγματοποιηθεί ποτέ ποινική δίωξη βασισμένη σε αντίστοιχες κατηγορίες.

Στο άρθρο του, ο δικηγόρος επισημαίνει πως ”ο κόσμος άρχισε να αλλάζει” μετά την καταγγελία για το hedge fund από τα Κανάρια, η οποία κατέστησε το late trading παράνομη δραστηριότητα, ενώ αμέσως μετά η SEC, η οποία δεν έχει την αρμόζουσα ποινική δικαιοδοσία, ανακοίνωσε δημόσια πως το late trading αποτελεί παράνομη πρακτική, στο πλαίσιο της ομοσπονδιακής νομοθεσίας.

Η Νέα Υόρκη διαθέτει διευρυμένη νομοθεσία προστασίας των επενδυτών από τις απάτες, γνωστή ως Martin Act. O εισαγγελέας κ. Spitzer δήλωσε πως θα αποδείξει την απάτη στις δικαστικές αίθουσες.

© The Financial Times Limited 2004. All rights reserved.
FT and Financial Times are trademarks of the Financial Times Ltd.
Not to be redistributed, copied or modified in any way.
Euro2day.gr is solely responsible for providing this translation and the Financial Times Limited does not accept any liability for the accuracy or quality of the translation