Deutsche Bank: Στο μικροσκόπιο της Βuba

Η Bundesbank ξεκίνησε έρευνα για τις κατηγορίες ότι η Deutsche Bank έκρυψε ζημίες δισ. δολαρίων από πιστωτικά παράγωγα κατά τη διάρκεια της χρηματοπιστωτικής κρίσης, σύμφωνα με καλά πληροφορημένες πηγές.

Δημοσιεύθηκε: 3 Απριλίου 2013 - 22:10

Η Bundesbank ξεκίνησε έρευνα για τις κατηγορίες ότι η Deutsche Bank έκρυψε ζημίες δισεκατομμυρίων δολαρίων από πιστωτικά παράγωγα κατά τη διάρκεια της χρηματοπιστωτικής κρίσης, σύμφωνα με καλά πληροφορημένες πηγές.

Οι επιθεωρητές της γερμανικής κεντρικής τράπεζας έχουν προγραμματίσει να μεταβούν στη Νέα Υόρκη την επόμενη εβδομάδα, στο πλαίσιο έρευνας για τις καταγγελίες ότι η υποτίμηση της αξίας πιστωτικών παραγώγων επέτρεψε στην Deutsche Bank να κρύψει ως και $12 δισ. σε ζημίες, βοηθώντας την να αποφύγει μια διάσωση από την κυβέρνηση.

Σχεδιάζουν να υποβάλουν ερωτήσεις σε ανθρώπους, συμπεριλαμβανομένων πρώην υπαλλήλων, οι οποίοι έχουν γνώση των συναλλαγών της Deutsche Bank σε σύνθετα πιστωτικά παράγωγα -γνωστά και ως leveraged super senior trades- από το 2006 ως το 2009.

Η έρευνα της Bundesbank ανοίγει ένα νέο μέτωπο στην εξιχνίαση της υπόθεσης. Η SEC είναι μεταξύ των ρυθμιστικών αρχών που διερευνούν τις καταγγελίες, που αναφέρθηκαν τοΝ Δεκέμβριο στους Financial Times.

H Deutsche Bank έχει αρνηθεί τις κατηγορίες. Την Τετάρτη η τράπεζα επανέλαβε ότι οι καταγγελίες "έχουν γίνει εδώ και πάνω από δυόμισι χρόνια" και "αποτελέσαν το αντικείμενο προσεχτικής και ενδελεχούς" έρευνας νομικής εταιρείας, η οποία τις βρήκε "εντελώς ανυπόστατες".

"Επιπλέον, η έρευνα αποκάλυψε ότι οι κατηγορίες αυτές προέρχονται από ανθρώπους χωρίς ευθύνη ή προσωπική γνώση βασικών δεδομένων και πληροφοριών", σημείωσε η Deutsche Bank. "Συνεργαζόμαστε και θα συνεχίσουμε να συνεργαζόμαστε πλήρως με τις ρυθμιστικές μας αρχές στο ζήτημα αυτό".

Τρεις υπάλληλοι προσέγγισαν τη SEC με κατηγορίες ότι η τράπεζα υποτίμησε μια γιγαντιαία θέση σε παράγωγα, ονομαστικής αξίας $ 130 δισ.

Ισχυρίστηκαν ότι οι traders της τράπεζας -με γνώση των ανώτατων στελεχών- απέφυγαν να καταγράψουν "mark-to-market" ζημίες κατά τη διάρκεια της αναταραχής στις πιστωτικές αγορές το 2007 - 2009.

Οι καταγγέλλοντες, στους οποίους περιλαμβάνονται ο Eric Ben - Artzi, διαχειριστής ρίσκου και ο Matthew Simpson, υψηλόβαθμος trader, ισχυρίστηκαν ότι η τράπεζα υποτίμησε τις θέσεις γιατί παρέβλεψε να σημειώσει τις απώλειες που αντιμετώπισε όταν επιδεινώθηκαν οι συνθήκες στην αγορά.

Τα leveraged super senior trades είχαν σχεδιαστεί έτσι ώστε να αντανακλούν την κορυφαία ή super senior δεσμίδα των τιτλοποιημένων δανείων. Οι αντισυμβαλλόμενοι της Deutsche Bank πουλούσαν πιστωτική προστασία πάνω σε μια δεξαμενή αξιόπιστων εταιρειών. Η Deutsche Bank πλήρωνε μερικές μονάδες βάσης γι' αυτήν την προστασία.

Η συναλλαγή ήταν μοχλευμένη (leveraged) γιατί σε ένα deal $ 1 δισ. οι επενδυτές συμμετείχαν μόνο με $ 100 εκατ. σε collateral και είχαν το δικαίωμα να αποχωρήσουν χωρίς να τοποθετήσουν κάτι περισσότερο.

Οι αναφορές των πρώην υπαλλήλων στις ρυθμιστικές αρχές βασίζονταν σε διαφορετικές αιτιάσεις. Το κοινό στοιχείο ήταν ο ισχυρισμός ότι η Deutsche Bank κατέγραφε κέρδη στις επιτυχημένες συναλλαγές, αλλά απέφευγε να καταγράψει τις ζημίες λόγω του αυξημένου κινδύνου να επιλέξουν οι αντισυμβαλλόμενοι να αποχωρήσουν παρά να πληρώσουν την ασφάλεια. Το ρίσκο είναι γνωστό ως gap option.

Η Bundesbank αρνήθηκε να σχολιάσει.

© The Financial Times Limited 2013. All rights reserved.
FT and Financial Times are trademarks of the Financial Times Ltd.
Not to be redistributed, copied or modified in any way.
Euro2day.gr is solely responsible for providing this translation and the Financial Times Limited does not accept any liability for the accuracy or quality of the translation