Τα ελκυστικά επίπεδα αποτίμησης για τη μετοχή της ΜυτιληναίοςΜΥΤΙΛ -0,87% και τις προβλέψεις για ισχυρή ανάπτυξη και ταμειακές ροές της εταιρίας αναλύει η Edison σε έκθεσή της με την οποία ξεκινά κάλυψη για τον τίτλο.
Όπως αναφέρει η Edison, η ελληνική εταιρία αναμένεται να παράξει ισχυρές ταμειακές ροές, με την απόδοση FCF να διαμορφώνεται στο 14-16% ως το 2022, υποστηρίζοντας τόσο τις διανομές μερισμάτων, όσο και μεγάλες επενδύσεις που ενδέχεται να ενισχύσουν τα EBITDA ως και κατά 50% σε σχέση με τις προβλέψεις.
Η Edison προβλέπει ότι η μέση ετήσια άνοδος στα κέρδη ανά μετοχή ως το 2022 θα διαμορφωθεί στο 13%. Ειδικότερα για φέτος, εκτιμάται ότι η ΜυτιληναίοςΜΥΤΙΛ -0,87% θα εμφανίσει καθαρά κέρδη ύψους 206 εκατ. ευρώ.
Ισχυρές ταμειακές ροές και μετοχή
Με βάση τις τρέχουσες τιμές των εμπορευμάτων, η Edison εκτιμά ότι η εισηγμένη θα εμφανίσει ισχυρές ταμειακές ροές ως το 2022. Συγκρίνοντας την ελληνική εταιρία με ομοειδείς ευρωπαϊκές εταιρίες, επισημαίνει ότι η «μέση αξία» για τη ΜυτιληναίοςΜΥΤΙΛ -0,87% διαμορφώνεται στα 16,5 ευρώ, υψηλότερη κατά 70% σε σχέση με την τρέχουσα.
Εφαρμόζοντας τη μέθοδο αποτίμησης Sum of the Parts, η «δίκαιη» τιμή για τη μετοχή διαμορφώνεται στα 12,3 ευρώ, υποδηλώνοντας περιθώριο ανόδου περίπου 30%.
Βασικό ρίσκο για τη μετοχή είναι ενδεχόμενη αύξηση στις τιμές αλουμινίου και αλουμίνας αλλά και ενδεχόμενη ενίσχυση στο ενεργειακό κόστος μετά το 2020.
Ακολουθήστε το Euro2day.gr στο Google News!Παρακολουθήστε τις εξελίξεις με την υπογραφη εγκυρότητας του Euro2day.gr
FOLLOW USΑκολουθήστε τη σελίδα του Euro2day.gr στο Linkedin