Χρηματιστήριο: Ανοδική κίνηση με παλιούς και νέους πρωταγωνιστές

Συνεδρίαση κατά την οποία ο τζίρος παρέμεινε χαμηλότερα των 200 εκατ., παρά τις σημαντικές βοήθειες από τα “πακέτα”, αυτή που διεξήχθη σήμερα στο Ελληνικό Χρηματιστήριο, με τους περισσότερους από τους ενεργούς traders να έχουν στραμμένη την προσοχή τους στις Διεθνείς Αγορές, περιμένοντας την βραδινή ετυμηγορία του Οίκου FTSE Russell, ο οποίος δεν αποκλείεται να δώσει την αναβάθμιση της Εγχώριας Αγοράς σε Αναπτυγμένη.

Σύμφωνα με τα πρωινά reports αρκετών αναλυτών, “οι πιθανότητες είναι υπέρ του Χ.Α., καθώς όλοι οι Οίκοι αξιολόγησης έχουν δώσει στο Ελληνικό αξιόχρεο την επενδυτική βαθμίδα και η Χώρα πληροί τα 22 κριτήρια, όπως το μέγεθος και την εμπορευσιμότητα”.

Από εκεί και πέρα, το τελικό +1,25% του Τραπεζικού δείκτη, μάλλον φανερώνει τον κλάδο που δέχτηκε τα περισσότερα πονταρίσματα, εν όψει του FTSE Russell.

Στο εξωτερικό, η προσοχή στις πολιτικές εξελίξεις στην Γαλλία, όπου ο Εμμανουέλ Μακρόν έδωσε εντολή στον Πρωθυπουργό, Σεμπαστιέν Λεκορνί, να επιδιώξει διαπραγματεύσεις με τα πολιτικά κόμματα έως το βράδυ της Τετάρτης, ώστε “να καθορίσει μια πλατφόρμα δράσης και σταθερότητας για τη Χώρα”, σύμφωνα με ανακοίνωση της Γαλλικής Προεδρίας.

Υπενθυμίζεται ότι αν δεν υπάρξει αναβολή, την προσεχή Δευτέρα η Γαλλία πρέπει να καταθέσει τον Κρατικό Προϋπολογισμό.

Από την άλλη και ενώ το Κυβερνητικό “shutdown” παραμένει σε ισχύ, ο Πρόεδρος των ΗΠΑ, Ντόναλντ Τραμπ ανακοίνωσε, μέσω ανάρτησης στην πλατφόρμα “Truth Social” πως “η επιβολή δασμού 25% σε εισαγόμενα βαρέα φορτηγά οχήματα, θα τεθεί σε ισχύ την 1η Νοεμβρίου”.

Επιστρέφοντας στο Χ.Α., ξεκίνησε χθες και λήγει στις 17 Νοεμβρίου η περίοδος αποδοχής της δημόσιας πρότασης της Euronext προς τους μετόχους της ΕΧΑΕ (-0,16% και 13 πτωτικές συνεδριάσεις, στις τελευταίες 14). Στις 19 Νοεμβρίου θα ανακοινωθεί το αποτέλεσμα. Για να ισχύσει η προσφορά θα πρέπει να αποδεχθούν συνολικά μέτοχοι που κατέχουν τουλάχιστον 38,76 εκατ. μετοχές, ή το 67% του συνόλου των μετοχών της ΕΧΑΕ. Αν συμπληρωθεί το 90% θα ασκηθεί το δικαίωμα του squeeze out. Η προσφορά αφορά ανταλλαγή μετοχών με αναλογία 20 μετοχές της ΕΧΑΕ, για μία Euronext.

Υπενθυμίζεται ότι η Euronext αναφέρει στο ενημερωτικό ότι “αν δεν συγκεντρώσει, μέσω της δημόσιας πρότασης, τουλάχιστον το 90% του μετοχικού κεφαλαίου της ΕΧΑΕ, ενδέχεται να επιχειρήσει απόσχιση του κλάδου των ρυθμιζόμενων δραστηριοτήτων της Εισηγμένης και εισφορά του σε νέα αδειοδοτημένη Εταιρεία, την οποία εν συνεχεία θα αγοράσει η Ίδια”.

Για όσους βλέπουν μακρύτερα, οι επόμενες αξιολογήσεις των Ελληνικού αξιόχρεου, μέσα στο 2025, είναι προγραμματισμένες κατά σειρά: Standard & Poor’s 17 Οκτωβρίου, Scope Ratings 7 Νοεμβρίου, Fitch Ratings 14 Νοεμβρίου.

Στις 21/11 αναμένεται η ανακοίνωση της εξαμηνιαίας αναθεώρησης του FTSE Russel, ενώ στις 26/11/2025 αναμένονται οι επίσημες ανακοινώσεις από το Χ.Α., όσον αφορά τις αλλαγές στην σύνθεση των δεικτών FTSE και οι οποίες τίθενται σε ισχύ από την επόμενη εργάσιμη ημέρα της τρίτης Παρασκευής του Δεκεμβρίου 19/12, ήτοι στις 22/12/2025.

Από εκεί και πέρα και η σημερινή συνεδρίαση δεν ξέφυγε από την “πεπατημένη” των αμέσως προηγούμενων συνεδριάσεων και όλοι όσοι παρακολουθούν τα δρώμενα στο εγχώριο χρηματιστηριακό ταμπλώ “day by day”, περιμένουν την επόμενη κίνηση από τον Βαρύδεικτο Τραπεζικό κλάδο, ενώ όψει και των επερχόμενων διανομών προμερισμάτων.

Υπενθυμίζεται ότι ΕΥΡΩΒ, ΑΛΦΑ και ΕΤΕ θα μοιράσουν από τις αρχές Νοεμβρίου και έως το τέλος του έτους τουλάχιστον 464 εκατ. ευρώ, μέσω προμερίσματος, στους μετόχους τους. Η ΕΥΡΩΒ θα ξεκινήσει την καταβολή προμερίσματος 170 εκατ. ευρώ στις 12 Νοεμβρίου (αποκοπή 6/11), η ΑΛΦΑ 111,388 εκατ. στις 5 Δεκεμβρίου (αποκοπή 1/12), ενώ η ΕΤΕ έχει προαναγγείλει προμέρισμα 183 εκατ. ευρώ (αποκοπή 10/11). Η ΠΕΙΡ θα δώσει 100 εκατ. ευρώ από τα κέρδη τρέχουσας χρήσης όχι για προμέρισμα, αλλά για buyback.

Εικόνα “αγρανάπαυσης” για τα περισσότερα μη Τραπεζικά blue chips, ενώ ελάχιστοι είναι οι τίτλοι από τις χαμηλότερες κεφαλαιοποιήσεις, οι οποίοι συνδυάζουν αξιοσημείωτα ημερήσια κέρδη, με σχετικά πειστικό όγκο συναλλαγών.

Σε θετικό πρόσημο και μικρά κέρδη οι κύριες Ευρωπαϊκές Αγορές, με τους ενεργούς traders να παρακολουθούν τα συνεχόμενα ρεκόρ που καταγράφει η Wall Street, με την Ιαπωνία να ακολουθεί από κοντά.

Να σημειωθεί ότι οι S&P 500, Nasdaq, FTSE 100 ολοκλήρωσαν τις χθεσινές συναλλαγές σε νέα ιστορικά υψηλά, όπως και σήμερα το πρωί ο Ιαπωνικός Nikkei.

Για τους δύο πρώτους δείκτες, σημαντικό ρόλο έπαιξε η ανακοίνωση του “mega deal” για την προμήθεια τσιπ Τεχνητής Νοημοσύνης, στο οποίο κατέληξαν η AMD και η OpenAI. Συγκεκριμένα, η AMD ανακοίνωσε ότι θα προμηθεύσει την OpenAI με τσιπ Τεχνητής Νοημοσύνης, στο πλαίσιο μιας πολυετούς συμφωνίας που θα αποφέρει έσοδα δεκάδων δισεκατομμυρίων δολαρίων ετησίως και θα δώσει στη δημιουργό του ChatGPT την επιλογή να αποκτήσει μερίδιο έως και περίπου 10% στην AMD. Το τελευταίο deal στον χώρο της Τεχνητής Νοημοσύνης αποδείχθηκε πιο επιδραστικό στις τάξεις των επενδυτών, από το Κυβερνητικό “shutdown” που οδεύει στην έβδομη ημέρα του.

Αξίζει υπενθύμισης ότι αύριο δημοσιοποιούνται τα πρακτικά από την τελευταία συνεδρίαση της Fed, ενώ την Παρασκευή η εβδομάδα κλείνει με την ανακοίνωση των πληθωριστικών και καταναλωτικών προσδοκιών τόσο σε βραχυπρόθεσμο, όσο και σε μακροπρόθεσμο ορίζοντα από το Πανεπιστήμιο του Michigan στις 17.00 (στοιχεία Οκτωβρίου).

Με ανοδικές διαθέσεις οι αποδόσεις στην Αγορά ομολόγων. Πιο συγκεκριμένα, στο 3,60% αναρριχάται η απόδοση του Αμερικανικού 2ετους τίτλου, στο 4,17% του αντίστοιχου 10ετους, στο 3,447% η απόδοση του Ελληνικού 10ετους τίτλου.

Ο Γενικός Δείκτης κινήθηκε μεταξύ 2045,65 (-0,36%) και 2072,21 μονάδων (+0,93%). Στις 17.00 βρέθηκε 2072,21 (+0,93%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 2069,6 μονάδες, με ημερήσια κέρδη 0,80%.

Ο τζίρος στα 197,8 εκατ., από τα οποία τα 22,8 εκατ. αφορούν προσυμφωνημένες συναλλαγές (CENER, ΕΤΕ, ΑΛΦΑ, ΙΝΛΟΤ, ΕΛΧΑ, ΜΠΕΛΑ, ΕΥΡΩΒ, ΙΝΤΕΚ, ΜΠΡΙΚ, ΟΤΕ), με τους ΕΤΕ, ΑΛΦΑ, ΕΥΡΩΒ και MTLN να απασχολούν το 48% της συνολικής μικτής αξίας συναλλαγών.

Από τον συνολικό τζίρο των 197,8 εκατ., τα 168,7 εκατ. αφορούν συναλλαγές σε μετοχές του FTSE25.

Η εικόνα στην υψηλή κεφαλαιοποίηση

Και τα δύο πρόσημα άλλαξαν οι Βαρύδεικτες Τραπεζικές μετοχές, με την τελική εικόνα να δίνει πλεονέκτημα στους αγοραστές (ΑΛΦΑ +0,81%, ΕΤΕ +1,80%, ΕΥΡΩΒ +0,52%, ΠΕΙΡ +2,12%, BOCHGR +1,28%, OPTIMA -0,8%).

Μεταξύ 2354,55 (-0,22%) και 2396,00 μονάδων (+1,53%) κινήθηκε ο κλαδικός δείκτης των Τραπεζών. Στις 17.00 βρέθηκε στις 2396,00 (+1,53%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 2389,33 μονάδες, με ημερήσια κέρδη 1,25%.

Ο ΔΤΡ με ημερήσιο αγοραστικό σήμα, το οποίο αναιρείται με επιστροφή και κλείσιμο χαμηλότερα των 2244 μονάδων. Η επόμενη αντίσταση στις 2415 μονάδες. Οι επόμενες στηρίξεις στις 2338, 2234, 2164, 2100, 2075, 1951, 1912, 1869 (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών) και 1791 μονάδες (απλός ΚΜΟ 200 ημερών).

Μικτή θα μπορούσε να χαρακτηριστεί η τελική εικόνα στο ταμπλώ του μη Τραπεζικού 25αρη, όπου με μεταβολή μεγαλύτερη της μίας ποσοστιαίας μονάδας ολοκλήρωσαν τις συναλλαγές οι ΓΕΚΤΕΡΝΑ (+1,72%), ΔΑΑ (-1,09%), ΕΥΔΑΠ (+1,56%), ΟΠΑΠ (+1,11%), TITC (+1,09%).

Από εκεί και πέρα και σύμφωνα με πληροφορίες από χρηματιστηριακά γραφεία, “η Διοίκηση της ΛΑΜΔΑ εξετάζει να προχωρήσει στην έκδοση ομολόγου, με τις Τράπεζες να είναι ήδη ενήμερες”.

Η στήλη εδώ και αρκετές συνεδριάσεις έχει ενημερώσει πως αρκετές μεγάλες Εταιρείες ετοιμάζουν μπαράζ εκδόσεων ομολόγων.

Να σημειωθεί ότι ο τίτλος της ΛΑΜΔΑ (-0,91%) συμπλήρωσε δεύτερη συνεχόμενη διορθωτική συνεδρίαση. Η σημαντική στήριξη εντοπίζεται στην ζώνη 6,88 – 6,78 ευρώ, την οποία “υπερασπίζονται” οι δύο ΚΜΟ 200 ημερών. Η πρώτη αντίσταση στα 8,00 ευρώ.

Αν και βρέθηκε να υποχωρεί μέχρι τα 45,66 ευρώ (-1,81%), η μετοχή της MTLN (+0,82%) ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στα υψηλά ημέρας, προσπαθώντας να αντιδράσει από τα χαμηλά 2,5 μηνών. Η επόμενη στήριξη στα 45,18 ευρώ και η πρώτη αντίσταση στα 47,9 ευρώ. Για να αλλάξουν τα τεχνικά δεδομένα, είναι ζητούμενο το κλείσιμο υψηλότερα των 48,8 ευρώ (ημερήσιο “stop short”).

Σε αύξηση της καθαρής αρνητικής θέσης στη μετοχή της MTLN προχώρησε η Millennium Capital Management και πλέον είναι στο 0,72175% σύμφωνα με τη σημερινή κατάσταση της Επ. Κεφαλαιαγοράς, που δημοσιοποιεί τις αρνητικές καθαρές θέσεις που ξεπερνούν το 0,5% του συνόλου των μετοχών.

Από την άλλη και σύμφωνα με ανακοίνωση της ΜΠΕΛΑ, “ο Όμιλος κατέγραψε αύξηση πωλήσεων της τάξης του +4% για τον μήνα Σεπτέμβριο του 2025, σε ένα περιβάλλον που εξακολουθεί να παρουσιάζει πολυποίκιλες προκλήσεις. Συνολικά, για την περίοδο Ιανουαρίου – Σεπτεμβρίου, οι πωλήσεις του Ομίλου εμφανίζονται αυξημένες κατά περίπου 7,6%, διατηρώντας τον ρυθμό ανάπτυξης σταθερό, σε σχέση με το αντίστοιχο προηγούμενο διάστημα, επιβεβαιώνοντας την ανθεκτικότητα του επιχειρηματικού μοντέλου”.

Με οριακά κέρδη ο τίτλος της ΜΠΕΛΑ (+0,14%), μετά από τρεις συνεχόμενες πτωτικές συνεδριάσεις, που πίεσαν την μετοχή σε χαμηλά 3,5 μηνών. Η επόμενη στήριξη στα 28,65 ευρώ (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών) και η πρώτη αντίσταση στα 29,78 ευρώ.

Οι εκτιμήσεις των αναλυτών

“Αυτό που μας κάνει εντύπωση είναι ότι μόνο ο ΔΤΡ παραμένει ‘Long’ και το μεγαλύτερο μέρος των υπολοίπων έχει πωλήσεις ανεξάρτητα του ΓΔ. Το ‘stop’ στην παρούσα στο 2244. Το ‘stop” στο ημερήσιο ‘short’ της ΕXAE είναι στο 6,71 σε κλείσιμο ημέρας. Η απόδειξη για το πόσο δυνατοί είναι οι αγοραστές θα φανεί στην είσοδο των νέων τίτλων της ΙΝΛΟΤ. Το ίδιο είχε συμβεί και στην ΑΜΚ του 0,58. Όλοι περίμεναν πίεση και κινήθηκε ακριβώς αντίθετα. Η Αγορά έχει πάντα τον δικό της ρυθμό. Κινείται όχι με βάση τα γεγονότα, αλλά τις προσδοκίες. Τα θετικά, ή αρνητικά νέα που περιμένουμε σήμερα, έχουν σε μεγάλο βαθμό ενσωματωθεί στις τιμές. Έτσι, πολλές φορές, όταν ένα καλό νέο επιβεβαιώνεται, η Αγορά διορθώνει, γιατί είχε προεξοφλήσει την είδηση εβδομάδες πριν.

Η ψυχολογία παραμένει ο καθοριστικός παράγοντας. Οι περισσότεροι αναζητούν αιτίες όταν η Αγορά πέφτει, αλλά σπάνια ρωτούν γιατί ανεβαίνει. Όμως, η ανοδική πορεία είναι συχνά προϊόν συσσωρευμένης δυσπιστίας. Όσο περισσότεροι περιμένουν διόρθωση που δεν έρχεται, τόσο πιο πολύ ‘καύσιμο’ προστίθεται στην άνοδο. Οι πτώσεις δεν ξεκινούν από φόβο, ξεκινούν από ευφορία και αυτοπεποίθηση. Στο σημερινό περιβάλλον, η Ελληνική Αγορά δείχνει να βρίσκεται σε φάση παρατεταμένης ανόδου, χωρίς ουσιαστική διόρθωση. Η ρευστότητα σταδιακά επιστρέφει, τα θεμελιώδη βελτιώνονται, αλλά βραχυπρόθεσμα οι τιμές οδηγούνται περισσότερο από τη δυναμική και τα τεχνικά επίπεδα, παρά από τα μακροοικονομικά δεδομένα. Η τεχνική ανάλυση, σε αυτό το σημείο του κύκλου, μπορεί να προσφέρει καλύτερη καθοδήγηση για τη βραχυπρόθεσμη τάση. Τα fundamentals, αν και σταθερά βελτιούμενα, παραμένουν εργαλείο μακροπρόθεσμης επιβεβαίωσης και όχι άμεσης πρόβλεψης”, σύμφωνα με την Fast Finance ΑΕΠΕΥ.

“Ο ΓΔ υποχώρησε και πάλι μέσα στην ζώνη συναλλαγών που διαπραγματευόταν το προηγούμενο διάστημα. Πλησιέστερη ισχυρή και κρίσιμη στήριξη στις 2043 - 2039 μονάδες”, σημειώνει η Κύκλος ΑΧΕΠΕΥ.

“Οι επενδυτές καλούνται να σταθμίσουν την παρατεταμένη διακοπή λειτουργίας της Αμερικανικής Κυβέρνησης και τις νέες πολιτικές αναταραχές στη Γαλλία”, όπως σημειώνει η Eurobank Equities.

“Περιμένουμε μικτές διαθέσεις, λόγω της συνεχιζόμενης αβεβαιότητας αναφορικά με την πολιτική κρίση στη Γαλλία και το κλείσιμο της Αμερικανικής Κυβέρνησης”, αναφέρει η Piraeus Sec.

“Οι επενδυτές φαίνονται πιο επιφυλακτικοί μετά τις πολιτικές εξελίξεις στη Γαλλία. Η Αγορά είναι σε παύση και κάποια αδυναμία θα πρέπει να αναμένεται”, σύμφωνα με την Beta Sec.

“Η χθεσινή υποχώρηση του ΓΔΧΑ, ουσιαστικά ακύρωσε την άνοδο της Παρασκευής, επιβεβαιώνοντας την πλάγια κίνηση που εκτελεί εδώ και μερικές εβδομάδες. Καμία διαφορά στην συνολική εικόνα στο Χ.Α., ενώ στο εξωτερικό οι μετοχές της Τεχνολογίας, με επίκεντρο την Τεχνητή Νοημοσύνη, συντηρούν την διάθεση για ρίσκο. Στάση αναμονής στο Χ.Α., αναμένοντας την βραδινή αξιολόγηση από τον Οίκο FTSE Russell, με σημαντική πιθανότητα να αναβαθμιστεί σε Αναπτυγμένη, από Αναδυόμενη Αγορά”, είναι η άποψη της Depolas Investment Services.

“Ο απλός ΚΜΟ 200 ημερών βρίσκεται στις 1786 μονάδες. Σημεία στήριξης 2032 και 2002 μονάδες και σημεία αντίστασης οι 2076 και 2126 μονάδες”, σύμφωνα με τις μετρήσεις της Merit Sec.

“Το λουκέτο στο Δημόσιο τομέα των ΗΠΑ (shutdown) είναι σε εξέλιξη, καθώς η Γερουσία αρνήθηκε να συνομολογήσει σε νέα αύξηση του ήδη τεράστιου δημόσιου χρέους που ξεπερνά τα $36 τρισ. Οι αγορές δεν πληροφορήθηκαν στις 3/10 τα στοιχεία από την Αγορά εργασίας για το Σεπτέμβριο και χιλιάδες δημόσιοι υπάλληλοι (στρατιωτικοί ανάμεσά τους) δεν θα πληρωθούν αν συνεχιστεί, ενώ δεν αποκλείονται και μαζικές απολύσεις, υπενθυμίζει ο Δημήτρης Τζάνας.

Την ίδια ώρα, ο Σεμπαστιάν Λεκορνί υπέβαλε την παραίτηση της Κυβέρνησής του πριν καν εμφανιστεί στην Εθνοσυνέλευση, λαμβάνοντας μια ακόμη 48ωρη παράταση πριν ο Πρόεδρος Μακρόν οδηγήσει τη Γαλλία σε εκλογές για την ανασύνθεσή της.

Με τις τιμές των Γαλλικών ομολόγων να δέχονται πιέσεις και τις τιμές των Γαλλικών Τραπεζών (BNP, Credit Agricole, Societe Generale) να υποχωρούν στο Χρηματιστήριο του Παρισιού.

Οι “μαύροι κύκνοι” είναι εδώ λοιπόν, καθώς και τα δύο συμβάντα αιφνιδίασαν τις Αγορές, αφού η επέλευσή τους ήταν απροειδοποίητη και εν μέσω ενός διεθνούς περιβάλλοντος με γεωπολιτικές εστίες αναταράξεων, με τη Σύνοδο Κορυφής της Ε.Ε. να αδυνατεί να διαμορφώσει μια ενιαία στάση απέναντι στη Ρωσία.

Παρ’ όλα αυτά, οι Αγορές διατηρούν τη ψυχραιμία τους και μόνο ο δείκτης CAC 40 κατέγραψε διακριτή υποχώρηση. Ωστόσο, η προοπτική συνέχισης της γιγάντωσης του Αμερικανικού χρέους (ήδη πάνω από 120% του ΑΕΠ) πλήττει το Δολάριο και συνακόλουθα την προοπτική νέων επενδύσεων στις ΗΠΑ.

Οδηγεί δε σε περαιτέρω αύξηση των τοποθετήσεων σε εναλλακτικές επενδύσεις, όπως το bitcoin (πάνω από τα $125 χιλ. ) και ο Χρυσός (ξεπέρασε τα $4000/ουγκιά) με τη συμμετοχή του στα συναλλαγματικά διαθέσιμα των Κεντρικών Τραπεζών να αυξάνεται.

Το Ελληνικό Χρηματιστήριο συνεχίζει να τροφοδοτείται από τις θετικές εξελίξεις που συντελούνται στο εσωτερικό, που ευνοούν τις ευμεγέθεις Εισηγμένες Εταιρείες, αλλά όχι αναγκαστικά και το σύνολο των Επιχειρήσεων, καθώς ο μεγαλύτερος αριθμός είναι μικρού έως μεσαίου μεγέθους.

Τα αποτελέσματα του 1ου εξαμήνου έδειξαν βελτίωση του κύκλου εργασιών και της λειτουργικής κερδοφορίας, ενώ η υποχώρηση των καθαρών κερδών ήταν οριακή. Σηματοδοτείται έτσι ένα ακόμη έτος βελτίωσης των αποτελεσμάτων, λαμβάνοντας υπόψη τις συνήθως καλύτερες επιδόσεις στο 2ο εξάμηνο.

Το προσχέδιο του προϋπολογισμού για το 2026 προαναγγέλλει συνέχιση των θετικών επιδόσεων για τα μακροοοικονομικά μεγέθη (ΑΕΠ, κατανάλωση, επενδύσεις, δείκτες χρέους κοκ).

Παράλληλα, οι θετικοί καταλύτες συνεχίζουν να επενεργούν: η πρόταση της Euronext υποβλήθηκε και μέχρι τις 17/11 θα γνωρίζουμε αν το Ελληνικό Χρηματιστήριο θα είναι ο εκπρόσωπος της Ν.Α. Ευρώπης, για τον Ευρωπαϊκό Φορέα που ήδη συγκεντρώνει 7 Αγορές (Παρίσι, Άμστερνταμ, Βρυξέλλες, Δουβλίνο, Όσλο, Λισαβώνα και Μιλάνο), προσφέροντας σημαντικά πλεονεκτήματα στις Εισηγμένες Εταιρείες, όντας μια Αγορά 1800 μετοχών υπό διαπραγμάτευση περίπου.

Επιπλέον, η πιθανολογούμενη αναγγελία του Οίκου FTSE Russell για το χρονοδιάγραμμα αναβάθμισης του Χ.Α. σε Ανεπτυγμένη Αγορά, θα θέσει τους Ελληνικούς τίτλους στο επενδυτικό ραντάρ νέων κεφαλαίων, πέραν εκείνων των παθητικών funds για τα οποία οι απόψεις διχάζονται.

Με τα παραπάνω δεδομένα, η δρομολόγηση της κίνησης του ΓΔ προς τις 2100 μονάδες με οδηγό τον Τραπεζικό κλάδο, ενόψει των επερχόμενων χρηματικών διανομών τους τελευταίους μήνες του 2025, βρήκε μπροστά της τις εξωτερικές αναταράξεις και είναι πιθανό να συντελεστεί με χρονοκαθυστέρηση, λαμβάνοντας υπόψη τον υψηλό βαθμό συναλλακτικής εξάρτησης από τα Ξένα κεφάλαια. Το ευοίωνο όμως των προοπτικών των Εταιρειών και η αμετάκλητη αποκατάσταση της αξιοπιστίας, όπως καθημερινά πιστοποιούν όλοι οι Επενδυτικοί Οίκοι, διαμορφώνουν την ισχυρή πεποίθηση ότι η υψηλή επίδοση του ΓΔ που καταγράφηκε στις αρχές Αυγούστου (2135 μονάδες, ενδοσυνεδριακό υψηλό στις 14/8) θα υπερπηδηθεί ως το τέλος του έτους”, σύμφωνα με τις εκτιμήσεις του κ. Τζάνα (σύμβουλος Διοίκησης Κύκλος ΑΧΕΠΕΥ).

Οι υψηλότερες κεφαλαιοποιήσεις στο Χ.Α.

Στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων του Χ.Α., η ΕΕΕ (14,4), ακολουθούμενη από EΥΡΩΒ (12,9), ΕΤΕ (12,2), ΠΕΙΡ (9,3), ΑΛΦΑ (8,6), ΟΠΑΠ (7,4), MTLN (6,7), ΟΤΕ (6,4), ΔΕΗ (5,2), ΜΠΕΛΑ (3,9), BOCHGR (3,4), ΔΑΑ (3,1), ΜΟΗ (2,9), TITC (2,9), CENER (2,8), CREDIA (2,6), ΕΛΠΕ (2,5), ΓΕΚΤΕΡΝΑ (2,3), BIO (2,1), OPTIMA (1,9), AKTR (1,8), ΠΡΟΝΤΕΑ (1,5), ΛΑΜΔΑ (1,3), ΑΡΑΙΓ (1,2), ΟΛΠ (1,1), ΕΛΧΑ (1,1 δισ. ευρώ).

Οι τίτλοι που έχουν προβάδισμα

Στην κούρσα για τις καλύτερες ετήσιες αποδόσεις του 2025 και σύμφωνα με τα στοιχεία της Alpha Trust, προηγούνται οι ΑΤΕΚ (+244,16%), ΙΛΥΔΑ (+227,76%), CREDIA (+134,78%), ΑΛΦΑ (+130,67%), ΦΡΙΓΟ (+129,25%), ΚΥΡΙΟ (+108,82%), ΜΕΒΑ (+108,12%), ΠΕΙΡ (+102,96%), ΒΙΝΤΑ (+102,62%), OPTIMA (+102,02%), ΟΝΥΧ (+93,97%), ΔΑΙΟΣ (88,92%), ΦΟΥΝΤΛ (84,09%), AKTR (+83,41%), ΚΕΚΡ (+80%), ΒΙΟΣΚ (+74,29%), ΕΤΕ (+73,69%), BOCHGR (+71,74%).

“Tips” έξω από τα όρια του FTSE25

Από σήμερα, οι μετοχές της ΠΑΠ (-0,34%) ήταν διαπραγματεύσιμες στο Χ.Α. χωρίς το ποσό €0,0403940939 ανά μετοχή (καθαρό ποσό: €0,0383743892 ανά μετοχή).

Με τους αγοραστές στημένους χαμηλότερα από το προηγούμενο κλείσιμο, χαμηλές συναλλαγές, ή “market” εντολές, κινήθηκαν ψηλότερα ΑΑΑΚ (+10,95%), ΛΟΥΛΗ (+1,37%), ΔΑΙΟΣ (+3,10%), ΜΑΣΤΙΧΑ (+1,25%), ΟΛΘ (+2,24%), ΠΑΙΡ (+2,4%), ΕΛΒΕ (+0,88%), ΕΥΑΠΣ (+2,46%), ΒΙΝΤΑ (+0,96%)

Σύμφωνα με το ρεπορτάζ της Εύας Οικονομάκη, “έναν ακόμη σκόπελο θα κληθεί να ξεπεράσει η ΕΚΤΕΡ (-2,49% και κλείσιμο στο χαμηλό ημέρας), προκειμένου να υλοποιήσει τη δεύτερη Τουριστική επένδυσή της, ύψους 53,3 εκατ. ευρώ, που έχει δρομολογήσει στην Πάρο. Λίγες μόνο ημέρες μετά το ‘ανάχωμα’ που έστησε ο Δήμος Πάρου, η Δημοτική Επιχείρηση Ύδρευσης - Αποχέτευσης Πάρου (ΔΕΥΑΠ) αποφάσισε τη μη παροχή υδροδότησης και αποχέτευσης στη σχεδιαζόμενη Ξενοδοχειακή Μονάδα της Εισηγμένης στις Κολυμπήθρες Νάουσας για ‘λόγους τεχνικής αδυναμίας στην παρούσα φάση, αλλά και λόγω της ισχύουσας ομόφωνης απόφασης του Δημοτικού Συμβουλίου”.

Όλο χαμηλότερα, ακόμα και με ελάχιστες συναλλαγές η ΙΝΤΕΤ (-1,79%). Η στήλη από τα 1,70 ευρώ είχε ειδοποιήσει ότι κάποιοι ήθελαν το “χαρτί” χαμηλότερα.

Τελευταίο θετικό κλείσιμο στις 26/9 για ΑΤΤΙΚΑ (0%). Η μετοχή σε χαμηλά 3,5 μηνών.

Αύξησαν συναλλαγές ΕΛΤΟΝ (-3,70%), ΑΛΜΥ (-0,60%).

Σε νέα ιστορικά υψηλά η ΙΛΥΔΑ (+10,63%). Η τρέχουσα κεφαλαιοποίηση στα 61,665 εκατ.

Απόλυτα αναμενόμενη και η τέταρτη συνεχόμενη πτωτική συνεδρίαση για ΙΝΛΟΤ (-1,70%), με τον υψηλότερο όγκο των τελευταίων 13 μηνών. Να σημειωθεί η αντίδραση από τα χαμηλά ημέρας των 1,124 ευρώ (-4,58%). Οι νέες μετοχές εισέρχονται προς διαπραγμάτευση στις 9/10.

Μετά από πτωτικό τρίο, έδωσαν αντίδραση ΟΛΠ (+2,12% και ΡΕΒΟΙΛ (+0,62%).

Πωλήσεις από τον πρόεδρο του ΔΣ στην ΠΕΡΦ (+2,90%).

Τρίτη συνεχόμενη ανοδική συνεδρίαση για ΝΑΥΠ (+7,85%), με σαφώς αλλαγμένη την συναλλακτική συμπεριφορά.

Σημαντικά χαμηλότερος ο όγκος συναλλαγές σε ΤΖΚΑ (-0,67%). Επαγγελματίες από Ιδιωτικές ΑΧΕ ρώτησαν για τις πιθανολογούμενες εξελίξεις.

Επιστροφή αγοραστών σε ONYX (+6,13%), ΑΔΜΗΕ (+1,98%), ΜΠΡΙΚ (+1,39%).

Σε νέα ιστορικά υψηλά και η AEM (+3,70%). Η τρέχουσα κεφαλαιοποίηση στα 382,2 εκατ.

Τέσσερις οι συνεχόμενες ανοδικές συνεδριάσεις για QLCO (+3,98%).

Τελευταίο αρνητικό κλείσιμο στις 1/10 για ΦΟΥΝΤΛ (+1,50%).

Διόρθωση εντός προγράμματος για ΚΑΙΡΟΜΕΖΖ (-1,36%), που δεν θα πρέπει να επεκταθεί με κλείσιμο χαμηλότερα των 0,50 ευρώ, καθώς κάτι τέτοιο δεν θα άρεσε στα μεγάλα χαρτοφυλάκια που πήραν πρόσφατα θέσεις.

Η τεχνική εικόνα των βασικών δεικτών

Ο Γενικός Δείκτης με ημερήσιο αγοραστικό σήμα, το οποίο ακυρώνεται με επιστροφή και κλείσιμο χαμηλότερα των 2019 μονάδων. Οι επόμενες αντιστάσεις στις 2100 - 2106, 2126, 2133, 2164 και 2178 μονάδες. Οι στηρίξεις στις 2039, 1990, 1973 - 1970, 1938, 1900, 1880, 1855, 1840, 1826 (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών) και 1786 μονάδες (απλός ΚΜΟ 200 ημερών).

Ημερήσιο αγοραστικό σήμα και από τον δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης, που ακυρώνεται με επιστροφή και κλείσιμο χαμηλότερα των 5097 μονάδων. Η επόμενη αντίσταση στις 5360 - 5390 και 5458 μονάδες. Οι στηρίξεις στις 4886, 4732, 4556 (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών) και 4442 μονάδες (απλός ΚΜΟ 200 ημερών).

Μια βόλτα στις Διεθνείς Αγορές

Με μικτά πρόσημα, ολοκλήρωσαν τις σημερινές συναλλαγές οι μεγάλες Αγορές σε Ασία – Ειρηνικό. Αργία σε Κίνα, Χονγκ Κονγκ και Ν. Κορέα.

Με οριακές μεταβολές οι κύριες Ευρωπαϊκές Αγορές, ελεγχόμενη διόρθωση στην Wall Street.

Ήπιες απώλειες για το Πετρέλαιο, στο 1,167 το Ευρώ έναντι του Δολαρίου.

Πέρασε τα $3990 ο Χρυσός (συμβόλαιο Δεκεμβρίου 2025) κινούμενος προς νέα ιστορικά υψηλά, ενώ ενδοσυνεδριακά αναρριχήθηκε μέχρι τα $4014,5, στα $47,25 διορθώνει το Ασήμι (συμβόλαιο Δεκεμβρίου 2025).

Η Goldman Sachs αναβάθμισε την πρόβλεψή της για την τιμή του Χρυσού τον Δεκέμβριο του 2026 στα $4900 ανά ουγκιά, από την προηγούμενη εκτίμηση των $4300, επικαλούμενη ισχυρές εισροές σε ETFs και αγορές από Κεντρικές Τράπεζες. Η Goldman αναμένει ότι οι αγορές από Κεντρικές Τράπεζες θα ανέλθουν κατά μέσο όρο σε 80 μετρικούς τόνους το 2025 και 70 τόνους το 2026

Στα $121750 διορθώνει το Bitcoin, στα $4510 το Ethereum.

Ο δείκτης τιμών κατοικιών Halifax στο Ηνωμένο Βασίλειο αυξήθηκε κατά 1,3% σε ετήσια βάση τον Σεπτέμβριο, σημειώνοντας επιβράδυνση από το 2% του Αυγούστου και υπολείποντας της αναμενόμενης αύξησης 2,2%. Αυτό σηματοδότησε την πιο μικρή ετήσια αύξηση από τον Απρίλιο του 2024, φέρνοντας τη μέση αξία των Ακινήτων στα 298184 Στερλίνες (περίπου 343000 Ευρώ). Σε μηνιαία βάση, οι τιμές μειώθηκαν κατά 0,3%, υπολείπονται των προσδοκιών για αύξηση 0,2%, το ίδιο ποσοστό με τον Αύγουστο.

Οι παραγγελίες των Γερμανικών εργοστασίων υποχώρησαν κατά 0,8% σε μηνιαία βάση τον Αύγουστο, έναντι των προσδοκιών της Αγοράς για αύξηση 1,4%. Αυτό σηματοδότησε την τέταρτη συνεχόμενη μηνιαία πτώση

“Τo εύρος των ρίσκων γύρω από την πορεία του πληθωρισμού της Ευρωζώνης έχει περιοριστεί, αν και το outlook παραμένει πιο αβέβαιο από ότι συνήθως”, τόνισε η πρόεδρος της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας, Κριστίν Λαγκάρντ, σε ευρωβουλευτές στο Στρασβούργο.

Επιστροφή στο Χ.Α.

Να σημειωθεί ότι, σύμφωνα με τα στοιχεία της Alpha Trust, η σημερινή συνεδρίαση πρόσθεσε στη συνολική κεφαλαιοποίηση του Χ.Α. 0,9 δισ., στα 138,9 δισ. ευρώ.

Διατηρεί τη σύσταση “overweight” για την Jumbo με αυξημένη τιμή - στόχο στα 37,5 ευρώ (από 36 ευρώ) η Pantelakis Sec.

Από τις μετοχές της υψηλής κεφαλαιοποίησης, δεν ήλθε σε επαφή με το αρνητικό πρόσημο ο ΟΤΕ και με το θετικό η AKTR. Μέσω των τελικών δημοπρασιών στο υψηλό ημέρας έκλεισαν οι BOCHGR, MTLN, ΓΕΚΤΕΡΝΑ, ΕΥΔΑΠ, ΜΟΗ.

Καλύτερη της ενδοσυνεδριακής η τελική εικόνα, με 71 ανοδικούς τίτλους, έναντι 67 πτωτικών, ενώ 14 τίτλοι ολοκλήρωσαν τη συνεδρίαση με κέρδη μεγαλύτερα του 2%.

----ΧΠΑ

Συνεδρίαση ανοδικής αντίδρασης και στην Αγορά Παραγώγων, με τις συναλλαγές να αυξάνονται τόσο στο συμβόλαιο του FTSE25, όσο και στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών (50.447 συμβόλαια).

Στα 6.987 συμβόλαια του FTSE25 οι ανοιχτές θέσεις (από 7.048 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Οκτώβριος).

Στα 2.210 συμβόλαια του ΔΤΡ οι ανοιχτές θέσεις (από 2.199 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Δεκέμβριος).

Στα 0 συμβόλαια του MSCI οι ανοιχτές θέσεις (από 0 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Οκτώβριος).

Το συμβόλαιο του δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 2 ευρώ, χρηματικός διακανονισμός - (συνολικά 866, 828 για τον Οκτώβριο και 38 για τον Νοέμβριο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 5.243), κινήθηκε μεταξύ 5.179,5 και 5.252 μονάδων.

Το συμβόλαιο του ΔΤΡ – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 15 ευρώ, χρηματικός διακανονισμός – (συνολικά 1, 1 για τον Δεκέμβριο και 0 για τον Μάρτιο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 2.377), κινήθηκε μεταξύ 2.377 και 2.377 μονάδων.

Το συμβόλαιο του MSCI – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 2 ευρώ, διακανονισμός - (συνολικά 0, 0 για τον Οκτώβριο και 0 για τον Νοέμβριο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 8.435,5).

Ελάχιστος ο αξιοσημείωτος δανεισμός τίτλων (437.465 ΙΝΛΟΤ), ενώ συνεχίστηκαν οι συναλλαγές στα ΣΜ.Ε. επί μετοχών με κυριότερες σε ΠΕΙΡ (3.065), ΕΤΕ (508), ΕΥΡΩΒ (388), ΑΛΦΑ (3.654), ΙΝΛΟΤ (39.378), ΒΙΟ (129), ΛΑΜΔΑ (569), ΙΝΤΚΑ (156), MTLN (488), ΑΔΜΗΕ (121), CREDIA (119), ΔΕΗ (855), AKTR (309), ΕΛΧΑ (123), ΑΒΑΞ (112), ΕΛΛΑΚΤΩΡ (181), ΓΕΚΤΕΡΝΑ (270), TITC (225).

Οι μεγαλύτερες ανοιχτές θέσεις - συμβόλαια (Μέγεθος Συμβολαίου: 100 Χρεόγραφα, Φυσική Παράδοση), για τον πρώτο μήνα (Δεκέμβριος), στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών, με πάνω από 10.000 κομμάτια, σε: ΠΕΙΡ 39.379, ΕΥΡΩΒ 34.529, ΙΝΛΟΤ 485.919, ΔΕΗ 23.381, ΑΛΦΑ 58.544, ΙΝΤΚΑ 13.559, ΛΑΜΔΑ 11.567, ΑΔΜΗΕ 12.995, AKTR 83.961, ΕΤΕ 15.090.

Οι περισσότερο δανεισμένοι τίτλοι, μόνο από OTC (*) είναι: ΑΛΦΑ 219.518.623 τεμ., (από 220.565.355 τεμ. στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση), ΔΕΗ 3.943.561 τεμ. (3.943.561), ΕΥΡΩΒ 98.294.717 τεμ. (106.620.590), ΟΠΑΠ 2.350.234 τεμ. (2.424.805), ΕΤΕ 23.700.709 τεμ. (23.271.001), ΟΤΕ 1.636.511 τεμ. (1.620.176), ΠΕΙΡ 10.940.915 τεμ. (11.648.125), AKTR 1.643.107 τεμ. (1.623.027) ΑΔΜΗΕ 5.237.121 τεμ. (5.237.121), MTLN 1.307.719 τεμ. (1.278.083), ΙΝΛΟΤ 11.249.726 τεμ. (6.696.215).

(*) Τα στοιχεία συναλλαγές δανεισμού τίτλων μέσω OTC δηλώνονται από τους Χειριστές ΣΑΤ και αφορούν τις ποσότητες που έχουν καταγραφεί στο ΣΑΤ, έως και τη προηγούμενη εργάσιμη ημέρα.

Οι σημαντικότερες καθαρές αρνητικές θέσεις που δημοσιοποιήθηκαν στην Επ. Κεφαλαιαγοράς και ξεπερνούν το 0,5% του συνόλου των μετοχών:

         Position Holder                                  Name of Issuer                NSP            Date

NSP: Net Short Position