Βουτιά με... γαλλικό άρωμα στο Χρηματιστήριο

Σε νέο γύρο πολιτικής αβεβαιότητας βυθίζεται η Γαλλία, καθώς ο Σεμπαστιάν Λεκορνί παραιτήθηκε από Πρωθυπουργός, λίγες ώρες μετά την ανακοίνωση της νέας Κυβέρνησης. Μετά από εβδομάδες διαβουλεύσεων με όλα τα πολιτικά κόμματα, ο Λεκορνί, στενός σύμμαχος του Εμανουέλ Μακρόν, διόρισε την Κυριακή τους Υπουργούς του, ενώ το Υπουργικό Συμβούλιο επρόκειτο να πραγματοποιήσει την πρώτη του συνεδρίαση σήμερα το απόγευμα. "Ο κ. Σεμπαστιάν Λεκορνί υπέβαλε την παραίτηση της Κυβέρνησής του στον Πρόεδρο της Δημοκρατίας, ο οποίος την αποδέχτηκε" ανέφερε το γραφείο Τύπου του Ελιζέ. Σημειωτέον ότι ο Λεκορνί, ο οποίος διορίστηκε μόλις τον περασμένο μήνα, ήταν ο πέμπτος Πρωθυπουργός που διόρισε ο Μακρόν μέσα σε δύο χρόνια.

“Η παραίτηση του Πρωθυπουργού Σεμπαστιάν Λεκορνί το πρωί της Δευτέρας, μόλις μία ημέρα μετά την ανακοίνωση της νέας του Κυβέρνησης, βυθίζει εκ νέου τη Γαλλία σε θεσμική και πολιτική αστάθεια, ενώ ο Πρόεδρος Εμανουέλ Μακρόν βρίσκεται πλέον αντιμέτωπος με δύο δύσκολες επιλογές: διορισμό νέου Πρωθυπουργού, ή διάλυση της Εθνοσυνέλευσης και προκήρυξη πρόωρων εκλογών. Η πιθανότητα προσφυγής στις κάλπες έχει αυξηθεί σημαντικά τις τελευταίες ώρες, ενώ το σενάριο παραίτησης του Μακρόν παραμένει εξαιρετικά απίθανο. Παρότι ο Πρόεδρος μπορεί να επιχειρήσει να τοποθετήσει νέο Πρωθυπουργό, οι αναλυτές εκτιμούν ότι οι πρόωρες βουλευτικές εκλογές έως το τέλος του 2025 αποτελούν πλέον το βασικό σενάριο”, σύμφωνα με την ανάλυση της Barclays Research.

Αξίζει να σημειωθεί ότι στον απόηχο των παραπάνω εξελίξεων ο Γαλλικός δείκτης CAC 40 βρέθηκε να υποχωρεί περισσότερο από δύο ποσοστιαίες μονάδες, για να αντιδράσει από τα χαμηλά ημέρας στην συνέχεια, ενώ σαφώς πιο ψύχραιμη συμπεριφορά επιδεικνύουν DAX και FTSE 100.

Ερχόμενοι στο Χ.Α., ο Γενικός του Δείκτης ξεκίνησε την πρώτη συνεδρίαση της νέας χρηματιστηριακής εβδομάδας με μικρά κέρδη, όμως πολύ γρήγορα οι εν δυνάμει πωλητές πήραν επιθετικότερες πρωτοβουλίες, ενώ το κλίμα επιβαρύνθηκε έτι περαιτέρω, όταν ο Δείκτης δοκίμασε τιμές οριακά χαμηλότερες των 2050 μονάδων, έστω και αν ακολούθησε σχετική αντίδραση από τα ενδοσυνεδριακά χαμηλά.

Αξίζει να σημειωθεί ότι στα χαμηλά ημέρας, οι πτωτικές μετοχές ήταν περίπου τετραπλάσιες των ανοδικών, ενώ από το σύνολο των μετοχών της υψηλής κεφαλαιοποίησης, με θετικό πρόσημο διασώζονταν οι ΔΑΑ και ΕΛΧΑ.

Από εκεί και πέρα, ξεκίνησε σήμερα και λήγει στις 17 Νοεμβρίου η περίοδος αποδοχής της δημόσιας πρότασης της Euronext προς τους μετόχους της ΕΧΑΕ (-1,23% και 12 πτωτικές συνεδριάσεις, στις τελευταίες 13). Στις 19 Νοεμβρίου θα ανακοινωθεί το αποτέλεσμα. Για να ισχύσει η προσφορά θα πρέπει να αποδεχθούν συνολικά μέτοχοι που κατέχουν τουλάχιστον 38,76 εκατ. μετοχές, ή το 67% του συνόλου των μετοχών της ΕΧΑΕ. Αν συμπληρωθεί το 90% θα ασκηθεί το δικαίωμα του squeeze out. Η προσφορά αφορά ανταλλαγή μετοχών με αναλογία 20 μετοχές της ΕΧΑΕ, για μία Euronext. Μετά την Ολοκλήρωση, ο Προτείνων σκοπεύει να τροποποιήσει, με την έγκριση των μετόχων της ATHEX με απλή πλειοψηφία, το εμπορικό όνομα της ATHEX.

Ως εκ τούτου, η διαπραγμάτευση θα πραγματοποιείται υπό το όνομα “Euronext Athens”, για λόγους ομοιομορφίας εντός του Ομίλου Euronext, ενσωματώνοντας πλήρως την Ελληνική χρηματοπιστωτική υποδομή με ένα Πανευρωπαϊκό εμπορικό σήμα. Ο Όμιλος ATHEX θα διατηρήσει τη φορολογική του έδρα στην Ελλάδα.

Από την άλλη και πλην εξαιρετικού απροόπτου, αύριο αναμένεται η ετυμηγορία του Οίκου FTSE Russell, για το αν το Χ.Α. θα προβιβαστεί στις Αναπτυγμένες Αγορές, με τους διαχειριστές να έχουν μια κλίση προς το σενάριο αναβάθμισης.

“Όλες οι τελευταίες συνεδριάσεις συνεχίζουν να επιβεβαιώνουν όσους υποστηρίζουν ότι το όποιο ενδιαφέρον, τουλάχιστον των Ξένων χαρτοφυλακίων, θα παραμείνει επικεντρωμένο στο Δεικτοβαρές Τραπεζικό ταμπλώ, το οποίο θα συνεχίσει να διαμορφώνει κλίμα και διαθέσεις στο Χ.Α., λόγω και των επερχόμενων προμερισμάτων”, σημείωνε η στήλη σε όλα τα προηγούμενα μετασυνεδριακά σχόλια, προειδοποιώντας ότι, “έως και τα αποτελέσματα τρίτου τριμήνου, που περίπου συμπίπτουν με την έναρξη διανομής προμερισμάτων, το παιχνίδι στους Τραπεζικούς τίτλους θα ‘ανοίξει’. Πλέον, η Αγορά μπαίνει στην τελική ευθεία, ελπίζοντας σε ένα καλό φινάλε έτους, αν στην κίνηση αυτή βοηθήσει και το διεθνές χρηματιστηριακό κλίμα”.

Υπενθυμίζεται ότι ΕΥΡΩΒ, ΑΛΦΑ και ΕΤΕ θα μοιράσουν από τις αρχές Νοεμβρίου και έως το τέλος του έτους τουλάχιστον 464 εκατ. ευρώ, μέσω προμερίσματος, στους μετόχους τους. Η ΕΥΡΩΒ θα ξεκινήσει την καταβολή προμερίσματος 170 εκατ. ευρώ στις 12 Νοεμβρίου (αποκοπή 6/11), η ΑΛΦΑ 111,388 εκατ. στις 5 Δεκεμβρίου (αποκοπή 1/12), ενώ η ΕΤΕ έχει προαναγγείλει προμέρισμα 183 εκατ. ευρώ (αποκοπή 10/11). Η ΠΕΙΡ θα δώσει 100 εκατ. ευρώ από τα κέρδη τρέχουσας χρήσης όχι για προμέρισμα, αλλά για buyback.

Από την άλλη και σήμερα το Χ.Α. έδειξε ότι δύσκολα θα μπορέσει να κινηθεί “αναρχοαυτόνομα” ανοδικά, αν οι διεθνείς εξελίξεις συνεχίσουν να επιδεινώνονται, η σημερινή συνεδρίαση συνοδεύτηκε από τον χαμηλότερο τζίρο των τελευταίων πέντε συνεδριάσεων, ενώ συνεχίζεται η συρρίκνωση του αριθμού από ημερήσιους θετικούς πρωταγωνιστές σε μεσαία και μικρότερη κεφαλαιοποίηση.

Με μικτές διαθέσεις κινούνται οι κύριες Ευρωπαϊκές Αγορές, με τους ενεργούς traders να παρακολουθούν τα συνεχόμενα ρεκόρ που καταγράφει η Wall Street, αλλά και τις καταιγιστικές εξελίξεις σε πολλές περιοχές του Πλανήτη.

Να σημειωθεί ότι οι Dow Jones, S&P 500, Nasdaq, FTSE 100, EuroStoxx 50 και EuroStoxx 600 ολοκλήρωσαν τις συναλλαγές της Παρασκευής σε νέα ιστορικά υψηλά (!)

Νέα ιστορικά υψηλά, σήμερα το πρωί, για τον Ιαπωνικό Nikkei (+4,75%), μετά τη νίκη της υπέρμαχου της δημοσιονομικής χαλάρωσης, Σανάε Τακαϊτσί, στις εκλογές για την ηγεσία του κυβερνώντος κόμματος της Ιαπωνίας μέσα στο Σαββατοκύριακο, η οποία ενίσχυσε τις προσδοκίες για περισσότερες δαπάνες και τόνωση της Οικονομίας από την Κυβέρνηση της Χώρας.

Με ανοδικές διαθέσεις οι αποδόσεις στην Αγορά ομολόγων. Πιο συγκεκριμένα, στο 3,59% αναρριχάται η απόδοση του Αμερικανικού 2ετους τίτλου, στο 4,16% του αντίστοιχου 10ετους, στο 3,424% η απόδοση του Ελληνικού 10ετους τίτλου.

Ο Γενικός Δείκτης κινήθηκε μεταξύ 2082,37 (+0,30%) και 2049,59 μονάδων (-1,31%). Στις 17.00 βρέθηκε 2058,56 (-0,87%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 2053,08 μονάδες, με ημερήσιες απώλειες 1,14%.

Ο τζίρος στα 186,8 εκατ., από τα οποία τα 22,1 εκατ. αφορούν προσυμφωνημένες συναλλαγές (OPTIMA, ΠΕΙΡ, ΕΤΕ, ΡΕΒΟΙΛ, ΠΡΟΦ, ΔΕΗ, ΜΟΗ, ΦΡΛΚ, ΕΕΕ, ΕΥΡΩΒ), με τους ΠΕΙΡ, ΕΤΕ, ΕΥΡΩΒ και ΑΛΦΑ να απασχολούν το 50% της συνολικής μικτής αξίας συναλλαγών.

Από τον συνολικό τζίρο των 186,8 εκατ., τα 165,3 εκατ. αφορούν συναλλαγές σε μετοχές του FTSE25.

Η εικόνα στην υψηλή κεφαλαιοποίηση

Από τις Βαρύδεικτες Τραπεζικές μετοχές, δεν ήλθε σε επαφή με το θετικό πρόσημο η ΕΤΕ (-1,25%), ενώ και τα δύο πρόσημα άλλαξαν οι ΑΛΦΑ (-1,33%), ΕΥΡΩΒ (-0,97%), ΠΕΙΡ (-2,76%), BOCHGR (-2,50%), OPTIMA (-0,23%).

Μεταξύ 2404,11 (+0,30%) και 2357,52 μονάδων (-1,65%) κινήθηκε ο κλαδικός δείκτης των Τραπεζών. Στις 17.00 βρέθηκε στις 2369,16 (-1,16%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 2359,79 μονάδες, με ημερήσιες απώλειες 1,55%.

Ο ΔΤΡ με ημερήσιο αγοραστικό σήμα, το οποίο αναιρείται με επιστροφή και κλείσιμο χαμηλότερα των 2162 μονάδων. Η επόμενη αντίσταση στις 2415 μονάδες. Οι στηρίξεις στις 2234, 2164, 2100, 2075, 1951, 1912, 1864 (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών) και 1786 μονάδες (απλός ΚΜΟ 200 ημερών).

Μένοντας στον κλάδο και σύμφωνα με το ρεπορτάζ της Αν. Παπαϊωάννου, “πόδι στις Αγορές των Ηνωμένων Αραβικών Εμιράτων βάζουν οι Εθνική, Eurobank και Πειραιώς, διαβλέποντας τις ευκαιρίες που ανοίγονται, δεδομένης της επιχειρηματικής στροφής των ΗΑΕ σε άλλους κλάδους, πλην του παραδοσιακού Πετρελαϊκού”.

Από την άλλη, ισχυρή ζήτηση εκδηλώθηκε στην νέα έξοδο της Τράπεζας Πειραιώς στις Αγορές, μέσω έκδοσης ομολόγου AT1 με το οποίο άντλησε 600 εκατ. ευρώ. Ειδικότερα, οι προσφορές που υποβλήθηκαν ξεπέρασαν τα 3 δισ. ευρώ υπερκαλύπτοντας το ζητούμενο ποσό, περισσότερο από 5 φορές. Σε αυτό το πλαίσιο, η απόδοση της έκδοσης συμπιέστηκε στο 6,125%, από το επίπεδο πέριξ του 6,5% της αρχικής τιμολόγησης. Το κουπόνι παραμένει σταθερό στην επταετία και στη συνέχεια αναπροσαρμόζεται. Ανάδοχοι ήταν οι Goldman Sachs, HSBC, JP Morgan, Morgan Stanley, UBS και BNP Paribas.

Σαφές πλεονέκτημα στους “κόκκινους” τίτλους, δίνει η τελική εικόνα στον μη Τραπεζικό 25αρη, όπου με θετική μεταβολή διαφοροποιήθηκαν οι AKTR (+0,26%), CENER (+0,62% και κλείσιμο σε νέα ιστορικά υψηλά), ΒΙΟ (+2,18%), ΕΕΕ (+0,52%), ΕΛΧΑ (+4,44%), ΜΟΗ (+0,15%).

Από τους τίτλους που υστέρησαν, οι μεγαλύτερες απώλειες για ΑΡΑΙΓ (-1,33%), ΓΕΚΤΕΡΝΑ (-2,21%), ΕΛΠΕ (-2,19%), ΕΥΔΑΠ (-2,29%), ΛΑΜΔΑ (-1,66%), ΟΠΑΠ (-1%), ΟΤΕ (-1,19%), ΣΑΡ (-1,22%), MTLN (-1,69%).

Σύμφωνα με τα προκαταρτικά στοιχεία, “η επιβατική κίνηση του Αεροδρομίου της Αθήνας, κατά τη διάρκεια του Σεπτεμβρίου 2025, ανήλθε σε 3,48 εκατ., αυξημένη κατά 5,4% σε σύγκριση με τον Σεπτέμβριο του 2024. Τόσο η εγχώρια, όσο και η διεθνής επιβατική κίνηση παρουσίασαν άνοδο, υπερβαίνοντας τα επίπεδα του 2024 κατά 2,6% και 6,6% αντίστοιχα. Συνολικά, κατά τους πρώτους εννέα μήνες του έτους, η κίνηση του Αεροδρομίου έφθασε τους 26,19 εκατ. επιβάτες, σημειώνοντας άνοδο της τάξης του 6,7%. Η επιβατική κίνηση, τόσο του εσωτερικού, όσο και του εξωτερικού, παρουσίασε αύξηση κατά 2,2% και 8,5% αντίστοιχα”.

Αξίζει να σημειωθεί ότι παρά το επιφυλακτικό κλίμα, ο τίτλος του ΔΑΑ (-0,49%) κινήθηκε στο μεγαλύτερο κομμάτι των συναλλαγών με θετικό πρόσημο, αναρριχόμενος μέχρι τα 10,26 ευρώ (+1,28%), αλλά η λήξη των συναλλαγών τον βρήκε στο χαμηλό ημέρας. Η επόμενη αντίσταση στα 10,47 ευρώ και η πρώτη σημαντική στήριξη στην ζώνη 9,58 – 9,42 ευρώ (συγκλίνουν οι δύο ΚΜΟ 200 ημερών).

Μόνιμα με θετικό πρόσημο κινήθηκε και ο τίτλος της ΕΛΧΑ (+4,44%), που συμπλήρωσε τρεις συνεχόμενες ανοδικές συνεδριάσεις και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές σε υψηλά 214 μηνών. Η επόμενη αντίσταση στα 3,30 ευρώ και η πρώτη στήριξη στα 2,40 ευρώ (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών).

Οι εκτιμήσεις των αναλυτών

“Μετά και το τέλος της περιόδου των αποτελεσμάτων στο εσωτερικό, τα μακροοικονομικά δεδομένα και η πορεία των βασικών διεθνών μετοχικών δεικτών έρχονται ξανά στο επίκεντρο. Εντός της εβδομάδας, κατά τ’ άλλα, βαρύτητα θα δοθεί και στα πρακτικά της FED την Τετάρτη καθώς και στην ομιλία Πάουελ την Πέμπτη. Για τον ΓΔΧΑ, οι επόμενες συνεδριάσεις ενδεχομένως να κρίνουν την βραχυπρόθεσμη τάση”, σύμφωνα με την Depolas Investment Services.

“Κατατέθηκε σήμερα το προσχέδιο του προϋπολογισμού για το 2026. Αύριο, ο Οίκος FTSE Russell ανακοινώνει, πιθανότατα, τη μετάταξη του Χ.Α. στις Ανεπτυγμένες Αγορές, ενώ την Πέμπτη ξεκινάει η διαπραγμάτευση των μετοχών της Intralot που προέκυψαν από την ΑΜΚ. Επόμενος ‘άθλος’ για τον ΓΔΧΑ η υπέρβαση της τοπικής κορυφής των 2135 μονάδων”, όπως εκτιμά η Κύκλος ΑΧΕΠΕΥ.

“Με μικτά πρόσημα οι κύριες Ευρωπαϊκές Αγορές, καθώς η αισιοδοξία γύρω από το θέμα της Τεχνητής Νοημοσύνης και οι επικείμενες μειώσεις των επιτοκίων της Fed, αντισταθμίζονται από τις πολιτικές ανησυχίες στη Γαλλία”, όπως επισημαίνει η Eurobank Equities.

“Η περίοδος συσσώρευσης που ξεκίνησε στα μέσα Αυγούστου έχει απορροφήσει τα προηγούμενα κέρδη και τώρα φαίνεται να ανοίγει ο δρόμος για μια νέα προσέγγιση των φετινών υψηλών επιπέδων”, σύμφωνα με την άποψη της Beta Sec.

“Με το δεξί’ έχει μπει ο Οκτώβριος για τη Λεωφόρο Αθηνών, με τον ΓΔ να έχει πλέον να δει ‘κόκκινο’ μήνα εδώ και ένα έτος, υπενθυμίζει ο Πέτρος Στεριώτης. Βραχυπρόθεσμα ο ΓΔ θα επιδιώξει να επιτύχει ανοδική διάσπαση, από τη φάση συσσώρευσης των τελευταίων εβδομάδων.

Στη μεγάλη κεφαλαιοποίηση ιστορικό υψηλό για τις μετοχές των Cenergy και Optima στον απόηχο των δυνατών εξαμηνιαίων αποτελεσμάτων.

Πάνω από 80% το φετινό “ταμείο” του Τραπεζικού κλάδου, σε άμεση συσχέτιση με τις προσδοκίες για υψηλά payout ratios και προμερίσματα και εν μέσω “bull market” στον ομόλογο Ευρωπαϊκό δείκτη.

Διπλή, πάντως, για την Κεφαλαιαγορά μας η ανάγνωση του ότι οι “big-4”, συστημικές Τράπεζες αποτελούν το 1/3 περίπου της συνολικής κεφαλαιοποίησης του Χ.Α.

Βραχυπρόθεσμα, κλειδί οι εξελίξεις στη διαδικασία δημόσιας πρότασης του Euronext προς την ΕΧΑΕ καθώς και η αποτίμηση της ετυμηγορίας του Οίκου FTSE/Russell για την κατάταξη του Χ.Α.”, όπως εκτιμά ο κ. Στεριώτης (μέλος της Βρετανικής Ομοσπονδίας Τεχνικών Αναλυτών).

“Η λύση στη συσσώρευση ήταν ανοδική με τον Τραπεζικό να κάνει τη διαφορά. Να θυμίσουμε ότι ο κλάδος είχε καθυστέρηση στην εκκίνηση, σε σχέση με τους υπόλοιπους και είναι και ο μόνος που μπορεί να κάνει μεγάλη διαφορά με τα αποτελέσματά του”, σύμφωνα με την άποψη του Ηλία Ζαχαράκη.

Πλέον έχει γίνει αγαπημένος των Ξένων Θεσμικών, ενώ και μία μελλοντική αναβάθμιση θα τον ωφελήσει πολύ περισσότερο από τους υπόλοιπους.

Οι περισσότεροι traders έχουν μείνει εκτός, μετά την παρατεταμένη ανοδική κίνηση και παράλληλα δεν βγάζει και σημαντική διόρθωση για να δώσει την ευκαιρία για επανατοποθετήσεις.

Συνήθως σε αυτές τις περιπτώσεις έρχεται ένα σοβαρό “short squeeze” με κάποια αφορμή συνήθως και μετά έρχεται η διόρθωση.

Μέχρι στιγμής δεν βλέπουμε υπερβολές, με την Αγορά να κινείται σε νορμάλ ρυθμούς.

Περιμένουμε να δούμε και αν η EURONEXT μπορέσει να μαζέψει το περιβόητο 67% της ΕΧΑΕ μέσω ανταλλαγής (δύσκολα), ενώ την Τρίτη πιθανότατα θα έχουμε την ένταξη στις Αναπτυγμένες Αγορές από τον FTSE RUSSELL.

Το τελευταίο είναι και ο πιθανός λόγος που έχουμε τόσο καλή εικόνα στην Αγορά και ιδιαίτερα στον Τραπεζικό.

Πλέον μπαίνουμε στην τελική ευθεία για το κλείσιμο του έτους, με τους Διαχειριστές να κάνουν ότι καλύτερο μπορούν για να κλείσουν τέλος Νοεμβρίου βιβλία.

Είδαμε, μετά από μεγάλο διάστημα, funds να ψάχνουν να πιάσουν θέσεις “short” στη MTLN, με το MILENIUM CAPITAL να έχει “πιάσει στασίδι” με 0,60541% αρνητική θέση, βρίσκοντας την ευκαιρία να το πράξει πάνω στην είσοδο της Εταιρείας στον FTSE100. Το αν θα του βγει, ή όχι θα το δείξει η ιστορία, παρ’ όλα αυτά είναι μία απόδειξη ότι η μετοχή μπορεί να ταλαιπωρηθεί, ή να χωνέψει τα επίπεδα για κάποιο μεγάλο διάστημα.

Το Χ.Α. συνεχίζει να είναι πολλών ταχυτήτων, μιας και η κίνηση του ΓΔ δεν αντικατοπτρίζει το σύνολο της Αγοράς, με τους Ξένους να κινούνται ανά κλάδο, ή ακόμα καλύτερα

ανά τίτλο, είτε μειώνοντας, είτε αυξάνοντας θέση.

Οι χαμηλότερες κεφαλαιοποιήσεις συνεχίζουν να κινούνται στον δικό τους ρυθμό, μιας και έχουν περισσότερο Έλληνες συμμετέχοντες, χωρίς να έχει κάνει ακόμα αισθητή την παρουσία του το ευρύ Επενδυτικό Κοινό.

Στα επιμέρους τώρα και εκτός του Τραπεζικού που είναι πρωταθλητής, ο Όμιλος ΒΙΟ και η AKTR συνεχίζουν την ανοδική τους πορεία, συντηρώντας το επενδυτικό ενδιαφέρον.

Η ΓΕΚΤΕΡΝΑ μάζεψε εύκολα χρήματα από την ομολογιακή έκδοση, ενώ το πιο πιθανό είναι να δούμε και τη ΔΕΗ να ακολουθεί στο επόμενο διάστημα.

Η διάσπαση του 2070 ΓΔ έδωσε νέο αγοραστικό έναυσμα, με την Αγορά να στοχεύει και πάλι στα πρόσφατα υψηλά της και σε τιμές πάνω από το 2100.

Το σημαντικό είναι ότι το εβδομαδιαίο γράφημα συντήρησε την επιθετική του τάση, δείχνοντας ότι η Αγορά έχει ακόμα σημαντικές προσδοκίες για το μέλλον, όπως εκτιμά ο κ. Ζαχαράκης (πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος Fast Finance ΑΕΠΕΥ).

Οι υψηλότερες κεφαλαιοποιήσεις στο Χ.Α.

Στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων του Χ.Α., η ΕΕΕ (14,4), ακολουθούμενη από EΥΡΩΒ (12,8), ΕΤΕ (12), ΠΕΙΡ (9,1), ΑΛΦΑ (8,6), ΟΠΑΠ (7,4), MTLN (6,7), ΟΤΕ (6,4), ΔΕΗ (5,2), ΜΠΕΛΑ (3,9), BOCHGR (3,4), ΔΑΑ (3,1), ΜΟΗ (2,9), TITC (2,9), CENER (2,8), CREDIA (2,6), ΕΛΠΕ (2,5), ΓΕΚΤΕΡΝΑ (2,3), BIO (2,1), OPTIMA (1,9), AKTR (1,8), ΠΡΟΝΤΕΑ (1,5), ΛΑΜΔΑ (1,4), ΑΡΑΙΓ (1,2), ΟΛΠ (1,1), ΕΛΧΑ (1,1 δισ. ευρώ).

Οι τίτλοι που έχουν προβάδισμα

Στην κούρσα για τις καλύτερες ετήσιες αποδόσεις του 2025 και σύμφωνα με τα στοιχεία της Alpha Trust, προηγούνται οι ΑΤΕΚ (+244,16%), ΙΛΥΔΑ (+196,26%), CREDIA (+133,33%), ΦΡΙΓΟ (+131,13%), ΑΛΦΑ (+128,82%), ΚΥΡΙΟ (+117,65%), ΜΕΒΑ (+108,12%), OPTIMA (+103,65%), ΠΕΙΡ (+98,75%), ΒΙΝΤΑ (+100,69%), AKTR (+84,66%), ΔΑΙΟΣ (83,24%), ΟΝΥΧ (+82,76%), ΚΕΚΡ (+77,5%), ΦΟΥΝΤΛ (81,36%), ΒΙΟΣΚ (+72,41%), ΕΤΕ (+70,13%).

“Tips” έξω από τα όρια του FTSE25

Με τους αγοραστές στημένους χαμηλότερα από το προηγούμενο κλείσιμο, χαμηλές συναλλαγές, ή “market” εντολές, κινήθηκαν ψηλότερα ΠΑΙΡ (+6,12%), ΞΥΛΠ (+3,45%), ΝΤΟΠΛΕΡ (+0,75%), ΚΟΡΔΕ (+0,63%), ΔΡΟΜΕ (+2,33%), ΑΒΕ (+0,78%), ΑΣΚΟ (+1,01%).

Σύμφωνα με ανακοίνωση της ΙΝΛΟΤ, “σχετικά με τη διάθεση νέων μετοχών της Εταιρείας μέσω δημόσιας προσφοράς στην Ελλάδα σε Ιδιώτες Επενδυτές και Ειδικούς Επενδυτές, διατέθηκαν μέσω της συνδυασμένης προσφοράς συνολικά 390 εκατ. νέες, κοινές, ονομαστικές, μετά ψήφου μετοχές της Εταιρείας. Η τελική τιμή διάθεσης των νέων μετοχών συνδυασμένης προσφοράς καθορίστηκε στα €1,10 ανά νέα μετοχή συνδυασμένης προσφοράς (στο επίπεδο που ορίστηκε ως ‘πάτωμα’, ενώ αντλήθηκαν 429 εκατ. ευρώ). Η τιμή διάθεσης είναι ίδια στη Διεθνή προσφορά και στην Ελληνική δημόσια προσφορά. Τα αναλυτικά στοιχεία της κατανομής στις διάφορες κατηγορίες επενδυτών, θα ανακοινωθούν στις 8/10/2025”.

Να σημειωθεί ότι η μετοχή της ΙΝΛΟΤ (-4,23%) κινήθηκε μόνιμα με αρνητικό πρόσημο, συμπληρώνοντας τρεις συνεχόμενες πτωτικές συνεδριάσεις και δεν αποκλείεται να πλησιάσει ακόμα περισσότερο την τιμή της δημόσιας προσφοράς.

Μόνιμα με αρνητικό πρόσημο κινήθηκε ο τίτλος του ΑΔΜΗΕ (-1,94%), λόγω της νέας έντασης που δημιουργήθηκε την Κυριακή, αναφορικά με το καλώδιο σύνδεσης.

Στο γνωστό δρομολόγιο η ΚΕΚΡ (-5,33%).

Προσπάθεια αντίδρασης από ΜΑΘΙΟ (+3,98%), μετά από έξι πτωτικές συνεδριάσεις, στις τελευταίες επτά.

Σε νέα ιστορικά υψηλά η ΙΛΥΔΑ (+5,05%). Η τρέχουσα κεφαλαιοποίηση ξεπέρασε τα 55,7 εκατ.

Ισοφάρισε το ιστορικά χαμηλότερο κλείσιμο η ACAG (-1%).

Τρεις οι ανοδικές συνεδριάσεις για QLCO (+0,37%), μετά τα συνεχόμενα ιστορικά χαμηλά.

Τρεις οι ανοδικές συνεδριάσεις και για ΤΖΚΑ (+3,13%). Αν επαληθευτούν τα όσα ακούγονται μπορεί να έχει και συνέχεια.

Τα αποτελέσματα εξαμήνου που ανακοίνωσε ο ΚΥΡΙΟ (+3,74%) “απαγορεύουν” κάθε σκέψη τοποθετήσεων, τουλάχιστον από τα θεωρούμενα συντηρητικά χαρτοφυλάκια. Μόνο σε περίπτωση είδησης μπορεί να ξαναμπεί υπό παρακολούθηση.

Συνεχίζει να έχει πωλητή ο ΟΛΠ (-1,28%), που συμπλήρωσε τρεις συνεχόμενες πτωτικές συνεδριάσεις.

Στις τελευταίες εννέα συνεδριάσεις, τις τρεις τις ολοκλήρωσε με μηδενικές συναλλαγές η μετοχή της ΙΝΤΕΤ (0%). Σήμερα ο πρώτος αγοραστής, με 50 τεμ., ήταν στημένος στα 1,29 ευρώ (-7,86%). Η στήλη είχε ειδοποιήσει εγκαίρως ότι το πιθανότερο σενάριο ήταν ο τίτλος να επαναπροσεγγίσει την τιμή της σχετικά πρόσφατης δημόσιας πρότασης (1,27 ευρώ), απλά γιατί κάποιοι ήθελαν να μαζέψουν χαρτιά σαφώς χαμηλότερα από τα πρόσφατα υψηλά των 1,70 ευρώ (ενδοσυνεδριακό υψηλό στις 14/8). Το κακό είναι ότι δεν τους βγαίνει η προσφορά που περίμεναν.

Η στήλη ειδοποίησε εγκαίρως ότι τα χαρτοφυλάκια που παίρνουν θέσεις σε ΚΑΙΡΟΜΕΖΖ (+1,38%) μπορεί να είναι διαφορετικού “ειδικού βάρους”.

Η τεχνική εικόνα των βασικών δεικτών

Ο Γενικός Δείκτης έδωσε ημερήσιο αγοραστικό σήμα, το οποίο ακυρώνεται με επιστροφή και κλείσιμο χαμηλότερα των 2019 μονάδων. Οι επόμενες αντιστάσεις στις 2100 - 2106, 2126, 2133, 2164 και 2178 μονάδες. Οι στηρίξεις στις 1990, 1973 - 1970, 1938, 1900, 1880, 1855, 1840, 1819 (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών) και 1778 μονάδες (απλός ΚΜΟ 200 ημερών).

Ημερήσιο αγοραστικό σήμα και από τον δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης, που ακυρώνεται με επιστροφή και κλείσιμο χαμηλότερα των 5097 μονάδων. Η επόμενη αντίσταση στις 5360 - 5390 και 5458 μονάδες. Οι στηρίξεις στις 4886, 4732, 4536 (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών) και 4418 μονάδες (απλός ΚΜΟ 200 ημερών).

Μια βόλτα στις Διεθνείς Αγορές

Με σαφές πλεονέκτημα των αγοραστών, ολοκλήρωσαν τις σημερινές συναλλαγές οι μεγάλες Αγορές σε Ασία – Ειρηνικό. Αργία σε Κίνα, Ταϊβάν και Ν. Κορέα.

Με μικτά πρόσημα οι κύριες Ευρωπαϊκές Αγορές, η ίδια μικτή εικόνα και στην Wall Street.

Αξιοσημείωτα κέρδη για το Πετρέλαιο, στο 1,170 το Ευρώ έναντι του Δολαρίου.

“Ο OPEC+ βρίσκεται κοντά σε μια κατ’ αρχήν συμφωνία για μια ακόμη περιορισμένη αύξηση της προσφοράς τον Νοέμβριο, ξεπερνώντας τη διαφορά θέσεων μεταξύ των Ηγετών του Ομίλου, της Σαουδικής Αραβίας και της Ρωσίας” γράφει το Bloomberg.

Πέρασε τα $3970 ο Χρυσός (συμβόλαιο Δεκεμβρίου 2025) κινούμενος προς νέα ιστορικά υψηλά, ενώ ενδοσυνεδριακά αναρριχήθηκε μέχρι τα $3994, στα $48,3 ισορροπεί το Ασήμι (συμβόλαιο Δεκεμβρίου 2025).

Στα $124800 και νέα ιστορικά υψηλά το Bitcoin, στα $4670 το Ethereum.

Η Αμερικανική Τράπεζα “Fifth Third” κατέληξε σε συμφωνία εξαγοράς της “Comerica” έναντι $10,9 δισ., μέσω ανταλλαγής μετοχών. Εφόσον εγκριθεί από τις Ρυθμιστικές Αρχές, η συμφωνία θα καταστήσει τη “Fifth Third” την ένατη μεγαλύτερη Τράπεζα των ΗΠΑ με βάση το ενεργητικό, το οποίο θα ανέλθει περίπου στα $288 δισ.

Επιστροφή στο Χ.Α.

Να σημειωθεί ότι, σύμφωνα με τα στοιχεία της Alpha Trust, η σημερινή συνεδρίαση αφαίρεσε από τη συνολική κεφαλαιοποίηση του Χ.Α. 1,3 δισ., στα 138 δισ. ευρώ.

Την αναβάθμιση του Ελληνικού αξιόχρεου σε “ΒΒΒ” με σταθερές προοπτικές, από “ΒΒΒ-” ανακοίνωσε ο Ιαπωνικός Οίκος R&I.

Το Ελληνικό Δημοσιονομικό Συμβούλιο (ΕΔΣ), ολοκλήρωσε την αξιολόγηση των μακροοικονομικών και δημοσιονομικών προβλέψεων, που αποτελούν τη βάση για το Προσχέδιο του Κρατικού Προϋπολογισμού 2026 (ΠΚΠ 2026). Συγκεκριμένα, το ΕΔΣ προβλέπει ρυθμό ανάπτυξης του ΑΕΠ για το 2025 2,2% και για το 2026 2,3%, οριακά πιο συγκρατημένο από την πρόβλεψη του ΠΚΠ 2026, 2,4%.

Η Fitch Ratings διατήρησε τη μακροπρόθεσμη αξιολόγηση πιστοληπτικής ικανότητας Εκδότη της MTLN στο “BB+”, με “Σταθερή” προοπτική.

Από τις μετοχές της υψηλής κεφαλαιοποίησης, δεν ήλθε σε επαφή με το αρνητικό πρόσημο η ΕΛΧΑ και με το θετικό οι ΕΤΕ, ΕΛΠΕ. Μέσω των τελικών δημοπρασιών στο χαμηλό ημέρας έκλεισαν οι ΠΕΙΡ, ΔΑΑ, ΕΛΠΕ, ΟΠΑΠ, ΟΤΕ, ΣΑΡ.

Καλύτερη της ενδοσυνεδριακής, αλλά κακή η τελική εικόνα, με 36 ανοδικούς τίτλους, έναντι 89 πτωτικών, ενώ 11 τίτλοι ολοκλήρωσαν τη συνεδρίαση με απώλειες μεγαλύτερες του 3%.

----ΧΠΑ

Συνεδρίαση αξιοσημείωτης υποχώρησης και στην Αγορά Παραγώγων, με τις συναλλαγές να μειώνονται τόσο στο συμβόλαιο του FTSE25, όσο και στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών (36.505 συμβόλαια).

Στα 7.048 συμβόλαια του FTSE25 οι ανοιχτές θέσεις (από 6.960 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Οκτώβριος).

Στα 2.199 συμβόλαια του ΔΤΡ οι ανοιχτές θέσεις (από 2.144 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Δεκέμβριος).

Στα 0 συμβόλαια του MSCI οι ανοιχτές θέσεις (από 0 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Οκτώβριος).

Το συμβόλαιο του δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 2 ευρώ, χρηματικός διακανονισμός - (συνολικά 609, 543 για τον Οκτώβριο και 66 για τον Νοέμβριο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 5.195,5), κινήθηκε μεταξύ 5.194 και 5.272 μονάδων.

Το συμβόλαιο του ΔΤΡ – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 15 ευρώ, χρηματικός διακανονισμός – (συνολικά 11, 11 για τον Δεκέμβριο και 0 για τον Μάρτιο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 2.368), κινήθηκε μεταξύ 2.360,5 και 2.373 μονάδων.

Το συμβόλαιο του MSCI – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 2 ευρώ, διακανονισμός - (συνολικά 0, 0 για τον Οκτώβριο και 0 για τον Νοέμβριο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 8.555).

Ελάχιστος ο αξιοσημείωτος δανεισμός τίτλων (40.000 ΙΝΛΟΤ), ενώ συνεχίστηκαν οι συναλλαγές στα ΣΜ.Ε. επί μετοχών με κυριότερες σε ΠΕΙΡ (3.125), ΕΤΕ (811), ΕΥΡΩΒ (1.994), ΑΛΦΑ (6.017), ΙΝΛΟΤ (18.472), ΒΙΟ (278), ΛΑΜΔΑ (316), ΕΧΑΕ (311), ΙΝΤΚΑ (385), MTLN (255), CENER (168), ΑΔΜΗΕ (142), CREDIA (277), ΔΕΗ (855), AKTR (220) EEE (188), ΕΛΧΑ (155), ΑΒΑΞ (173), ΕΛΛΑΚΤΩΡ (486), ΓΕΚΤΕΡΝΑ (789), ΕΛΠΕ (105), ΟΤΕ (394), BOCHGR (271).

Οι μεγαλύτερες ανοιχτές θέσεις - συμβόλαια (Μέγεθος Συμβολαίου: 100 Χρεόγραφα, Φυσική Παράδοση), για τον πρώτο μήνα (Δεκέμβριος), στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών, με πάνω από 10.000 κομμάτια, σε: ΠΕΙΡ 38.162, ΕΥΡΩΒ 34.003, ΙΝΛΟΤ 480.266, ΔΕΗ 23.381, ΑΛΦΑ 58.102, ΙΝΤΚΑ 13.448, ΛΑΜΔΑ 11.603, ΑΔΜΗΕ 12.923, AKTR 84.107, ΓΕΚΤΕΡΝΑ 10.285, ΕΤΕ 15.115.

Οι περισσότερο δανεισμένοι τίτλοι, μόνο από OTC (*) είναι: ΑΛΦΑ 220.565.355 τεμ., (από 220.353.278 τεμ. στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση), ΔΕΗ 3.943.561 τεμ. (3.943.561), ΕΥΡΩΒ 106.620.590 τεμ. (115.566.895), ΟΠΑΠ 2.424.805 τεμ. (2.383.952), ΕΤΕ 23.271.001 τεμ. (18.518.416), ΟΤΕ 1.620.176 τεμ. (1.605.881), ΠΕΙΡ 11.648.125 τεμ. (11.525.918), AKTR 1.623.027 τεμ. (1.641.642) ΑΔΜΗΕ 5.237.121 τεμ. (5.237.121), MTLN 1.278.083 τεμ. (1.267.693), ΙΝΛΟΤ 6.696.215 τεμ. (1.436.215).

(*) Τα στοιχεία συναλλαγές δανεισμού τίτλων μέσω OTC δηλώνονται από τους Χειριστές ΣΑΤ και αφορούν τις ποσότητες που έχουν καταγραφεί στο ΣΑΤ, έως και τη προηγούμενη εργάσιμη ημέρα.

Οι σημαντικότερες καθαρές αρνητικές θέσεις που δημοσιοποιήθηκαν στην Επ. Κεφαλαιαγοράς και ξεπερνούν το 0,5% του συνόλου των μετοχών:

         Position Holder                                  Name of Issuer                NSP            Date

NSP: Net Short Position