Ελάχιστα λεπτά κράτησε το, οριακά, αρνητικό πρόσημο, για τον Γενικό Δείκτη του ελληνικού χρηματιστηρίου, καθώς από εκεί και μετά οι αγοραστές ανέλαβαν περισσότερες πρωτοβουλίες και με επιλεκτικές τοποθετήσεις σε τραπεζικές μετοχές και τίτλους των διυλιστηρίων, γύρισαν τον δείκτη σε θετικό βηματισμό, τον οποίο και διατήρησε μέχρι τέλους.
Να σημειωθεί ότι η λήξη των σημερινών συναλλαγών βρήκε τον κλαδικό δείκτη των τραπεζών σε νέα υψηλά 128 μηνών (το αμέσως υψηλότερο κλείσιμο στις 16/11/2015, 3073,8 μονάδες), ενώ σε ικανοποιητικά επίπεδα παρέμεινε η συναλλακτική δραστηριότητα.
Στα αξιοσημείωτα της συνεδρίασης, το γεγονός ότι ο ΓΔΧΑ δοκίμασε και τιμές πάνω από την αντίσταση των 2541 μονάδων, κάτι που ενεργοποίησε και κινήσεις “short covering”, για να υποχωρήσει σχετικά στην συνέχεια. Σε περίπτωση διατήρησης του επιλεκτικού αγοραστικού ενδιαφέροντος, ελπίζει να απειλήσει το προηγούμενο υψηλό των 2560 μονάδων και να κινηθεί προς νέα υψηλά 200 μηνών, έστω και αν το ενδιαφέρον των αγοραστών συνεχίζει να εξαντλείται σε λίγους τίτλους της υψηλής κεφαλαιοποίησης.
Συγκρατημένα αισιόδοξοι δηλώνουν οι περισσότεροι αναλυτές, όμως δεν παραλείπουν να επισημάνουν ότι το διεθνές κλίμα δείχνει εύθραυστο και αυτό απαιτεί αυξημένη προσοχή, καθώς το Χ.Α., έστω και αν έχει μπροστά του αναβαθμίσεις από τους Ξένους Οίκους, δεν μπορεί να κινηθεί επί μακρόν “αναρχοαυτόνομα”.
Με μικτά πρόσημα ολοκλήρωσαν τις χθεσινοβραδινές συναλλαγές οι βασικοί δείκτες της Wall Street, με την Τεχνολογία να παραμένει υπό πίεση (Nasdaq -0,22% και πέμπτη διαδοχική πτωτική συνεδρίαση για τον τεχνολογικό δείκτη που οδεύει σε περιοχή διόρθωσης), η οποία μεταφέρθηκε σήμερα το πρωί στην Ασία (Nikkei -1,03%, Kospi -5,98%).
“Η Κυβέρνηση της Νότιας Κορέας συγκαλεί έκτακτη σύσκεψη για την κατάσταση στις Αγορές, μετά τη βίαιη πτώση του Χρηματιστηρίου της Σεούλ. Η σύσκεψη θα πραγματοποιηθεί σήμερα το βράδυ υπό τον Υπουργό Οικονομικών Κου Γιουν Τσολ και θα συμμετάσχουν όλες οι κορυφαίες Χρηματοοικονομικές Αρχές της Χώρας”, σύμφωνα με τον βουλευτή Γιου Ντονγκ-Σου.
Οι επενδυτές παραμένουν επιφυλακτικοί ενόψει των αποτελεσμάτων των Microsoft και Meta, τα οποία αναμένονται μετά το κλείσιμο της Wall Street και θεωρούνται σημαντικά για την χρηματιστηριακή πορεία του κλάδου της Τεχνητής Νοημοσύνης, ενώ έπονται αύριο Apple και Amazon.
Αξίζει υπενθύμισης ότι σήμερα το βράδυ θα έχουν προηγηθεί οι ανακοινώσεις της Fed, ενώ ακολουθεί αύριο η BoE και την Παρασκευή η BoJ.
Εν τω μεταξύ, οι μεγάλες Τράπεζες της Wall Street έχουν ζητήσει τις τελευταίες εβδομάδες από αρκετά hedge funds να καταθέσουν πρόσθετες εγγυήσεις (collateral), καθώς το “sell-off” στις μετοχές που συνδέονται με την Τεχνητή Νοημοσύνη επιταχύνεται, ώστε να μπορούν να διατηρήσουν τα υφιστάμενα επίπεδα μόχλευσης.
Στο επιφυλακτικό κλίμα των τελευταίων ημερών, αναφέρεται και η σημερινή εκτίμηση προς την στήλη, της Solidus Sec. που αναφέρει, “οι Αμερικανικές Κεφαλαιαγορές βρέθηκαν αντιμέτωπες με ένα ισχυρό κύμα ρευστοποιήσεων στον τεχνολογικό τομέα, προκαλώντας ‘αναταράξεις’ στη Wall Street και έντονο προβληματισμό στα διεθνή χαρτοφυλάκια, τα οποία είναι σε σημαντικό βαθμό επενδεδυμένα σε μετοχές του κλάδου. Η πτώση που έχει χαρακτηριστικά ‘sell-off’, η οποία έχει πλήξει ακόμα και τις μετοχές υψηλής κεφαλαιοποίησης της Silicon Valley, επαναφέρει στο προσκήνιο το θεμελιώδες ερώτημα: Πρόκειται για μια τεχνική διόρθωση υγείας, ή για δομική ανατιμολόγηση του ρίσκου;
Στην καρδιά των πιέσεων βρίσκεται ο συνδυασμός των διατηρούμενων υψηλών επιτοκίων από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ και των επιθετικών αποτιμήσεων που είχαν καταγράψει οι Τεχνολογικοί Κολοσσοί. Για μεγάλο χρονικό διάστημα, ο κλάδος απολάμβανε σημαντικό premium, τροφοδοτούμενος κυρίως από τις προσδοκίες γύρω από την Τεχνητή Νοημοσύνη και τις πραγματικές ελλείψεις σε ημιαγωγούς για πολλά προϊόντα σε όλους τους κλάδους. Ωστόσο, η Θεσμική Επενδυτική Κοινότητα περνά πλέον από τη φάση της προσδοκίας, στη φάση της απαίτησης για ορατή οργανική κερδοφορία, αξιολογώντας αυστηρότερα την απόδοση των κεφαλαιουχικών δαπανών (CapEx) στις υποδομές AI.
Παράλληλα, παρατηρείται μια σαφής περιστροφή κεφαλαίων (rotation) προς πιο αμυντικούς και κυκλικούς κλάδους της Οικονομίας και για αυτό και η άνοδος στον δείκτη Dow Jones ουσιαστικά εκπροσωπεί την ‘old economy’.
Με τις αποδόσεις των Αμερικανικών Κρατικών ομολόγων να προσφέρουν ανταγωνιστικές επιστροφές, προσαρμοσμένες στον κίνδυνο, η ελκυστικότητα των μετοχών υψηλού πολλαπλασιαστή κερδών (P/E) περιορίζεται.
Παρά τη βραχυπρόθεσμη μεταβλητότητα, αναλυτές επισημαίνουν ότι το ξέσπασμα των πωλήσεων λειτουργεί ως απαραίτητος μηχανισμός αποσυμπίεσης της Αγοράς. Οι υπερβολές στις αποτιμήσεις περιορίζονται, δημιουργώντας πιο ορθολογικά σημεία εισόδου για μακροπρόθεσμους επενδυτές. Εταιρείες με ισχυρές ελεύθερες ταμειακές ροές (free cash flows), χαμηλό δανεισμό και δεσπόζουσα θέση στην Αγορά, διατηρούν τα θεμελιώδη μεγέθη τους αλώβητα.
Το τρέχον ‘sell-off’ δεν σηματοδοτεί το τέλος της τεχνολογικής υπεραπόδοσης, αλλά μια αναγκαία φάση ωρίμανσης. Σε ένα περιβάλλον υψηλότερου κόστους κεφαλαίου, η πραγματική ανάπτυξη δίνει τη θέση της στη στοχευμένη κερδοφορία, διαχωρίζοντας τους πραγματικούς ηγέτες του κλάδου από τις υπερτιμημένες προσδοκίες”, όπως σημειώνει η Solidus Sec.
Από την άλλη, η νέα κλιμάκωση της έντασης στη Μέση Ανατολή, έχει επαναφέρει τους αγοραστές στο πετρέλαιο, το οποίο καταγράφει κέρδη που ξεπερνούν τις έξι ποσοστιαίες μονάδες, ενώ προς υψηλότερα επίπεδα κινούνται και οι αποδόσεις στην Αγορά ομολόγων.
Η κίνηση του Πετρελαίου, δεν άφησε ανεπηρέαστες και τις μετοχές των Εγχώριων Διυλιστηρίων (ΜΟΗ +4,58% και κλείσιμο σε νέα ιστορικά υψηλά, ΕΛΠΕ +2,89% και κλείσιμο σε υψηλά 249 μηνών).
Ο Αμερικανός Πρόεδρος, Ντόναλντ Τραμπ, δεσμεύτηκε να επιφέρει σκληρό πλήγμα στο Ιράν, ως αντίποινα για αυτό που ο Αμερικανικός Στρατός χαρακτήρισε “αιφνιδιαστική επίθεση” με στόχο Αμερικανικές Δυνάμεις στη Μέση Ανατολή.
Με οριακές μεταβολές και σαφώς ψυχραιμότερη συμπεριφορά οι κύριες ευρωπαϊκές αγορές, όμως και εδώ οι περισσότεροι traders έχουν επιλέξει να τηρήσουν στάση αναμονής, παρακολουθώντας τις εξελίξεις με αυξημένα πιστωτικά υπόλοιπα στα χαρτοφυλάκιά τους.
“Η απευθείας αγορά μετοχών μπορεί να αποφέρει σημαντικά κέρδη, συνοδεύεται όμως και από αυξημένο επενδυτικό κίνδυνο. Σε αντίθεση με τα Αμοιβαία Κεφάλαια, τα οποία κατανέμουν τις τοποθετήσεις σε μεγάλο αριθμό Εταιρειών, ένας Ιδιώτης επενδυτής συνήθως διαθέτει χαρτοφυλάκιο με πολύ λιγότερες μετοχές, γεγονός που αυξάνει την έκθεσή του στις διακυμάνσεις της κάθε Εταιρείας”, επισημαίνει ο Βρετανικός Guardian.
Επιστρέφοντας στο Χ.Α. και σύμφωνα με αναλυτές, αυτό θα συνεχίσει να κινείται στον ρυθμό των εταιρικών αποτελεσμάτων.
Μετά τα χθεσινά, ικανοποιητικά, αποτελέσματα που ανακοίνωσαν οι ΕΛΧΑ (-0,55%, τα καθαρά κέρδη στα 123,6 εκατ. ευρώ, από 70,9 εκατ. ευρώ. Η κερδοφορία επηρεάστηκε θετικά από τη διαφορά στην αποτίμηση αποθεμάτων, λόγω ανόδου τιμών σε Αλουμίνιο και Χαλκό) και SB (+1,13%), σήμερα και πριν το ξεκίνημα των συναλλαγών ανακοίνωσαν αποτελέσματα οι ΠΕΙΡ (+0,25%, ξεπέρασαν τις εκτιμήσεις τα καθαρά κέρδη του δευτέρου τριμήνου. Στα 316 εκατ. ευρώ ήταν η μέση εκτίμηση και δημοσίευσε 336 εκατ. ευρώ. Στα 617 εκατ. ευρώ τα κέρδη εξαμήνου) και ΟΤΕ (-0,40%, ο τζίρος στο εξάμηνο αυξήθηκε 2,5%, ενώ στο δεύτερο τρίμηνο ήταν σταθερός. Τα EBITDA στα 681,7 εκατ. ευρώ στο εξάμηνο, αυξημένα κατά 2,9%, εντός του στόχου. Στο δεύτερο τρίμηνο είχαν αύξηση 3%. Παράλληλα μειώθηκε ο καθαρός δανεισμός στα 405 εκατ. ευρώ. Λήγει ομόλογο 500 εκατ. ευρώ το Σεπτέμβριο που έχει επιτόκιο 0,875% και η Εταιρεία στοχεύει να αναχρηματοδοτήσει μεγάλο μέρος του. Η Διοίκηση επιβεβαίωσε τις εκτιμήσεις της για φέτος), ενώ αργότερα, μέσα στη μέρα αναμένεται και η NOVAL.
Από τις Δεικτοβαρείς Τράπεζες, παίρνουν σειρά αύριο οι ΕΤΕ, ΕΥΡΩΒ και OPTIMA, στις 31/7 η ΑΛΦΑ, στις 4/8 η BOCHGR και στις 6/8 η CREDIA.
Πλην Τραπεζών, ακολουθούν αύριο οι ΕΧΑΕ, TITC και ΜΟΤΟ και την Παρασκευή οι ΜΕΡΚΟ και ΜΙΓ.
Με μικτά πρόσημα και οριακές μεταβολές, όπως προαναφέρθηκε οι κύριες Ευρωπαϊκές Αγορές, με τους traders να περιμένουν τα μηνύματα από τις Κεντρικές Τράπεζες.
Νέα αλλαγή σκηνικού στην Αγορά ομολόγων, με τις αποδόσεις να επιστρέφουν σε “βόρεια” κατεύθυνση και μάλιστα για όλους τους Εκδότες.
Πιο συγκεκριμένα, στο 4,31% κινείται η απόδοση του Αμερικανικού 2ετους τίτλου, στο 4,62% του αντίστοιχου 10ετους, (η απόδοση του 30ετους στο 5,10%). Στο 3,821% η απόδοση του Ελληνικού 10ετους τίτλου.
Μένοντας στους Κρατικούς τίτλους, στο 2,22% διαμορφώθηκε η απόδοση των εντόκων γραμματίων διάρκειας 13 εβδομάδων που διενέργησε σήμερα ο ΟΔΔΗΧ, ελαφρώς αυξημένη από το 2,16% της περασμένης αντίστοιχης διαδικασίας (8 Ιουλίου). Υποβλήθηκαν συνολικές προσφορές ύψους 923 εκατ. ευρώ, που υπερκάλυψαν το ζητούμενο ποσό των 400 εκατ. ευρώ κατά 2,31 φορές.
Ο Γενικός Δείκτης κινήθηκε μεταξύ 2518,83 (-0,09%) και 2544,86 μονάδων (+0,94%). Στις 17.00 βρέθηκε στις 2542,72 (+0,85%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 2540,06 μονάδες, με ημερήσια κέρδη 0,75%.
Ο τζίρος στα 361,9 εκατ., από τα οποία τα 44,1 εκατ. αφορούν προσυμφωνημένες συναλλαγές (CENER, AKTR, BYLOT, MTLN, TITC, ΕΛΧΑ, ΕΤΕ, ΠΕΙΡ, ΑΔΜΗΕ, ΕΥΡΩΒ, ΓΕΚΤΕΡΝΑ, ΑΛΦΑ), με τους ΠΕΙΡ, ΕΥΡΩΒ, ΕΤΕ και ΑΛΦΑ να απασχολούν το 53% της συνολικής μικτής αξίας συναλλαγών.
Από τον συνολικό τζίρο των 361,9 εκατ., τα 346,6 εκατ. αφορούν συναλλαγές σε μετοχές του FTSE25.
Η εικόνα στην υψηλή κεφαλαιοποίηση
Από τις Δεικτοβαρείς Τραπεζικές μετοχές, μόνιμα με θετικό πρόσημο κινήθηκε η ΠΕΙΡ (+0,25%), ενώ και τα δύο πρόσημα άλλαξαν ΑΛΦΑ (+0,31%), ΕΤΕ (+1,21%), ΕΥΡΩΒ (+0,18%), BOCHGR (-1,47%), CREDIA (+0,11%) και OPTIMA (-1,35%).
Μεταξύ 2919,81 (-0,29%) και 2959,45 μονάδων (+1,06%) κινήθηκε ο κλαδικός δείκτης των Τραπεζών. Στις 17.00 βρέθηκε στις 2946,97 (+0,64%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 2937,64 μονάδες, με ημερήσια κέρδη 0,32%.
Ο ΔΤΡ με ημερήσιο αγοραστικό σήμα το οποίο αναιρείται με επιστροφή και κλείσιμο χαμηλότερα των 2716 μονάδων. Η επόμενη αντίσταση στις 3000 μονάδες. Οι επόμενες στηρίξεις στις 2638, 2610, 2532 (απλός ΚΜΟ 200 ημερών) και 2514 μονάδες (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών).
Μένοντας στον κλάδο, παρ’ ότι οι επιδόσεις πρώτου εξαμήνου της φετινής χρονιάς τεκμηριώνουν ανοδική αναθεώρηση στόχων έτους, η διοίκηση της Πειραιώς υιοθέτησε συντηρητική στάση, μεταθέτοντας τις όποιες κινήσεις για το Φθινόπωρο, μετά την ανακοίνωση αποτελεσμάτων τρίτου τριμήνου. Όπως ανέφερε χαρακτηριστικά στην τηλεδιάσκεψη με τους αναλυτές, ο CEO της Τράπεζας, Χρήστος Μεγάλου, “η υιοθέτηση συντηρητικής στάσης σχετίζεται, αποκλειστικά, με τη γεωπολιτική αβεβαιότητα και το ρευστό περιβάλλον”.
Να σημειωθεί ότι οι παραπάνω δηλώσεις είχαν σαν αποτέλεσμα την υποχώρηση από τα ενδοσυνεδριακά υψηλά των 9,958 ευρώ (+2,24%) και το κλείσιμο της μετοχές της ΠΕΙΡ (+0,25%) στο χαμηλό ημέρας, καθώς οι traders προχώρησαν σε “profit taking”
Σαφές πλεονέκτημα στους αγοραστές, δίνει η τελική εικόνα στο ταμπλώ των μη Τραπεζικών blue chips, όπου διαφοροποιήθηκαν αρνητικά οι ΓΕΚΤΕΡΝΑ (-0,09%), ΕΛΧΑ (-0,55%), ΟΤΕ (-0,4%).
Η MTLN (+0,90%) ανακοίνωσε τη σύναψη μακροπρόθεσμης συμφωνίας για την προμήθεια περίπου 25% της ετήσιας παραγωγής γαλλίου, από την υπό σχεδιασμό Μονάδα παραγωγής της στην Ελλάδα. Οι όροι της συμφωνίας είναι εμπιστευτικοί. Πρόκειται για την πρώτη σημαντική εμπορική συμφωνία προμήθειας γαλλίου μεταξύ ενός Ευρωπαϊκού Παραγωγού και μιας κορυφαίας Αμερικανικής Εταιρείας Τεχνολογίας και συνιστά στρατηγικό ορόσημο στις προσπάθειες της Ευρώπης να ενισχύσει την ανθεκτικότητα της Εφοδιαστικής της Αλυσίδας σε κρίσιμες Πρώτες Ύλες.
Σύμφωνα με την Fast Finance ΑΕΠΕΥ, “το 44,50 κοντινή στήριξη, με κύρια το 43,50. Το ημερήσιο “stop long” στο 42,20. Το 45,50 επόμενος κοντινός στόχος και βλέπουμε και το 48,00 σε περίπτωση ‘short squeeze’. Λογικά μέχρι τις 6 Αυγούστου δεν προβληματίζεται, μιας και ανακοινώνει αποτελέσματα α΄ εξαμήνου”.
Σύμφωνα με το ρεπορτάζ της Εύας Καντιλάρη, “σύμβαση για data center με το ΝΑΤΟ, συνολικής αξίας 45 εκατ. ευρώ, εξασφάλισε ο Όμιλος ΟΤΕ, όπως αποκάλυψε ο διευθύνων σύμβουλος του Ομίλου, Κώστας Νεμπής, κατά τη διάρκεια της σημερινής τηλεδιάσκεψης με τους αναλυτές”.
Κάτω από την τιμή της πρόσφατης δημόσιας εγγραφής στα 11,25 ευρώ παραμένει η AKTR (+2,06%, η οποία βρέθηκε να αναρριχάται μέχρι τα 10,26 ευρώ, +5,77%), χαμηλότερα από την τιμή του πρόσφατου placement στα 24,20 ευρώ, η μετοχή της CENER (+1,27%, η οποία υποχώρησε από το ενδοσυνεδριακό υψηλό των 21,22 ευρώ, +3,41%) και χαμηλότερα από την τιμή της Α.Μ.Κ. στα 4,20 ευρώ, η ΕΛΧΑ (-0,55% και κλείσιμο στο χαμηλό ημέρας, η οποία υποχώρησε από το υψηλό ημέρας των 3,78 ευρώ, +3,28%).
Σύμφωνα με ανακοίνωση της ΕΛΧΑ, “η Εταιρεία ξεκινά στις 3/8 πρόγραμμα για επαναγορά μέχρι και 2.899.380 μετοχών από το ταμπλώ, με κατώτατη τιμή αγοράς €0,39 ανά μετοχή και ανώτατη τιμή αγοράς €12,00 ανά μετοχή, για μέγιστο συνολικό ποσό μέχρι €12 εκατ.”.
Τι λένε οι αναλυτές
“Η πτώση των μετοχών των Κατασκευαστών μικροεπεξεργαστών επιταχύνεται, ενώ οι υψηλότερες τιμές του Πετρελαίου ενισχύουν την πίεση στο κλίμα ανάληψης κινδύνου”, τονίζει η Eurobank Equities.
“Η Αγορά στρέφει την προσοχή της στην έναρξη της περιόδου ανακοίνωσης των αποτελεσμάτων των Ελληνικών Τραπεζών, με πρώτη την Τράπεζα Πειραιώς, ενώ παράλληλα αναμένει την απόφαση της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ για τη νομισματική πολιτική αργότερα σήμερα. Η γεωπολιτική κλιμάκωση ενδέχεται να επηρεάσει αρνητικά το κλίμα και ως εκ τούτου, αναμένουμε επιλεκτική επιλογή μετοχών”, αναφέρει στις εκτιμήσεις της η Beta Sec.
“Το βράδυ, η Federal αποφασίζει για τα παρεμβατικά της επιτόκια, με το σενάριο της διατήρησης σταθερών των επιτοκίων να είναι το επικρατέστερο. Παραμένει στις 2542 μονάδες του ΓΔ η πλησιέστερη ισχυρή αντίσταση, όπως επισημαίνει η τεχνική ανάλυση. Η διατήρηση πάνω από τις 2500 μονάδες παραμένει κρίσιμη, με πιθανή συνέχιση της επιλεκτικής κίνησης σε Δεικτοβαρείς τίτλους”, σημειώνει η Κύκλος ΑΧΕΠΕΥ.