Σε ανοδική αναθεώρηση της καθοδήγησης για κερδοφορία και απόδοση επί των ενσώματων ιδίων κεφαλαίων προχώρησε η διοίκηση της Eurobank, μετά το δυνατό σετ αποτελεσμάτων πρώτου εξαμήνου, χάρη στην ισχυρότερη του αναμενομένου πιστωτική επέκταση και τις συνεχιζόμενες υψηλές πτήσεις στη διαχείριση κεφαλαίων.
Η διοίκηση της τράπεζας αναθεώρησε ανοδικά τον στόχο πιστωτικής επέκτασης σε 4,5 δισ. ευρώ από 3,8 δισ. ευρώ της προηγούμενης καθοδήγησης, εξέλιξη που σε συνδυασμό με την αύξηση του επενδυτικού χαρτοφυλακίου, οδηγεί σε ανοδική αναθεώρηση του ρυθμού αύξησης καθαρών εσόδων από τόκους σε περίπου 7% (σ.σ. 2,5% η αρχική καθοδήγηση).
Ταυτόχρονα, δεν προβλέπεται ουσιαστική μεταβολή στο κόστος καταθέσεων. Τέλος, το μεγαλύτερο μέρος των αναγκαίων εκδόσεων MREL πραγματοποιήθηκε στο πρώτο εξάμηνο και κατ’ επέκταση έχει ήδη ενσωματωθεί στο κόστος.
Επιπρόσθετα η Eurobank αναθεώρησε, ανοδικά, το ρυθμό αύξησης καθαρών εσόδων από προμήθειες (σ.σ. περίπου 10% από 7% προηγουμένως), με τον Φωκίωνα Καραβία, διευθύνοντα σύμβουλο της τράπεζας να σημειώνει πως η δυναμική έρχεται κυρίως από την εγχώρια αγορά και τις ισχυρότερες επιδόσεις σε χορηγήσεις και asset management. Αντίθετα, οι εκτιμήσεις για τη δημιουργία προμηθειών από τις δραστηριότητες του εξωτερικού παρέμειναν αμετάβλητες σε σχέση με την αρχική καθοδήγηση.
Έτσι η Eurobank αναμένει, πλέον, βασικά οργανικά κέρδη της τάξης των 2 δισ. ευρώ (σ.σ. 1,9 δισ. ευρώ η προηγούμενη καθοδήγηση) και άνοδο σε κέρδη ανά μετοχή, με ρυθμό σημαντικά υψηλότερο του 10%. Η απόδοση ενσώματων ιδίων κεφαλαίων θα κινηθεί κοντά στο 17% έναντι 16% της αρχικής καθοδήγησης. Ο στόχος για CET 1 παραμένει αμετάβλητος (σ.σ. ίσος ή υψηλότερος του 14%).
Σε ό,τι αφορά την ποιότητα του ενεργητικού, ο κ. Καραβίας έκανε λόγο για ιδιαίτερα ανθεκτική εικόνα, με τις νέες εισροές μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων να διαμορφώνονται σταθερά μεταξύ 40 και 50 εκατ. ευρώ ανά τρίμηνο. Ο δείκτης NPE του ομίλου υποχώρησε στο 2,5% από 2,6%, ενώ διατηρήθηκε σε ιδιαίτερα χαμηλά επίπεδα τόσο στην Κύπρο (1,7%) όσο και στη Βουλγαρία (2,4%).
Το κόστος κινδύνου διαμορφώθηκε στις 53 μονάδες βάσης στο πρώτο εξάμηνο, με τη διοίκηση να επαναλαμβάνει ότι εξακολουθεί να αναμένει περίπου 55 μονάδες βάσης για το σύνολο του 2026. Αναφορικά με τη μείωση του δείκτη κάλυψης στο 82,4% από 94% το πρώτο τρίμηνο, ο κ. Καραβίας διευκρίνισε ότι πρόκειται για εξέλιξη που είχε ήδη ενσωματωθεί στις προβλέψεις της διοίκησης από την αρχή του έτους και αποδίδεται κυρίως στη χρήση των πρόσθετων προβλέψεων (overlays) που είχαν σχηματιστεί για το πρόγραμμα μετατροπής των στεγαστικών δανείων σε ελβετικό φράγκο, καθώς και στη μεταφορά μέρους του χαρτοφυλακίου σε καθεστώς «προοριζόμενα προς πώληση».
Όπως υπογράμμισε, η εξέλιξη αυτή δεν μεταβάλλει την εκτίμηση για το κόστος κινδύνου, το οποίο παραμένει στις περίπου 55 μονάδες βάσης για το σύνολο της χρήσης.
Ρυθμίζει δάνεια σε ελβετικό πάνω από το 50% των κατόχων
O κ. Καραβίας έκανε λόγο για ιδιαίτερα θετική ανταπόκριση από τους δανειολήπτες μετά την ψήφιση του σχετικού νόμου τον Δεκέμβριο του 2025. Όπως ανέφερε, μέχρι σήμερα έχει ενταχθεί στο πρόγραμμα ποσοστό άνω του 50% του επιλέξιμου χαρτοφυλακίου της τράπεζας, που αντιστοιχεί σε περίπου 800 εκατ. ευρώ, ενώ έχει συμμετάσχει περίπου το 60% των επιλέξιμων δανειοληπτών.
Το μέσο κόστος από τη μετατροπή των δανείων διαμορφώνεται μεταξύ 16% και 18%, με τη διοίκηση να εκτιμά ότι η συμμετοχή θα συνεχίσει να αυξάνεται έως τη λήξη της προθεσμίας στα τέλη Σεπτεμβρίου, προσεγγίζοντας τα δύο τρίτα του αρχικού επιλέξιμου χαρτοφυλακίου σε όρους υπολοίπων.
Υπενθύμισε, δε, ότι η Eurobank είχε υιοθετήσει τα προηγούμενα χρόνια αντικυκλική στρατηγική προβλέψεων, σχηματίζοντας με συντηρητικό τρόπο τις αναγκαίες προβλέψεις για το χαρτοφυλάκιο δανείων σε ελβετικό φράγκο. Για τον λόγο αυτό, όπως ανέφερε, η τράπεζα είναι πλήρως καλυμμένη από πλευράς προβλέψεων, ακόμη και με βάση το υψηλότερο ποσοστό συμμετοχής που πλέον αναμένει στο πρόγραμμα μετατροπής.
Η συμφωνία για να μη χαθεί αξία σε Eurolife
Σε ό,τι αφορά την εξαγορά της Eurolife, η διοίκηση επανέλαβε ότι, παρότι η εταιρεία θα ενοποιηθεί για ένα τρίμηνο λιγότερο στα έσοδα από προμήθειες, η οικονομική αξία του δεύτερου τριμήνου δεν χάνεται, καθώς, βάσει της συμφωνίας με τον πωλητή, θα αποτυπωθεί μέσω των καθαρών εσόδων του ομίλου και όχι στις προμήθειες. Παράλληλα, γνωστοποίησε ότι οι εποπτικές και κανονιστικές εγκρίσεις εξελίσσονται ομαλά και η ολοκλήρωση της συναλλαγής αναμένεται έως το τέλος του τρίτου τριμήνου.
Αναφερόμενος στις προοπτικές του τουρισμού, ο Διευθύνων Σύμβουλος της Eurobank σημείωσε ότι τόσο στην Ελλάδα όσο και στην Κύπρο παρατηρείται ισχυρή ανάκαμψη των αφίξεων μετά την προσωρινή επιβράδυνση που προκάλεσε η έναρξη του πολέμου, εκτιμώντας ότι οι επιδόσεις του 2026 θα διαμορφωθούν πολύ κοντά στα ιστορικά υψηλά του 2025, υπολειπόμενες μόλις κατά 2% έως 4%. Όπως πρόσθεσε, η ισχυρή δραστηριότητα στον τουρισμό συνεχίζει να στηρίζει και τη ζήτηση για χρηματοδότηση νέων επενδύσεων στον κλάδο.