Η συνεχιζόμενη καθυστέρηση των εισπράξεων, η υπαγωγή της μετοχής την 1/3/05 σε καθεστώς επιτήρησης, αλλά και η κατάθεση από Alpha Bank και Πειραιώς αίτησης για την υπαγωγή της εταιρίας στο άρθρο 46 επιδείνωσαν την κατάσταση της Θεμελιοδομής, η οποία προχωρά σε μείωση του απασχολούμενου προσωπικού και σε ρευστοποιήσεις συμμετοχών και πωλήσεις ακινήτων, όπως επισημαίνει σε σχετική επιστολή προς το ΧΑ.

Ειδικότερα, επισημαίνεται στην επιστολή ότι οι βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις σε καθυστέρηση προς το Ελληνικό Δημόσιο, το προσωπικό του ομίλου και τις τράπεζες, καθώς και οι επιταγές πληρωτέες στις οποίες αναφέρεται ο ορκωτός ελεγκτής ανέρχονταν στο ποσό των 12.634.293,00 ευρώ και είναι όσες γεννήθηκαν μέσα στο χρονικό διάστημα από 31.12.2004 έως 07.06.2005.

Οι υποχρεώσεις αυτές αναλύονται ως ακολούθως:

ΘΕΜΕΛΙΟΔΟΜΗ: Τράπεζες 2.885.508, Προμηθευτές/Επιταγές 6.414.920, Προσωπικό 2.496.378, Ελληνικό Δημόσιο & Ασφαλιστικοί Οργαν. 140.194.

ΠΕΡΙΒΑΛΛΟΝ ΑΤΕ: Προμηθευτές/Επιταγές 370.339, Προσωπικό 149.005, Ελληνικό Δημόσιο & Ασφαλιστικοί Οργαν. 177.949.

Μετά από ενέργειες της διοίκησης της εταιρίας, οι υφιστάμενες οφειλές προς το Δημόσιο και τους Ασφαλιστικούς Οργανισμούς έχουν ρυθμιστεί.

Συγκεκριμένα, η οφειλή προς το ΙΚΑ ποσού 1.117.103 ευρώ έχει ρυθμιστεί με απόφαση της Επιτροπής Αναστολών του ΙΚΑ. Η ρύθμιση προέβλεπε την άμεση καταβολή προκαταβολής ποσού 107.000 ευρώ η οποία πραγματοποιήθηκε και την καταβολή 48 μηνιαίων δόσεων των 30.400 ευρώ η κάθε μία.

Ως προς τις φορολογικές υποχρεώσεις, μετά και την περάτωση των Εκθέσεων του Προσωρινού Ελέγχου για παρακρατούμενους φόρους για το διάστημα 2002 - 28.02.2005 έγινε ρύθμιση της υφιστάμενης οφειλής των 2.176.664 ευρώ, πληρώθηκε ως προκαταβολή το 20% του ποσού αυτού και αναμένεται το ακριβές χρονοδιάγραμμα και ο τρόπος αποπληρωμής με βάση την επιτευχθείσα ρύθμιση που θα γνωστοποιηθεί στην εταιρεία στις 30.06.2005.

Όσον αφορά στις οφειλές προς το προσωπικό, τις τράπεζες και τους προμηθευτές, δεν υπάρχουν σημαντικές διαφοροποιήσεις που να αλλοιώνουν την ουσία του πιστοποιητικού του ορκωτού ελεγκτή.

Σημειώνεται στην επιστολή ότι με δεδομένη την επιτευχθείσα ρύθμιση των ασφαλιστικών και φορολογικών υποχρεώσεων σε συνδυασμό με την υποβληθείσα από τις τράπεζες αίτηση για υπαγωγή της εταιρίας στο άρθρο 46 του Ν. 1892/90, με τις εισπράξεις που θα πραγματοποιούνται στο εξής αφενός από τις καθυστερημένες απαιτήσεις από περατωθέντα έργα ύψους 40 εκατ. ευρώ και αφού αφαιρεθεί το ποσό των 16 εκατ. ευρώ που θα αποπληρώσει το κοινοπρακτικό δάνειο των 16 εκατ. ευρώ που εκταμίευσαν συνεργαζόμενες τράπεζες με εκχώρηση της εκκρεμούσας απαίτησης από το έργο της ανακατασκευής του Καυτανζόγλειου Σταδίου Θεσ/νίκης και περιλαμβάνεται στο πιο πάνω ποσό των 40 εκατ. ευρώ, και αφετέρου από τις ρευστοποιήσεις ακινήτων/συμμετοχών, θα αποπληρώνονται κατά προτεραιότητα οι οφειλές προς το προσωπικό και προς τους λοιπούς πιστωτές.

Υπενθυμίζεται στην επιστολή ότι η Θεμελιοδομή από το δεύτερο εξάμηνο του 2004 αντιμετώπιζε πρόβλημα ρευστότητας που σταδιακά οξυνόταν, όχι μόνο λόγω της καθυστέρησης στις εισπράξεις απαιτήσεων από εκτελεσμένα έργα αλλά και από το γεγονός ότι δεν ανέλαβε νέα έργα, λόγω των μεγάλων καθυστερήσεων που παρατηρήθηκαν στη δημοπράτηση δημοσίων έργων που θα έδιναν πνοή στην εταιρία και θα κάλυπταν σημαντικό μέρος του λειτουργικού της κόστους.

Η άντληση νέων κεφαλαίων κίνησης δεν ήταν εφικτή παρά τις προσπάθειες που κατέβαλε η διοίκηση απευθυνόμενη στις τράπεζες και σε άλλους χρηματοδοτικούς φορείς στην Ελλάδα και στο εξωτερικό. Το αρνητικό κλίμα που επικρατούσε στον κατασκευαστικό κλάδο για τους γνωστούς λόγους δυσχέρανε ακόμη περισσότερο τις προσπάθειες για τη χρηματοδότηση της εταιρείας και γενικά για την εισροή νέων κεφαλαίων.

Από τις αρχές του 2005 η κατάσταση επιδεινώθηκε, καθώς οι πρώτες δημοπρατήσεις έργων, που διενεργήθηκαν ύστερα από μακρό χρονικό διάστημα απραξίας, επιβεβαίωσαν τις ανησυχίες για τη δυσκολία ανάληψης έργων, λόγω των προσφερόμενων υπερβολικών εκπτώσεων.

Η συνεχιζόμενη καθυστέρηση στις εισπράξεις λόγω και των σχετικών διαδικασιών είχε σαν αποτέλεσμα την επιδείνωση της ρευστότητας και γενικότερα της οικονομικής κατάστασης της εταιρείας. Το καθεστώς επιτήρησης που επεβλήθη την 01.03.2005 στη μετοχή της εταιρίας στο Χ.Α. χειροτέρεψε ακόμη περισσότερο την κατάσταση.

Σε συνέχεια των εξελίξεων αυτών, στις 06.06.2005 κατατέθηκε από τις δύο κύριες πιστώτριες τράπεζες Alpha Bank και Πειραιώς αίτηση για την υπαγωγή της εταιρίας στο άρθρο 46 του Ν. 1892/90, η οποία θα εκδικαστεί στις 21.11.2005.

Επισημαίνεται στην επιστολή ότι από την επομένη της ημερομηνίας υποβολής της πιο πάνω αίτησης και σύμφωνα με το ίδιο άρθρο, σταμάτησε κάθε μέτρο αναγκαστικής εκτέλεσης κατά της εταιρίας. Κατά συνέπεια, όλο αυτό το διάστημα που η εταιρία έχει στη διάθεσή της, εκπονεί και θα εφαρμόσει σχέδιο εξυγίανσης και ανασυγκρότησής της που συνοψίζεται στα ακόλουθα:

* Εντατικοποίηση του στελεχιακού δυναμικού για την είσπραξη των καθυστερημένων απαιτήσεων από περατωθέντα έργα που ανέρχονται περίπου σε 40 εκατ. ευρώ, όπως αναφέρθηκε πιο πάνω, και καθυστερούν επί 10μηνο, καθώς και για τη διεκπεραίωση των αναγκαίων διαδικασιών (κλείσιμο των εργολαβιών των οποίων τα έργα έχουν περατωθεί, παραλαβές έργων, επιστροφές εγγυητικών επιστολών, τεκμηριωμένη υποβολή των διεκδικήσεων κ.λπ.).

* Δραστικός περιορισμός του λειτουργικού κόστους με μείωση του απασχολούμενου προσωπικού, αλλά και εντατικοποίηση του εσωτερικού ελέγχου και των διαδικασιών λειτουργίας ώστε να περιορισθούν οι κάθε μορφής λειτουργικές δαπάνες.

* Ρευστοποιήσεις συμμετοχών και συγκεκριμένα: α) πώληση της ΙΟΝΙΟΣ ΑΝΑΠΤΥΞΙΑΚΗ ΑΤΤΕΕ που έχει στην ιδιοκτησία της ξενοδοχείο υψηλών προδιαγραφών στη Λευκάδα, το οποίο λειτουργεί, και δύο ακόμη σημαντικά ακίνητα επίσης στο ίδιο νησί, για την οποία πώληση έχει ήδη γίνει αποδεκτή προσφορά ενδιαφερόμενων επενδυτών και β)πώληση της ΚΤΙΣΤΩΡ ΑΤΕ και των αιολικών πάρκων με ταυτόχρονη αποδέσμευση της Θεμελιοδομής από αρκετά μεγάλου ύψους παρασχεθείσες εταιρικές εγγυήσεις, που ήδη υλοποιείται.

* Πώληση συγκεκριμένων ακινήτων από το σημαντικό χαρτοφυλάκιό της που βρίσκονται σε φάση ανάπτυξης και συγκεκριμένα των αποθηκών της ΣΕΚΕ στην Καβάλα (έχει ήδη υπογραφεί μνημόνιο) και των ακινήτων που αναπτύσσει η ΘΕΑ ΑΝΑΠΤΥΞΙΑΚΗ ΑΕ (ΘΕΜΕΛΙΟΔΟΜΗ ΑΕ - ΕΝΤΕΧΝΟΣ ΑΕ - ΑΝΑΣΤΗΛΩΤΙΚΗ ΑΕ) στην Αθήνα (ακίνητα Συγγρού, Πειραιώς, Ανατόλια, Μπαρδαβίλια) που βρίσκονται σε προχωρημένο στάδιο ανάπτυξης.

Η εταιρία συνεχίζει την κατασκευαστική της δραστηριότητα (το σημερινό ανεκτέλεστο υπόλοιπο εργολαβικών συμβάσεων ανέρχεται σε 103 εκατ. ευρώ), επικεντρωμένη στους τομείς εξειδίκευσής της όπου διαθέτει ανταγωνιστικά πλεονεκτήματα (εμπειρία, τεχνογνωσία, έμπειρο δυναμικό, ειδικό εξοπλισμό) και συγκεκριμένα στα γεωτεχνικά έργα και τις ειδικές θεμελιώσεις.

Σημειώνεται ότι ειδικά στην περιοχή μας θα εκτελεσθεί μια σειρά από μεγάλα έργα (υποθαλάσσια αρτηρία, μετρό Θεσσαλονίκης, Διάδρομος Αεροδρομίου Θεσσαλονίκης κ.λπ.) για τα οποία υπάρχει ζωηρό ενδιαφέρον συμμετοχής της εταιρίας έστω και με τη μορφή της υπεργολαβίας, δεδομένου ότι είναι μία από τις δύο κατασκευαστικές επιχειρήσεις στον ελληνικό χώρο που μπορούν να αναλάβουν εξειδικευμένα έργα τόσο μεγάλης εμβέλειας.

Στους βιολογικούς καθαρισμούς και τη λειτουργία τους. Υπενθυμίζεται ότι τα μεγαλύτερα έργα αυτής της κατηγορίας έχουν κατασκευασθεί από τη Θεμελιοδομή (Εγκαταστάσεις Βιολογικών Καθαρισμών Ψυττάλειας, Θεσσαλονίκης, Πατρών, Βόλου, Αγρινίου, Βέροιας, Ρεθύμνου κ.λπ.) και ήδη η εταιρία κατασκευάζει έργα στο εξωτερικό (Ρουμανία, Βουλγαρία, Σκόπια). Ειδικά για τα έργα προστασίας περιβάλλοντος του εξωτερικού, το ενδιαφέρον είναι μεγάλο καθώς οι χώρες αυτές (κυρίως αναφερόμαστε στις Βαλκανικές) έχουν τεράστιες ανάγκες σε τέτοιου είδους έργα.

Σημειώνεται στην επιστολή ότι η υποδομή για τη διαχείριση τέτοιων έργων που δημιουργήθηκε από τη Θεμελιοδομή επί χρόνια τώρα θα συμβάλει σημαντικά στην ανάληψη τέτοιων έργων στις χώρες αυτές.

Παράλληλα η εταιρία βρίσκεται σε διαπραγματεύσεις με στρατηγικούς επενδυτές για την είσοδό τους στο μετοχικό της κεφάλαιο και για ευρύτερη συνεργασία. Με τη συμβολή του στρατηγικού επενδυτή και την ενίσχυση της κεφαλαιακής βάσης της εταιρίας θα διασφαλιστεί η ομαλή συνέχιση των εργασιών της και η αξιοποίηση των περιουσιακών στοιχείων της και του δυναμικού της.

Κύριο μέλημα της διοίκησης της εταιρίας είναι να διασφαλιστούν τα συμφέροντα των μετόχων, των πιστωτών και του προσωπικού της.

Για τις υφιστάμενες οφειλές προς το προσωπικό, τις τράπεζες και τους προμηθευτές, για αντικειμενικούς λόγους δεν είναι εφικτό στη φάση αυτή, όπως αναλυτικά παρατέθηκε πιο πάνω, να υπάρξει συγκεκριμένο και ακριβές χρονοδιάγραμμα για την αποπληρωμή τους.

Όμως, όπως ήδη αναφέρθηκε, με δεδομένη τη ρύθμιση των ασφαλιστικών και φορολογικών υποχρεώσεων σε συνδυασμό με την υποβληθείσα αίτηση για υπαγωγή της εταιρείας στο άρθρο 46 του Ν. 1892/90, η εταιρία με τις εισπράξεις που θα πραγματοποιούνται στο εξής από τις καθυστερημένες απαιτήσεις από περατωθέντα έργα και από τις ρευστοποιήσεις ακινήτων/συμμετοχών θα αποπληρώνει κατά προτεραιότητα τις οφειλές προς το προσωπικό και στη συνέχεια αυτές προς τους λοιπούς πιστωτές.

Μέχρι τη σύνταξη του οριστικού ισολογισμού είχαν εγερθεί κατά της εταιρείας αγωγές που αφορούν κυρίως απαιτήσεις τρίτων από καθυστερημένες οφειλές της και προσωπικού για μη εμπρόθεσμη καταβολή δεδουλευμένων, συνολικού ποσού περίπου 2.500.000 ευρώ.

Επίσης είχαν εκδοθεί κατά της εταιρίας Διαταγές Πληρωμής συνολικού ποσού περίπου 2.700.000 ευρώ. Δυνάμει Διαταγών Πληρωμής επιβλήθηκαν κατασχέσεις σε έξι ακίνητα της εταιρίας, ήτοι στο διαμέρισμα της Πολυτεχνείου, στο αγροτεμάχιο της Σίνδου (στη Θεσσαλονίκη) στο ακίνητο ΑΛΛΑΤΙΝΗ, στο ακίνητο ΜΠΑΡΔΑΒΙΛΙΑ στην Αθήνα, στο αγροτεμάχιο στις Ν. Φώκιες Χαλκιδικής και τέλος στο αγροτεμάχιο στον Αγ. Αθανάσιο Θεσσαλονίκης.

Για τα τρία πρώτα ακίνητα ήδη έχουν αναβληθεί οι προγραμματισθέντες πλειστηριασμοί και αναμένεται απόφαση επί των ασκηθεισών κατά των Διαταγών Πληρωμής ανακοπών.

Για τις άλλες τρεις κατασχέσεις θα ασκηθούν εντός των προσεχών ημερών οι σχετικές ανακοπές/αιτήσεις διόρθωσης τιμήματος που θα επιφέρουν και την αναβολή των επερχόμενων πλειστηριασμών οι οποίοι έχουν ορισθεί για την 13/7/2005 (ακίνητο ΜΠΑΡΔΑΒΙΛΙΑ) και για την 20/7/2005 (για τα άλλα δύο ακίνητα).

Τέλος, σε σχέση με τις αγωγές και πλην εξαιρέσεων που είτε θα ικανοποιηθούν αν ευδοκιμήσουν (τουλάχιστον σε μία περίπτωση με αιτούμενο ποσό 800.000 ευρώ) από ασφαλιστική εταιρία είτε θ’ απορριφθούν ως αβάσιμες (τουλάχιστον επίσης σε μία περίπτωση με αιτούμενο ποσό περίπου 200.000 ευρώ) οι υπόλοιπες προβλέπεται ότι θα γίνουν είτε συνολικά είτε μερικά κατά περίπτωση αποδεκτές. Ακόμη και εάν όλες οι πιο πάνω αναφερθείσες αγωγές, διαταγές πληρωμής και κατασχέσεις γίνουν αποδεκτές ή υλοποιηθούν, δεν θα έχουν ιδιαίτερα σημαντική επίπτωση στη γενική οικονομική κατάσταση της εταιρείας, δεδομένου ότι το σύνολό τους είναι μικρότερο από το 2% των συνολικών της υποχρεώσεων σε ενοποιημένη βάση.

Η σχετική αναφορά του Ορκωτού Ελεγκτή στο πιστοποιητικό ελέγχου περί προϋπόθεσης ότι θα συνεχιστεί η δραστηριότητα της μητρικής εταιρίας σχετίζεται με την κατατεθείσα αίτηση υπαγωγής της εταιρίας στο άρθρο 46 του Ν. 1892/90. Όμως, με βάση τα όσα αναφέρθηκαν πιο πάνω, η περάτωση των υπό εκτέλεση έργων, η αναμενόμενη είσπραξη των απαιτήσεων από περατωθέντα έργα, η αξιοποίηση των περιουσιακών της στοιχείων (ακίνητα, συμμετοχές) και η είσοδος στρατηγικού επενδυτή με την οποία θα επιτευχθεί αφενός η ενίσχυση της ρευστότητάς της και η βελτίωση της χρηματοοικονομικής διάρθρωσής της και αφετέρου η ανάληψη νέων έργων, θα συμβάλουν στην ανάκαμψη της εταιρίας και στην ομαλή συνέχιση της λειτουργίας της.