Επαναδιατυπώνει την τιμή- στόχο των 12 ευρώ για τη μετοχή της Cosmote, η SSSB σε σημερινή της έκθεσή με αφορμή την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων της εταιρίας, προβλέποντας πως θα επιδείξει ”Απόδοση καλύτερη της αγοράς” (Outperform), χαρακτηρίζοντάς την, παράλληλα, 2H ”υψηλού κινδύνου” (High Risk).

Στην έκθεση τονίζεται πως τα αποτελέσματα β΄ τριμήνου της εταιρίας διέψευσαν θετικά τους αναλυτές. Αναλυτικότερα τα έσοδα ύψους 290 εκατ. ευρώ αυξήθηκαν κατά 9% έναντι του προηγούμενου τριμήνου, δεδομένο που αποτελεί την υψηλότερη αύξηση που κατέγραψαν τα έσοδά της τα τελευταία τέσσερα τρίμηνα.

Το ΕBITDA β΄ τριμήνου της εταιρίας ανήλθε στα 123 εκατ. ευρώ, ενώ το περιθώριο EBITDA, για το ίδιο χρονικό διάστημα διαμορφώθηκε στο 42,4%, όπως αναφέρει η SSSB.

Παράλληλα η SSSB εκτιμά στην έκθεσή της, πως τα αποτελέσματα β΄ τριμήνου της εταιρίας φανερώνουν ενθαρρυντικά σημάδια αναφορικά με την πορεία του Μέσου Εσόδου ανά Καταναλωτή (ARPU), στοιχείο που παρουσίασε αύξηση κατά 4% έναντι του α΄ τριμήνου του 2002. Ακόμα, ο επενδυτικός οίκος αναφερόμενος στα ελαφρά μικρότερα των αναμενομένων καθαρών κερδών της Cosmote, απέδωσε το παραπάνω γεγονός στην υψηλότερη φορολογία.

Η μετοχή της Cosmote διαπραγματεύεται 6,5 φορές το δείκτη EV/EBITDA, με βάση τα εκτιμώμενα για το 2003 EBITDA, ενώ η SSSB εκτιμά πως το ζήτημα με το ποσοστό του 18% που κατέχει η Telenor στην Cosmote θα επιλυθεί σύντομα, δεδομένο που θα δημιουργήσει ευκαιρίες για τους επενδυτές.

Εξάλλου η επενδυτική εταιρία δεν παραλείπει να επισημάνει τους κινδύνους που ελλοχεύουν για τις εταιρίες του τηλεπικοινωνιακού κλάδου και την Cosmote, αναφέροντας την πιθανότητα να απογοητεύουν οι πελάτες από τις νέες υπηρεσίες ή την δυνητική αδυναμία των νέων συσκευών κινητής τηλεφωνίας να ανταποκριθούν τεχνολογικά στις νέες υπηρεσίες που διατίθενται από τις εταιρίες.