Τιμή – στόχο τα 10 ευρώ θέτει για τη μετοχή της Cosmote η Societe Generale σε σχετική έκθεσή της (23/10/2002), συστήνοντας παράλληλα ”Αγορά” (Buy).

Στην έκθεση η Cosmote χαρακτηρίζεται ως μια από τις πιο ”αμυντικές” μετοχές στον κλάδο της κινητής τηλεφωνίας, αφού το 80% των καθαρών κερδών της προέρχεται από την εγχώρια αγορά, ενώ προβλέπεται πως η αύξηση των καθαρών κερδών τα εταιρίας θα κινηθεί με ρυθμούς της τάξεως του 20% περίπου για το τρέχον έτος.

Επιπροσθέτως η κερδοφορία του γκρουπ θα αναμένεται να ενισχυθεί κατά 5 –10 στην περίπτωση που η Cosmote επιλέξει να σταματήσει τις επιδοτήσεις σε πελάτες με συμβόλαια.

Η SG εκτιμά πως τα κέρδη της εταιρίας θα διαμορφωθούν στα 204 εκατ. ευρώ για το 2002 και στα 239 εκατ. ευρώ για το επόμενο έτος, ενώ αναφορικά με τον πολλαπλασιαστή της Cosmote προβλέπεται πως θα ανέλθει στα 13,3 για το τρέχον έτος και στο 11,3 για το 2003. Παράλληλα τα κέρδη ανά μετοχή της εταιρίας (cash) εκτιμάται πως θα διαμορφωθούν στα 3,64 ευρώ για το 2002 και στα 4,04 ευρώ για το επόμενο έτος.

Οι αναλυτές της SG εκτιμούν πως η πιθανή ενοποίηση των διεθνών περιουσιακών στοιχείων του ΟΤΕ δεν θα επηρεάσει αρνητικά την Cosmote, αφενός διότι ένα τέτοιο ενδεχόμενο φαντάζει μακρινό για την ώρα, ενώ ακόμα και αν συμβεί αυτό για τη ”Ρουμανία”, θα αντιπροσωπεύει ποσοστό της τάξεως του 2–3% για το αναμενόμενο EBITDA της Cosmote το 2007.

Kαταληκτικά οι αναλυτές της SG επισημαίνουν πως η ρευστότητα της μετοχής παραμένει περιορισμένη.