Αρνητικά κινούνται οι μετοχές κινεζικών εταιρειών τεχνητής νοημοσύνης, καθώς η κρίση στη Nvidia ενισχύει τους φόβους για νέους περιορισμούς της Ουάσιγκτον στις πωλήσεις προηγμένων τσιπ προς την Κίνα.
Οπως μεταδίδουν οι Financial Times, το κύμα ρευστοποιήσεων στις κινεζικές εταιρείες τεχνητής νοημοσύνης εντάθηκε σήμερα (Παρασκευή), καθώς οι επενδυτές εκτιμούν ότι το σκάνδαλο που έχει ξεσπάσει στη Nvidia μπορεί να οδηγήσει τις ΗΠΑ σε αυστηρότερους περιορισμούς στις εξαγωγές ημιαγωγών.
Οι εταιρείες ανάπτυξης μεγάλων γλωσσικών μοντέλων Z.ai και MiniMax κατέγραψαν απώλειες 10% και 8%, αντίστοιχα, στο Χονγκ Κονγκ. Η Z.ai έχει χάσει σχεδόν το 20% της χρηματιστηριακής της αξίας μέσα σε δύο ημέρες, ενώ η MiniMax υποχωρεί κατά 15%.
Οι πιέσεις επεκτάθηκαν και σε μεγάλους κινεζικούς τεχνολογικούς ομίλους, όπως η Alibaba και η Tencent, οι οποίοι εξαρτώνται από τα τσιπ της Nvidia για την εκπαίδευση των μοντέλων τεχνητής νοημοσύνης τους. Η πτώση των μετοχών τους κατά 14% και 8%, αντίστοιχα, εξαφάνισε συνολικά 75 δισ. δολάρια από τη χρηματιστηριακή τους αξία μέσα στην εβδομάδα.
Η αποχώρηση Χουάνγκ και οι φόβοι για νέους περιορισμούς
Παρά τους περιορισμούς που ισχύουν ήδη για τα πλέον προηγμένα τσιπ, πολλές κινεζικές επιχειρήσεις εξακολουθούν να χρησιμοποιούν ορισμένους επεξεργαστές της Nvidia για την ανάπτυξη των μοντέλων τεχνητής νοημοσύνης τους.
Ο Τζένσεν Χουάνγκ, ο οποίος παραιτήθηκε την Πέμπτη από τη θέση του διευθύνοντος συμβούλου της Nvidia μετά τις αποκαλύψεις για εξωσυζυγικές σχέσεις, μεταξύ των οποίων και μία με γυναίκα που φέρεται να ήταν Κινέζα κατάσκοπος, υποστήριζε τη διατήρηση των πωλήσεων προς κινεζικές εταιρείες, παρά την αυξανόμενη επιφυλακτικότητα στην Ουάσιγκτον.
Η αποχώρησή του ενισχύει τις ανησυχίες ότι η αμερικανική πολιτική μπορεί να γίνει αυστηρότερη.
«Χωρίς τον Χουάνγκ στο τιμόνι, οι ΗΠΑ ενδέχεται να αυστηροποιήσουν τους ελέγχους στις εξαγωγές τσιπ, τόσο σε επίπεδο πολιτικής όσο και κανονιστικών ρυθμίσεων», δήλωσε ο Κένι Νγκ, στρατηγικός αναλυτής της Everbright Securities International.
Όπως πρόσθεσε, οι κινεζικές τεχνολογικές εταιρείες με υψηλές ανάγκες υπολογιστικής ισχύος ενδέχεται να επηρεαστούν.
Η αντίδραση του Πεκίνου και η ενίσχυση της εγχώριας παραγωγής
Το σκάνδαλο που βρίσκεται σε εξέλιξη στη Nvidia έχει προκαλέσει έντονη ανησυχία στην Κίνα. Το υπουργείο Εξωτερικών της χώρας προειδοποίησε την Πέμπτη τις ΗΠΑ να μην χρησιμοποιήσουν τη σχέση του Χουάνγκ με την φερόμενη Κινέζα κατάσκοπο ως πρόσχημα για την επιβολή αυστηρότερων περιορισμών στις εξαγωγές κρίσιμων τεχνολογιών.
Παράλληλα, η Global Times, η εθνικιστική εφημερίδα του Κομμουνιστικού Κόμματος, υποστήριξε ότι η πτώση του Χουάνγκ αποτελεί μέρος ενός «πολιτικού κυνηγιού μαγισσών».
Ο ίδιος είχε υποστηρίξει στο παρελθόν ότι οι πωλήσεις τσιπ στην Κίνα εξυπηρετούν τα αμερικανικά συμφέροντα, καθώς θα καθιστούσαν τη χώρα εξαρτημένη από την αμερικανική τεχνολογία στην προσπάθεια ανάπτυξης προηγμένων συστημάτων τεχνητής νοημοσύνης.
Την ίδια στιγμή, το Πεκίνο εντείνει τις προσπάθειες ανάπτυξης εγχώριας παραγωγής ημιαγωγών, από τις μονάδες επεξεργασίας γραφικών (GPU) που κατασκευάζει η Nvidia μέχρι τα σύνθετα μηχανήματα που χρησιμοποιούνται στην παραγωγή τσιπ.
Η κεντρική κυβέρνηση και οι τοπικές αρχές έχουν επενδύσει σημαντικά ποσά σε εταιρείες ημιαγωγών, οι οποίες επωφελούνται από την κρίση στη Nvidia και τις ανησυχίες για αυστηρότερους εξαγωγικούς περιορισμούς.
Ενδεικτικά, οι μετοχές της κινεζικής εταιρείας σχεδιασμού τσιπ Cambricon Technologies έχουν ενισχυθεί κατά περισσότερο από 20% αυτή την εβδομάδα.