Μια έκθεση της Macrobond Financial συνέκρινε τις φούσκες από το 1985 μέχρι σήμερα σε μια προσπάθεια να εντοπίσει κοινά μοτίβα. Κοιτάζοντας το σχετικό διάγραμμα, κάποιος μπορεί να διακρίνει ότι οι περισσότερες διήρκησαν 2 με 3 χρόνια. Αν όμως κάποιος εξετάσει πιο στενά κάθε επεισόδιο θα διαπιστώσει πως είχε διαφορετική διάρκεια.

Έτσι, η φούσκα των ιαπωνικών ακινήτων ξεκίνησε το 1985 και ξεφούσκωσε το 1992, συμπαρασύροντας την ιαπωνική οικονομία σε δεκαετίες αποπληθωρισμού και πολύ χαμηλών ρυθμών ανάπτυξης.

Σημαντικά γεωπολιτικά γεγονότα, όπως πόλεμοι, τρομοκρατικές επιθέσεις και άλλες κρίσεις, όπως των πυραύλων στη Κούβα το 1962, έχουν κάτι κοινό. Δημιουργούν αγοραστικές ευκαιρίες για τους επενδυτές στα χρηματιστήρια.

Αυτό συνέβη με τον πρόσφατο πόλεμο στον Περσικό Κόλπο. Ο αμερικανικός χρηματιστηριακός δείκτης S&P 500 κερδίζει περίπου 12% από τις 30 Μαρτίου μέχρι σήμερα.Οσοι αγόρασαν στη σημαντική πτώση ανταμείφθηκαν με το παραπάνω. Το ίδιο συνέβη το 2022 όταν η Ρωσία εισέβαλε στην Ουκρανία.

 Το παρακάτω διάγραμμα του Φίλ Ρόζεν δείχνει τι συνέβη σε αντίστοιχα γεωπολιτικά γεγονότα από τις αρχές του 20ου αιώνα μέχρι τις μέρες μας. Σε γενικές γραμμές, οι γεωπολιτικές κρίσεις αποδείχθηκαν ευκαιρίες για κέρδη. 

Ο χρυσός εμφανίζει αδυναμία μέχρι τα μέσα του έτους, συνήθως υποχωρώντας στο χαμηλότερο επίπεδο τον Ιούνιο ή τον Ιούλιο, για να ανακάμψει στη συνέχεια και να κλείσει την χρονιά πιο δυνατά όπως φαίνεται στο διάγραμμα πιο κάτω.  

Αν το ίδιο μοτίβο επαναληφθεί φέτος, η τιμή του κίτρινου μετάλλου θα πρέπει να δει ή να έχει δει το χαμηλότερο σημείο της αυτή την περίοδο και από κάποιο σημείο και μετά θα εισέλθει σε ανοδική τροχιά. Φυσικά, το εποχικό μοτίβο προκύπτει από την μέση τιμή του χρυσού και επομένως δεν υπάρχει καμία εγγύηση ότι δεν θα υπάρξει απόκλιση.

Ο δείκτης GLD Optix SentimenTrader’s, o οποίος ενσωματώνει τόσο δείκτες ψυχολογίας όσο και θέσεων στο χρυσό, έχει υποχωρήσει αρκετά, κάτω από 20, και εισέλθει στη ζώνη της απογοήτευσης.  Αυτό έχει συμβεί λίγες φορές τις δυο τελευταίες δεκαετίες και κάθε φορά που συνέβη η τιμή του χρυσού είχε καταγράψει κέρδη της τάξης του 4% ένα μήνα  αργότερα σε όλες τις περιπτώσεις. 

Έναν χρόνο αργότερα, η τιμή του χρυσού ήταν 16,6% υψηλότερη κατά μέσο όρο, εμφανίζοντας άνοδο σε όλες τις περιπτώσεις όπως το 2008, το 2013, το 2015 και το 2022 όπως φαίνεται στο παρακάτω γράφημα και πίνακα της SentimenTrader’s. Φυσικά, πάντοτε υπάρχει η πρώτη φορά. Όμως, η ιστορία της ψυχολογίας και των θέσεων (positioning) είναι στο πλευρό των ταύρων όσον αφορά τον χρυσό.

Η κεντρική τράπεζα της Πολωνίας ήταν ο μεγαλύτερος αγοραστής, φθάνοντας τους 64 τόνους μέσα στο 2026 και 614 τόνους σωρευτικά. Ακόμη, η κεντρική τράπεζα της Κίνας πρόσθεσε 10 τόνους τον Μάιο που ήταν ο 20ος συνεχόμενος μήνας αγορών με αποτέλεσμα να διαθέτει 2.331 τόνους χρυσού σήμερα. 

Από την άλλη πλευρά, η κεντρική τράπεζα της Τουρκίας ήταν η μοναδική πωλήτρια καθώς πούλησε 3 τόνους, ανεβάζοντας τις σωρευτικές καθαρές πωλήσεις από την αρχή της χρονιάς στους  81 τόνους. Οι πωλήσεις συνδέονται με την στήριξη της τουρκικής λίρας. Υπενθυμίζεται ότι η έρευνα της Central Bank Gold Reserves Survey για τις προθέσεις των κεντρικών τραπεζών το 2026 έδειξε ότι το 89% περιμένει αύξηση των αποθεματικών χρυσού το επόμενο 12μηνο.