Ο Γενικός Δείκτης ερχόταν από τέσσερις συνεχόμενες πτωτικές συνεδριάσεις με αθροιστικές απώλειες 4,46% και ο κλαδικός δείκτης των Τραπεζών από ισόποσες αρνητικές συνεδριάσεις και αθροιστικές απώλειες 7,42%, ενώ η τετραήμερη πτώση είχε αφαιρέσει από τη συνολική κεφαλαιοποίηση του Χ.Α. 5,7 δισ. ευρώ και επόμενο ήταν αρκετοί traders να πάρουν κάποια πρώτα στοιχήματα για αντίδραση, έστω και άγνωστης χρονικής διάρκειας.
Το +1.24% του Τραπεζικού δείκτη δεν αφήνει περιθώρια αμφιβολιών για το ποιος κλάδος ηγήθηκε της αντίδρασης, εν μέσω ευδιάκριτης νευρικότητας, αλλά θα πρέπει να επισημανθεί και η σημαντική υποχώρηση από τα υψηλά ημέρας, συμπεριφορά που άφησε αναπάντητα ερωτήματα, αν συνυπολογιστεί και η διόρθωση που είχε προηγηθεί.
Από εκεί και πέρα, στο ενδοσυνεδριακό σχόλιο η στήλη, μεταξύ άλλων ανέφερε, “δεν πρέπει να περάσει απαρατήρητη η σχετική υποχώρηση των βασικών δεικτών από τα πρωινά υψηλά, αλλά και ο αξιοσημείωτος τζίρος, κάτι που αποτελεί έκπληξη, λόγω της αργίας στην Wall Street (Labor Day). Μένει να φανεί, στην εξέλιξη της συνεδρίασης, αν κάποια χαρτοφυλάκια, εκμεταλλευόμενα το θετικό ξεκίνημα, προχωρούν σε ‘εύκολες’ ρευστοποιήσεις θέσεων, εγκλωβίζοντας τους πρωινούς αγοραστές”.
Να σημειωθεί ότι λίγο πριν το τέλος, ο ΓΔΧΑ έχασε το σύνολο των ενδοσυνεδριακών κερδών του και γύρισε και σε οριακές απώλειες και χρειάστηκε η νέα “παρέμβαση” των αγοραστών, για να εξασφαλιστεί το τελικό θετικό πρόσημο.
Βραχυπρόθεσμος “σηματωρός” της τάσης σε Ευρώπη και Χ.Α. είναι η 8η Σεπτεμβρίου, όταν και αναμένεται να λάβει χώρα, στην Εθνοσυνέλευση, η ψήφος εμπιστοσύνης που ζήτησε για την Κυβέρνησή του ο Φρανσουά Μπαϊρού, Πρωθυπουργός της Γαλλίας.
“Ο συμβιβασμός είναι κάτι όμορφο, αλλά δεν είμαι σίγουρος ότι είναι εφικτός”, δήλωσε ο Μπαϊρού σε συνέντευξή του σε Γαλλικά τηλεοπτικά κανάλια το βράδυ της Κυριακής. Η δήλωση ακολούθησε τα σχόλια αρκετών ηγετών της Αντιπολίτευσης το Σαββατοκύριακο, που φάνηκαν να αποκλείουν κάθε πιθανότητα στήριξής τους.
Σύμφωνα με πληροφορίες από χρηματιστηριακά γραφεία, “τα ξένα funds, που παρακολουθούν στενά το Χ.Α., έχοντας κτίσει θέσεις μακροχρόνιου επενδυτικού ορίζοντα, ήταν οι βασικοί πωλητές της προηγούμενης εβδομάδας και δεν αποκλείεται να επανέλθουν. Το διαφαινόμενο πολιτικό αδιέξοδο στη Γαλλία και οι ανησυχίες για τις Ιταλικές Τράπεζες λειτούργησαν σαν θρυαλλίδα, για την πυροδότηση των επιθετικών πωλήσεων. Αν δεν αναστραφεί, πειστικά, η φθορά των αποτιμήσεων, κάποια από τα deals που κυοφορούνται εδώ και καιρό θα επιταχυνθούν και κάποια άλλα θα οδηγηθούν στο ‘wait and see”.
Το ερώτημα που συνεχίζει να πλανάται στα χρηματιστηριακά γραφεία είναι “αν η ρευστότητα που αντλείται από τις μειώσεις θέσεων θα επανατοποθετηθεί στην Εγχώρια Αγορά, σε σχετικά χαμηλότερα επίπεδα τιμών, ή θα ‘τραβηχτούν μάρκες από το τραπέζι”, με ότι αυτό μπορεί να συνεπάγεται.
“Η ειδοποιός διαφορά σε αυτήν την πτωτική φάση που προηγήθηκε, είναι ότι το πτωτικό momentum οδήγησε σε διάσπαση της βραχυπρόθεσμης ανοδικότητας μετά την απώλεια των 2050 μονάδων. Πιθανόν αυτό να οφείλεται σε προεξοφλητική προσπάθεια ως προς το Γαλλικό ζήτημα, το οποίο επανήλθε στο προσκήνιο, πυροδοτώντας τους φόβους για κλιμάκωση. Θα μπορούσαμε να εικάσουμε ότι ο ΓΔ ‘ψάχνει’ τη ζώνη 1990 - 1970 μονάδων, όπου είχε λάβει χώρα και η συσσώρευση του Ιουλίου, συνιστώντας και ένα πρώτο διαγραμματικό σημείο στήριξης”, όπως σημειώνει ο Συμεών Μαυρουδής (διαχειριστής χαρτοφυλακίου Fast Finance ΑΕΠΕΥ).
Από εκεί και πέρα, η κίνηση του Τραπεζικού κλάδου για σημαντικά υψηλότερα επίπεδα απαιτεί τροφοδότηση με σενάρια για deals (επέστρεψε το σενάριο της συγκρότησης Εθνικού Πρωταθλητή στις Τράπεζες) και ομαλότερο διεθνές κλίμα.
Από την άλλη, οι Ελληνικές Τράπεζες σχεδιάζουν να συμμετάσχουν σε τουλάχιστον έξι κορυφαία διεθνή roadshows έως το τέλος του 2025, με στόχο να αναδείξουν τις επενδυτικές τους προοπτικές, να παρουσιάσουν το νέο προφίλ τους και να προσελκύσουν ποιοτικούς επενδυτές.
Η αρχή γίνεται στη Νέα Υόρκη στις 3 - 4 Σεπτεμβρίου με το Συνέδριο της UBS για τις Αναδυόμενες Αγορές, για να ακολουθήσει αμέσως μετά, στην ίδια Πόλη, το roadshow που διοργανώνει η Citi. Ακολουθούν σημαντικά forums στο Λονδίνο από την Bank of America, την JP Morgan, την UBS και τη Morgan Stanley, με αποκορύφωμα το Capital Link Greece Forum που θα διεξαχθεί στις 8 Δεκεμβρίου και παραδοσιακά συγκεντρώνει ισχυρές παρουσίες από το Διεθνές Επενδυτικό Στερέωμα.
Σχεδόν απόλυτη η έλλειψη αγοραστικών πρωτοβουλιών σε μεσαία και μικρότερη κεφαλαιοποίηση, καθώς οι traders που δραστηριοποιούνται σε αυτό το κομμάτι του ταμπλώ, γνωρίζουν καλά ότι έχουν αυξηθεί σημαντικότατα οι κίνδυνοι εγκλωβισμών, σε περίπτωση περαιτέρω επιδείνωσης του κλίματος και έχουν επιλέξει την απόσυρση του ενδιαφέροντος.
Οι επόμενες αξιολογήσεις των Ελληνικού αξιόχρεου, μέσα στο 2025, είναι προγραμματισμένες κατά σειρά: DBRS 5 Σεπτεμβρίου, Moody’s 19 Σεπτεμβρίου, Standard & Poor’s 17 Οκτωβρίου, Scope Ratings 7 Νοεμβρίου, Fitch Ratings 14 Νοεμβρίου.
Στις 19 Σεπτεμβρίου το rebalancing του FTSE Russel.
Υπενθυμίζεται πως η διορία για τη δημοσίευση αποτελεσμάτων εξαμήνου 2025 λήγει, για τις Ελληνικές Εισηγμένες, στο τέλος Σεπτέμβρη.
Στις 16 – 17/9 η συνεδρίαση της Fed, στις 11/9 συνεδριάζει η ΕΚΤ.
Με ήπιες μεταβολές οι κύριες Ευρωπαϊκές Αγορές, με τους ενεργούς επενδυτές να περιμένουν τις πολιτικές εξελίξεις στην Γαλλία. Αργία σήμερα στην Wall Street.
Από πλευράς στατιστικής, ο Σεπτέμβριος θεωρείται ένας δύσκολος μήνας για το NYSE (γνωστά τα “Autumn Blues” του Σεπτεμβρίου) με τον S&P 500, τα τελευταία 10 χρόνια, να χάνει 2,3% (κατά μέσο όρο), με χειρότερη επίδοση το 2022 όταν “βούλιαξε” 9,3%.
Με ήπια ανοδικές διαθέσεις οι αποδόσεις στην Αγορά ομολόγων. Πιο συγκεκριμένα, στο 3,62% η απόδοση του Αμερικανικού 2ετους τίτλου, στο 4,23% του αντίστοιχου 10ετους, σταθερές λόγω της σημερινής αργίας, στο 3,477% ανηφορίζει η απόδοση του Ελληνικού 10ετους τίτλου.
Ο Γενικός Δείκτης κινήθηκε μεταξύ 2044,91 (+1,15%) και 2019,4 μονάδων (-0,11%). Στις 17.00 βρέθηκε στις 2027,36 (+0,28%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 2031,32 μονάδες, με ημερήσια κέρδη 0,48%.
Ο τζίρος στα 136,9 εκατ., από τα οποία τα 12 εκατ. αφορούν προσυμφωνημένες συναλλαγές (MTLN, REALCONS, ΠΕΙΡ, ΙΝΛΟΤ, ΕΤΕ, ΕΛΠΕ, ΕΥΡΩΒ), με τους ΕΥΡΩΒ, ΠΕΙΡ, ΕΤΕ και ΑΛΦΑ να απασχολούν το 57% της συνολικής μικτής αξίας συναλλαγών.
Από τον συνολικό τζίρο των 136,9 εκατ., τα 120,1 εκατ. αφορούν συναλλαγές σε μετοχές του FTSE25.
Η εικόνα στην υψηλή κεφαλαιοποίηση
Από τις μετοχές των τεσσάρων Συστημικών Τραπεζών, μόνιμα με θετικό πρόσημο κινήθηκαν οι ΑΛΦΑ (+1,95%), ΕΤΕ (+1,82%), ενώ και τα δύο πρόσημα άλλαξαν ΕΥΡΩΒ (+0,99%) και ΠΕΙΡ (+0,76%).
Μόνιμα με θετικό πρόσημο κινήθηκε ο κλαδικός δείκτης των Τραπεζών, σημειώνοντας υψηλό ημέρας στις 2203,13 μονάδες (+2,34%). Στις 17.00 βρέθηκε στις 2176,03 (+1,08%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 2179,58 μονάδες, με ημερήσια κέρδη 1,24%.
Ο ΔΤΡ έχει δώσει ημερήσιο σήμα πώλησης, το οποίο αναιρείται με επιστροφή και κλείσιμο υψηλότερα των 2344 μονάδων. Η επόμενη αντίσταση στις 2400 - 2415 μονάδες. Οι στηρίξεις στις 2150, 2075, 1951, 1912, 1780, 1755 (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών) και 1658 μονάδες (απλός ΚΜΟ 200 ημερών).
Μένοντας στον κλάδο και σύμφωνα με το ρεπορτάζ του Χρ. Κίτσιου, “την τροποποίηση του προγράμματος αγοράς ιδίων μετοχών δρομολογεί η Πειραιώς, ώστε να αυξηθεί ο αριθμός των μετοχών που μπορούν να αποκτηθούν και να βελτιωθούν οι δείκτες ‘κέρδη ανά μετοχή’ (ΕPS) και ‘μέρισμα ανά μετοχή’. Ειδικότερα προτείνεται η απόκτηση ως 27777778 μετοχών (2,22%), με ελάχιστη τιμή τα 4,5 ευρώ και μέγιστη τα 9 ευρώ, σε διάστημα 24 μηνών. Το συνολικό κόστος, βάσει της εισήγησης, δεν μπορεί να υπερβεί τα 125 εκατ. ευρώ”.
Από σήμερα, εισήχθησαν προς διαπραγμάτευση στο Χ.Α. οι 13998756 νέες (ΚΟ) μετοχές της MTLN (+0,36%), που προέκυψαν από την απόκτηση, από την ανωτέρω Εταιρεία, μετοχών της Εισηγμένης ΜΥΤΙΛ, στο πλαίσιο της ολοκλήρωσης της προαιρετικής δημόσιας πρότασης ανταλλαγής μετοχών. Το νέο σύνολο εισηγμένων μετοχών της MTLN που είναι διαπραγματεύσιμες στο Χ.Α. ανέρχεται σε 143022980.
Μικτή θα μπορούσε να χαρακτηριστεί η εικόνα στο ταμπλώ των μη Τραπεζικών blue chips, όπου με θετική μεταβολή ολοκλήρωσαν τις συναλλαγές οι AKTR (+0,13%), MTLN (+0,36%), TITC (+0,13%), ΒΙΟ (+1,23%), ΔΑΑ (+0,09%), ΜΟΗ (+0,95%), ΟΠΑΠ (+0,99%), ΟΤΕ (+0,88%).
Από τους υστερήσαντες τίτλους, οι μεγαλύτερες απώλειες για ΑΡΑΙΓ (-1,81%), ΔΕΗ (-1,12%), ΕΛΠΕ (-1,75%), ΕΛΧΑ (-2,57%), ΛΑΜΔΑ (-1,22%).
Πέντε συνεχόμενες πτωτικές συνεδριάσεις συμπλήρωσε η μετοχή της ΔΕΗ (-1,22%). “Η ζώνη του 14 παρουσιάζει σημαντική στήριξη στον τίτλο της ΔΕΗ. Το 14,43 είναι κύρια αντίσταση και ‘stop’ σε intraday ωριαίο κλείσιμο”, σύμφωνα με την Fast Finance ΑΕΠΕΥ.
Αν ο τίτλος συνεχίσει πλαγιοκαθοδικά, ιδιαίτερη προσοχή θα χρειαστεί η ζώνη 13,37 – 13,28 ευρώ, την οποία υπερασπίζονται οι δύο ΚΜΟ 200 ημερών.
Οι εκτιμήσεις των αναλυτών
“Μπορεί στο μεγαλύτερο κομμάτι των συναλλαγών να ήταν με θετικό πρόσημο ο ΓΔ, αλλά ακόμα δεν πείθει, τουλάχιστον στην παρούσα. Το 2050 επίπεδο έχει γίνει η κοντινότερη αντίσταση. Χρειάζεται μία κατοχύρωση για να μας δώσει το έναυσμα για μία καλύτερη αντίδραση προς το 2085, με το ‘stop’ στην παρούσα να είναι στο 2091 σε κλείσιμο ώρας. Το 2024 κοντινή στήριξη. Για να πετύχει μία τόσο μεγάλη Α.Μ.Κ. στην ΙΝΛΟΤ θα πρέπει η μετοχή να πείσει ότι μπορεί να σταθεί ψηλά. Μετά την λήξη της δημόσιας πρότασης στο 1,07 η μετοχή ξεκίνησε κίνηση πιάνοντας την αντίσταση της ζώνης του 1,26 η οποία είναι και η πασιφανέστατη για τους περισσότερους. Πιθανότατα να θελήσει, έστω και σε δεύτερη φάση, να την περάσει και να δοκιμάσει να κάνει την Α.Μ.Κ. σε όσο πιο υψηλά επίπεδα και φυσικά πάνω από την δημόσια πρόταση. Η Αγορά πλέον περιμένει τις λεπτομέρειες για την συνέχεια”, σύμφωνα με την Fast Finance ΑΕΠΕΥ.
“Οι Αγορές φαίνεται να βρίσκονται σε τροχιά διόρθωσης, μετά το ράλι τιμών το προηγούμενο διάστημα. Στο εσωτερικό, για τους επόμενους 6 μήνες, δεν αναμένουμε περαιτέρω ουσιαστικές ανοδικές αναβαθμίσεις στις τιμές - στόχους των Δεικτοβαρών εισηγμένων, με αποτέλεσμα να οδηγούμαστε σε πλάγια κίνηση του ΓΔΧΑ βραχυπρόθεσμα, το μέσο επίπεδο της οποίας τοποθετούμε στην περιοχή των 1950 μονάδων. Η Διεθνής Επενδυτική Κοινότητα θα δώσει αυξημένη βαρύτητα στα εισερχόμενα μακροοικονομικά στοιχεία, κυρίως σε εκείνα που αφορούν την Αγορά εργασίας και δευτερευόντως σε εκείνα που αφορούν τα επίπεδα τιμών. Μάλιστα, ορισμένα ανακοινώνονται εντός της εβδομάδας. Πιο συγκεκριμένα, στο επίκεντρο θα βρεθούν ο πληθωρισμός Αυγούστου (αρχική μέτρηση) της Ευρωζώνης αύριο, τα ανοίγματα θέσεων εργασίας Ιουλίου στις ΗΠΑ την Τετάρτη στο κλείσιμο του Χ.Α. και επιπλέον στοιχεία από την Αγορά εργασίας των ΗΠΑ την Πέμπτη (ADP) και Παρασκευή (Nonfarm payrolls). Στο εσωτερικό, συνεχίζουμε με τα αποτελέσματα Β΄ τριμήνου με τους ΟΠΑΠ και ΚΟΥΕΣ να ανακοινώνουν την Τετάρτη (μσ) και την ΙΝΤΕΚ να ανακοινώνει την Πέμπτη”, σημειώνει η Depolas Investment Services.
“Στις Διεθνείς Αγορές, οι επενδυτές αφομοιώνουν τα τελευταία στοιχεία για την Αγορά εργασίας των ΗΠΑ και παρακολουθούν τις εξελίξεις στον τομέα του Εμπορίου και τις πολιτικές της Κυβέρνησης Τραμπ”, όπως αναφέρει η Eurobank Equities.
“Στις Ευρωπαϊκές Αγορές, οι επενδυτές παραμένουν επιφυλακτικοί, εν όψει των επικείμενων στοιχείων για την απασχόληση στις ΗΠΑ και τα μακροοικονομικά στοιχεία, καθώς και των πολιτικών αβεβαιοτήτων στη Γαλλία. Ως εκ τούτου περιμένουμε ότι η Εγχώρια Αγορά θα διατηρήσει την επιλεκτική της στάση και θα επικεντρωθεί στις ανακοινώσεις των αποτελεσμάτων αυτής της εβδομάδας”, αναφέρει η Beta Sec.
“Ο ‘ταύρος’, όπως έχουμε πει, διορθώνει με γρήγορες και απότομες κινήσεις. Όσο πιο άμεση είναι μια διόρθωση, τόσο καλύτερα λειτουργεί σε μεσοπρόθεσμο ορίζοντα. Ουσιαστικά, είναι ένας τρόπος να ‘ανακατευτεί η τράπουλα’, να απομακρυνθούν οι ‘γρήγοροι’ και ταυτόχρονα να ενεργοποιηθούν πωλητές, τη στιγμή που η Αγορά αποφασίσει να αντιδράσει. Όταν η άνοδος είναι συνεχόμενη και αδιάκοπη, οι πωλητές απλώς απολαμβάνουν την κίνηση, χωρίς ίχνος φόβου, σύμφωνα με την άποψη του Ηλία Ζαχαράκη.
Ο μόνος αξιόπιστος τρόπος για να κερδίσει κάποιος τις μεγάλες διακυμάνσεις της Αγοράς παραμένει η τεχνική ανάλυση. Η συνεδρίαση της Τρίτης έδωσε σήμα εξόδου, με το υπόλοιπο της εβδομάδας να ακολουθεί πτωτικά, έχοντας τον Τραπεζικό κλάδο πρωτοπόρο.
Δεν είναι τυχαίο: τα Τραπεζικά “χαρτιά” έχουν ήδη τα μεγαλύτερα κέρδη από την αρχή του έτους, ενώ διαθέτουν και το υψηλότερο beta.
Δεν έχει νόημα να μαντέψουμε το απόλυτο χαμηλό, αυτό που έχει σημασία είναι η παρακολούθηση των επιπέδων τόσο στους δείκτες, όσο και στις μετοχές.
Το αυξημένο volatility μπορεί να δημιουργήσει σημαντικές ευκαιρίες για όσους θέλουν να κάνουν trading, ή να διαχειριστούν υφιστάμενες θέσεις.
Αν και οι μεγαλύτερες αποδόσεις έρχονται από τη μελέτη του ημερήσιου γραφήματος, η αυξημένη μεταβλητότητα μας ωθεί να επιχειρήσουμε μικρότερες κινήσεις.
Ωστόσο, χωρίς εμπειρία, κάτι τέτοιο μπορεί να αποβεί καταστροφικό ή, στην καλύτερη περίπτωση, να αποσυντονίσει τη δομή ενός χαρτοφυλακίου που οφείλει να παραμένει σταθερό στον χρόνο.
Παρά τη διόρθωση της τελευταίας εβδομάδας, ο Αύγουστος έκλεισε με μικρά κέρδη. Ο Γενικός Δείκτης καταγράφει άνοδο 37,5% από την αρχή του έτους, ενώ ο Τραπεζικός δείκτης ξεπερνά το 67%.
Αυτό από μόνο του δείχνει ότι τα αποθεματικά κερδών είναι σημαντικά. Όμως, όταν οι επενδυτές φοβούνται μήπως “εξατμιστούν”, οι ρευστοποιήσεις είναι συχνά βίαιες.
Από την άλλη πλευρά, η αυξημένη μεταβλητότητα δημιουργεί ευκαιρίες για χαρτοφυλάκια που είχαν μείνει εκτός, να πάρουν νέες θέσεις.
Σε μεγάλη εικόνα, δεν έχει αλλάξει κάτι ουσιαστικό. Ακόμη και μια διόρθωση της τάξης του 10% δεν θα ανέτρεπε τη γενικότερη τάση.
Το είδος της διόρθωσης θα το δείξει η ίδια η Αγορά. Το μόνο βέβαιο είναι ότι η ρευστότητα παραμένει ισχυρή και αναζητά τρόπους να εισέλθει εκ νέου στο Σύστημα.
Στον άμεσο ορίζοντα, έχουμε την Έκθεση Θεσσαλονίκης, που αναμένεται να δώσει νέα δεδομένα για τη φορολογία. Οι διαρροές δείχνουν ότι τα περισσότερα μέτρα θα αφορούν τη μεσαία τάξη και όχι τις Επιχειρήσεις. Παράλληλα, περιμένουμε τις εξελίξεις για την Εθνική Ασφαλιστική, ενώ μπροστά μας έχουμε την αξιολόγηση της DBRS στις 5 Σεπτεμβρίου για το Ελληνικό αξιόχρεο, με τη Moody’s να ακολουθεί στις 19. Την ίδια ημέρα έρχεται και το rebalancing του FTSE Russell.
Όλα αυτά τα γεγονότα διατηρούν υψηλό το ενδιαφέρον των επενδυτών. Οι αποτιμήσεις, όπως σχολιάσαμε και την προηγούμενη εβδομάδα, σε αρκετές περιπτώσεις είναι πλέον απαιτητικές. Αυτό σημαίνει ότι τα εταιρικά αποτελέσματα, ή νέες συμφωνίες θα πρέπει να δικαιολογούν τα υψηλά επίπεδα.
Τεχνικά, η Αγορά πρέπει να μας δώσει νέα δεδομένα. Δεν χρειάζεται αντίδραση στον πρώτο χρόνο, ακόμη κι αν δούμε ισχυρές αναπηδήσεις. Οι ταλαντωτές, ήδη από την περασμένη εβδομάδα έδιναν πιθανότητες διόρθωσης, ενώ η συνεδρίαση της προηγούμενης Τρίτης επιβεβαίωσε σήμα εξόδου.
Το επίπεδο των 2000 μονάδων αποτελεί ψυχολογικό ορόσημο, που ενδέχεται να δοκιμαστεί, ενώ οι 1970 μονάδες λειτουργούν ως ουσιαστική στήριξη.
Σίγουρα η διόρθωση θα ανοίξει ευκαιρίες, αλλά οι κινήσεις πρέπει να γίνουν με ψυχραιμία. Η μεσαία και σε μικρότερο βαθμό, η μικρή κεφαλαιοποίηση δείχνουν μεγαλύτερες αντοχές, καθώς δεν ακολούθησαν την ένταση της ανόδου των ‘μεγάλων’, ιδιαίτερα των Τραπεζών, που συγκεντρώνουν και τον περισσότερο ‘θόρυβο’ στην Αγορά”, όπως επισημαίνει ο κ. Ζαχαράκης (πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος Fast Finance ΑΕΠΕΥ).
Οι υψηλότερες κεφαλαιοποιήσεις στο Χ.Α.
Στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων του Χ.Α., η ΕΕΕ (16), ακολουθούμενη από EΥΡΩΒ (11,7), ΕΤΕ (11), ΠΕΙΡ (8,3), ΑΛΦΑ (8), MTLN (7,9), ΟΠΑΠ (7,2), ΟΤΕ (6,5), ΔΕΗ (5,2), ΜΠΕΛΑ (4,1), BOCHGR (3,4), ΔΑΑ (3,3), TITC (2,9), ΜΟΗ (2,8), ΕΛΠΕ (2,6), CREDIA (2,4), ΓΕΚΤΕΡΝΑ (2,3), CENER (2,3), OPTIMA (1,7), BIO (1,7), AKTR (1,6), ΠΡΟΝΤΕΑ (1,6), ΑΡΑΙΓ (1,3), ΛΑΜΔΑ (1,3), ΟΛΠ (1,1), ΕΛΧΑ (1 δισ. ευρώ).
Οι τίτλοι που έχουν προβάδισμα
Στην κούρσα για τις καλύτερες ετήσιες αποδόσεις του 2025 και σύμφωνα με τα στοιχεία της Alpha Trust, προηγούνται οι ΦΡΙΓΟ (+157,55%), ΑΤΕΚ (+142,42%), ΙΛΥΔΑ (+142,26%), CREDIA (+115,07%), ΑΛΦΑ (+113,54%), ΚΥΡΙΟ (+107,84%), ΠΡΔ (+105,36%), ΒΙΝΤΑ (+96,84%), ΟΝΥΧ (+96,55%), ΑΑΑΚ (+89,73%), ΠΕΙΡ (+82,32%), ΦΟΥΝΤΛ (82,27%), OPTIMA (+80,92%), ΚΕΚΡ (+80%), ΒΙΟΣΚ (+78,68%), ΟΠΤΡΟΝ (+78,38%).
“Tips” έξω από τα όρια του FTSE25
Με τους αγοραστές στημένους χαμηλότερα από το προηγούμενο κλείσιμο, χαμηλές συναλλαγές, ή “market” εντολές, κινήθηκαν ψηλότερα ΠΛΑΚΡ (+3,97%), ΠΑΙΡ (+1,81%), ΚΥΡΙΟ (+0,95%), ΙΚΤΙΝ (+1,37%), ΜΕΒΑ (+0,82%), ΤΖΚΑ (+1,90%), ONYX (+1,33%).
Σύμφωνα με ανακοίνωση της ΙΑΤΡ (-4,42%), “η Εταιρεία ‘ΓΕΩΡΓΙΟΣ ΑΠΟΣΤΟΛΟΠΟΥΛΟΣ ΕΤΑΙΡΙΑ ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ ΑΕ’, απέκτησε 224000 μετοχές της Εταιρείας την 28/8/2025 έναντι τιμήματος 439040 ευρώ, με τιμή 1,960 ευρώ ανά μετοχή και 2,3 εκατ. μετοχές της Εταιρείας την 29/8/2025 έναντι τιμήματος 4519500 ευρώ με τιμή 1,965 ευρώ ανά μετοχή, αντίστοιχα”. Οριακά λιγότερο από 3% η αύξηση του ποσοστού και έτσι δεν υπάρχει υποχρέωση δημόσιας πρότασης.
Συνεχίζεται η εικόνα “εγκατάλειψης” στην ΙΝΤΕΤ (-0,33%), δίνοντας ακόμα μεγαλύτερο ενδιαφέρον στην αυριανή γ.σ.
Βγαίνει “μηχανάκι πωλήσεων” πάνω από τα 45,00 ευρώ στον ΟΛΠ (-1%).
Ιδιαίτερα αδυνατισμένο το “bid” στον ΚΑΡΕΛ (-2,30%).
Πέντε οι συνεχόμενες πτωτικές συνεδριάσεις για ΑΒΑΞ (-0,83%), ΠΡΔ (-4,17%), ACAG (-0,19%).
Επέστρεψε σε συναλλαγές η EX (+1%), λόγω των ικανοποιητικών αποτελεσμάτων α΄ εξαμήνου.
Επιστροφή αγοραστών σε ΚΕΚΡ (+1,89%), ΦΑΙΣ (+1,98%).
Μετά από τρεις πτωτικές συνεδριάσεις αντέδρασε ο τίτλος της ΜΙΓ (+20,74%). Να σημειωθεί ότι από σήμερα ανέλαβαν την ε.δ. του τίτλου οι Euroxx Sec. – Piraeus Sec.
Ανοδικό “καρέ” για ΙΝΛΟΤ (+3,33%).
Με “market” εντολή αγοράς, μόλις 1 τεμ., η μετοχή της ΛΑΝΑΚ (+2,07%) βρέθηκε να αναρριχάται στα 1,64 ευρώ (+13,10%), για να υποχωρήσει αισθητά στην συνέχεια.
Η τεχνική εικόνα των βασικών δεικτών
Ο Γενικός Δείκτης με ημερήσιο σήμα πώλησης, το οποίο ακυρώνεται με επιστροφή και κλείσιμο υψηλότερα των 2178 μονάδων. Οι ενδιάμεσες αντιστάσεις στις 2133 και 2164 μονάδες. Οι στηρίξεις στις 2000, 1991, 1938, 1880, 1855, 1840 – 1818, 1777, 1760 (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών) και 1703 μονάδες (απλός ΚΜΟ 200 ημερών).
Ημερήσιο πωλητικό σήμα και από τον δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης, που ακυρώνεται με επιστροφή και κλείσιμο υψηλότερα των 5360 μονάδων. Η επόμενη αντίσταση στις 5390 και 5458 μονάδες. Οι στηρίξεις στις 4886, 4732, 4432, 4411, 4374 (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών) και 4215 μονάδες (απλός ΚΜΟ 200 ημερών).
Μια βόλτα στις Διεθνείς Αγορές
Με μικτά πρόσημα ολοκλήρωσαν τις σημερινές συναλλαγές οι Αγορές σε Ασία – Ειρηνικό.
Μικρά κέρδη και οριακές μεταβολές στις κύριες Ευρωπαϊκές Αγορές, αργία στην Wall Street.
Προσπάθεια αντίδρασης για το Πετρέλαιο, στο 1,170 το Ευρώ έναντι του Δολαρίου.
Προς τα $3545 θέλει να αναρριχηθεί ο Χρυσός, (σε νέα ιστορικά υψηλά το συμβόλαιο Δεκεμβρίου 2025), προς τα $41,6 το Ασήμι (σε υψηλά 15ετιας το συμβόλαιο Δεκεμβρίου 2025).
Στα $108850 το Bitcoin, στα $4370 το Ethereum.
Οι τιμές των κατοικιών στο Ηνωμένο Βασίλειο σημείωσαν πτώση τον Αύγουστο. Η μέση αξία των κατοικιών μειώθηκε κατά 0,1% σε μηνιαία βάση, στις 271079 Λίρες, ανατρέποντας την αναθεωρημένη αύξηση 0,5% του προηγούμενου μήνα, σύμφωνα με την Nationwide Building Society. Οι αναλυτές ανέμεναν αύξηση 0,1%.
Η μεταποιητική δραστηριότητα στην Ευρωζώνη αναπτύχθηκε τον Αύγουστο για πρώτη φορά από τα μέσα του 2022. Ο δείκτης PMI ανήλθε σε υψηλό τριών ετών, φτάνοντας στις 50,7 μονάδες τον Αύγουστο, από 49,8 τον Ιούλιο, ξεπερνώντας το όριο των 50,0 που διαχωρίζει την ανάπτυξη από τη συρρίκνωση. Ήταν επίσης υψηλότερος από την προκαταρκτική εκτίμηση των 50,5.
Στο 6,2% η ανεργία στην Ευρωζώνη τον Ιούλιο, μειωμένη από το 6,3% που ήταν τον Ιούνιο και από το 6,4% που ήταν τον Ιούλιο του 2024. Το ποσοστό ανεργίας στην ΕΕ ήταν 5,9% τον Ιούλιο, επίσης μειωμένο από το 6,0% του φετινού Ιουνίου και του περσινού Ιουλίου.
“Η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα έχει επιτύχει τη σταθερότητα των τιμών και θα κάνει ότι είναι απαραίτητο για να διατηρήσει τον πληθωρισμό στην Ευρωζώνη υπό έλεγχο”, δήλωσε η πρόεδρος Κριστίν Λαγκάρντ, σύμφωνα με δημοσίευμα του Bloomberg.
Αναφερόμενη στις ΗΠΑ, η Λαγκάρντ είπε ότι “εάν ο Πρόεδρος, Ντόναλντ Τραμπ, απομακρύνει τον επικεφαλής της Ομοσπονδιακής Τράπεζας, Τζερόμ Πάουελ, ή το μέλος του ΔΣ της Fed, Λίζα Κουκ, τότε αυτό θα αποτελούσε πολύ σοβαρό κίνδυνο για την Αμερικανική και την Παγκόσμια Οικονομία”.
Επιστροφή στο Χ.Α.
Να σημειωθεί ότι, σύμφωνα με τα στοιχεία της Alpha Trust, η σημερινή συνεδρίαση πρόσθεσε στη συνολική κεφαλαιοποίηση του Χ.Α. 0,8 δισ., στα 136,9 δισ. ευρώ.
“Θεωρούμε ότι οι Ελληνικές Τράπεζες αξίζουν ένα premium λόγω της υψηλότερης ανάπτυξης δανείων (κοντά στο 10% ετησίως) και της δυνατότητας ακόμη καλύτερων διανομών. Παραμένουμε αισιόδοξοι για τον κλάδο και έχουμε αναθεωρήσει προς τα πάνω τις τιμές - στόχους σε όλες τις Τράπεζες. Η κορυφαία επιλογή είναι πλέον η Eurobank”, αναφέρει η Euroxx Sec.
Οι νέες τιμές - στόχοι είναι: Eurobank: 4,7 ευρώ, Εθνική: 16 ευρώ, Alpha Bank: 4,2 ευρώ, Πειραιώς: 9,2 ευρώ. Σε όλες τις μετοχές η σύσταση είναι “overweight”.
Από τις μετοχές της υψηλής κεφαλαιοποίησης, δεν ήλθε σε επαφή με το θετικό πρόσημο η CENER και με το αρνητικό οι ΑΛΦΑ, ΕΤΕ, ΟΠΑΠ, ΟΤΕ. Μέσω των τελικών δημοπρασιών στο χαμηλό ημέρας έκλεισαν οι ΕΕΕ, ΕΛΧΑ.
Θετικό πρόσημο σε πτωτική Αγορά θυμίζει η τελική εικόνα, καθώς 46 ανοδικές μετοχές “αντικρύζουν” 87 πτωτικές, ενώ 11 τίτλοι ολοκλήρωσαν τη συνεδρίαση με απώλειες μεγαλύτερες του 3%.
----ΧΠΑ
Συνεδρίαση αντίδρασης και στην Αγορά Παραγώγων, με τις συναλλαγές να αυξάνονται τόσο στο συμβόλαιο του FTSE25, όσο και στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών (47.029 συμβόλαια).
Στα 6.757 συμβόλαια του FTSE25 οι ανοιχτές θέσεις (από 6.721 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Σεπτέμβριος).
Στα 2.128 συμβόλαια του ΔΤΡ οι ανοιχτές θέσεις (από 2.063 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Σεπτέμβριος).
Στα 0 συμβόλαια του MSCI οι ανοιχτές θέσεις (από 0 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Σεπτέμβριος).
Το συμβόλαιο του δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 2 ευρώ, χρηματικός διακανονισμός - (συνολικά 421, 379 για τον Σεπτέμβριο και 42 για τον Οκτώβριο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 5.102,75), κινήθηκε μεταξύ 5.073,75 και 5.135 μονάδων.
Το συμβόλαιο του ΔΤΡ – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 15 ευρώ, χρηματικός διακανονισμός – (συνολικά 5, 5 για τον Σεπτέμβριο και 0 για τον Δεκέμβριο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 2.180,5), κινήθηκε μεταξύ 2.180,5 και 2.180,5 μονάδων.
Το συμβόλαιο του MSCI – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 2 ευρώ, διακανονισμός - (συνολικά 0, 0 για τον Σεπτέμβριο και 0 για τον Οκτώβριο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 8.055,25).
Δεν υπήρξε αξιοσημείωτος δανεισμός τίτλων, ενώ συνεχίστηκαν οι συναλλαγές στα ΣΜ.Ε. επί μετοχών με κυριότερες σε ΠΕΙΡ (3.342), ΕΤΕ (838), ΕΥΡΩΒ (1.543), ΑΛΦΑ (8.348), AΒΑΞ (133), ΙΝΛΟΤ (27.950), CREDIA (274), ΑΡΑΙΓ (293), ΒΙΟ (640), ΕΛΧΑ (177), ΓΕΚΤΕΡΝΑ (124), ΛΑΜΔΑ (315), ΔΕΗ (1.093), ΙΝΤΚΑ (629), ΜΙΓ (114), ΕΛΠΕ (308), ΟΠΑΠ (106), TITC (174).
Οι μεγαλύτερες ανοιχτές θέσεις - συμβόλαια (Μέγεθος Συμβολαίου: 100 Χρεόγραφα, Φυσική Παράδοση), για τον πρώτο μήνα (Σεπτέμβριος), στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών, με πάνω από 10.000 κομμάτια, σε: ΠΕΙΡ 52.197, ΕΥΡΩΒ 44.327, ΙΝΛΟΤ 311.538, ΔΕΗ 25.023, ΑΔΜΗΕ 15.458, ΓΕΚΤΕΡΝΑ 11.581, AKTR 61.997, ΙΝΤΚΑ 15.318, ΕΤΕ 16.161, ΑΛΦΑ 72.539, ΛΑΜΔΑ (10.280).
Οι περισσότερο δανεισμένοι τίτλοι, μόνο από OTC (*) είναι: ΑΛΦΑ 172.147.762 τεμ., (από 165.001.785 τεμ. στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση), ΔΕΗ 3.916.567 τεμ. (3.985.471), ΕΥΡΩΒ 90.328.750 τεμ. (90.331.223), ΟΠΑΠ 1.934.857 τεμ. (1.929.680), ΕΤΕ 18.134.971 τεμ. (18.181.542), ΟΤΕ 1.635.249 τεμ. (1.632.937), ΠΕΙΡ 11.556.093 τεμ. (11.521.434), ΕΛΠΕ 1.326.794 τεμ. (1.365.169), AKTR 1.740.449 τεμ. (1.704.765) ΑΔΜΗΕ 5.271.489 τεμ. (5.332.645), ΙΝΛΟΤ 1.227.943 τεμ. (1.249.943), OPTIMA 913.075 τεμ. (989.936).
(*) Τα στοιχεία συναλλαγές δανεισμού τίτλων μέσω OTC δηλώνονται από τους Χειριστές ΣΑΤ και αφορούν τις ποσότητες που έχουν καταγραφεί στο ΣΑΤ, έως και τη προηγούμενη εργάσιμη ημέρα.