Συνεδρίαση καρμπόν της αμέσως προηγούμενης, αυτή που διεξήχθη σήμερα στο Ελληνικό Χρηματιστήριο, με τις Βαρύδεικτες Τραπεζικές μετοχές να προσπαθούν να βάλουν “αναχώματα” στις “εισαγόμενες” πιέσεις.
Σαφώς πιο αδύναμη η εικόνα στο ταμπλώ των μη Τραπεζικών blue chips και με ελάχιστους αγοραστές μεσαία και μικρότερη κεφαλαιοποίηση, όπου η συντριπτική πλειονότητα των τίτλων συνεχίζουν πλαγιοκαθοδικά.
Η διαφορά σε σχέση με την χθεσινή συνεδρίαση, είναι ότι τα “αναχώματα” που έβαλαν οι αγοραστές στις Τραπεζικές μετοχές, παραβιάστηκαν όταν ο Γερμανικός DAX ξεπέρασε σε απώλειες το 2% και όταν χάθηκαν διαδοχικά, για τον ΓΔΧΑ οι στηρίξεις στις 2020 και 2000 μονάδες, με την διάσπαση της δεύτερης να ενεργοποιεί και κινήσεις “stop loss”.
Στα χαμηλά ημέρας, δεν υπήρχε τίτλος του FTSE25 που να διασώζεται, έστω αμετάβλητος, ενώ οι πτωτικές μετοχές ήταν περίπου εννεαπλάσιες των ανοδικών.
Υπενθυμίζεται ότι οι Ελληνικές Τράπεζες σχεδιάζουν να συμμετάσχουν σε τουλάχιστον έξι κορυφαία διεθνή roadshows έως το τέλος του 2025, με στόχο να αναδείξουν τις επενδυτικές τους προοπτικές, να παρουσιάσουν το νέο προφίλ τους και να προσελκύσουν ποιοτικούς επενδυτές.
Η αρχή γίνεται στη Νέα Υόρκη στις 3 - 4 Σεπτεμβρίου με το Συνέδριο της UBS για τις Αναδυόμενες Αγορές, για να ακολουθήσει αμέσως μετά, στην ίδια Πόλη, το roadshow που διοργανώνει η Citi. Ακολουθούν σημαντικά forums στο Λονδίνο από την Bank of America, την JP Morgan, την UBS και τη Morgan Stanley, με αποκορύφωμα το Capital Link Greece Forum που θα διεξαχθεί στις 8 Δεκεμβρίου και παραδοσιακά συγκεντρώνει ισχυρές παρουσίες από το Διεθνές Επενδυτικό Στερέωμα.
Από εκεί και πέρα, η κίνηση του Τραπεζικού κλάδου για σημαντικά υψηλότερα επίπεδα απαιτεί τροφοδότηση με σενάρια για deals (επέστρεψε το σενάριο της συγκρότησης Εθνικού Πρωταθλητή στις Τράπεζες) και ομαλότερο διεθνές κλίμα.
Όλα τα παραπάνω, μπορεί να “επιβάλλουν” την καλυτέρευση των αποτιμήσεων, όμως στην προσπάθεια σχετικής ανάκαμψης το μεγαλύτερο κομμάτι του ταμπλώ δείχνει εξαιρετικά διστακτικό.
Το ίδιο συγκρατημένοι δείχνουν και οι περισσότεροι αναλυτές, τουλάχιστον όσον αφορά την βραχυπρόθεσμη τάση.
Σύμφωνα με τον Μάνο Χατζηδάκη (Beta Sec.), “σε ένα τόσο πυκνό από γεγονότα, με διαφορετικές επιδράσεις, ημερολόγιο, η αδρεναλίνη αυξάνεται και ο βαθμός αντίδρασης της Αγοράς ανεβαίνει, μαζί του όμως και η μεταβλητότητα. Με τις Αγορές να καλούνται να σταθμίσουν πολιτικούς κινδύνους, Κεντρικές Τράπεζες, γεωπολιτικά ρίσκα και τεχνικές υπερβολές, ο Σεπτέμβριος διαμορφώνεται λιγότερο ως μήνας κατεύθυνσης και περισσότερο ως μήνας νευρικότητας. Αυτό δεν αποκλείει βέβαια βραχυπρόθεσμες ευκαιρίες, αλλά υπενθυμίζει ότι σε περιβάλλον που η εικόνα αλλάζει εβδομάδα με την εβδομάδα, η στρατηγική χρειάζεται όχι μόνο πλάνο — αλλά και αυξημένη ρευστότητα. Τουλάχιστον ας υπάρξει εκ νέου ένα επενδυτικό ‘ξέφωτο’ και πάλι εδώ είμαστε”.
Χωρίς αμφιβολία, βραχυπρόθεσμος “σηματωρός” της τάσης σε Ευρώπη και Χ.Α. είναι η 8η Σεπτεμβρίου, όταν και αναμένεται να λάβει χώρα, στην Εθνοσυνέλευση, η ψήφος εμπιστοσύνης που ζήτησε για την Κυβέρνησή του ο Φρανσουά Μπαϊρού, Πρωθυπουργός της Γαλλίας.
Το ερώτημα που συνεχίζει να πλανάται στα χρηματιστηριακά γραφεία είναι “αν η ρευστότητα που αντλείται από τις μειώσεις θέσεων θα επανατοποθετηθεί στην Εγχώρια Αγορά, σε σχετικά χαμηλότερα επίπεδα τιμών, ή θα ‘τραβηχτούν μάρκες από το τραπέζι”, με ότι αυτό μπορεί να συνεπάγεται.
Σχεδόν απόλυτη η έλλειψη αγοραστικών πρωτοβουλιών σε μεσαία και μικρότερη κεφαλαιοποίηση, καθώς οι traders που δραστηριοποιούνται σε αυτό το κομμάτι του ταμπλώ, γνωρίζουν καλά ότι έχουν αυξηθεί σημαντικότατα οι κίνδυνοι εγκλωβισμών, σε περίπτωση περαιτέρω επιδείνωσης του κλίματος και έχουν επιλέξει την απόσυρση του ενδιαφέροντος.
Αυτό το τελευταίο επιβαρύνει σημαντικά την καθημερινή αναλογία ανοδικών – πτωτικών τίτλων στο ταμπλώ και επιβεβαιώνει τις χρόνιες παθογένειες που χαρακτηρίζουν, εδώ και πολλά χρόνια, το Ελληνικό Χρηματιστήριο.
Υπενθυμίζεται ότι οι επόμενες αξιολογήσεις των Ελληνικού αξιόχρεου, μέσα στο 2025, είναι προγραμματισμένες κατά σειρά: DBRS 5 Σεπτεμβρίου, Moody’s 19 Σεπτεμβρίου, Standard & Poor’s 17 Οκτωβρίου, Scope Ratings 7 Νοεμβρίου, Fitch Ratings 14 Νοεμβρίου.
Στις 19 Σεπτεμβρίου το rebalancing του FTSE Russel.
Η διορία για τη δημοσίευση αποτελεσμάτων εξαμήνου 2025 λήγει, για τις Ελληνικές Εισηγμένες, στο τέλος Σεπτέμβρη.
Στις 16 – 17/9 η συνεδρίαση της Fed, στις 11/9 συνεδριάζει η ΕΚΤ.
Δείχνει επιβαρυνόμενο το κλίμα στις κύριες Ευρωπαϊκές Αγορές, με τον Γερμανικό DAX να ηγείται των ημερήσιων απωλειών και με τους ενεργούς επενδυτές να περιμένουν τις πολιτικές εξελίξεις στην Γαλλία και ταυτόχρονα να έχουν στραμμένη την προσοχή τους στην Αγορά ομολόγων, όπου καταγράφεται σημαντική άνοδος των αποδόσεων για όλους τους Εκδότες.
Στο 2,1% “τσίμπησε” ο ετήσιος πληθωρισμός τον Αύγουστο στην Ευρωζώνη, από 2,0% έναν μήνα πριν. Ο δομικός δείκτης της Ευρωζώνης, που εξαιρεί τις ευμετάβλητες τιμές της Ενέργειας και των μη επεξεργασμένων Τροφίμων, κατέβασε ελαφρώς ταχύτητα, στο 2,3% σε ετήσια βάση, από 2,4%.
Με αξιοσημείωτες ανοδικές διαθέσεις, όπως προαναφέρθηκε, οι αποδόσεις στην Αγορά ομολόγων. Πιο συγκεκριμένα, στο 3,66% αναρριχάται η απόδοση του Αμερικανικού 2ετους τίτλου, στο 4,29% του αντίστοιχου 10ετους, στο 3,52% ανηφορίζει η απόδοση του Ελληνικού 10ετους τίτλου.
Ο Γενικός Δείκτης κινήθηκε μεταξύ 2035,82 (+0,22%) και 1995,44 μονάδων (-1,77%). Στις 17.00 βρέθηκε στις 2004,9 (-1,30%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 2001,86 μονάδες, με ημερήσιες απώλειες 1,45%.
Ο τζίρος στα 183,3 εκατ., από τα οποία τα 15,6 εκατ. αφορούν προσυμφωνημένες συναλλαγές (ONYX, AKTR, OPTIMA, BOCHGR, ΕΥΡΩΒ, ΕΤΕ, ΠΕΙΡ, ΕΛΧΑ, ΣΑΡ, ΑΡΑΙΓ), με τους ΕΤΕ, ΠΕΙΡ, ΕΥΡΩΒ και ΑΛΦΑ να απασχολούν το 46% της συνολικής μικτής αξίας συναλλαγών.
Από τον συνολικό τζίρο των 183,3 εκατ., τα 161,7 εκατ. αφορούν συναλλαγές σε μετοχές του FTSE25.
Η εικόνα στην υψηλή κεφαλαιοποίηση
Και τα δύο πρόσημα άλλαξαν οι μετοχές των τεσσάρων Συστημικών Τραπεζών, με την τελική εικόνα να δίνει σαφές πλεονέκτημα στους “sellers” (ΑΛΦΑ -1,91%, ΕΤΕ +0,21%, ΕΥΡΩΒ -0,35%, ΠΕΙΡ -0,12%).
Μεταξύ 2206,79 (+1,25%) και 2147,26 μονάδων (-1,48%) κινήθηκε ο κλαδικός δείκτης των Τραπεζών. Στις 17.00 βρέθηκε στις 2167,43 (-0,56%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 2165,23 μονάδες, με ημερήσιες απώλειες 0,66%.
Ο ΔΤΡ έχει δώσει ημερήσιο σήμα πώλησης, το οποίο αναιρείται με επιστροφή και κλείσιμο υψηλότερα των 2344 μονάδων. Η επόμενη αντίσταση στις 2400 - 2415 μονάδες. Οι στηρίξεις στις 2100, 2075, 1951, 1912, 1780, 1759 (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών) και 1662 μονάδες (απλός ΚΜΟ 200 ημερών).
Ισχυρό προβληματισμό συνεχίζει να δημιουργεί η τελική εικόνα στο ταμπλώ των μη Τραπεζικών blue chips, όπου δεν υπάρχει τίτλος με θετική μεταβολή.
Με απώλειες μεγαλύτερες του 3% οι ΒΙΟ (-3,33%), ΕΛΧΑ (-3,02%), MTLN (-3,09%), CENER (-3,86%).
Με ταχύ ρυθμό τρέχουν, όπως ακούγεται, οι διαδικασίες για το ομόλογο που θα εκδώσει η ΓΕΚΤΕΡΝΑ. Η έκδοση είναι ύψους 500 εκατ. ευρώ και οι Τράπεζες τρέχουν το project, έτσι ώστε προς τα τέλη του μήνα να υλοποιηθεί.
Υπενθυμίζεται ότι πρόσφατα ο τίτλος της ΓΕΚΤΕΡΝΑ (-0,99%) βρέθηκε πρόσφατα σε υψηλά 309 μηνών, για να ακολουθήσει αναμενόμενη διόρθωση. Η επόμενη, απόλυτα θεωρητική, αντίσταση στα 25,70 ευρώ και η πρώτη στήριξη στα 21,04 ευρώ.
Η MTLN, μέσω του Τομέα M Technologies, προχώρησε στη λήψη τελικής επενδυτικής απόφασης για την κατασκευή του 4ου εργοστασίου στην Α’ ΒΙΠΕ Βόλου, στο πλαίσιο της δυναμικής ανάπτυξης του βιομηχανικού συγκροτήματος παραγωγής ολοκληρωμένων μερών Αμυντικού Εξοπλισμού, δημιουργώντας ένα αμυντικό hub στην Περιοχή, το METLEN Technologies Hub. Το νέο εργοστάσιο θα έχει συνολική έκταση περίπου 10000 τ.μ. και θα είναι εξοπλισμένο με πέντε βαρέα μηχανουργικά μηχανήματα και λοιπό ειδικό εξοπλισμό της πιο σύγχρονης τεχνολογίας αρμάτων μάχης, Leopard 2A8. Η επένδυση περίπου 50 εκατ. ευρώ περιλαμβάνει: Την κατασκευή νέου κτιρίου βαρέως τύπου, προμήθεια και εγκατάσταση μηχανουργικών μηχανημάτων και εξοπλισμού, υποδομές στήριξης και εξειδικευμένα προγράμματα εκπαίδευσης. Η λειτουργία του νέου εργοστασίου αναμένεται να ξεκινήσει εντός του πρώτου εξαμήνου του 2027.
Να σημειωθεί ότι σήμερα αναμένεται η ανακοίνωση του FTSE-Russel για τις αλλαγές του FTSE 100 ενόψει της τακτικής αναδιάρθρωσης του δείκτη, με σχεδόν βέβαιη την είσοδο της MTLN.
Από την άλλη, κατά τη σημερινή συνεδρίαση, ο τίτλος της MTLN (-3,09%), κινήθηκε μόνιμα με αρνητικό πρόσημο, έστω και με σαφώς χαμηλότερο όγκο συναλλαγών. Στα 53,00 η πρώτη στήριξη, στα 57,00 η τελευταία αντίσταση.
Οι traders βαρέθηκαν να περιμένουν αυξήσεις στα τιμολόγια του Νερού και ο τίτλος της ΕΥΔΑΠ (-2,35%) κινήθηκε μόνιμα με αρνητικό πρόσημο, συμπληρώνοντας πτωτικό “καρέ”. Πλαγιοκαθοδικά από τα 4,31 ευρώ (κλείσιμο 20/8) και ο τίτλος της ΕΥΑΠΣ (-1,7%).
Οι εκτιμήσεις των αναλυτών
“Συνήθως η Αγορά αντέχει όσο τα ‘Long’ είναι περισσότερα από τα ‘short’ σε ημερήσιο. Όταν αυτή η σχέση αρχίζει να αλλάζει, τότε η Αγορά βαραίνει και δίνει μεγαλύτερη ορμή. H διάσπαση της πλαγιοπτωτικής στήριξης έδωσε ορμή στους πωλητές. Ουσιαστικό πρώτο επίπεδο το 1978 - 1970. Δεν χρειάζεται βιασύνη μέχρι η Αγορά να μας δείξει κάτι έστω και σε Intraday. Να θυμίσουμε ότι η συσσώρευση του 1950 - 1994 κράτησε σχεδόν όλο τον Ιούλιο, πριν η Αγορά σπάσει ανοδικά. Οπότε δεν είναι και ότι πιο εύκολο το επίπεδο να χαθεί”, όπως σημειώνει η Fast Finance ΑΕΠΕΥ.
“Ανακοινώνονται σήμερα οι αλλαγές του δείκτη FTSE-100 με αναμενόμενη την είσοδο της Metlen PLC. Η αβεβαιότητα για την βιωσιμότητα της Γαλλικής Κυβέρνησης προκαλεί νευρικότητα στις Ευρωπαϊκές Αγορές, ενώ στις ΗΠΑ η όξυνση της σχέσης Τραμπ - Federal υπονομεύει την αξιοπιστία της νομισματικής πολιτικής και εκτοξεύει την τιμή του Χρυσού. Η αυξημένη μεταβλητότητα αναμένεται να συνεχιστεί και στο Χ.Α. καθώς θα συγχρονίζεται με τις κινήσεις των Ευρωπαϊκών Αγορών”, σύμφωνα με τις εκτιμήσεις της Κύκλος ΑΧΕΠΕΥ.
“Στο εσωτερικό, η πρώτη κρίσιμη στήριξη του ΓΔΧΑ εντοπίζεται στην περιοχή των 1980 μονάδων. Αναμένεται αύξηση μεταβλητότητας στις Αγορές το επόμενο διάστημα”, σύμφωνα με τις εκτιμήσεις της Depolas Investment Services.
“Επιφυλακτικό το κλίμα στην Ευρώπη, καθώς οι Αγορές εξακολουθούν να αναζητούν κατεύθυνση σχετικά με την πορεία της πολιτικής της Fed”, αναφέρει η Eurobank Equities.
“Η Αγορά είναι σε αναμονή, με ισχυρότερη συσχέτιση με τις Ευρωπαϊκές Αγορές και αναμένεται η επιλεκτική στάση να συνεχιστεί”, όπως εκτιμά η Beta Sec.
“Λίγες μόνο ημέρες απομένουν μέχρι την κρίσιμη ψηφοφορία της Γαλλικής Εθνοσυνέλευσης που θα κρίνει την τύχη της Κυβέρνησης Μπαϊρού, που ζητεί τη λήψη δραστικών μέτρων για την περιστολή του δημοσιονομικού ελλείμματος. Με το δημόσιο χρέος της Γαλλίας, που διαχρονικά διογκώθηκε φτάνοντας το 114%, να απειλεί την ομαλή αναχρηματοδότησή του, καθώς οι αποδόσεις των 10ετων ομολόγων προσεγγίζουν το 3,60%, ψηλότερα από το 3,50% των Ελληνικών τίτλων, με το Ελληνικό χρέος να αναμένεται υποχωρήσει κάτω από το 130% του ΑΕΠ ως το 2027, όπως υπενθυμίζει ο Δημήτρης Τζάνας.
Και με τα μέχρι τώρα δεδομένα, μόνο “ο από μηχανής Θεός της Ελληνικής αρχαίας τραγωδίας” μπορεί να αποτρέψει μια πολιτική κρίση στη Γαλλία το βράδυ της Δευτέρας 8/9 με τον Πρόεδρο Μακρόν να καλείται να βρει τον επόμενο Πρωθυπουργό του.
Την ίδια ώρα, όξυνση σημειώνεται στη σχέση του Προέδρου των ΗΠΑ με τη Federal, καθώς ο Ντόναλντ Τραμπ επιδιώκει με κάθε τρόπο να δρομολογήσει το ταχύτερο αποφάσεις μείωσης των παρεμβατικών επιτοκίων, αναπροσαρμόζοντας τη σύνθεση του Δ.Σ. της Αμερικανικής Κεντρικής Τράπεζας με μέλη που θα συμμορφώνονται με τις επιθυμίες του. Παρά το γεγονός ότι ο Τζέρομ Πάουελ αναμένεται να ξεκινήσει να τα μειώνει στις 17/9 !
Προδήλως, η ανεξαρτησία της Federal πλήττεται, εξέλιξη που είχε λάβει χώρα το μακρινό 1972, όταν ο Πρόεδρος Νίξον είχε προεκλογικά ενεργήσει με ανάλογο τρόπο, με την Κεντρική Τράπεζα να αδυνατεί να αντιμετωπίσει τον επερχόμενο πληθωρισμό λόγω των ανατιμήσεων του Πετρελαίου.
Σαν αποτέλεσμα, η κρίση εμπιστοσύνης για το Δολάριο και τους Αμερικανικούς τίτλους επανέρχεται, ενώ την ίδια ώρα η τιμή του Χρυσού ξεπερνά τα 3500/ουγκιά, καθώς αρκετοί επενδυτές προσφεύγουν στο προσφιλές τους επενδυτικό καταφύγιο.
Παράλληλα, στην Σύνοδο Κορυφής 26 Χωρών στην Πόλη Τιαντζίν της Κίνας, διαμορφώθηκαν οι προϋποθέσεις για ένα νέο Διεθνή Πόλο με τη σύμπραξη της Κίνας, της Ρωσίας και της Ινδίας, καθώς οι Αμερικανικοί δασμοί στέλνουν τον Πρωθυπουργό της Ινδίας, Ναρέντα Μόντι, πιο κοντά στο Πεκίνο και τη Μόσχα.
Ευρασιατική συμμαχία δηλαδή, έναντι των πιέσεων του Ντόναλντ Τραμπ, που μπορεί να οδηγήσει σε απρόβλεπτες γεωπολιτικές ανακατατάξεις !
Με αυτά τα δεδομένα, το σκηνικό στην Παγκόσμια Οικονομία αναδιατάσσεται, με τις αγορές να καλούνται να τιμολογήσουν εξελίξεις από το υπό διαμόρφωση νέο και εντελώς αχαρτογράφητο περιβάλλον. Με τους δείκτες να παρουσιάζουν αξιοθαύμαστη ανθεκτικότητα, προσώρας τουλάχιστον.
Το Ελληνικό Χρηματιστήριο ολοκλήρωσε στο τέλος Αυγούστου 10 συνεχόμενους ανοδικούς μήνες, τους οκτώ από το τρέχον έτος και δύο από το 2024. Με τις επιδόσεις των δεικτών, στο +37,56% ο ΓΔ & στο +67,4% ο ΔΤΡ για το 8μηνο να είναι υψηλές μεν, αλλά απόλυτα δικαιολογημένες με βάση τα ελκυστικά θεμελιώδη των Εταιρειών της υψηλής κεφαλαιοποίησης, κυρίως σε συνδυασμό με το ευοίωνο των προοπτικών τους, εν μέσω ενός βελτιούμενου μακροοικονομικού περιβάλλοντος. Ωστόσο, υπάρχει και η “Αχίλλειος πτέρνα” του Ελληνικού Χρηματιστηρίου, με τη μορφή της υψηλής συμμετοχής των Ξένων επενδυτών, που κατέχουν πάνω από το 70% σε όρους κεφαλαιοποίησης και διενεργούν τα 2/3 των συναλλαγών.
Στο βαθμό λοιπόν που εκδηλωθεί μια αυξημένη διάθεση αποστροφής προς επενδυτικούς κινδύνους στις Διεθνείς Αγορές, οι αυξημένες ρευστοποιήσεις Ελληνικών τίτλων θα είναι αναπόφευκτες.
Σε ένα τέτοιο ενδεχόμενο, οι αναπροσαρμογές των τιμών - στόχων για τις Ελληνικές Τράπεζες που γίνονται από τη Βρετανική Autonomous Research και την Euroxx και που εκτιμούν συνέχιση της οργανικής κερδοφορίας τους και μετά το 2026, θα δικαιωθούν με χρονοκαθυστέρηση.
Με τον Γιάννη Στουρνάρα ωστόσο να είναι καθησυχαστικός, σε σχέση με τον ενδεχόμενο να υπάρξουν αναταράξεις στις Ευρωπαϊκές Αγορές λόγω Κυβερνητικής κρίσης στη Γαλλία.
Αξίζει πάντως να θυμηθούμε τί έγινε στο Ελληνικό χρηματιστήριο το 1998 όταν είχε δρομολογηθεί η είσοδος της Χώρας στην ΟΝΕ, αλλά η Ρωσική χρεωκοπία είχε προκαλέσει την κατάρρευση του διεθνούς fund LTCM στις 17/8/1998 που είχε ΣΜΕ σε ομόλογα σε πολλές Αγορές: οι ρευστοποιήσεις Ελληνικών τίτλων είχαν οδηγήσει το ΓΔ σε πτωτική κίνηση ως τις 1782 μονάδες, καθώς οι Διεθνείς διαχειριστές ξεπουλούσαν τις θέσεις τους στις Αναδυόμενες Αγορές.
Όμως, μέχρι το τέλος του ίδιου έτους, ο ΓΔ είχε ανακάμψει φτάνοντας τις 2737 μονάδες, που συνιστούσε την υψηλότερη επίδοση για το 1998.
Οι καλύτερες ημέρες επομένως νομοτελειακά θα έρθουν για το Ελληνικό Χρηματιστήριο, έστω και αν χρειαστεί μια εύλογη περίοδος για να χωνευτούν τα νέα δεδομένα για την Παγκόσμια Οικονομία, με το Σεπτέμβριο να είναι ανοδικός μόνο για 2 από τα 10 τελευταία χρόνια (περίοδος 2015 και 2024) για το Χ.Α.”, όπως σημειώνει ο κ. Τζάνας (σύμβουλος Διοίκησης Κύκλος ΑΧΕΠΕΥ).
Οι υψηλότερες κεφαλαιοποιήσεις στο Χ.Α.
Στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων του Χ.Α., η ΕΕΕ (15,9), ακολουθούμενη από EΥΡΩΒ (11,6), ΕΤΕ (11), ΠΕΙΡ (8,3), ΑΛΦΑ (7,8), MTLN (7,6), ΟΠΑΠ (7,1), ΟΤΕ (6,4), ΔΕΗ (5,1), ΜΠΕΛΑ (4), BOCHGR (3,3), ΔΑΑ (3,2), TITC (2,8), ΜΟΗ (2,7), ΕΛΠΕ (2,5), CREDIA (2,3), ΓΕΚΤΕΡΝΑ (2,3), CENER (2,2), OPTIMA (1,7), BIO (1,7), AKTR (1,6), ΠΡΟΝΤΕΑ (1,5), ΛΑΜΔΑ (1,3), ΑΡΑΙΓ (1,2), ΟΛΠ (1,1), ΕΛΧΑ (1 δισ. ευρώ).
Οι τίτλοι που έχουν προβάδισμα
Στην κούρσα για τις καλύτερες ετήσιες αποδόσεις του 2025 και σύμφωνα με τα στοιχεία της Alpha Trust, προηγούνται οι ΑΤΕΚ (+155,41%), ΦΡΙΓΟ (+146,23%), ΙΛΥΔΑ (+134,01%), ΠΡΔ (+114,29%), ΑΛΦΑ (+109,46%), CREDIA (+106,09%), ΚΥΡΙΟ (+100%), ΒΙΝΤΑ (+96,84%), ΟΝΥΧ (+95,69%), ΑΑΑΚ (+89,73%), ΟΠΤΡΟΝ (+89,19%), ΠΕΙΡ (+82,10%), ΦΟΥΝΤΛ (81,36%), OPTIMA (+76,51%), ΒΙΟΣΚ (+73,04%), ΚΕΚΡ (+70,83%).
“Tips” έξω από τα όρια του FTSE25
Από σήμερα οι μετοχές της ΑΒΑΞ (-4,58%) ήταν διαπραγματεύσιμες στο Χ.Α. χωρίς το ποσό €0,07 ανά μετοχή (καθαρό ποσό: €0,0665 ανά μετοχή) και οι μετοχές της ΜΠΛΕΚΕΔΡΟΣ (0%) χωρίς το ποσό €0,05377943 (καθαρό ποσό).
Δεν μπήκαν σήμερα προς διαπραγμάτευση οι νέες μετοχές της ΒΙΝΤΑ (0%), που προέκυψαν από την πρόσφατη Α.Μ.Κ. με καταβολή μετρητών. Θα υπάρξει νεότερη ανακοίνωση.
Με τους αγοραστές στημένους χαμηλότερα από το προηγούμενο κλείσιμο, χαμηλές συναλλαγές, ή “market” εντολές, κινήθηκαν ψηλότερα ΒΟΣΥΣ (+1,68%), ΦΛΕΞΟ (+0,63%), ΟΠΤΡΟΝ (+6,06%), ΜΕΡΚΟ (+2,82%), ΚΑΡΕΛ (+1,18%).
Σε χαμηλά 2,5 μηνών η ΠΡΟΦ (-0,86%).
Σε υψηλά 18 μηνών η ΜΙΓ (+3,08%), αλλά με αισθητή υποχώρηση από το ενδοσυνεδριακό υψηλό των 4,22 ευρώ (+8,21%).
Εμφάνιση μικρού πωλητή, αύξησε τις συναλλαγές στην ΜΑΣΤΙΧΑ (-8,28%).
Πέντε πτωτικές και δύο αμετάβλητες, στις τελευταίες επτά για ΙΛΥΔΑ (-3,41%), οκτώ πτωτικές και 1 αμετάβλητη, στις τελευταίες εννέα για ΓΚΜΕΖΖ (-2,49%).
Μετά από πτωτικό “εξαρέ”, προσπάθησε να αντιδράσει η ΚΡΙ (+0,11%) και μετά από πτωτικό “πενταρέ” η ΠΡΔ (+4,35%).
Τρεις οι συνεχόμενες πτωτικές συνεδριάσεις για ΣΠΕΙΣ (-4,18%), τέσσερις για ΑΛΜΥ (-5,80%), ΦΒΜΕΖΖ (-2,58% και χαμηλά 5μηνου) και ΚΑΙΡΟΜΕΖΖ (-1%) και έξι πτωτικές για ΝΑΥΠ (-1,64%, αλλά μαζεύτηκαν χαρτιά στα χαμηλά ημέρας).
Αύξησαν συναλλαγές ΦΡΛΚ (-5,97%) και ΔΡΟΜΕ (-6,52%).
Το τελευταίο θετικό κλείσιμο στις 26/8 για ΙΝΤΕΤ (-2,62%). Η στήλη ειδοποίησε εγκαίρως οι βιαστικοί να πάρουν τα κέρδη τους. Ο Σπ. Γιαμάς (CD Media) πήρε την θέση του αντιπροέδρου στο νέο ΔΣ.
Ξαφνική εμφάνιση “bid” σε ΑΤΕΚ (+5,36%). Προσοχή αν περάσει “πακέτο” που θα αντιστοιχεί στο 41,66% της Εισηγμένης.
Η τεχνική εικόνα των βασικών δεικτών
Ο Γενικός Δείκτης με ημερήσιο σήμα πώλησης, το οποίο ακυρώνεται με επιστροφή και κλείσιμο υψηλότερα των 2178 μονάδων. Οι ενδιάμεσες αντιστάσεις στις 2133 και 2164 μονάδες. Οι στηρίξεις στις 1978 - 1970, 1938, 1880, 1855, 1840 – 1818, 1777, 1766 (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών) και 1709 μονάδες (απλός ΚΜΟ 200 ημερών).
Ημερήσιο πωλητικό σήμα και από τον δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης, που ακυρώνεται με επιστροφή και κλείσιμο υψηλότερα των 5360 μονάδων. Η επόμενη αντίσταση στις 5390 και 5458 μονάδες. Οι στηρίξεις στις 4886, 4732, 4432, 4411, 4388 (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών) και 4231 μονάδες (απλός ΚΜΟ 200 ημερών).
Μια βόλτα στις Διεθνείς Αγορές
Με μικτά πρόσημα ολοκλήρωσαν τις σημερινές συναλλαγές οι Αγορές σε Ασία – Ειρηνικό.
Απώλειες στις κύριες Ευρωπαϊκές Αγορές, με τον DAX να υποχωρεί περισσότερο από 2,2%, αξιοσημείωτη υποχώρηση και για τους κύριους δείκτες στην Wall Street.
Με ανοδικές διαθέσεις το Πετρέλαιο, στο 1,164 το Ευρώ έναντι του Δολαρίου.
Προς τα $3585 θέλει να αναρριχηθεί ο Χρυσός, (σε νέα ιστορικά υψηλά το συμβόλαιο Δεκεμβρίου 2025), προς τα $41,65 το Ασήμι (σε υψηλά 15ετιας το συμβόλαιο Δεκεμβρίου 2025).
Στα $110650 το Bitcoin, στα $4300 το Ethereum.
Η Banca Monte dei Paschi di Siena αύξησε την προσφορά της για την Mediobanca, προσθέτοντας περίπου 750 εκατ. ευρώ σε μετρητά, σε μια προσπάθεια να πείσει τους επενδυτές να αποδεχθούν μια συμφωνία που θα δημιουργούσε την τρίτη μεγαλύτερη Τράπεζα της Ιταλίας, με την περίοδο αποδοχής της προσφοράς να λήγει στις 8 Σεπτεμβρίου, Η Monte Paschi ανακοίνωσε ότι θα πληρώσει επιπλέον 0,90 ευρώ για κάθε μετοχή της Mediobanca που θα προσφερθεί, σύμφωνα με δήλωση που εξέδωσε σήμερα. Προηγουμένως, πρόσφερε μόνο 2,533 δικές της μετοχές για κάθε μία της Mediobanca.
Χαμηλότερα κινήθηκαν οι κατασκευαστικές δαπάνες στις ΗΠΑ και τον Ιούλιο σύμφωνα με τις προβλέψεις των αναλυτών. Ειδικότερα, το Υπουργείο Εμπορίου ανακοίνωσε ότι οι κατασκευαστικές δαπάνες διολίσθησαν 0,1%, στα $2,139 τρισ., μετά την πτώση 0,4% τον Ιούνιο.
Ο δείκτης Μεταποίησης ISM ενισχύθηκε στο 48,7% τον περασμένο μήνα, από το 48% που είχε καταγραφεί τον Ιούλιο. Ενώ το σκορ ήταν καλύτερο από την πρόβλεψη του Dow Jones για 48,5%, η ένδειξη παραμένει κάτω από το 50%, πράγμα που σημαίνει ότι ο Μεταποιητικός τομέας συρρικνώνεται.
Σύμφωνα με την Beta Sec., “την Τετάρτη δημοσιεύονται οι εργοστασιακές παραγγελίες και οι κενές θέσεις εργασίας που υπήρχαν την τελευταία εργάσιμη του μήνα για τον Ιούλιο στις ΗΠΑ. Την Πέμπτη δημοσιεύεται η μεταβολή στις θέσεις εργασίας του Ιδιωτικού μη Αγροτικού τομέα των ΗΠΑ, ο δείκτης υπηρεσιών PMI από τον Οίκο S&P και το Ινστιτούτο ISM για τον Αύγουστο στις ΗΠΑ. Την Παρασκευή δημοσιεύεται ο δείκτης για τη μισθοδοσία του μη Αγροτικού τομέα, ταυτόχρονα με τον δείκτη ανεργίας στις ΗΠΑ για τον Αύγουστο”.
“Η Ουάσιγκτον ξοδεύει περίπου $7 τρισ. ετησίως, ενώ έχει μόλις $5 τρισ. σε έσοδα, μια ανισορροπία που θα επιφέρει μια μαζική έκδοση νέου χρέους, την ώρα που οι επενδυτές αμφισβητούν κατά πόσο τα Κρατικά ομόλογα είναι ‘καλές αποθήκες πλούτου’. Η ζήτηση για χρέος είναι απίθανο να συμβαδίσει με την προσφορά. Η Fed θα είναι αναγκασμένη να κάνει μια σκληρή επιλογή, καθώς η Αγορά θα αρχίσει να αμφισβητεί τη δημοσιονομική αξιοπιστία των ΗΠΑ. Θα αφήσει τα επιτόκια να ανέβουν και θα έχουμε μια κρίση χρεοκοπίας, ή θα τυπώσει χρήματα και θα αγοράσει το χρέος που οι άλλοι δεν θα αγοράσουν. Και οι δύο δρόμοι θα έβλαπταν το Δολάριο. Οι επενδυτές ανά τον Κόσμο έχουν αρχίσει να μετατοπίζονται από τα Κρατικά ομόλογα στον Χρυσό”, τονίζει ο ιδρυτής της Bridgewater Associates, Ρέι Ντάλιο.
Επιστροφή στο Χ.Α.
Να σημειωθεί ότι, σύμφωνα με τα στοιχεία της Alpha Trust, η σημερινή συνεδρίαση αφαίρεσε από τη συνολική κεφαλαιοποίηση του Χ.Α. 2 δισ., στα 134,9 δισ. ευρώ.
Νέα, υψηλότερη τιμή - στόχο για τη μετοχή της BOCHGR στα 10,00, από 7,1 ευρώ δίνει η Euroxx Sec. σε έκθεσή της στην οποία διατηρεί σύσταση “overweight”. Η Euroxx αυξάνει τις εκτιμήσεις της για τα καθαρά κέρδη της Τράπεζας κατά 7% για τη φετινή χρήση, 4% για το 2026 και 2% για το 2027, με διατηρήσιμη μερισματική απόδοση περίπου 8%, έναντι ενός μέσου 6% για τις υπόλοιπες Τράπεζες.
Στο 3,1% υποχώρησε ο ετήσιος πληθωρισμός στην Ελλάδα τον Αύγουστο, από 3,7% τον Ιούλιο, σύμφωνα με τη Eurostat.
Από τις μετοχές της υψηλής κεφαλαιοποίησης, δεν ήλθαν σε επαφή με το θετικό πρόσημο οι ΒΙΟ, ΔΕΗ, ΕΛΠΕ, ΕΥΔΑΠ, ΜΟΗ, ΣΑΡ, MTLN. Μέσω των τελικών δημοπρασιών στο χαμηλό ημέρας έκλεισαν οι OPTIMA, CENER, ΕΥΔΑΠ, ΜΠΕΛΑ, ΟΤΕ, ΣΑΡ.
Δεν αξίζει σχολιασμού η τελική εικόνα, καθώς 18 ανοδικές μετοχές “αντικρύζουν” 124 πτωτικές, ενώ 13 τίτλοι ολοκλήρωσαν τη συνεδρίαση με απώλειες μεγαλύτερες του 4%.
----ΧΠΑ
Εμφατική επιστροφή των πωλητών και στην Αγορά Παραγώγων, με τις συναλλαγές να αυξάνονται στο συμβόλαιο του FTSE25 και να υποχωρούν στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών (42.139 συμβόλαια).
Στα 6.847 συμβόλαια του FTSE25 οι ανοιχτές θέσεις (από 6.757 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Σεπτέμβριος).
Στα 2.133 συμβόλαια του ΔΤΡ οι ανοιχτές θέσεις (από 2.128 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Σεπτέμβριος).
Στα 0 συμβόλαια του MSCI οι ανοιχτές θέσεις (από 0 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Σεπτέμβριος).
Το συμβόλαιο του δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 2 ευρώ, χρηματικός διακανονισμός - (συνολικά 1.169, 1.006 για τον Σεπτέμβριο και 163 για τον Οκτώβριο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 5.038,75), κινήθηκε μεταξύ 5.016 και 5.119,25 μονάδων.
Το συμβόλαιο του ΔΤΡ – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 15 ευρώ, χρηματικός διακανονισμός – (συνολικά 11, 11 για τον Σεπτέμβριο και 0 για τον Δεκέμβριο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 2.160), κινήθηκε μεταξύ 2.160 και 2.205,75 μονάδων.
Το συμβόλαιο του MSCI – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 2 ευρώ, διακανονισμός - (συνολικά 0, 0 για τον Σεπτέμβριο και 0 για τον Οκτώβριο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 8.136).
Ελάχιστος ο αξιοσημείωτος δανεισμός τίτλων (16.000 ΕΤΕ, 37.100 ΠΕΙΡ), ενώ συνεχίστηκαν οι συναλλαγές στα ΣΜ.Ε. επί μετοχών με κυριότερες σε ΠΕΙΡ (3.833), ΕΤΕ (3.064), ΕΥΡΩΒ (5.031), ΑΛΦΑ (12.139), AΒΑΞ (195), ΙΝΛΟΤ (7.324), CREDIA (1.402), ΑΡΑΙΓ (543), ΒΙΟ (732), ΕΛΧΑ (530), ΓΕΚΤΕΡΝΑ (343), ΛΑΜΔΑ (963), ΔΕΗ (1.157), ΙΝΤΚΑ (922), ΜΙΓ (109), ΑΔΜΗΕ (187), CENER (181), TITC (309), ΕΥΔΑΠ (123), ΦΡΛΚ (235), MTLN (195).
Οι μεγαλύτερες ανοιχτές θέσεις - συμβόλαια (Μέγεθος Συμβολαίου: 100 Χρεόγραφα, Φυσική Παράδοση), για τον πρώτο μήνα (Σεπτέμβριος), στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών, με πάνω από 10.000 κομμάτια, σε: ΠΕΙΡ 52.803, ΕΥΡΩΒ 44.290, ΙΝΛΟΤ 327.659, ΔΕΗ 24.395, ΑΔΜΗΕ 15.426, ΓΕΚΤΕΡΝΑ 11.684, AKTR 61.997, ΙΝΤΚΑ 15.309, ΕΤΕ 16.027, ΑΛΦΑ 71.549, ΛΑΜΔΑ (10.218).
Οι περισσότερο δανεισμένοι τίτλοι, μόνο από OTC (*) είναι: ΑΛΦΑ 173.313.868 τεμ., (από 172.147.762 τεμ. στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση), ΔΕΗ 3.916.567 τεμ. (3.916.567), ΕΥΡΩΒ 90.292.377 τεμ. (90.328.750), ΟΠΑΠ 1.920.298 τεμ. (1.934.857), ΕΤΕ 18.546.563 τεμ. (18.134.971), ΟΤΕ 1.632.120 τεμ. (1.635.249), ΠΕΙΡ 11.183.937 τεμ. (11.556.093), ΕΛΠΕ 1.322.931 τεμ. (1.326.794), AKTR 1.788.992 τεμ. (1.740.449) ΑΔΜΗΕ 5.271.489 τεμ. (5.271.489), ΙΝΛΟΤ 1.227.943 τεμ. (1.227.943).
(*) Τα στοιχεία συναλλαγές δανεισμού τίτλων μέσω OTC δηλώνονται από τους Χειριστές ΣΑΤ και αφορούν τις ποσότητες που έχουν καταγραφεί στο ΣΑΤ, έως και τη προηγούμενη εργάσιμη ημέρα.