Με θετικό πρόσημο, για τους long, η δεύτερη εβδομάδα Σεπτεμβρίου. Σε νέα υψηλά οι επενδυτές στην Wall Street, με εβδομαδιαίο «ταμείο» συν 1,63% για τον S&P 500 στις 6.587,47 μονάδες. Προεξοφλώντας τη μείωση επιτοκίων στην συνεδρίαση της Fed (την Τετάρτη 17/9) το κύριο μέρος της μόχλευσης επιχειρήθηκε στις μετοχές τεχνολογικών κολοσσών, με αποτέλεσμα τα ιστορικά υψηλά του Nasdaq.
Στα ευρωπαϊκά, η προσοχή ήταν εστιασμένη στις εξελίξεις στην Γαλλία και δευτερευόντως στην συνεδρίαση της ΕΚΤ. Το συν 1,94% για τον CAC 40 στις 7.823,52 θα μπορούσε να θεωρηθεί- εν μέρει- και προεξοφλητικό ενδεχόμενης υπερψήφισης του προϋπολογισμού (από την γαλλική Βουλή), αν και στην απόδοση του 10ετούς (της δεύτερης μεγαλύτερης οικονομίας της Ευρώπης) αποτυπώνεται η επιφυλακτικότητα των διαχειριστών συνδυαστικά με την ετοιμότητα των «τιμωρών ομολόγων» στην περίπτωση που δοθεί αφορμή.
Ενδεικτικές, οι τελευταίες αποδόσεις κρατικών τίτλων: στο 3,502% το 10ετές της Γαλλίας, στο 3,547% της Ιταλίας, όταν στο 3,999% είναι του αντίστοιχου της Ελλάδας. Ενδιαφέρουσα η ανάλυση του Dr Money, για πλεόνασμα (της Ελλάδας) 10 δισ. ευρώ, με... καβάτζα τον πληθωρισμό.
Στις 23.693,33 με συν 0,41% το εβδομαδιαίο «ταμείο» για τον DAX, με σημαντική την σημερινή εκλογική αναμέτρηση στην Βόρεια Ρηνανία- Βεστφαλία (Ντύσελντορφ), συνήθως πρόκριμα για τις πολιτικές ισορροπίες στην χώρα.
Με τους long να οδηγούν την κούρσα στις διεθνείς αγορές, οι ομόλογοι τους ακολούθησαν και στο Χρηματιστήριο Αθηνών. Εβδομαδιαία άνοδος 1,96% για τον Γενικό Δείκτη, στις 2.062,73 μονάδες. Με τον Δείκτη Τραπεζών υψηλότερα 2,30% στις 2.254,95 μονάδες, τον FTSE25 με 2,04% στις 5.197,24 και τον FTSE Mid Cap με 1,09% στις 2.927,20 μονάδες.
Θετικός ο απολογισμός της εβδομάδας, καθ’ όσον επιβεβαιώθηκαν στηρίξεις, αυξήθηκαν συναλλαγές, επανέκαμψαν αγοραστές.
Κοντά στην λήξη συναγερμού, στο ΧΑ, εκτιμά ο Μάνος Χατζηδάκης με τον επικεφαλής ανάλυσης της ΒΕΤΑ χρηματιστηριακής να εστιάζει και στα οικονομικά αποτελέσματα των εισηγμένων. «Οι εταιρικές ανακοινώσεις αποτελεσμάτων δημιούργησαν εστίες αγοραστικού ενδιαφέροντος την εβδομάδα που πέρασε επαναφέροντας στο προσκήνιο τις επιχειρηματικές επιδόσεις των εισηγμένων εταιριών. Μέχρι στιγμής οι 35 εταιρείες που έχουν ανακοινώσει αποτελέσματα εξαμήνου εμφανίζουν αύξηση του κύκλου εργασιών 2,5%, μείωση στα λειτουργικά αποτελέσματα 2,2% και μείωση στα καθαρά κέρδη κατά 6,7...». Στα σήματα που στέλνουν οι εισηγμένες με τα αποτελέσματα 6μηνου, είχε αναφερθεί (11/9) ο Στέφανος Κοτζαμάνης.
Από τα χαρακτηριστικά της προηγούμενης εβδομάδας η αύξηση της συναλλακτικής δραστηριότητας, ένδειξη της ενεργοποίησης περισσότερων επενδυτών, αλλά και μετακύλησης προς συγκεκριμένα mid caps. Σημαντικό το ποσοστό τζίρου που έγινε μέσω προσυμφωνημένων εντολών, ένδειξη που για ορισμένους χρηματιστές παραπέμπει περισσότερο σε λήψη θέσεων προεξόφλησης, παρά σε διανομή σε υψηλά.
Πράγματι, η διόρθωση δεικτών, μετοχών από τα πρόσφατα ιστορικά/πολυετή υψηλά ήταν απόλυτα εντός πλαισίου και δίχως την παραμικρή παρέκκλιση από την τεχνική προσέγγιση.
Το αν η τελευταία εβδομάδα θα μπορούσε να είναι προ παρασκευαστική επόμενων που θα επιχειρηθεί η επαναπροσέγγιση των "κορυφών" θα φανεί, από αύριο κιόλας. Θυμίζω τις «κορυφές», για τον ΓΔ στις 2.135,29 μονάδες, για τον ΔΤΡ στις 2.364,56 και στις 5.382,99 για τον FTSE 25.
To αν (και πως) θα μπορούσε να είναι εφικτή η συνέχιση της long φοράς, θα εξαρτηθεί από εξωτερικούς και εσωτερικούς παράγοντες. Σημαντικός, η συνεδρίαση της ΕΚΤ (17/9) με τους αναλυτές να προεξοφλούν την πρώτη μείωση (κατά 25 μ.β) και ερώτημα εάν θα ακολουθήσουν άλλες δύο μέχρι τέλους 2025.
Οι εσωτερικοί παράγοντες ευνοούν τους long, με πρώτον και κύριο την παρουσία της Chevron και την έλευση του υφ. Εσωτερικών (επί θεμάτων ενέργειας) στην Αθήνα, τις συναντήσεις τους με επιχειρηματίες και το θετικό κλίμα που επικράτησε. Περισσότερα για τους ποιους Ελληνες επιχειρηματίες είδε ο Μπέργκαμ με ατζέντα το LNG, και στο στοίχημα του «χαμένου χρόνου» στις έρευνες για υδρογονάνθρακες, είχε ο Γιώργος Φιντικάκης. Εύλογα τα νεότερα συμβάλουν στην προοπτική αναβάθμισης του ρόλου της οικονομίας/επιχειρηματικότητας στον ευρύτερο χώρο της ενέργειας, κλάδος όπου αναπόφευκτα πρόκειται να συμφωνηθούν σημαντικά deals.
Εβδομάδα με συνέχεια στην ανακοίνωση οικονομικών αποτελεσμάτων: ξεκινώντας με Performance (6,040) αύριο Δευτέρα, Aegean (14,20), Noval Properties (2,67), ΕβροΦάρμα (2,62) την Τρίτη, Cenergy Holdings (11,26), Ευρώπη Holdings (2,050), Lamda Development (7,12%) την Τετάρτη, ΚΡΙ ΚΡΙ (18,72), Profile SoftWare (7,19), Viohalco (6,77), Lavipharm (0,838), ΕΛΛΑΚΤΩΡ (1,388) την Πέμπτη και τελευταία συνεδρίαση της εβδομάδας η Alpha Trust (8,98).
Κλάδος-κλειδί σταθερά ο τραπεζικός, με ενεργούς traders, επενδυτές και στις 4+3 μετοχές (συστημικών, και μη) με το 55% του μέσου ημερήσιου τζίρου στα χαρτιά του κλαδικού δείκτη. Με θετικό πρόσημο για τις 3 από τις 4, και τις 3 από τις 3, αντίστοιχα.
Αναλυτικότερα, με εβδομαδιαία άνοδο 3,71% για τη μετοχή της Πειραιώς στα 7,096 ευρώ (μετά την παρουσίαση του ομίλου σε επενδυτές, στις ΗΠΑ), με 3,27% στα 3,288 για την Eurobank και με 1,23% στα 12,385 ευρώ για την Εθνική. Παράλληλα, με 9,93% στα 1,594 της Credia Bank, με 4,88% στα 7,74 της Κύπρου και με 4,76% στα 8,14 ευρώ της Optima Bank. Σημαντικές οι (εβδομαδιαίες) υπεραξίες για τους traders, μέρος τους θα μπορούσε να επανατροφοδοτήσει τη μόχλευση και την ερχόμενη εβδομάδα.
Σε ευρύτερη έκταση η ενεργοποίηση long, αποτυπώθηκε στην καταγραφή ιστορικών υψηλών (και πολυετών κορυφών) για τις μετοχές των ΑΚΤΟΡ (8 ευρώ), ElvalHalcor (2,865), Cenergy Holdings (11,26), Revoil (1,90), FlexoPack (8,40), MIG (4,32), Δάϊος (5,65), Logismos (1,94), Alpha Trust (8,98).
Κινητικότητα σε συγκεκριμένα mid & small caps, που για λόγους free float, εμπορευσιμότητας έχουν ενδιαφέρον. Οπως σημείωνε ο Θανάσης Σταυρόπουλος (11/9) εταιρείες χαμηλής διασποράς έχουν χρονικό περιθώριο μέχρι το τέλος του μήνα, προκειμένου να ανακοινώσουν συμφωνία ειδικής διαπραγμάτευσης με δύο ΑΧΕ.
Ηδη, η διοίκηση των «Αττικών Εκδόσεων» (1,42) συμφώνησε με BETA Sec και Depolas Investment Services, και της Δάϊος με Alpha Finance και Optima Bank. Οι συμβάσεις «τρέχουν» από την αυριανή συνεδρίαση, προφανώς θα ακολουθήσουν κι άλλες (ανακοινώσεις) μέσα στην εβδομάδα για εισηγμένες με θέματα «ελεύθερης διασποράς».
Rebalancing δεικτών FTSE/Russell την Παρασκευή, με ένταξη της Κύπρου- στον Large Cap- και της ElvalHlcor- στον MidCap. Σε αμφότερες τις μετοχές έχουν τοποθετηθεί προεξοφλητικά κεφάλαια, με θετικό «ταμείο» 4,88% και 12,13% αντίστοιχα.
Την ίδια ημέρα, το τρίτο triple witching στα Παράγωγα, και το βράδυ η ετυμηγορία του οίκου Moody's για το αξιόχρεο της ελληνικής οικονομίας.