Καθαρά ανοδική, η συνεδρίαση που διεξήχθη σήμερα στο Ελληνικό Χρηματιστήριο, με τον Γενικό Δείκτη να συμπληρώνει την τέταρτη συνεχόμενη ανοδική συνεδρίαση και να ολοκληρώνει τις σημερινές συναλλαγές σε υψηλά μήνα, με το αμέσως υψηλότερο κλείσιμο να έχει σημειωθεί στις 27/8 (2069,74 μονάδες).
Από την άλλη, το +2,11% του Τραπεζικού δείκτη, δείχνει τον κλάδο που ηγήθηκε και της σημερινής ανοδικής κίνησης, ενώ είναι περισσότερο από ευδιάκριτο, πως οι Βαρύδεικτες Τραπεζικές μετοχές, είναι αρκετές ταχύτητες μπροστά από τις υπόλοιπες μετοχές της υψηλής κεφαλαιοποίησης.
Προσοχή, δεν πρέπει να περάσει απαρατήρητη η υποχώρηση δεικτών και επιμέρους τίτλων, από τα ενδοσυνεδριακά υψηλά.
Ούτε λόγος για μεσαία και μικρότερη κεφαλαιοποίηση, οι οποίες, πλην ελαχίστων εξαιρέσεων, παραμένουν στο περιθώριο του ενδιαφέροντος και αρκετές από αυτές τις μετοχές, διολισθαίνουν σε χαμηλότερα επίπεδα τιμών.
Έτσι και η σημερινή συνεδρίαση, απλά ήλθε να επιβεβαιώσει τον Τραπεζοκεντρικό χαρακτήρα του Χ.Α., αλλά και να επιβεβαιώσει όλους αυτούς που υποστηρίζουν ότι τα Ξένα κεφάλαια που δραστηριοποιούνται, στην παρούσα φάση, στο Ελληνικό Χρηματιστήριο, δεν ενδιαφέρονται να αυξήσουν τις επενδυτικές τους επιλογές και να βάλουν στην οθόνη που παρακολουθούν, μεγαλύτερο αριθμό τίτλων.
Το υπόλοιπο και μεγαλύτερο κομμάτι του ταμπλώ, έχει αφεθεί στα Εγχώρια Επενδυτικά Σχήματα, τα οποία παραδοσιακά δραστηριοποιούνται στις χαμηλότερες κεφαλαιοποιήσεις, όμως εδώ οι κινήσεις είναι γρήγορες και απαιτούν ταχύτατα αντανακλαστικά, προκειμένου να αποφευχθούν περιπτώσεις εγκλωβισμών, σε τίτλους που απότομα θα κατεβάσουν συναλλαγές, με ταυτόχρονη απόσυρση των λίγων αγοραστών.
Μοιραία το όποιο ενδιαφέρον θα παραμείνει επικεντρωμένο στο Δεικτοβαρές Τραπεζικό ταμπλώ, λόγω και των επερχόμενων προμερισμάτων και σε ελάχιστους ακόμα τίτλους του FTSE25.
Υπενθυμίζεται ότι ΕΥΡΩΒ, ΑΛΦΑ και ΕΤΕ θα μοιράσουν από τις αρχές Νοεμβρίου και έως το τέλος του έτους τουλάχιστον 464 εκατ. ευρώ, μέσω προμερίσματος, στους μετόχους τους. Η Eurobank θα ξεκινήσει την καταβολή προμερίσματος 170 εκατ. ευρώ στις 12 Νοεμβρίου (αποκοπή 6/11), η Alpha στις 5 Δεκεμβρίου (αποκοπή 1/12), ενώ η ΕΤΕ έχει προαναγγείλει προμέρισμα 183 εκατ. ευρώ (αποκοπή 10/11). Η ΠΕΙΡ θα δώσει 100 εκατ. ευρώ από τα κέρδη τρέχουσας χρήσης όχι για προμέρισμα. αλλά για buyback.
Σύμφωνα με τον Μάνο Χατζηδάκη (Beta Sec.), “τα ανακοινωμένα προμερίσματα που θα μοιραστούν ως το τέλος του 2025 έχουν υπερβεί τα 750 εκατ. ευρώ, μια επίδοση πρωτοφανής στην ιστορικότητα του τετάρτου τριμήνου του Χ.Α.”.
Από την άλλη, σήμερα ξεκίνησε η δημόσια προσφορά για το ομόλογο ύψους 500 εκατ. ευρώ της ΓΕΚΤΕΡΝΑ, με εκτιμώμενη έναρξη διαπραγμάτευσης την 30η Σεπτεμβρίου. Κάθε ομολογία θα έχει τιμή διάθεσης 1000 ευρώ, ενώ το εύρος απόδοσης θα γίνει γνωστό στις 22 Σεπτεμβρίου. Το επιτόκιο θα ανακοινωθεί στις 25/9. Οι εκτιμώμενες δαπάνες έκδοσης αναμένεται να ανέλθουν έως τα 12,306 εκατ. ευρώ (συμπεριλαμβανομένου Φ.Π.Α.). Τα καθαρά έσοδα υπολογίζονται σε 487,7 εκατ. ευρώ, εκ των οποίων 243,85 εκατ. ευρώ θα διατεθούν για την χρηματοδότηση της επιχειρηματικής δραστηριότητας του Ομίλου και ισόποσο ποσό για την εξόφληση δανεισμού. Το ομόλογο θα έχει διάρκεια 7 έτη και δεν έχει εξασφαλίσεις. H ΓΕΚΤΕΡΝΑ ανακοίνωσε εύρος απόδοσης μεταξύ 3,20% και 3,50%.
Αύριο μετά το κλείσιμο της συνεδρίασης θα δημοσιεύσουν αποτελέσματα οι ΜΠΕΛΑ και ΑΔΜΗΕ.
Σε θετικό έδαφος, αλλά μακριά από τα πρωινά υψηλά, οι κύριες Ευρωπαϊκές Αγορές, με ώθηση από τον Τεχνολογικό κλάδο, μετά την ανακοίνωση της Nvidia πως σκοπεύει να επενδύσει έως και $100 δισ. στην OpenAI για τη δημιουργία υπερσύγχρονων data centers και τις μετοχές Αιολικής Ενέργειας, μετά από ευνοϊκή δικαστική απόφαση στις ΗΠΑ υπέρ της Orsted, που επιτρέπει στην Εταιρεία να επανεκκινήσει το σχεδόν ολοκληρωμένο υπεράκτιο Αιολικό Πάρκο της στα ανοιχτά του Rhode Island.
Οι Αγορές παρακολουθούν τις εξελίξεις στις σχέσεις ΗΠΑ - Κίνας, μετά τις δηλώσεις του πρέσβη των ΗΠΑ στο Πεκίνο, David Perdue, ο οποίος ανέφερε ότι “η πολυαναμενόμενη συνάντηση Τραμπ – Σι ενδέχεται να πραγματοποιηθεί στις αρχές του 2026, αντί για τα τέλη του 2025”.
Την Τετάρτη ανακοινώνεται ο δείκτης επιχειρηματικών προσδοκιών από το Ινστιτούτο IFO (στοιχεία Αυγούστου). Την Πέμπτη η Κεντρική Τράπεζα της Ελβετίας αποφασίζει για τα επιτόκια του Ελβετικού Φράγκου (τρέχον επιτόκιο 0,00%), ενώ στις 15.30 δημοσιεύονται οι παραγγελίες διαρκών αγαθών για τον Αύγουστο στις ΗΠΑ. Την Παρασκευή ανακοινώνεται ο δείκτης προσωπικής κατανάλωσης PCE για τον Αύγουστο.
Η Wall Street καταγράφει το ένα ιστορικό υψηλό μετά το άλλο, από κοντά και ο Ιαπωνικός Nikkei, με τα Ευρωπαϊκά Χρηματιστήρια σαφώς πιο επιφυλακτικά.
Την ίδια ώρα η Γαλλία αλλάζει Πρωθυπουργούς, μπας και συμμαζέψουν τα ασυμμάζευτα, η Γερμανία φωνάζει για “τρύπα” στο Συνταξιοδοτικό και το Παγκόσμιο χρέος αυξάνεται με γεωμετρική πρόοδο, (όπως υπολογίζει το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο, το Παγκόσμιο χρέος ανέρχεται πλέον σε $251 τρισ., ποσό αντίστοιχο με το 235% του Παγκόσμιου ΑΕΠ, με την Κίνα και τις ΗΠΑ να έχουν καθοριστικό ρόλο στην αύξησή του, με το δημόσιο χρέος να αυξάνεται στα $99,2 τρισ. και το ιδιωτικό χρέος να μειώνεται στα $151,8 τρισ.). Αξίζει εδώ να σημειωθεί ότι το Διεθνές Ινστιτούτο Χρηματοοικονομικής (IIF) ανέφερε ότι “το Παγκόσμιο χρέος αυξήθηκε σε νέα ιστορικά υψηλά, φτάνοντας τα $324 τρισ. το πρώτο τρίμηνο του 2025”.
Όπως και να έχει, οι μετοχικές Αγορές “επιπλέουν σε ένα πέλαγος χρεών και όταν τραβηχτούν τα νερά, θα φανεί ποιοι κολυμπάνε χωρίς μαγιό” (!)
Από την άλλη, τα συνεχόμενα ιστορικά υψηλά του Πολύτιμου Μετάλλου, “κραυγάζουν” ότι κάτι έρχεται, οι Κεντρικές Τράπεζες συνεχίζουν να μαζεύουν μανιωδώς Χρυσό στη φυσική του μορφή, όμως οι Αγορές μετοχών έχουν μάθει να “μην ακούν ότι δεν τους αρέσει”, τουλάχιστον σε πρώτη φάση και μέχρι να πυροδοτηθεί η επόμενη διόρθωση.
Σταθεροποιητικά κινούνται οι αποδόσεις στην Αγορά ομολόγων. Πιο συγκεκριμένα, στο 3,59% ισορροπεί η απόδοση του Αμερικανικού 2ετους τίτλου, στο 4,13% του αντίστοιχου 10ετους, στο 3,423% η απόδοση του Ελληνικού 10ετους τίτλου.
Ο Γενικός Δείκτης κινήθηκε μόνιμα με θετικό πρόσημο, αναρριχόμενος μέχρι τις 2071,52 μονάδες (+1,41%). Στις 17.00 βρέθηκε στις 2059,69 (+0,84%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 2063,03 μονάδες, με ημερήσια κέρδη 1,00%.
Ο τζίρος στα 209,9 εκατ., από τα οποία τα 9,5 εκατ. αφορούν προσυμφωνημένες συναλλαγές (OPTIMA, AKTR, BOCHGR, ΓΕΚΤΕΡΝΑ, ΕΤΕ, ΑΛΜΥ, ΛΑΜΔΑ), με τους ΕΤΕ, ΠΕΙΡ, ΑΛΦΑ και ΕΥΡΩΒ να απασχολούν το 53% της συνολικής μικτής αξίας συναλλαγών.
Από τον συνολικό τζίρο των 209,9 εκατ., τα 191 εκατ. αφορούν συναλλαγές σε μετοχές του FTSE25.
Η εικόνα στην υψηλή κεφαλαιοποίηση
Από τις Βαρύδεικτες Τραπεζικές μετοχές, μόνιμα με θετικό πρόσημο κινήθηκε η ΠΕΙΡ (+2,23%), δεν ήλθε σε επαφή με το “κόκκινο” η BOCHGR (+2,38%), ενώ και τα δύο πρόσημα άλλαξαν οι ΑΛΦΑ (+3,06%), ΕΤΕ (+2,50%), ΕΥΡΩΒ (+0,67%) και OPTIMA (+1,85%).
Μόνιμα με θετικό πρόσημο κινήθηκε ο κλαδικός δείκτης των Τραπεζών, σημειώνοντας υψηλό ημέρας στις 2281,19 μονάδες. Στις 17.00 βρέθηκε στις 2271,93 (+2,15%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 2271,05 μονάδες, με ημερήσια κέρδη 2,11%.
Ο ΔΤΡ με ημερήσιο αγοραστικό σήμα, το οποίο αναιρείται με επιστροφή και κλείσιμο χαμηλότερα των 2162 μονάδων. Η επόμενη αντίσταση στις 2288, 2344 και 2400 - 2415 μονάδες. Οι στηρίξεις στις 2100, 2075, 1951, 1912, 1822 (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών) και 1739 μονάδες (απλός ΚΜΟ 200 ημερών).
Σε συμφωνία για πρόσθετη έκδοση ομολόγου ύψους €200 εκατ. κατέληξε η Eurobank, αξιοποιώντας το ισχυρό επενδυτικό ενδιαφέρον για το υπάρχον ομόλογο σταθερού τοκομεριδίου υψηλής εξοφλητικής προτεραιότητας με λήξη το 2028, συνολικής αρχικής αξίας €500 εκατ. Η νέα έκδοση πραγματοποιείται μέσω Ιδιωτικής τοποθέτησης και συμφωνήθηκε με τις Deutsche Bank και BNP Paribas. Η τιμή έκδοσης διαμορφώνεται στο 99,817%, αποδίδοντας απόδοση 2,978%. Οι νέοι τίτλοι θα ενοποιηθούν με τους υφιστάμενους και θα αποτελούν μία ενιαία σειρά, με διακανονισμό που έχει προγραμματιστεί για τις 26 Σεπτεμβρίου 2025. Οι τίτλοι είναι εισηγμένοι στην Αγορά Euro MTF του Χρηματιστηρίου του Λουξεμβούργου.
Μένει να φανεί αν θα δικαιωθούν όσοι υποστηρίζουν ότι “η ανακοίνωση παραπέμπει στην ωρίμαση επιχειρηματικής κίνησης”.
Μένοντας στον κλάδο και σύμφωνα με το ρεπορτάζ της Αν. Παπαϊωάννου, “βασικός στόχος της BOCHGR, σύμφωνα με τη Διοίκησή της, είναι η περαιτέρω αύξηση της μερισματικής απόδοσης τα επόμενα χρόνια. Στόχος που εξυπηρετείται από τον υψηλό δείκτη CET1, ο οποίος διαμορφώνεται άνω του 20%, αλλά και από την απόδοση των ιδίων κεφαλαίων που βρίσκεται στην περιοχή του 22%. Υπενθυμίζεται ότι από τα κέρδη της φετινής χρονιάς η Τράπεζα θα διανείμει μέρισμα το 70%. Σε αναπτυξιακό επίπεδο, η Διοίκηση της Τράπεζας εξετάζει ευκαιρίες εξαγορών στο insurance αλλά και στην τεχνολογία, με γνώμονα την αύξηση των μη επιτοκιακών εσόδων”.
Εν τω μεταξύ, ο Όμιλος της Ευρωπαϊκής Τράπεζας Επενδύσεων ανακοίνωσε την πρώτη συμφωνία InvestEU στην Κύπρο. Πρόκειται για ένα σημαντικό βήμα που φέρνει την Ευρωπαϊκή χρηματοδότηση πιο κοντά στις Κυπριακές Επιχειρήσεις. Η συμφωνία, που υπεγράφη μεταξύ του ΕΤαΕ και της Eurobank, προβλέπει χαρτοφυλάκιο δανειακών εγγυήσεων που θα κινητοποιήσουν έως και €62,5 εκατ. σε νέα δάνεια για Μικρομεσαίες Επιχειρήσεις και Νεοφυείς Επιχειρήσεις στην Κύπρο.
Σχετικό πλεονέκτημα στους “πράσινους” τίτλους, δίνει η τελική εικόνα στο ταμπλώ του μη Τραπεζικού FTSE25, όπου με μεταβολή μεγαλύτερη του 1%, ολοκλήρωσαν τις συναλλαγές οι MTLN (-1,30%), CENER (+2,82%), ΕΛΧΑ (-1,02%), ΜΟΗ (+1,01%), ΟΠΑΠ (+1,41%).
Την ενδοσυνεδριακή κορυφή των 20,66 ευρώ θέλει να απειλήσει ο ΟΠΑΠ (+1,41%), έχοντας υποστήριξη και την διανομή καθαρού προμερίσματος ύψους 0,475 ευρώ ανά μετοχή (αποκοπή 3/11). Πολύ σημαντική η ζώνη στήριξης 18,44 – 18,25 ευρώ, την οποία υπερασπίζονται οι δύο ΚΜΟ 200 ημερών.
Σε νέα ιστορικά υψηλά, έκλεισε ο τίτλος της CENER (+2,82%), ο οποίος κινήθηκε μόνιμα με θετικό πρόσημο.
Οι εκτιμήσεις των αναλυτών
“Το 2068 ΓΔΧΑ είναι δυνατή αντίσταση, για να υπερκεραστεί τόσο εύκολα. Δεν χρειάζεται ‘ηρωισμούς’ και καλό θα ήταν να παρακολουθούμε το Intraday τουλάχιστον μέχρι να κατοχυρωθεί. Στην περίπτωση της MTLN, το πιο πιθανό είναι να κάνει πλάγια κίνηση, αν μη τι άλλο. Το 48,35 κοντινή στήριξη. Το 50,10 κοντινή αντίσταση, με κύρια το 50,70 κύρια. Από τα σπάνια διαγράμματα, αυτό της ΕΧΑΕ. Η Euronext έχει αφήσει στο έλεος την μετοχή της με αρκετούς να κινούνται παράλληλα με την ανταλλαγή. Αυτό δεν σημαίνει ότι εύκολα μπορεί να πετύχει τον σκοπό της. Το 6,68 επίπεδο στον τίτλο έχει στήριξη, ενώ όλα αλλάζουν με κατοχύρωση του 7,00. Τα ‘χάσματα’ έχουν την τιμητική τους και όλα δείχνουν ότι θα έχουμε και άλλα στο μέλλον. Είναι δεδομένο ότι funds μαζεύουν την προσφορά Θεσμικών που μειώνουν θέσεις. Είναι της υπομονής με χαμηλό ρίσκο ο τίτλος.
Στα Νερά που έχουν βγάλει σημαντική διόρθωση το τελευταίο διάστημα, έχουν κάνει σημαντικές βάσεις στην ζώνη του 7,00 η ΕΥΔΑΠ και στην ζώνη του 3,90 η ΕΥΑΠΣ. Τα ‘stop’ στο ημερήσιο ‘short’ είναι στο 7,22 και 4,03 αντίστοιχα. Η ΛΑΜΔΑ όσο κλείνει πάνω από το 7,36 έχει επιθετική τάση και οι αγοραστές φαίνεται να απορροφούν εύκολα την προσφορά. Ο ΔΤΡ έχει αφήσει εκτός τους περισσότερους επενδυτές, δείχνοντας ότι θέλει να δοκιμάσει και πάλι τα υψηλά του”, τονίζει η Fast Finance ΑΕΠΕΥ.
“Η συσσώρευση είναι το πιθανότερο σενάριο, εφόσον ο Δείκτης συνεχίζει να διαπραγματεύεται εντός του εύρους 2010 - 2070 μονάδες. Οι επενδυτές παραμένουν επιλεκτικοί, με τα αποτελέσματα και τις κεφαλαιακές ενέργειες (ομόλογα, αυξήσεις κεφαλαίου), να βρίσκονται στο επίκεντρο του ενδιαφέροντος”, σύμφωνα με την Beta Sec.
“Ο ΓΔΧΑ εκτελεί πλάγια κίνηση από τα τέλη Αυγούστου και πιθανότατα να συνεχίσει βραχυπρόθεσμα. Ένα πιθανό εύρος τιμών για το επόμενο διάστημα εκτιμάται μεταξύ των 2090 - 1980 μονάδων. Ωστόσο, σημειώνουμε ότι η κρισιμότερη στήριξη του ΓΔΧΑ εντοπίζεται στην περιοχή των 1950 μονάδων”, τονίζει η Depolas Investment Services.
“Η Federal εκπλήρωσε τις προσδοκίες των Αγορών και έκανε το πρώτο βήμα αποκλιμάκωσης των παρεμβατικών της επιτοκίων, δεσμευόμενη ότι θα συνεχίσει τη διαδικασία και στους επόμενους μήνες. Με κινήσεις μετρημένες, 25 μ.β. κάθε φορά, καθώς τόσο τα γεωπολιτικά δεδομένα, όσο και οι συνθήκες στην Αγορά εργασίας, με την ανεργία στο χαμηλό ποσοστό του 4,3%, δεν συνηγορούν, κατά τον Τζέρομ Πάουελ, σε μεγαλύτερες μειώσεις των επιτοκίων στην παρούσα φάση, όπως επιθυμεί ο Ντόναλντ Τραμπ και τα μέλη του Δ.Σ. της Federal που εκφράζουν τις απόψεις του, όπως υπενθυμίζει ο Δημήτρης Τζάνας.
Με τον Πάουελ να υπερασπίζεται την ανεξαρτησία της Αμερικανικής Κεντρικής Τράπεζας, στοιχείο που παρακολουθούν στενά οι Αγορές, καθώς συσχετίζεται άμεσα τόσο με την ισοτιμία του Δολαρίου, όσο και με τις αποδόσεις των Αμερικανικών ομολόγων.
Ωστόσο, η αναρρίχηση της τιμής του Χρυσού, που ξεπέρασε και τα $3700/ουγκιά, συνιστά σαφή ένδειξη ότι ολοένα και περισσότερα χαρτοφυλάκια τον επιλέγουν ως το κατάλληλο επενδυτικό καταφύγιο, ενόψει της αποχώρησης του Πάουελ από τη Federal, καθώς η θητεία του λήγει το Μάιο 2026.
Την ίδια ώρα, οι Αγορές συνεχίζουν να κινούνται με ανθεκτικότητα, προσπερνώντας τα ανοικτά γεωπολιτικά ζητήματα, όπως τον πόλεμο στη Γάζα και την Ουκρανία, αλλά και τις παραβιάσεις του εναέριου χώρου Ευρωπαϊκών Χωρών από τη Ρωσία, που οδηγούν σε νατοϊκές απαντήσεις.
Μάλιστα, στη Wall Street η αναρρίχηση των τιμών των Τεχνολογικών Κολοσσών οδηγεί σε νέα ιστορικά ρεκόρ τους δείκτες, με το ύψους $100 δισ. επενδυτικό πρόγραμμα της OpenAI που υποστηρίζεται από τη Nvidia να εκτοξεύει την κεφαλαιοποίηση της τελευταίας στα $4,5 τρισ. περίπου!
Στην Ελλάδα, η Moody’s επιβεβαίωσε την βαθμολογία “Baa3” του προηγούμενου Μαρτίου και τις σταθερές προοπτικές της Ελληνικής Οικονομίας, καθώς η περαιτέρω βελτίωση θα απαιτούσε την προοπτική της άμεσα αναμενόμενης βελτίωσης του ρυθμού μεγέθυνσης του ΑΕΠ και υποχώρησης του Ελληνικού χρέους.
Με την ΤτΕ να βλέπει φετινό ρυθμό μεγέθυνσης στο 2,2% και υποχώρηση του χρέους/ΑΕΠ κάτω από το 150%, με τον λόγο να πιθανολογείται ότι θα διαμορφωθεί περί το 100% όχι νωρίτερα από το 2030.
Από την άλλη πλευρά, η ψήφος εμπιστοσύνης των Διεθνών Κεφαλαίων συνεχίζεται καθώς 8 Ελληνικοί τίτλοι (EEE, TITC, BOCHGR, AKTR, ΕΥΡΩΒ, ΔΑΑ, ΕΛΧΑ και ΠΕΤΡΟ) περιλήφθηκαν στους δείκτες FTSE Russell και Stoxx τις προηγούμενες ημέρες.
Η MTLN επίσης, εισήλθε στο δείκτη FTSE 100 με τις συναλλαγές στο LSE να φτάνουν τα 5 εκατ. τεμάχια κατά την 1η ημέρα της συνεδρίασης, 10 φορές περισσότερες από εκείνες που διενεργήθηκαν στο Χ.Α.
Επιπλέον, ο Οίκος FTSE Russell πιθανολογείται ότι θα ανακοινώσει την αναβάθμιση του Ελληνικού Χρηματιστηρίου σε Ανεπτυγμένη Αγορά στις 7/10, ενώ η Mediobanca, στην τελευταία έκθεσή της, αναβαθμίζει τις τιμές - στόχους των Συστημικών Τραπεζών.
Σαν αποτέλεσμα, ο ΓΔ του Ελληνικού Χρηματιστηρίου ολοκλήρωσε τη Σεπτεμβριανή συσσώρευσή του και προσπέρασε πάλι τις 2035 μονάδες, κινούμενος για αναμετρήσεις με υψηλότερα όρια. Οδηγούμενος από τον Τραπεζικό κλάδο, η συμβολή του οποίου συνιστά “εκ των ων ουκ άνευ” προϋπόθεση για να κλείσει με ανοδική επίδοση ένας ακόμη μήνας, ο 11ος κατά σειρά.
Στο βαθμό που η συνάντηση Ερντογάν - Μητσοτάκη οδηγήσει σε συνέχιση της σχέσης ‘ήρεμων νερών’ ανάμεσα στις δύο Χώρες και το εξωτερικό περιβάλλον δεν επιδεινωθεί, το Ελληνικό Χρηματιστήριο μπορεί σε κοντινό χρόνο να κινηθεί πάλι προς το υψηλό έτους των 2135 μονάδων που καταγράφηκε στις αρχές Αυγούστου”, όπως εκτιμά ο κ. Τζάνας (σύμβουλος Διοίκησης Κύκλος ΑΧΕΠΕΥ).
Οι υψηλότερες κεφαλαιοποιήσεις στο Χ.Α.
Στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων του Χ.Α., η ΕΕΕ (15,6), ακολουθούμενη από EΥΡΩΒ (12,3), ΕΤΕ (11,3), ΠΕΙΡ (9,1), ΑΛΦΑ (8,2), ΟΠΑΠ (7,5), MTLN (7,1), ΟΤΕ (6,7), ΔΕΗ (5,3), ΜΠΕΛΑ (4,3), BOCHGR (3,4), ΔΑΑ (3,1), ΜΟΗ (2,9), TITC (2,8), ΕΛΠΕ (2,6), CENER (2,6), CREDIA (2,5), ΓΕΚΤΕΡΝΑ (2,4), BIO (1,9), OPTIMA (1,8), AKTR (1,7), ΠΡΟΝΤΕΑ (1,5), ΛΑΜΔΑ (1,3), ΑΡΑΙΓ (1,2), ΟΛΠ (1,1), ΕΛΧΑ (1,1 δισ. ευρώ).
Οι τίτλοι που έχουν προβάδισμα
Στην κούρσα για τις καλύτερες ετήσιες αποδόσεις του 2025 και σύμφωνα με τα στοιχεία της Alpha Trust, προηγούνται οι ΑΤΕΚ (+280,95%), ΙΛΥΔΑ (+152,01%), ΦΡΙΓΟ (+141,51%), ΔΑΙΟΣ (124,43%), CREDIA (+123,19%), ΑΛΦΑ (+118,92%), ΚΥΡΙΟ (+103,92%), ΠΕΙΡ (+98,69%), ΟΠΤΡΟΝ (+98,65%), ΟΝΥΧ (+93,10%), OPTIMA (+91,35%), ΠΡΔ (+89,29%), ΒΙΝΤΑ (+89,12%), ΑΑΑΚ (+81,92%), ΚΕΚΡ (+79,17%), ΛΑΝΑΚ (+78,89%), ΦΟΥΝΤΛ (75%), ΒΙΟΣΚ (+74,29%), ΜΑΘΙΟ (+73,77%).
“Tips” έξω από τα όρια του FTSE25
Με τους αγοραστές στημένους χαμηλότερα από το προηγούμενο κλείσιμο, χαμηλές συναλλαγές, ή “market” εντολές, κινήθηκαν ψηλότερα ΧΑΙΔΕ (+1%), SOFTWEB (+4,31%), ΛΑΝΑΚ (+3,21%), ΚΑΡΕΛ (+2,41%), ΝΤΟΠΛΕΡ (+4%), ΣΠΕΙΣ (+2,39%), ΕΛΤΟΝ (+0,95%), ΟΛΘ (+1,08%).
Σύμφωνα με ανακοίνωση της ΜΕΒΑ (+0,78%), “η Διοίκηση της Εταιρείας αποφάσισε να προχωρήσει αφενός στην ανέγερση νέου αυτόνομου βιομηχανικού Κτιρίου συνολικής επιφανείας περίπου 6.000 τ.μ επί ιδιόκτητης οικοπεδικής εκτάσεως, όμορης των υφιστάμενων παραγωγικών της εγκαταστάσεων (συνολικής επιφανείας 26 στρεμμάτων), αφετέρου δε στην προμήθεια και εγκατάσταση εντός του νέου αυτού βιομηχανοστασίου των απαραίτητων τεχνικών εγκαταστάσεων και μηχανολογικού εξοπλισμού, με σκοπό την ενίσχυση του κλάδου παραγωγής των αμυντικών συστημάτων (στον οποίο ήδη δραστηριοποιείται παραγωγικά η Εταιρεία), ώστε να δύναται ευχερέστερα να ανταποκριθεί στην αυξημένη ζήτηση που ο κλάδος αυτός παρουσιάζει. Η συνολικώς προυπολογιζόμενη αξία της ως άνω επένδυσης ανέρχεται στο ποσό των 10 εκατ. ευρώ περίπου, το κόστος δε αυτής θα χρηματοδοτηθεί κυρίως με ίδια κεφάλια της Εταιρείας, ενώ ο χρονικός ορίζοντας υλοποίησης του συνόλου της επένδυσης της συναρτάται με την ολοκλήρωση όλων των σχετικών μελετών και με την συνακόλουθη έκδοση των απαραίτητων διοικητικών αδειών και εκτιμάται σε χρονικό διάστημα 12 μηνών, από την πλήρωση των παραπάνω προϋποθέσεων”. Η ανακοίνωση έβγαλε μικρό “bid” στην μετοχή, αλλά η προσφορά δεν ήταν αμελητέα και ο τίτλος υποχώρησε από το ενδοσυνεδριακό υψηλό των 6,65 ευρώ (+3,91%) που ήταν και υψηλό 303 μηνών.
Με έξι πτωτικές και μία οριακά θετική, στις τελευταίες επτά συνεδριάσεις ο ΙΚΤΙΝ (-4,18%), με πέντε πτωτικές και μία αμετάβλητη, στις τελευταίες έξι ο ΚΥΡΙΟ (-1,89%), με τρεις συνεχόμενες πτωτικές συνεδριάσεις η ΦΟΥΝΤΛ (-4,47%).
Ξεκίνησε με φούρια, αναρριχόμενος μέχρι τα 2,27 ευρώ (+7,58%), αλλά υποχώρησε σημαντικά στην συνέχεια ο ΚΕΚΡ (+1,90%).
Προσπάθεια αντίδρασης στο χθεσινό -5,49% από ΑΤΕΚ (+2,33%).
Πλαγιοκαθοδικά από τα 0,61 ευρώ (κλείσιμο 11/9) η ΠΡΔ (-1,85%), που σήμερα διακίνησε τον υψηλότερο όγκο του τελευταίου ενάμιση μήνα.
Τρεις οι συνεχόμενες ανοδικές συνεδριάσεις για ΑΒΑΞ (+4,78% και πονταρίσματα για ικανοποιητικά αποτελέσματα που αναμένεται να ανακοινωθούν στις 25/9), τέσσερις ανοδικές για ΒΙΟΚΑ (+2,81%), ΚΟΥΑΛ (+1,26%) και ΤΡΕΣΤΑΤΕΣ (+0,56% και υψηλά 22 μηνών).
Επιστροφή αγοραστών σε ΚΟΥΕΣ (+0,70%) και ΠΡΟΦ (+0,56%).
Τα αποτελέσματα εξαμήνου έφεραν αγοραστές στην ΑΛΜΥ (+3,80%), αλλά μία δεύτερη προσεκτικότερη ματιά στον ισολογισμό, ίσως αποδειχθεί διαφωτιστική. Ανέλαβε ε.δ. η Eurobank Equities, υπήρχε και η Piraues Sec.
Ανοδικό τίναγμα, μετά το μέσον της συνεδρίαση για ΜΑΘΙΟ (+15,85%), αλλά και αισθητή υποχώρηση από τα υψηλά ημέρας των 1,13 ευρώ (+23,5%).
Επέστρεψε στην συναλλακτική απαξίωση η ΒΟΣΥΣ (+3,20%).
“Απρόσκλητος επισκέπτης, ήλθε να ταράξει τα λιμνάζοντα ύδατα” στην ΙΝΤΕΤ (+5,84%).
Η τεχνική εικόνα των βασικών δεικτών
Ο Γενικός Δείκτης με ημερήσιο σήμα πώλησης, το οποίο ακυρώνεται με επιστροφή και κλείσιμο υψηλότερα των 2068 μονάδων. Οι επόμενες αντιστάσεις στις 2106, 2126, 2133, 2164 και 2178 μονάδες. Οι στηρίξεις στις 2034, 1973 - 1970, 1938, 1900, 1880, 1855, 1840 – 1818, 1803 (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών) και 1756 μονάδες (απλός ΚΜΟ 200 ημερών).
Ημερήσιο σήμα πώλησης και από τον δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης, που ακυρώνεται με επιστροφή και κλείσιμο υψηλότερα των 5213 μονάδων. Η επόμενη αντίσταση στις 5360 - 5390 και 5458 μονάδες. Οι στηρίξεις στις 4886, 4732, 4490 (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών) και 4360 μονάδες (απλός ΚΜΟ 200 ημερών).
Μια βόλτα στις Διεθνείς Αγορές
Με μικτά πρόσημα, ολοκλήρωσαν τις σημερινές συναλλαγές οι μεγάλες Αγορές σε Ασία – Ειρηνικό. Αργία στην Ιαπωνία.
Μικρά κέρδη για τις κύριες Ευρωπαϊκές Αγορές, με μικτές διαθέσεις οι δείκτες στην Wall Street.
Αξιοσημείωτα κέρδη για το Πετρέλαιο, στο 1,179 το Ευρώ έναντι του Δολαρίου.
Πάνω από τα $3810 και σε νέα ιστορικά υψηλά ο Χρυσός, (συμβόλαιο Δεκεμβρίου 2025), προς τα $44,55 αντιδρά το Ασήμι (συμβόλαιο Δεκεμβρίου 2025).
Η Jefferies ανεβάζει τον πήχη, θέτοντας νέο στόχο τα $6600 ανά ουγκιά, για τον Χρυσό.
Στα $112900 το Bitcoin, στα $4185 το Ethereum.
Η δραστηριότητα του Ιδιωτικού τομέα στη Γερμανία αυξήθηκε με τον ταχύτερο ρυθμό των τελευταίων 16 μηνών τον Σεπτέμβριο. Ο Σύνθετος Δείκτης Υπευθύνων Προμηθειών (PMI) της S&P Global ανήλθε στο 52,4, από 50,5, ξεπερνώντας ακόμη περισσότερο το όριο των 50 μονάδων που διαχωρίζει την ανάπτυξη από τη συρρίκνωση. Οι αναλυτές περίμεναν μικρή βελτίωση στο 50,7.
Η επιχειρηματική δραστηριότητα στην Ευρωζώνη αυξήθηκε, επίσης, με τον ταχύτερο ρυθμό των τελευταίων 16 μηνών τον Σεπτέμβριο. Ο σύνθετος δείκτης Υπεύθυνων Προμηθειών (HCOB Flash Eurozone Composite Purchasing Managers' Index), που καταρτίζεται από την S&P Global, αυξήθηκε ελαφρά στις 51,2 μονάδες τον Σεπτέμβριο, από 51,0 τον Αύγουστο, σημειώνοντας τον ένατο συνεχόμενο μήνα ανάπτυξης. Μια δημοσκόπηση του Reuters είχε προβλέψει 51,1.
Η προσφορά της Banca Monte dei Paschi di Siena για τη Mediobanca έληξε, με την απόκτηση μεριδίου 86,3% στην Ανταγωνίστρια με έδρα το Μιλάνο. Η συμφωνία, αξίας άνω των 17 δισ. ευρώ, αναμένεται να δημιουργήσει την τρίτη μεγαλύτερη Τράπεζα της Ιταλίας, με όρους Περιουσιακών Στοιχείων.
Ο Οργανισμός Οικονομικής Συνεργασίας και Ανάπτυξης (ΟΟΣΑ) αύξησε τις προβλέψεις του για την Παγκόσμια αύξηση του ΑΕΠ για το 2025 σε 3,2%, από 2,9% που είχε προβλέψει στην έκθεση του Ιουνίου. Η πρόβλεψη για την Παγκόσμια ανάπτυξη το 2026 παρέμεινε αμετάβλητη στο 2,9%.
“Εταιρείες Τεχνητής Νοημοσύνης όπως η OpenAI έχουν σπεύσει να αποκαλύψουν σχέδια για δαπάνες εκατοντάδων δισεκατομμυρίων δολαρίων σε data centers, αλλά δεν έχουν πείσει πώς θα αντλήσουν έσοδα για να καλύψουν αυτά τα έξοδα”. Τώρα, η Συμβουλευτική Εταιρεία Bain & Co. εκτιμά ότι το έλλειμμα θα μπορούσε να είναι πολύ μεγαλύτερο απ' ότι είχε αρχικά θεωρηθεί. “Μέχρι το 2030, οι Εταιρείες Τεχνητής Νοημοσύνης θα χρειάζονται $2 τρισ. σε συνδυασμένα ετήσια έσοδα, για να χρηματοδοτήσουν την υπολογιστική ισχύ που απαιτείται προκειμένου να καλύψουν την προβλεπόμενη ζήτηση. Ωστόσο, τα έσοδά τους είναι πιθανό να υπολείπονται κατά $800 δισ. από αυτό τον στόχο, καθώς οι προσπάθειες για τη δημιουργία εσόδων από υπηρεσίες όπως το ChatGPT υπολείπονται των απαιτήσεων δαπανών για κέντρα δεδομένων και σχετικές υποδομές”, ανέφερε η Bain στην ετήσια Έκθεση Παγκόσμιας Τεχνολογίας.
Επιστροφή στο Χ.Α.
Να σημειωθεί ότι, σύμφωνα με τα στοιχεία της Alpha Trust, η σημερινή συνεδρίαση πρόσθεσε 1,2 δισ. στη συνολική κεφαλαιοποίηση του Χ.Α., στα 138,8 δισ. ευρώ.
“Το Σχήμα Intralοt - Bally’s θα έχει επιχειρηματική αξία €3,8 δισ. (από περίπου €1 δισ. σήμερα). Η χρηματιστηριακή αξία θα διαμορφωθεί σε περίπου €2,2 δισ., εκ των οποίων τα €750 εκατ. αντιστοιχούν στη σημερινή κεφαλαιοποίηση της Intralοt. Αναμένονται καθαρά κέρδη περίπου €180 εκατ. (pro-forma, με συνέργειες), ενώ τα καθαρά κέρδη της Intralοt το 2024 ήταν μόλις €5 εκατ. Τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) εκτιμάται ότι θα διαμορφωθούν σε €0,10/μετοχή μετά τη συγχώνευση, παρά τη διάχυση (dilution) περίπου 68% για τους υφιστάμενους μετόχους, σε περίπτωση που δεν συμμετάσχουν στην ΑΜΚ (από €0,08/μετοχή το 2024)”, όπως εκτιμά η Optima bank.
Ανεβάζει στα 62 ευρώ, από 52 προηγουμένως την τιμή - στόχο για τη MTLN η Pantelakis Sec. Στην ανάλυσή της σημειώνει ότι “κατά το CMD του Απριλίου, ο Όμιλος παρουσίασε έναν οδικό χάρτη για επίτευξη EBITDA περίπου €2 δισ. μεσοπρόθεσμα, με κινητήριους παράγοντες τη σταδιακή συνεισφορά από δύο νέες δραστηριότητες: €220 εκατ. από πατενταρισμένη τεχνολογία ανάκτησης Μετάλλων και €130 - 170 εκατ. από την κλιμάκωση των Μεταλλουργικών Αμυντικών Επιχειρήσεων”.
Από τις μετοχές της υψηλής κεφαλαιοποίησης, δεν ήλθαν σε επαφή με το αρνητικό πρόσημο οι ΠΕΙΡ, ΔΑΑ, BOCHGR, CENER, TITC. Μέσω των τελικών δημοπρασιών στο χαμηλό ημέρας έκλεισε ο ΔΑΑ και στο υψηλό οι ΛΑΜΔΑ, ΟΠΑΠ.
Ικανοποιητική η τελική εικόνα, με 82 ανοδικούς τίτλους, έναντι 53 πτωτικών, ενώ 9 τίτλοι ολοκλήρωσαν τη συνεδρίαση με κέρδη μεγαλύτερα του 3%.
---ΧΠΑ
Ανοδικών συνεδριάσεων συνέχεια και στην Αγορά Παραγώγων, με τις συναλλαγές να αυξάνονται στο συμβόλαιο του FTSE25 και να υποχωρούν στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών (24.674 συμβόλαια).
Στα 5.277 συμβόλαια του FTSE25 οι ανοιχτές θέσεις (από 5.175 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Οκτώβριος).
Στα 1.937 συμβόλαια του ΔΤΡ οι ανοιχτές θέσεις (από 1.937 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Δεκέμβριος).
Στα 0 συμβόλαια του MSCI οι ανοιχτές θέσεις (από 0 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Οκτώβριος).
Το συμβόλαιο του δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 2 ευρώ, χρηματικός διακανονισμός - (συνολικά 1.218, 1.133 για τον Οκτώβριο και 85 για τον Νοέμβριο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 5.210), κινήθηκε μεταξύ 5.162,75 και 5.231,5 μονάδων.
Το συμβόλαιο του ΔΤΡ – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 15 ευρώ, χρηματικός διακανονισμός – (συνολικά 19, 19 για τον Δεκέμβριο και 0 για τον Μάρτιο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 2.266), κινήθηκε μεταξύ 2.246,5 και 2.266 μονάδων..
Το συμβόλαιο του MSCI – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 2 ευρώ, διακανονισμός - (συνολικά 0, 0 για τον Οκτώβριο και 0 για τον Νοέμβριο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 8.243).
Ελάχιστος ο αξιοσημείωτος δανεισμός τίτλων (10.000 ΕΥΡΩΒ), ενώ συνεχίστηκαν οι συναλλαγές στα ΣΜ.Ε. επί μετοχών με κυριότερες σε ΠΕΙΡ (3.170), ΕΤΕ (1.747), ΕΥΡΩΒ (2.989), ΑΛΦΑ (6.323), ΙΝΛΟΤ (5.276), ΒΙΟ (823), ΕΛΧΑ (215), ΛΑΜΔΑ (347), ΑΔΜΗΕ (160), ΙΝΤΚΑ (625), MTLN (464), ΑΡΑΙΓ (144), CENER (227), ΕΛΛΑΚΤΩΡ (230), CREDIA (565), BOCHGR (547), ΔΕΗ (188), ΟΠΑΠ (112).
Οι μεγαλύτερες ανοιχτές θέσεις - συμβόλαια (Μέγεθος Συμβολαίου: 100 Χρεόγραφα, Φυσική Παράδοση), για τον πρώτο μήνα (Δεκέμβριος), στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών, με πάνω από 10.000 κομμάτια, σε: ΠΕΙΡ 34.604, ΕΥΡΩΒ 29.671, ΙΝΛΟΤ 389.346, ΔΕΗ 22.069, ΑΛΦΑ 52.942, ΙΝΤΚΑ 12.475, ΛΑΜΔΑ 10.667, ΑΔΜΗΕ 12.416, AKTR 74.969, ΓΕΚΤΕΡΝΑ 10.265, ΕΤΕ 15.165.
Οι περισσότερο δανεισμένοι τίτλοι, μόνο από OTC (*) είναι: ΑΛΦΑ 219.631.122 τεμ., (από 212.863.493 τεμ. στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση), ΔΕΗ 3.960.692 τεμ. (3.943.561), ΕΥΡΩΒ 134.779.194 τεμ. (134.779.569), ΟΠΑΠ 2.213.576 τεμ. (2.220.757), ΕΤΕ 18.790.162 τεμ. (18.561.164), ΟΤΕ 1.671.383 τεμ. (1.720.203), ΠΕΙΡ 11.753.600 τεμ. (11.712.672), ΕΛΠΕ 1.073.416 τεμ. (1.073.416), AKTR 1.618.715 τεμ. (1.653.981) ΑΔΜΗΕ 5.237.121 τεμ. (5.237.121), MTLN 1.183.415 τεμ. (1.147.694), ΙΝΛΟΤ 1.436.215 τεμ. (436.215).
(*) Τα στοιχεία συναλλαγές δανεισμού τίτλων μέσω OTC δηλώνονται από τους Χειριστές ΣΑΤ και αφορούν τις ποσότητες που έχουν καταγραφεί στο ΣΑΤ, έως και τη προηγούμενη εργάσιμη ημέρα.
Οι σημαντικότερες καθαρές αρνητικές θέσεις που δημοσιοποιήθηκαν στην Επ. Κεφαλαιαγοράς και ξεπερνούν το 0,5% του συνόλου των μετοχών:
Position Holder Name of Issuer NSP Date
| | | | |
| | | | |
Covalis Capital LLP | MTLN | 0,53108% | 2025/9/19 |
NSP: Net Short Position