Stock picking περιορισμένου τζίρου στο Χρηματιστήριο

Με εναλλαγές προσήμων ξεκίνησε η συνεδρίαση που διεξήχθη σήμερα στο Ελληνικό Χρηματιστήριο, όμως μετά τις 12.00 οι αγοραστές αποδείχθηκαν σαφώς κινητικότεροι, κάνοντας το 4Χ4, καθώς οι βασικοί δείκτες του Χ.Α. (ΓΔ, FTSE25) απέκτησαν ανοδικό βηματισμό, τον οποίο και διατήρησαν μέχρι τέλους.

Στο ανοδικό “καρέ”, τα αθροιστικά κέρδη του ΓΔΧΑ έφθασαν στο 2,56%.

Η σημερινή συνεδρίαση χαρακτηρίστηκε από την εναλλαγή των ημερήσιων πρωταγωνιστών, στο ταμπλώ της υψηλής κεφαλαιοποίησης, από το συνεχιζόμενο επιλεκτικό ενδιαφέρον για τίτλους χαμηλότερων κεφαλαιοποιήσεων και από την οριακή ενίσχυση του τζίρου.

Συνεχίστηκε η κινητικότητα στις μετοχές των Νερών, όπου ο τίτλος της ΕΥΑΠΣ (+0,56%) συμπλήρωσε τρεις συνεχόμενες ανοδικές συνεδριάσεις και τέσσερις ανοδικές και μία αμετάβλητη, στις τελευταίες πέντε και ο τίτλος της ΕΥΔΑΠ (+4,48%) τέσσερις συνεχόμενες ανοδικές συνεδριάσεις, εν μέσω φημών για πιθανή αύξηση των τιμολογίων.

Υπενθυμίζεται ότι οι Διοικήσεις των δύο Εταιρειών έχουν ζητήσει αυξήσεις τιμολογίων, ώστε να μπορέσουν να υλοποιήσουν και τα επενδυτικά τους προγράμματα, όμως αξίζει να σημειωθεί ότι οι εν λόγω φήμες έχουν ακουστεί πολλές φορές τα τελευταία χρόνια, χωρίς τελική απόφαση της Κυβέρνησης.

Από την άλλη, η Σαράντης δημοσίευσε ενημέρωση εννεαμήνου πριν το άνοιγμα και τα αποτελέσματα ήταν καλά και σύμφωνα με τις εκτιμήσεις των αναλυτών.

Η προσοχή και στο διεθνές κλίμα, με τις εμπορικές εντάσεις να επανέρχονται, μετά τις δηλώσεις Τραμπ για επιβολή δασμών στις εξαγωγές λογισμικού από τις ΗΠΑ στην Κίνα.

Από εκεί και πέρα και όσο περνούν οι μέρες, το ενδιαφέρον των traders, αλλά και των Ξένων χαρτοφυλακίων, θεωρείται βέβαιο ότι θα μετατοπιστεί στον Βαρύδεικτο Τραπεζικό κλάδο και πιο συγκεκριμένα στα αποτελέσματα εννεαμήνου, όπου είναι σχεδόν βέβαιο ότι θα προκύψουν μικρές εκπλήξεις, σε σχέση με τις καθοδηγήσεις των Διοικήσεων, αλλά και στις προγραμματισμένες αποκοπές των προμερισμάτων.

Υπενθυμίζεται ότι ΕΥΡΩΒ, ΑΛΦΑ και ΕΤΕ θα μοιράσουν από τις αρχές Νοεμβρίου και έως το τέλος του έτους τουλάχιστον 464 εκατ. ευρώ, μέσω προμερίσματος, στους μετόχους τους. Η Eurobank θα ξεκινήσει την καταβολή προμερίσματος 170 εκατ. ευρώ στις 12 Νοεμβρίου (αποκοπή 6/11), η Alpha στις 5 Δεκεμβρίου (αποκοπή 1/12), ενώ η ΕΤΕ έχει προαναγγείλει προμέρισμα 183 εκατ. ευρώ (αποκοπή 10/11). Η ΠΕΙΡ θα δώσει 100 εκατ. ευρώ από τα κέρδη τρέχουσας χρήσης όχι για προμέρισμα, αλλά για buyback.

Από την άλλη και σύμφωνα με τα οικονομικά ημερολόγια που έχουν ανακοινωθεί και αν δεν υπάρξουν αλλαγές της τελευταίας στιγμής, την “αυλαία” των Τραπεζικών αποτελεσμάτων εννεαμήνου, ανοίγει στις 30/10 η ΕΥΡΩΒ και ακολουθούν στις 31/10 η ΠΕΙΡ, στις 6/11 η ΕΤΕ, στις 7/11 η ΑΛΦΑ και στις 11/11 οι BOCHGR και OPTIMA.

Σύμφωνα με Ξένους Διαχειριστές, “οι Εγχώριες Τράπεζες διαπραγματεύονται με discount της τάξης του 10% - 15%, έναντι των Ευρωπαϊκών. Ως εκ τούτου, έχουν μικρά περιθώρια ανόδου, τα οποία θα διευρυνθούν ανά περίπτωση, ανάλογα με το μέγεθος των εκπλήξεων. Αν το ενδιαφέρον των επενδυτών παραμείνει εστιασμένο σε payout - μερισματική απόδοση ΕΤΕ και BOCHGR έχουν τον πρώτο λόγο. Αν μετακινηθεί προς το growth, η ΕΥΡΩΒ, πιθανόν, να βρεθεί στο επίκεντρο του ενδιαφέροντος”.

Μένοντας στον Τραπεζικό κλάδο, αλλά έξω από τα στενά όρια του FTSE25, η CREDIA ανακοινώνει αποτελέσματα εννεαμήνου στις 20/11.

Υπενθυμίζεται ότι οι επόμενες σημαντικές ημερομηνίες μέσα στο 2025, όσον αφορά τις αξιολογήσεις του Ελληνικού αξιόχρεου, είναι προγραμματισμένες κατά σειρά: Scope Ratings 7 Νοεμβρίου, Fitch Ratings 14 Νοεμβρίου.

Επίσης, στις 21/11 αναμένεται η ανακοίνωση της εξαμηνιαίας αναθεώρησης του FTSE Russel, ενώ στις 26/11/2025 αναμένονται οι επίσημες ανακοινώσεις από το Χ.Α., όσον αφορά τις αλλαγές στην σύνθεση των δεικτών FTSE και οι οποίες τίθενται σε ισχύ από την επόμενη εργάσιμη ημέρα της τρίτης Παρασκευής του Δεκεμβρίου 19/12, ήτοι στις 22/12/2025.

Με μεγάλο ενδιαφέρον αναμένεται και η ανακοίνωση του Οίκου MSCI στις 5 Νοεμβρίου 2025, για την τριμηνιαία αναθεώρηση των δεικτών του, με τις αλλαγές να εφαρμόζονται στις 25 Νοεμβρίου 2025 και τους επενδυτές να λαμβάνουν τις θέσεις τους στις 24 Νοεμβρίου 2025, ημέρα Δευτέρα. Η ημερομηνία αναφοράς για τον υπολογισμό της κεφαλαιοποίησης είναι μία από τις τελευταίες 10 εργάσιμες ημέρες του Οκτωβρίου 2025, δηλαδή από 17 έως 31 Οκτωβρίου 2025.

Από την άλλη, θα ήταν σημαντική παράλειψη να μην επισημανθεί η σταδιακή επιστροφή του ενδιαφέροντος για τίτλους χαμηλότερων κεφαλαιοποιήσεων, πάντα με ζητούμενο την συνέπεια και την συνέχεια, προκειμένου να αποφευχθούν νέοι εγκλωβισμοί.

Με μικτά πρόσημα κινούνται οι κύριες Ευρωπαϊκές Αγορές. Υπενθυμίζεται ότι σήμερα και αύριο, στις Βρυξέλλες, πραγματοποιείται η Σύνοδος Κορυφής των Ηγετών της ΕΕ.

“Η Κυβέρνηση Τραμπ εξετάζει σχέδιο περιορισμού εξαγωγών προϊόντων με Αμερικανικό λογισμικό προς την Κίνα, από φορητούς υπολογιστές έως κινητήρες αεροσκαφών, ως αντίποινα στους πρόσφατους περιορισμούς που επέβαλε το Πεκίνο στις εξαγωγές σπάνιων γαιών”, δήλωσαν τέσσερις πηγές στο Reuters.

Από την άλλη, ο Υπουργός Οικονομικών των ΗΠΑ, Σκοτ Μπέσεντ, δήλωσε ότι “ο Αμερικανός Πρόεδρος, Ντόναλντ Τραμπ, έχει προγραμματίσει κατ’ ιδίαν συνάντηση με τον Κινέζο Ομόλογό του, Σι Τζινπίνγκ, στο περιθώριο της Συνόδου Κορυφής της Οικονομικής Συνεργασίας Ασίας - Ειρηνικού (APEC) στη Νότια Κορέα”.

Η Tesla ανακοίνωσε αύξηση 12% στα έσοδα του τρίτου τριμήνου, μετά από δύο συνεχόμενα τρίμηνα πτώσης. Πιο συγκεκριμένα, τα προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή διαμορφώθηκαν στα 50 σεντς και τα έσοδα στα $28,10 δισ., ενώ οι αναλυτές ανέμεναν κέρδη στα 54 σεντς και έσοδα στα $26,37 δισ.

Αλλαγή σκηνικού, με μικρή αύξηση των αποδόσεων στην Αγορά ομολόγων. Πιο συγκεκριμένα, στο 3,46% ανηφορίζει η απόδοση του Αμερικανικού 2ετους τίτλου, στο 3,98% του αντίστοιχου 10ετους, στο 3,246% η απόδοση του Ελληνικού 10ετους τίτλου.

Ο Γενικός Δείκτης κινήθηκε μεταξύ 2023,48 (-0,52%) και 2044,2 μονάδων (+0,50%). Στις 17.00 βρέθηκε στις 2038,24 (+0,21%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 2038,38 μονάδες, με ημερήσια κέρδη 0,22%.

Ο τζίρος στα 208,3 εκατ., από τα οποία τα 34,9 εκατ. αφορούν προσυμφωνημένες συναλλαγές (CENER, BOCHGR, OPTIMA, ΕΤΕ, ΙΝΤΕΚ, ΜΠΕΛΑ, ΕΧΑΕ, ΟΤΕ, ΕΛΠΕ, ΑΛΦΑ, ΔΕΗ, ΟΤΕ), με τους ΑΛΦΑ και ΕΤΕ να απασχολούν το 36% της συνολικής μικτής αξίας συναλλαγών.

Το 21,75% του τζίρου στην ΑΛΦΑ.

Από τον συνολικό τζίρο των 208,3 εκατ., τα 187,6 εκατ. αφορούν συναλλαγές σε μετοχές του FTSE25.

Η εικόνα στην υψηλή κεφαλαιοποίηση

Από τις Βαρύδεικτες Τραπεζικές μετοχές, δεν ήλθε σε επαφή με το “κόκκινο” η ΑΛΦΑ (+2,10%), μόνιμα με αρνητικό πρόσημο κινήθηκε η ΕΤΕ (-2,96%), ενώ και τα δύο πρόσημα άλλαξαν οι ΕΥΡΩΒ (+1,07%), ΠΕΙΡ (-0,03%), OPTIMA (-0,25%) και BOCHGR (+2,31%).

Μεταξύ 2332,81 (-0,75%) και 2367,2 μονάδων (+0,71%) κινήθηκε ο κλαδικός δείκτης των Τραπεζών. Στις 17.00 βρέθηκε στις 2353,82 (+0,14%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 2347,92 μονάδες, με ημερήσιες απώλειες 0,11%.

Ο ΔΤΡ με ημερήσιο αγοραστικό σήμα, το οποίο αναιρείται με επιστροφή και κλείσιμο χαμηλότερα των 2211 μονάδων. Η επόμενη αντίσταση στις 2377 και 2484 - 2500 μονάδες. Η πρώτη στήριξη στις 2234 και οι επόμενες στις 2162, 2100, 2075, 1951, 1927 (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών) και 1856 μονάδες (απλός ΚΜΟ 200 ημερών).

Μένοντας στον κλάδο, έκλεισε το βιβλίο προσφορών για το ομόλογο της Alpha Bank, την πρώτη “πράσινη” senior preffered έκδοση της Τράπεζας, διάρκειας 6 ετών, μη ανακλήσιμη πριν την πενταετία. Η ΑΛΦΑ αποσκοπούσε στην άντληση έως 500 εκατ. ευρώ, με τους επενδυτές να υποβάλλουν προσφορές άνω των 3 δισ. ευρώ, υπερκαλύπτοντας το ποσό κατά έξι φορές. Σε αυτό το πλαίσιο το κουπόνι του ομολόγου συμπιέστηκε περί του 3,27%, ενώ οι αρχικές σκέψεις τιμολόγησης της έκδοσης είχαν τοποθετηθεί στην περιοχή του 3,56%.

Σαφές πλεονέκτημα στους τίτλους με θετικό πρόσημο, δίνει η τελική εικόνα στο ταμπλώ των μη Τραπεζικών blue chips, όπου με μεταβολή μεγαλύτερη του 1% ολοκλήρωσαν τις συναλλαγές οι ΜΠΕΛΑ (-1,96%), ΟΠΑΠ (-1,19%), ΒΙΟ (+1,85%), ΓΕΚΤΕΡΝΑ (+1,66%), ΕΥΔΑΠ (+4,48%), ΜΟΗ (+3,24%), CENER (+3,12% και κλείσιμο σε νέα ιστορικά υψηλά).

Από σήμερα, έπαψε η διαπραγμάτευση των ομολογιών του ΟΠΑΠ στο Χρηματιστήριο Αθηνών.

Σύμφωνα με ανακοίνωση της Σαράντης, “οι πωλήσεις στο εννεάμηνο 2025 ανήλθαν σε €448,5 εκατ., έναντι €452,0 εκατ. το εννεάμηνο 2024, μειωμένες κατά 0,8%, με τα επώνυμα προϊόντα να σημειώνουν καλύτερη επίδοση έναντι των προϊόντων ιδιωτικής ετικέτας και τον Όμιλο να συνεχίζει να επικεντρώνεται στις κατηγορίες που αποφέρουν υψηλότερα περιθώρια κέρδους. Τα κέρδη προ φόρων (EBT) διαμορφώθηκαν στα €50,3 εκατ., έναντι €45,4 εκατ. το εννεάμηνο 2024, αυξημένα κατά 10,9%. Το περιθώριο EBT διαμορφώθηκε στο 11,2%, έναντι 10,0% το εννεάμηνο 2024, αυξημένο κατά 118 μονάδες βάσης σε σύγκριση με την αντίστοιχη περίοδο πέρυσι. Ισχυρή χρηματοοικονομική θέση με καθαρό δανεισμό στα €4,9 εκατ. στις 30 Σεπτεμβρίου 2025 (σε σύγκριση με €12,4 εκατ. στις 30 Σεπτεμβρίου 2024)”.

Στον απόηχο της παραπάνω ανακοίνωσης, η μετοχή της ΣΑΡ (+0,62%) κινήθηκε μόνιμα με θετικό πρόσημο, ήπια ανοδικά, διακόπτοντας το πτωτικό σερί των προηγούμενων δύο συνεδριάσεων. Για να υπάρξει μερική αποκατάσταση του διαγράμματος, χρειάζονται συνεχόμενα κλεισίματα υψηλότερα των 13,05 ευρώ (απλός ΚΜΟ 200 ημερών). Σε αντίθετη περίπτωση, η πρώτη στήριξη στα 12,68 ευρώ.

Οι εκτιμήσεις των αναλυτών

“Οι επισκέψεις ενδοσυνεδριακά λίγο κάτω από τα 0,50 και ανάποδο κλείσιμο στο ΚΑΙΡΟ μόνο μάζεμα μπορεί να σημαίνουν. Χρειάζεται μια κατοχύρωση του 0,51 για τάση. Ο ΔΤΡ πλησιάζει και πάλι τα υψηλά του Αυγούστου, έχοντας συντηρήσει την τάση του (long ημερήσιο) όλο αυτό το διάστημα”, σύμφωνα με την Fast Finance ΑΕΠΕΥ.

“Σε πλήρη εξέλιξη το αισιόδοξο σενάριο, με σημαντικότερη τεχνική εξέλιξη την υπέρβαση του ορίου των 2023 μονάδων που μετατρέπεται πλέον στην πλησιέστερη στήριξη. Επόμενος ‘άθλος’ η υπέρβαση και της αντίστασης των 2043 - 2045 μονάδων”, όπως εκτιμά η Κύκλος ΑΧΕΠΕΥ.

“Οι εμπορικές εντάσεις επανέρχονται στο προσκήνιο, εν μέσω αναφορών ότι η Κυβέρνηση Τραμπ εξετάζει το ενδεχόμενο να επιβάλει εκτεταμένους περιορισμούς στις εξαγωγές προς την Κίνα που βασίζονται σε Αμερικανικό λογισμικό”, επισημαίνει η Eurobank Equities.

“Περιμένουμε η Αγορά να συσσωρεύσει γύρω από τα τρέχοντα επίπεδα, με επιλεκτικές κινήσεις να λαμβάνουν χώρα”, αναφέρει στις εκτιμήσεις της η Optima Bank.

“Η επερχόμενη περίοδος ανακοίνωσης των αποτελεσμάτων, που θα ξεκινήσει την επόμενη εβδομάδα, ενδέχεται να περιορίσει την πτωτική πίεση, εν μέσω των ανανεωμένων εμπορικών εντάσεων και να προσφέρει ένα όριο για επιλεκτικό αγοραστικό ενδιαφέρον”, εκτιμά η Beta Sec.

“Στις ΗΠΑ επανήλθαν οι πιέσεις, μετά τα εταιρικά αποτελέσματα των Netflix και Texas Instruments. Επιπλέον, το κλίμα επιβαρύνθηκε και από τις γνωστές γεωπολιτικές εστίες που παραμένουν ενεργές, όπως οι κυρώσεις σε Ρωσία και οι περιορισμοί σε εξαγωγές λογισμικού στην Κίνα. Συνολικά οι Αγορές μοιάζουν να κρέμονται από μία κλωστή και η κατεύθυνση το επόμενο διάστημα αποτελεί μια πολύπλοκη εξίσωση”, τονίζει η Depolas Investment Services.

“Άνευ ετέρου, η ανθεκτικότητα που εμφανίζουν οι περισσότεροι τίτλοι στο Ελληνικό Χρηματιστήριο, αποτυπώνουν και το γνήσιο επενδυτικό ενδιαφέρον για την Εγχώρια Χρηματαγορά, όπως υποστηρίζει ο Συμεών Μαυρουδής.

Πολλώ δε μάλλον, αν συνυπολογίσει κανείς την υπεραπόδοση των Τραπεζικών μετοχών, που παραμένουν αφενός πρωταθλήτριες απόδοσης τους τελευταίους μήνες, αφετέρου εκείνες με τις λιγότερες απώλειες από τις κορυφές που σημείωσαν το Καλοκαίρι.

Ενδεικτικά, ο Τραπεζικός Δείκτης απώλεσε περίπου 5%, ενώ “βαριά ονόματα” όπως TITC, MTLN και ΕΕΕ κατέγραψαν από -25%, έως -18% στο εξεταζόμενο διάστημα.

Αυτή η παρατήρηση δίνει ένα ποιοτικό χαρακτηριστικό που εξέλειπε τα τελευταία χρόνια, μιας και οι Τραπεζικές μετοχές παραμένουν μοχλός κίνησης για το Χ.Α. τόσο από θέμα στάθμισης, όσο και ψυχολογίας.

Εν πάση περιπτώσει, ο Γενικός Δείκτης φαίνεται να “αναρρώνει” από το πτωτικό σκέλος της περασμένης εβδομάδας, όταν και σημείωσε 5/5 πτωτικές συνεδριάσεις. Το λογικό είναι να χρειαστεί λίγος χρόνος μέχρι να απορροφηθούν τα επίπεδα, συνυπολογίζοντας και τον παράγοντα του κλίματος διεθνώς, όμως η πιθανότητα ανοδικής συνέχισης είναι μεγαλύτερη από ένα αρνητικό σενάριο.

Διαγραμματικά, ο άξονας περιστροφής είναι οι 1950 μονάδες, όπου ο Δείκτης έχει μια ισχυρή βάση και την οποία επιβεβαίωσε στη δύσκολη συγκυρία της περασμένης Παρασκευής”, τονίζει ο κ. Μαυρουδής (διαχειριστής χαρτοφυλακίου Fast Finance ΑΕΠΕΥ).

Οι υψηλότερες κεφαλαιοποιήσεις στο Χ.Α.

Στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων του Χ.Α., η ΕΕΕ (14,9), ακολουθούμενη από EΥΡΩΒ (12,9), ΕΤΕ (12,1), ΠΕΙΡ (8,9), ΑΛΦΑ (8,3), ΟΠΑΠ (6,7), ΟΤΕ (6,4), MTLN (6,3), ΔΕΗ (5,4), ΜΠΕΛΑ (3,6), BOCHGR (3,5), ΔΑΑ (3,1), TITC (3,1), CENER (2,9), ΜΟΗ (2,8), ΕΛΠΕ (2,5), CREDIA (2,5), ΓΕΚΤΕΡΝΑ (2,4), BIO (2,1), ΙΝΛΟΤ (2), OPTIMA (1,8), AKTR (1,7), ΠΡΟΝΤΕΑ (1,5), ΛΑΜΔΑ (1,3), ΑΡΑΙΓ (1,2), ΕΛΧΑ (1,1), ΟΛΠ (1,1 δισ. ευρώ).

Οι τίτλοι που έχουν προβάδισμα

Στην κούρσα για τις καλύτερες ετήσιες αποδόσεις του 2025 και σύμφωνα με τα στοιχεία της Alpha Trust, προηγούνται οι ΙΛΥΔΑ (+294,51%), ΑΤΕΚ (+263,64%), ΦΡΙΓΟ (+142,45%), ΦΟΥΝΤΛ (138,64%), CREDIA (+124,06%), ΑΛΦΑ (+122,63%), ΚΥΡΙΟ (+108,82%), ΒΙΝΤΑ (+108,41%), ΜΕΒΑ (+105,58%), ΔΑΙΟΣ (103,13%), ΟΝΥΧ (+96,55%), ΠΕΙΡ (+95,63%), OPTIMA (+88,11%), AKTR (+75,94%), ΕΚΤΕΡ (+75,84%), ΕΤΕ (+73,04%), BOCHGR (+73,04%), ΠΡΔ (+72,86%), ΚΕΚΡ (+70%).

“Tips” έξω από τα όρια του FTSE25

Από σήμερα, οι μετοχές της ΕΛΒΕ (-5,17%) ήταν διαπραγματεύσιμες χωρίς το ποσό €0,40 ανά μετοχή (καθαρό ποσό: €0,38 ανά μετοχή).

Με τους αγοραστές στημένους χαμηλότερα από το προηγούμενο κλείσιμο, χαμηλές συναλλαγές, ή “market” εντολές, κινήθηκαν ψηλότερα ΛΑΝΑΚ (+2,05%), ΑΑΑΚ (+13,43%), ΜΙΝ (+1,67%), ΙΑΤΡ (+0,27%), ΕΒΡΟΦ (+2,23%), ΜΕΡΚΟ (+1,09%).

Σύμφωνα με ανακοίνωση της ΒΙΟΚΑ (+2,40%), η Alpha Finance αναλαμβάνει την ε.δ. της μετοχής από αύριο. Η Εταιρεία έχει ήδη συνάψει σύμβαση ε.δ. και με την Depolas Investment Services”.

“Σε εξέλιξη βρίσκεται η κατασκευή του καλωδίου Ελλάδα – Κύπρος. Η Εταιρεία βρίσκεται σε στενή συνεργασία με τον ΑΔΜΗΕ για τα επόμενα βήματα. ‘Δεν υπάρχει plan B, εργαζόμαστε με βάση το plan A για το project’. Το ρίσκο του Great Sea Interconnector είναι περιορισμένο, με δεδομένη τη στήριξη από την Κομισιόν”, όπως σημείωσε σήμερα ο νέος CEO της Nexans, Ζουλιάν Εμπέρ, στο conference call για τα αποτελέσματα 9μηνου της Γαλλικής Εταιρείας.

Ο κ. Εμπέρ επιβεβαίωσε πως η Εταιρεία έχει λάβει από τον ΑΔΜΗΕ πληρωμές ύψους 250 εκατ. ευρώ έως τώρα, οι οποίες καλύπτουν μέχρι και τον Αύγουστο. Υπενθυμίζεται ότι ο ΑΔΜΗΕ (+1,17%) έχει διακόψει τις πληρωμές έως ότου ξεπαγώσει η καταβολή των πρώτων 25 εκατ. ευρώ για το 2025 από την Κύπρο.

Σε αναβάθμιση της πιστοληπτικής αξιολόγησης της Intralot κατά τρεις βαθμίδες από το “CCC+”, σε “Β+” προχώρησε η Fitch σε συνέχεια της ολοκλήρωσης της εξαγοράς της Bally International Initiative, Θυγατρική της Bally's. To outlook της αξιολόγησης είναι σταθερό.

Η μετοχή της ΙΝΛΟΤ (-1,11%) συμπλήρωσε έξι συνεχόμενες πτωτικές συνεδριάσεις και παίρνει απόσταση από την τιμή της πρόσφατης Α.Μ.Κ. στα 1,10 ευρώ. Ευδιάκριτες πλέον και οι κινήσεις “stop loss”.

Πέντε συνεχόμενες ανοδικές συνεδριάσεις για την ΦΡΙΓΟ (+5,11% και πέντε συνεχόμενες ανοδικές συνεδριάσεις) και πονταρίσματα από όσους εκτιμούν ότι η επέκταση – ανάπτυξη της ΕΕΕ στην Αφρική, θα φέρει νέες δουλειές και θα δημιουργήσει ανάγκες για μπουκάλια και ψυγεία. Υπενθυμίζεται ότι η Εισηγμένη έχει το 15% της παλιάς Εταιρείας, συν τις δικές της νέες δραστηριότητες. Ανακοινώθηκε σύγκλιση γενικής συνέλευση στις 13/11 για την τροποποίηση άρθρου 2 του καταστατικού, που αναφέρεται στο σκοπό της Εταιρείας. Η πρόταση είναι “να προστεθεί η δραστηριότητα εμπορία μηχανημάτων και εξοπλισμού για Επιχειρήσεις του κλάδου HORECA”, ενώ θα προστεθεί και παράγραφος που θα λέει ότι “μπορεί να δραστηριοποιείται στην παροχή υπηρεσιών μεταφοράς, διακίνησης και αποθήκευσης του συνόλου των ως άνω ειδών”.

Σύμφωνα με ανακοίνωση της EIS (+1,43% και κλείσιμο σε νέα υψηλά 127 μηνών), “οι μέτοχοι καλούνται σε έκτακτη γ.σ. την Πέμπτη, 20η Νοεμβρίου 2025 και ώρα 11.00. Μεταξύ των θεμάτων που θα συζητηθούν και η μείωση μετοχικού κεφαλαίου, μέσω της μείωσης της ονομαστικής αξίας του συνόλου των 15333480 μετοχών της Εταιρείας με σκοπό την επιστροφή κεφαλαίου (μετρητών) στους μετόχους”.

Αγορές από τον πρόεδρο του ΔΣ σε ΟΛΥΜΠ (0%).

Ξαφνική εμφάνιση σημαντικού πωλητή σε ΧΑΙΔΕ (-13,16%).

Προσπάθεια αντίδρασης από τα χαμηλά 5,5 μηνών για ΟΛΠ (+5,16%).

Βγήκε αξιοσημείωτο “bid” σε ΠΑΙΡ (+4,55%).

Συνεχίζονται οι τοποθετήσεις χαρτοφυλακίων σε ΚΑΙΡΟΜΕΖΖ (-0,21%), αφού έφυγαν οι “βιαστικοί”. Χωρίς είδηση ο τίτλος δύσκολα θα δώσει κλεισίματα υψηλότερα των 0,529 ευρώ.

Επιστροφή αγοραστών σε ΡΕΒΟΙΛ (+4,70%), QLCO (+0,75%), ΚΕΚΡ (+4,08%), ΚΟΥΑΛ (+2,58%).

Συνεχίζεται η αργή αναρρίχηση των αγοραστών στην απογοητευτική ΙΝΤΕΤ (+2,27%).

Τρεις οι συνεχόμενες ανοδικές συνεδριάσεις για ΑΒΕ (+0,40%) και τέσσερις για ΦΟΥΝΤΛ (+22,66%, με τον υψηλότερο όγκο του τελευταίου τριμήνου και με σαφείς ενδείξεις “ξεφορτώματος”. Ανά τακτά χρονικά διαστήματα συνεχίζονται οι αγορές από τον πρόεδρο του ΔΣ)

Τέσσερις οι συνεχόμενες ανοδικές συνεδριάσεις για ΚΥΡΙΟ (+1,43%), ΞΥΛΚ (+2,76%), ΜΙΓ (+0,82%), CREDIA (+2,11%), πέντε για ΙΚΤΙΝ (+1,21%) και έντεκα συνεχόμενες ανοδικές για ΚΡΙ (+0,74%).

Μετά από τρεις ανοδικές συνεδριάσεις, βγήκε προσφορά σε ΝΤΟΠΛΕΡ (-3,21%).

Πτωτικό “καρέ” για REALCONS (-1,41%).

Ξαφνική εμφάνιση μικρού “bid” σε ΟΠΤΡΟΝ (+6%).

Η τεχνική εικόνα των βασικών δεικτών

Ο Γενικός Δείκτης με ημερήσιο σήμα πώλησης, το οποίο ακυρώνεται με επιστροφή και κλείσιμο υψηλότερα των 2119 μονάδων. Η πρώτη αντίσταση στις 2050 και οι επόμενες στις 2126, 2133, 2164 και 2178 μονάδες. Οι στηρίξεις στις 1938, 1900, 1880, 1855, 1850 (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών) και 1819 μονάδες (απλός ΚΜΟ 200 ημερών).

Ημερήσιο σήμα πώλησης και από τον δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης, που ακυρώνεται με επιστροφή και κλείσιμο υψηλότερα των 5213 μονάδων. Η επόμενη αντίσταση στις 5364, 5390 και 5458 μονάδες. Οι στηρίξεις στις 4886, 4732, 4620 (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών) και 4532 μονάδες (απλός ΚΜΟ 200 ημερών).

Μια βόλτα στις Διεθνείς Αγορές

Με μικτά πρόσημα, ολοκλήρωσαν τις σημερινές συναλλαγές οι μεγάλες Αγορές σε Ασία – Ειρηνικό.

Με μικρά κέρδη οι κύριες Ευρωπαϊκές Αγορές, η ίδια εικόνα και για τους δείκτες στην Wall Street.

Κέρδη μεγαλύτερα των τριών ποσοστιαίων μονάδων για το Πετρέλαιο, στο 1,160 το Ευρώ έναντι του Δολαρίου.

Ο Ντόναλντ Τραμπ ανακοίνωσε την επιβολή κυρώσεων στις μεγαλύτερες Πετρελαϊκές Εταιρείες της Ρωσίας. Το Αμερικανικό Υπουργείο Οικονομικών ενέταξε στη “μαύρη λίστα” τη Κρατική “Rosneft PJSC” και τη “Lukoil PJSC”, επικαλούμενο “την έλλειψη σοβαρής δέσμευσης της Ρωσίας στη διαδικασία ειρήνευσης”.

Αναστέλλουν τις αγορές Ρωσικού Πετρελαίου που μεταφέρεται μέσω Θαλάσσης οι Κινεζικές Κρατικές Πετρελαϊκές Εταιρείες, μετά τις κυρώσεις των ΗΠΑ στη “Rosneft” και τη “Lukoil”. Η εξέλιξη ακολουθεί την απόφαση Διυλιστηρίων της Ινδίας, της μεγαλύτερης Αγοράστριας Ρωσικού Πετρελαίου που μεταφέρεται μέσω Θαλάσσης, να μειώσουν δραστικά τις εισαγωγές Αργού Πετρελαίου από τη Μόσχα, ώστε να συμμορφωθούν με τις κυρώσεις που έχουν επιβληθεί από τις ΗΠΑ, λόγω της εισβολής στην Ουκρανία”, σύμφωνα με το Reuters.

Επιστροφή των αγοραστών στον Χρυσό που αντιδρά προς τα $4160 (συμβόλαιο Δεκεμβρίου 2025), προς τα $49 ανηφορίζει το Ασήμι (συμβόλαιο Δεκεμβρίου 2025).

"Οι επενδυτές παρακολουθούν τον Χρυσό όχι μόνο ως αντιστάθμισμα έναντι του πληθωρισμού, αλλά και ως βαρόμετρο για τα πάντα, από την πολιτική των Κεντρικών Τραπεζών, έως τον γεωπολιτικό κίνδυνο. Βλέπουμε περαιτέρω ανοδική πορεία του Χρυσού, λόγω της πτώσης του Δολαρίου ΗΠΑ, των ισχυρών αγορών ETF, των συνεχιζόμενων αγορών Κεντρικών Τραπεζών και ενός περιβάλλοντος αβεβαιότητας που υποστηρίζει τη ζήτηση για αυτό το ασφαλές Περιουσιακό Στοιχείο. Για πρώτη φορά από το 1996, ο Χρυσός αντιπροσωπεύει πλέον μεγαλύτερο μερίδιο των αποθεματικών των Κεντρικών Τραπεζών από τα Αμερικανικά ομόλογα, ένα ισχυρό σημάδι εμπιστοσύνης στη μακροπρόθεσμη αξία του Μετάλλου. Τα χρηματιστηριακά διαπραγματεύσιμα Αμοιβαία Κεφάλαια (ETFs) έχουν υπάρξει επίσης ισχυροί αγοραστές Χρυσού, σηματοδοτώντας ανανεωμένο ενδιαφέρον από Θεσμικούς επενδυτές. Τα ETFs που υποστηρίζονται από Φυσικό Χρυσό κατέγραψαν εισροές ρεκόρ $26 δισ. στο τρίτο τρίμηνο. Ακόμη και μη επαγγελματίες αγοραστές, ή Ιδιώτες επενδυτές, συμμετέχουν στην ‘μανία’ για τον Χρυσό”, τονίζει η Morgan Stanley.

“Η πρόσφατη επιθετική διόρθωση του Χρυσού, ήταν σε μεγάλο βαθμό τεχνική. Με την επιβράδυνση της δυναμικής των τιμών και την αυξανόμενη μεταβλητότητα των δικαιωμάτων προαίρεσης (options), οι πλέον κερδοσκοπικοί επενδυτές αποφάσισαν να κατοχυρώσουν κέρδη. Ωστόσο, από θεμελιώδη άποψη, οι βασικές αφηγήσεις που ορίζουν τις εισροές στον Χρυσό, όπως η χαλάρωση της νομισματικής πολιτικής, οι επίμονοι κίνδυνοι πληθωρισμού και οι πολιτικές αβεβαιότητες επιμένουν, όπως και οι ανησυχίες για το μακροπρόθεσμο χρέος Παγκοσμίως, ειδικά στις ΗΠΑ. Όπως ήταν αναμενόμενο, οι εξαγωγές Χρυσού της Ελβετίας, ένας δείκτης για τη φυσική ζήτηση, αυξήθηκαν σε σχεδόν 157 μετρικούς τόνους τον Σεπτέμβριο, από λίγο περισσότερους από 113 μετρικούς τόνους τον Αύγουστο, λόγω της αύξησης της ζήτησης από την Ινδία και το Ηνωμένο Βασίλειο (κυρίως λόγω των ETFs Χρυσού). Ως εκ τούτου, η UBS διατηρεί την “bullish” στάση της για το Πολύτιμο Μέταλλο, εκτιμώντας ότι “ο Χρυσός θα μπορούσε να κινηθεί προς τα $4700”.

Από την άλλη, στρατηγικοί αναλυτές της JP Morgan εκτιμούν ότι “η τιμή του Χρυσού θα μπορούσε να υπερδιπλασιαστεί μέσα στα επόμενα τρία χρόνια ($8000), καθώς οι επενδυτές τον χρησιμοποιούν ολοένα και περισσότερο ως αντιστάθμισμα έναντι των μετοχών”.

Στα $109600 αναρριχάται το Bitcoin, στα $3850 το Ethereum.

Η επιχειρηματική εμπιστοσύνη στη Γαλλία ανέκαμψε απροσδόκητα τον Οκτώβριο, χάρη στη βελτίωση στους τομείς της Μεταποίησης και του Λιανικού Εμπορίου, σύμφωνα με τη Στατιστική Υπηρεσία, Insee. Ο δείκτης ανήλθε στις 97 μονάδες, το υψηλότερο επίπεδο από τον Απρίλιο.

Οι μεταπωλήσεις κατοικιών κινήθηκαν υψηλότερα τον Σεπτέμβριο στις ΗΠΑ και ενισχύθηκαν 1,5%, στον εποχιακά προσαρμοσμένο ετήσιο ρυθμό των 4,06 εκατ. μονάδων, έναντι 4 εκατ. τον Αύγουστο, επιβεβαιώνοντας τις προβλέψεις των αναλυτών.

Επιστροφή στο Χ.Α.

Να σημειωθεί ότι, σύμφωνα με τα στοιχεία της Alpha Trust, η σημερινή συνεδρίαση πρόσθεσε στη συνολική κεφαλαιοποίηση του Χ.Α. 0,5 δισ., στα 139,1 δισ.

Νέα, υψηλότερη τιμή - στόχο για τη μετοχή της Cenergy στα 15,4, από 13,5 ευρώ δίνει η NBG Securities, διατηρώντας τη σύσταση “outperform”. Σύμφωνα με την ΑΧΕ, “τα έσοδά της Εισηγμένης θα ανέλθουν στα 2,66 δισ. ευρώ το 2027, με μέση ετήσια άνοδο 14%, ενώ τα καθαρά κέρδη αναμένεται να κινηθούν στα 229 εκατ. ευρώ, με μέση άνοδο 18,4%”.

“Η συμφωνία της Eurobank με τη Fairfax για την απόκτηση του 80% της Eurolife Life Insurance αλλάζει τα δεδομένα στον Εγχώριο Τραπεζικό χάρτη, καθώς οδηγεί τον δείκτη RoTE πάνω από το 17% το 2027 και ενισχύει τη θέση της Τράπεζας ως του πιο κερδοφόρου και αποδοτικού Ιδρύματος στην Ελλάδα”, σύμφωνα με τη JP Morgan. O Οίκος διατηρεί τη σύσταση “υπεραπόδοσης” με τιμή - στόχο τα €4,1.

“Παραμένει ελκυστική η αποτίμηση της Alpha Bank”, σύμφωνα με την UBS, που επιβεβαιώνει τη σύσταση “buy”, με την τιμή - στόχο στα €4 ανά μετοχή.

Στα €46 η τιμή – στόχος για τη μετοχή της ΕΕΕ από Eurobank Equities, στην οποία διατηρεί σύσταση “hold”. Η Χρηματιστηριακή σημειώνει ότι δεν συμπεριλαμβάνει στα μοντέλα της την εξαγορά της Cοca Cola Beverages Africa, καθώς το deal δεν θα ολοκληρωθεί πριν τα τέλη του 2026. Βλέπει ωστόσο περιθώριο αύξησης της αποτίμησης από το 2027. Αναμένει στο σύνολο της φετινής χρήσης έσοδα 11,5 δισ. ευρώ, με άνοδο 7,2%, με τα αναπροσαρμοσμένα κέρδη προ φόρων να διαμορφώνονται στα 1,33 δισ. ευρώ, με άνοδο 11,5%, για να αυξηθούν περαιτέρω στα 1,42 δισ. ευρώ το 2026.

Από τις μετοχές της υψηλής κεφαλαιοποίησης, δεν ήλθαν σε επαφή με το αρνητικό πρόσημο οι ΑΛΦΑ, ΕΥΔΑΠ και με το θετικό η ΕΤΕ. Μέσω των τελικών δημοπρασιών στο υψηλό ημέρας έκλεισαν οι ΒΙΟ, ΓΕΚΤΕΡΝΑ, ΜΟΗ, ΟΤΕ, ΣΑΡ, CENER, TITC και στο χαμηλό η ΜΠΕΛΑ.

Περίπου μοιρασμένη η τελική εικόνα, με 72 ανοδικούς τίτλους, έναντι 60 πτωτικών, ενώ 10 τίτλοι ολοκλήρωσαν τη συνεδρίαση με κέρδη μεγαλύτερα του 4%.

----ΧΠΑ

Συνεχίστηκαν οι συνεδριάσεις αντίδρασης και στην Αγορά Παραγώγων, με τις συναλλαγές να αυξάνονται τόσο στο συμβόλαιο του FTSE25, όσο και στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών (22.973 συμβόλαια).

Στα 6.466 συμβόλαια του FTSE25 οι ανοιχτές θέσεις (από 6.372 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Νοέμβριος).

Στα 2.113 συμβόλαια του ΔΤΡ οι ανοιχτές θέσεις (από 2.112 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Δεκέμβριος).

Στα 0 συμβόλαια του MSCI οι ανοιχτές θέσεις (από 0 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Νοέμβριος).

Το συμβόλαιο του δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 2 ευρώ, χρηματικός διακανονισμός - (συνολικά 743, 673 για τον Νοέμβριο και 70 για τον Δεκέμβριο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 5.140), κινήθηκε μεταξύ 5.094,75 και 5.153 μονάδων.

Το συμβόλαιο του ΔΤΡ – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 15 ευρώ, χρηματικός διακανονισμός – (συνολικά 0, 0 για τον Δεκέμβριο και 0 για τον Μάρτιο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 2.343,25).

Το συμβόλαιο του MSCI – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 2 ευρώ, διακανονισμός - (συνολικά 0, 0 για τον Νοέμβριο και 0 για τον Δεκέμβριο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 8.595).

Ελάχιστος ο αξιοσημείωτος δανεισμός τίτλων (6.385 ΕΥΡΩΒ, 5.000 ΟΤΕ), ενώ συνεχίστηκαν οι συναλλαγές στα ΣΜ.Ε. επί μετοχών με κυριότερες σε ΠΕΙΡ (1.631), ΕΤΕ (1.800), ΕΥΡΩΒ (1.891), ΑΛΦΑ (5.329), ΙΝΛΟΤ (8.822), MTLN (269), CREDIA (1.353), ΔΕΗ (633), ΕΥΔΑΠ (113), ΟΠΑΠ (105), ΑΒΑΞ (120), ΙΝΤΚΑ (132).

Οι μεγαλύτερες ανοιχτές θέσεις - συμβόλαια (Μέγεθος Συμβολαίου: 100 Χρεόγραφα, Φυσική Παράδοση), για τον πρώτο μήνα (Δεκέμβριος), στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών, με πάνω από 10.000 κομμάτια, σε: ΠΕΙΡ 38.672, ΕΥΡΩΒ 34.135, ΙΝΛΟΤ 673.459, ΔΕΗ 23.171, ΑΛΦΑ 71.476, ΙΝΤΚΑ 13.716, ΛΑΜΔΑ 11.696, ΑΔΜΗΕ 12.550, AKTR 86.076, ΕΤΕ 12.677.

Ας σημειωθούν τα 300 δικαιώματα αγοράς για την ΕΤΕ, λήξεως Νοεμβρίου, με τιμή εξάσκησης τα 14,50 ευρώ.

Οι περισσότερο δανεισμένοι τίτλοι, μόνο από OTC (*) είναι: ΑΛΦΑ 225.883.157 τεμ., (από 236.802.837 τεμ. στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση), ΔΕΗ 9.898.514 τεμ. (9.898.514), ΕΥΡΩΒ 151.593.578 τεμ. (151.627.615), ΟΠΑΠ 1.881.122 τεμ. (1.988.976), ΕΤΕ 24.990.664 τεμ. (25.302.965), ΟΤΕ 1.635.840 τεμ. (1.601.815), ΠΕΙΡ 10.390.034 τεμ. (10.323.356), AKTR 1.325.133 τεμ. (1.339.555) ΑΔΜΗΕ 5.237.121 τεμ. (5.237.121), MTLN 2.164.192 τεμ. (2.222.584), ΙΝΛΟΤ 10.437.456 τεμ. (10.417.107), ΓΕΚΤΕΡΝΑ 1.914.289 τεμ. (1.893.055), ΕΧΑΕ 1.033.321 τεμ. (1.038.886).

(*) Τα στοιχεία συναλλαγές δανεισμού τίτλων μέσω OTC δηλώνονται από τους Χειριστές ΣΑΤ και αφορούν τις ποσότητες που έχουν καταγραφεί στο ΣΑΤ, έως και τη προηγούμενη εργάσιμη ημέρα.

Οι σημαντικότερες καθαρές αρνητικές θέσεις που δημοσιοποιήθηκαν στην Επ. Κεφαλαιαγοράς και ξεπερνούν το 0,5% του συνόλου των μετοχών:

         Position Holder                                  Name of Issuer                NSP            Date

NSP: Net Short Position