Ο Πρόεδρος των ΗΠΑ, Donald Trump, δήλωσε χθες ότι “τα πιο προηγμένα τσιπ Blackwell της Nvidia θα διατηρηθούν για εσωτερική χρήση στις ΗΠΑ και δεν πωληθούν στην Κίνα”, με τους αναλυτές να θεωρούν ότι η εμπορική εκεχειρία ενός έτους που συμφώνησε ο Trump, στην πρόσφατη συνάντησή του με τον Κινέζο Ομόλογό του, Xí Jìnpíng, παραμένει εξαιρετικά εύθραυστη.
Παράλληλα, οι CEO των Goldman Sachs και Morgan Stanley, David Solomon και Ted Pick, προειδοποίησαν αμφότεροι, στο “Global Financial Leaders Investment Summit” στο Χονγκ Κονγκ, “για το ενδεχόμενο διόρθωσης τάξεως του 10% - 20% στις Αγορές το επόμενο διάστημα, δεδομένων των ‘ακριβών’ αποτιμήσεων που παρουσιάζουν οι μετοχές”.
Υπενθυμίζεται ότι τόσο το ΔΝΤ, όσο και οι πρόεδροι των Fed και BoE, Jerome Powell και Andrew Bailey, αντίστοιχα, έχουν προειδοποιήσει επίσης, για μία πιθανή απότομη διόρθωση στις Αγορές.
Από την άλλη, ο Michael Burry, διαχειριστής hedge fund γνωστός από την ταινία “The Big Short”, προβλέπει την κορύφωση της αξίας σε δύο από τις πιο δημοφιλείς μετοχές της Αγοράς. Η Εταιρεία του, “Scion Asset Management”, έχει αγοράσει δικαιώματα πώλησης (put options) που καλύπτουν 5 εκατ. μετοχές της Palantir, συναλλαγή αξίας περίπου $912 εκατ., καθώς και δικαιώματα πώλησης για 1 εκατ. μετοχές της Nvidia, αξίας περίπου $187 εκατ., σύμφωνα με ρυθμιστική κατάθεση για το τρίμηνο που έληξε στις 30 Σεπτεμβρίου. Οι δύο αυτές “short” θέσεις αντιστοιχούν στο 80% του χαρτοφυλακίου της “Scion”.
Η ξαφνική μείωση διάθεσης ανάληψης επενδυτικού κινδύνου, “risk off” όπως λένε και οι αναλυτές, ξεκίνησε σήμερα το πρωί από τις Ασιατικές Αγορές, επεκτάθηκε στην Ευρώπη και βέβαια, το Ελληνικό Χρηματιστήριο που εδώ και καιρό αποτελεί “θερμοκήπιο μεταβλητότητας” δεν είχε την παραμικρή “αντίρρηση”, να αλλάξει ημερήσιο πρόσημο για μία ακόμα συνεδρίαση, με τον Γενικό του Δείκτη να επαναλαμβάνει τις “δοκιμαστικές βουτιές” χαμηλότερα από το ψυχολογικό και τεχνικό όριο των 2000 μονάδων.
Έτσι, μετά το χθεσινό “comeback” των αγοραστών στο μεγαλύτερο κομμάτι της υψηλής κεφαλαιοποίησης, σήμερα οι εν δυνάμει πωλητές ξαναβρέθηκαν στην “θέση του οδηγού”, ενώ αξίζει να σημειωθεί ότι στα χαμηλά ημέρας δεν υπήρχε τίτλος του FTSE25 που να διασώζεται, έστω αμετάβλητος, ενώ οι πτωτικές μετοχές ήταν οκταπλάσιες των ανοδικών.
Από την άλλη, θα πρέπει να σημειωθεί ότι η λήξη των συναλλαγών βρήκε τον ΓΔΧΑ στο υψηλό ημέρας, ενώ σε χαμηλότερα επίπεδα κινήθηκε ο τζίρος (ο χαμηλότερος των τελευταίων τριών συνεδριάσεων).
Όλα τα παραπάνω, την ώρα που επιμένουν οι πληροφορίες για αναζήτηση ρευστότητας από πολλές Εταιρείες, είτε μέσω placement, είτε μέσω ομολογιακών εκδόσεων, ή και Α.Μ.Κ., κάτι για το οποίο προειδοποίησε εγκαίρως η στήλη και που επιβεβαιώνεται επί καθημερινής βάσεως από σημαντικό αριθμό Εισηγμένων.
“Ιστορικά, ο Νοέμβριος χαρακτηρίζεται από αυξημένη κινητικότητα σε επίπεδο διάθεσης ‘πακέτων’, ομολογιακών εκδόσεων και αναδιαρθρώσεων χαρτοφυλακίων. Παρά τις μέχρι στιγμής ενδείξεις ανθεκτικότητας στα αποτελέσματα γ’ τριμήνου, οι επιδόσεις των Εισηγμένων δεν φαίνεται να προσφέρουν το περιθώριο για ουσιαστικές αναθεωρήσεις προβλέψεων και τιμών - στόχων, που θα μπορούσαν να αναζωπυρώσουν το ανοδικό momentum” σύμφωνα με την Beta Sec.
Η προσοχή και στον Ενεργειακό κλάδο, με τους αναλυτές να επισημαίνουν πως “ το επικείμενο Συνέδριο P-TEC, η Σύνοδος της Διατλαντικής Ενεργειακής Συνεργασίας, που θα φιλοξενηθεί στο Ζάππειο στις 6 και 7 Νοεμβρίου, θα μετατρέψει την Αθήνα σε Παγκόσμιο ενεργειακό σταυροδρόμι”.
Σε κάθε περίπτωση, το “κλειδί” της βραχυπρόθεσμης τάσης παραμένει στα χέρια των Ξένων χαρτοφυλακίων, καθώς αυτά είναι που θα κληθούν να επιλέξουν αν θέλουν σχετικά υψηλότερες αποτιμήσεις πριν κλείσουν τα βιβλία τους, μέχρι το τέλος του τρέχοντος μήνα, ή θα αρκεστούν στα σημαντικά κέρδη που καταγράφουν και θα προχωρήσουν σε σταδιακή διαδικασία “κλειδώματος” κερδών, προκειμένου από τον Δεκέμβριο να ξεκινήσουν τις Χειμερινές τους διακοπές.
Απόλυτα ενδεικτική της υφιστάμενης κατάσταση στο Χ.Α. και η άποψη του Μάνου Χατζηδάκη (Beta Sec.) σύμφωνα με την οποία, “τα εύκολα λεφτά έχουν βγει και θα πρέπει να αναζητηθεί πιο δυνατό μίγμα νέων, προκειμένου το Χ.Α. να επιστρέψει σε ανοδικό momentum. Σε οποιαδήποτε άλλη περίπτωση, οι Διεθνείς Αγορές είναι αυτές που θα συνεχίσουν να διαμορφώνουν κλίμα και διαθέσεις”.
Με ενδιαφέρον αναμένεται αύριο η ανακοίνωση του Οίκου MSCI για την τριμηνιαία αναθεώρηση των δεικτών του, με τις αλλαγές να εφαρμόζονται στις 25 Νοεμβρίου 2025 και τους επενδυτές να λαμβάνουν τις θέσεις τους στις 24 Νοεμβρίου 2025, ημέρα Δευτέρα.
Σήμερα είναι 9 οι μετοχές στον MSCI Greece Standard και πιο συγκεκριμένα οι ΑΛΦΑ, ΕΥΡΩΒ, ΕΤΕ, ΠΕΙΡ, ΟΠΑΠ, ΟΤΕ, ΔΕΗ, ΜΠΕΛΑ, MTLN.
Στο μέτωπο των Τραπεζικών αποτελεσμάτων, ακολουθούν στις 6/11 η ΕΤΕ, στις 7/11 η ΑΛΦΑ και στις 11/11 οι BOCHGR και OPTIMA.
Υπενθυμίζεται ότι ΕΥΡΩΒ, ΑΛΦΑ και ΕΤΕ θα μοιράσουν από τις αρχές Νοεμβρίου και έως το τέλος του έτους τουλάχιστον 464 εκατ. ευρώ, μέσω προμερίσματος, στους μετόχους τους. Η Eurobank θα ξεκινήσει την καταβολή προμερίσματος 170 εκατ. ευρώ στις 12 Νοεμβρίου (αποκοπή 6/11), η Alpha στις 5 Δεκεμβρίου (αποκοπή 1/12), ενώ η ΕΤΕ έχει προαναγγείλει προμέρισμα 183 εκατ. ευρώ (αποκοπή 10/11). Η ΠΕΙΡ θα δώσει 100 εκατ. ευρώ από τα κέρδη τρέχουσας χρήσης όχι για προμέρισμα, αλλά για buyback.
Μένοντας στον Τραπεζικό κλάδο, αλλά έξω από τα όρια του FTSE25, η CREDIA ανακοινώνει αποτελέσματα εννεαμήνου στις 20/11.
Οι επόμενες σημαντικές ημερομηνίες μέσα στο 2025, όσον αφορά τις αξιολογήσεις του Ελληνικού αξιόχρεου, είναι προγραμματισμένες κατά σειρά: Scope Ratings 7 Νοεμβρίου, Fitch Ratings 14 Νοεμβρίου.
Επίσης, στις 21/11 αναμένεται η ανακοίνωση της εξαμηνιαίας αναθεώρησης του FTSE Russel, ενώ στις 26/11/2025 αναμένονται οι επίσημες ανακοινώσεις από το Χ.Α., όσον αφορά τις αλλαγές στην σύνθεση των δεικτών FTSE και οι οποίες τίθενται σε ισχύ από την επόμενη εργάσιμη ημέρα της τρίτης Παρασκευής του Δεκεμβρίου 19/12, ήτοι στις 22/12/2025.
Με αρνητικά πρόσημα, αλλά και με αξιοσημείωτη αντίδραση από τα αρχικά χαμηλά οι κύριες Ευρωπαϊκές Αγορές.
Σύμφωνα με την Beta Sec., “την Τετάρτη δημοσιεύεται η μεταβολή στις θέσεις εργασίας του Ιδιωτικού, μη Αγροτικού τομέα των ΗΠΑ για τον Οκτώβριο και ο δείκτης Υπηρεσιών PMI τόσο από τον Οίκο S&P, όσο και από το Ινστιτούτο ISM για τον Οκτώβριο, ενώ σειρά να ανακοινώσουν οικονομικά αποτελέσματα παίρνουν οι McDonald's, Telecom Italia, Enel και BMW. Την Πέμπτη η BoE ανακοινώνει τα επιτόκια της Στερλίνας (τρέχον επιτόκιο 4,00%), ενώ οικονομικά αποτελέσματα δημοσιεύουν οι ConocoPhillips, AstraZeneca, Commerzbank, EDP, Euronext, ArcelorMittal, Swisscom και Telefonica. Την Παρασκευή ανακοινώνεται η ανεργία στις ΗΠΑ για τον Οκτώβριο, αλλά και οι πληθωριστικές και καταναλωτικές προσδοκίες τόσο σε βραχυπρόθεσμο, όσο και μακροπρόθεσμο ορίζοντα στις ΗΠΑ”.
Σταθεροποιητικά κινούνται οι αποδόσεις στην Αγορά ομολόγων. Πιο συγκεκριμένα, στο 3,58% ισορροπεί η απόδοση του Αμερικανικού 2ετους τίτλου, στο 4,09% του αντίστοιχου 10ετους, στο 3,287% η απόδοση του Ελληνικού 10ετους τίτλου.
Ο Γενικός Δείκτης κινήθηκε μόνιμα με αρνητικό πρόσημο, υποχωρώντας μέχρι τις 1993,73 μονάδες (-1,49%). Στις 17.00 βρέθηκε στις 2009,4 (-0,71%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 2013,59 μονάδες, με ημερήσιες απώλειες 0,50%.
Ο τζίρος στα 200,5 εκατ., από τα οποία τα 18,7 εκατ. αφορούν προσυμφωνημένες συναλλαγές (AKTR, OPTIMA, BOCHGR, CENER, ΠΑΠ, ΜΠΕΛΑ, ΕΥΡΩΒ, ΙΝΛΟΤ, ΔΕΗ, ΕΤΕ, ΚΡΙ, ΦΡΛΚ), με τους ΕΤΕ, ΠΕΙΡ, ΕΥΡΩΒ και ΔΕΗ να απασχολούν το 44% της συνολικής μικτής αξίας συναλλαγών.
Από τον συνολικό τζίρο των 200,5 εκατ., τα 182,9 εκατ. αφορούν συναλλαγές σε μετοχές του FTSE25.
Η εικόνα στην υψηλή κεφαλαιοποίηση
Από τις Βαρύδεικτες Τραπεζικές μετοχές, μόνιμα με αρνητικό πρόσημο κινήθηκαν οι ΑΛΦΑ (-1%), ΕΥΡΩΒ (-2,13%), ΠΕΙΡ (-1,28%), δεν ήλθε σε επαφή με το “πράσινο” η BOCHGR (-0,50%) ενώ και τα δύο πρόσημα άλλαξαν ΕΤΕ (-0,04%) και OPTIMA (-1,86%).
Μόνιμα με αρνητικό πρόσημο κινήθηκε ο κλαδικός δείκτης των Τραπεζών, σημειώνοντας χαμηλό ημέρας στις 2241,18 μονάδες (-1,96%). Στις 17.00 βρέθηκε στις 2254,53 (-1,37%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 2262,62 μονάδες, με ημερήσιες απώλειες 1,02%.
Ο ΔΤΡ με ημερήσιο αγοραστικό σήμα, το οποίο αναιρείται με επιστροφή και κλείσιμο χαμηλότερα των 2211 μονάδων. Η επόμενη αντίσταση στις 2377 και 2484 - 2500 μονάδες. Οι επόμενες στηρίξεις στις 2162, 2100, 2075, 1950 (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών) και 1888 μονάδες (απλός ΚΜΟ 200 ημερών).
Καλύτερη της ενδοσυνεδριακής, η τελική εικόνα στον μη Τραπεζικό 25αρη, όπου με θετική μεταβολή ολοκλήρωσαν τις συναλλαγές οι MTLN (+1,62%), CENER (+0,14% και κλείσιμο σε νέα ιστορικά υψηλά), ΑΡΑΙΓ (+1,04%), ΒΙΟ (+0,46%), ΔΕΗ (+1,08%), ΟΤΕ (+1,66%), ΕΛΧΑ (+0,15%).
Από την “κόκκινη” πλευρά, οι μεγαλύτερες απώλειες για ΔΑΑ (-2,06%), ΕΛΠΕ (-2,28%), ΜΟΗ (-1,35%).
Σε νέες αγορές μετοχών της MTLN προχώρησε τη Δευτέρα ο CEO Ευάγγελος Μυτιληναίος. Ειδικότερα, ο κ. Μυτιληναίος απέκτησε 12728 μετοχές μέσω της συνδεδεμένης Melvet Investments. Οι νέες αγορές πραγματοποιήθηκαν στο Χ.Α., η μέση τιμή διαμορφώθηκε στα 44,8132 ευρώ, ενώ το συνολικό ύψος της συναλλαγής ανέρχεται στα 570382 ευρώ. Πριν την τελευταία αγορά, ο κ. Μυτιληναίος είχε αποκτήσει συνολικά μετοχές ύψους 5,2 εκατ. ευρώ, με το νέο σύνολο των αγορών να υπερβαίνει πλέον τα 5,7 εκατ. ευρώ.
Η μετοχή της MTLN (+1,62%), συμπλήρωσε τρεις συνεχόμενες ανοδικές συνεδριάσεις.
Το πλάνο του Ομίλου ΟΤΕ να προχωρήσει σε απόσχιση του κλάδου Πύργων Κινητής υλοποιήθηκε, καθώς επίσημα πλέον συστάθηκε η Εταιρεία “Cosmote Telekom Towers”. Κάτω από τη νέα Εταιρεία θα περάσουν 3833 κεραίες, εκ των οποίων οι 3646 τελούν εν λειτουργία, 177 υπό κατασκευή, ενώ 10 βρίσκονται εκτός λειτουργίας.
Η δραστηριότητα των Πύργων, αποτιμήθηκε στα 632,9 εκατ. ευρώ, αναδεικνύοντας σημαντικές υπεραξίες. Ενώ η στρατηγική αυτή κίνηση ενισχύει τη διοικητική και λειτουργική αυτονομία και προσφέρει μεγαλύτερη ευελιξία.
Σύμφωνα με αναλυτές, “ο ΟΤΕ ακολούθησε το παράδειγμα των μεγαλύτερων Ευρωπαϊκών Ομίλων Τηλεπικοινωνιών, οι οποίοι εδώ και χρόνια έχουν προχωρήσει είτε σε απόσχιση, είτε σε πώληση των σχετικών Υποδομών”.
Πάντως η πλευρά ΟΤΕ διαβεβαιώνει ότι “δεν βρίσκεται ακόμα στη φάση διερεύνησης διαδικασίας πώλησης των Υποδομών”.
Να σημειωθεί ότι η μετοχή του Οργανισμού Τηλεπικοινωνιών (+1,66%), συνεχίζει πλαγιοανοδικά από τα 15,50 ευρώ (κλείσιμο 21/10). Η επόμενη αντίσταση εντοπίζεται στα 16,60 ευρώ και η πρώτη στήριξη στην ζώνη 15,87 – 15,85 ευρώ, μέσα στην οποία συνωστίζονται οι δύο ΚΜΟ 200 ημερών. Το ημερήσιο “stop long” στα 15,43 ευρώ.
Οι εκτιμήσεις των αναλυτών
“HOME ALONE’ η ΔΕΗ δοκιμάζει και πάλι τα χτεσινά υψηλά. Η συντήρηση του 15,50 σε πρώτη φάση είναι η πιο επιθετική στήριξη και μόνο διάσπαση μπορεί να δοκιμάσει το 15,20. Ουσιαστικό επόμενο επίπεδο είναι το 16,40. Ο όγκος σε νορμάλ επίπεδα για να φοβίσει”, σημειώνει η Fast Finance ΑΕΠΕΥ.
“Αρνητική η εικόνα στις Ευρωπαϊκές Αγορές, με τους επενδυτές να έχουν διάθεση αποφυγής ρίσκου μετά την πρόσφατη άνοδο”, αναφέρει η Eurobank Equities.
“Οι διορθώσεις στο εξωτερικό ενδέχεται να επηρεάσουν το κλίμα στην Εγχώρια Αγορά, ωστόσο το επιλεκτικό ενδιαφέρον μπορεί να περιορίσει την πτώση”, εκτιμά η Beta Sec.
“Τα εταιρικά αποτελέσματα γ΄ τριμήνου συνεχίζονται στο εξωτερικό, ενώ λόγω απαιτητικών αποτιμήσεων, παρατηρείται ότι οποιαδήποτε αρνητική εξέλιξη, ή φτωχή καθοδήγηση οδηγεί σε άμεση υποχώρηση. Στο εσωτερικό, εν αναμονή αποτελεσμάτων, η κατεύθυνση θα δοθεί από τους διεθνείς μετοχικούς δείκτες”, σύμφωνα με τις εκτιμήσεις της Depolas Investment Services.
“Ο χορός των ποσών που ζαλίζουν είναι σε πλήρη εξέλιξη, σε σχέση με τις δαπάνες των Τεχνολογικών Κολοσσών που αφορούν την Τεχνητή Νοημοσύνη (ΑΙ): στο 3ο τρίμηνο οι Εταιρείες Alphabet, Meta και Microsoft δαπάνησαν $80 δισ., ενώ οι ίδιες Εταιρείες και η Amazon προγραμματίζουν δαπάνες $440 δισ. ως το τέλος του 2026. Επιπλέον, η Amazon προχωρεί σε deal $8 δισ. με την OpenAI, τον Φορέα που προωθεί το ChatGBT που δίνει ήδη απαντήσεις ‘για τα πάντα’, με την Nvidia να αναμένεται να πουλήσει χιλιάδες μονάδων επεξεργασίας γραφικών (GPUs). Με την αλληλοϋποστήριξη των Τεχνολογικών Κολοσσών να συμβάλλει στην περαιτέρω αναβάθμιση της κεφαλαιοποίησής τους και την Nvidia να ξεπερνά τα $5 τρισ., αξία μεγαλύτερη από το Γερμανικό ΑΕΠ, όπως επισημαίνει ο Δημήτρης Τζάνας.
Την ίδια ώρα, οι Πρόεδροι Τραμπ και Σι συνομολογούν σε “ήρεμα νερά”, καθώς κατανοούν ότι ο μεταξύ τους εμπορικός πόλεμος είναι βλαπτικός και για τους Δύο, με την Κίνα να αποδέχεται την άρση των περιορισμών στις εξαγωγές των υπερπολύτιμων σπάνιων γαιών.
Την ίδια ώρα ο, πάντα απρόβλεπτος, Ντόναλτ Τραμπ επαναφέρει τις πυρηνικές δοκιμές και εκδηλώνει την επιθετικότητά του προς τη Βενεζουέλα, δημιουργώντας νέες εστίες γεωπολιτικής έντασης και αυξημένης αβεβαιότητας για την Παγκόσμια Οικονομία, με το “shutdown” του Αμερικανικού Δημοσίου να φτάνει τον ένα μήνα, προκαλώντας σοβαρές δυσλειτουργίες στην Αμερικανική Οικονομία.
Σαν αποτέλεσμα, η Federal συνέχισε τη χαλάρωση της νομισματικής πολιτικής, ενόψει της επιδείνωσης των συνθηκών στην Αγορά εργασίας, χωρίς ωστόσο να προεξοφλεί τη συνέχισή της το Δεκέμβριο. Από την άλλη πλευρά, η ΕΚΤ διατηρεί αμετάβλητα στο 2% τα δικά της παρεμβατικά επιτόκια, καθώς ο πληθωρισμός της Ευρωζώνης υποχώρησε στο 2,1% τον Οκτώβριο.
Με τη Γαλλική Κυβέρνηση να συνεχίζει την προσπάθεια για ψήφιση ενός προϋπολογισμού, με περιστολή του δημοσιονομικού ελλείμματος.
Ενόψει των παραπάνω, οι Αγορές κινούνται με νευρικότητα, αλλά διατηρώντας την ανθεκτικότητά τους, προεξοφλώντας το αισιόδοξο σενάριο, δηλαδή ότι με τις κατάλληλες συνεννοήσεις θα μειωθούν οι αβεβαιότητες και η Παγκόσμια Οικονομία θα ευεργετηθεί.
Στην Ελλάδα, ο Οκτώβριος ήταν ο πρώτος μήνας με τον ΓΔ να υποχωρεί κατά -1,92% και οι Τράπεζες κατά -1,98%, μετά από 11 συνεχόμενους ανοδικούς. Με τους Διεθνείς Επενδυτές να προβαίνουν σε εκτεταμένες ρευστοποιήσεις Τραπεζικών τίτλων και άλλων blue chips, επιδιώκοντας να “κλειδώσουν” μέρος των κερδών τους, ενόψει της ολοκλήρωσης της φετινής διαχειριστικής περιόδου.
Λαμβάνοντας υπόψη τις αβεβαιότητες του εξωτερικού περιβάλλοντος που ωθούν σε αποστροφή, σε σχέση με την ανάληψη αυξημένων επενδυτικών κινδύνων που συνδέονται με τους μετοχικές τοποθετήσεις.
Από την άλλη πλευρά, τα αποτελέσματα 9μηνου όσων έχουν ήδη δημοσιεύσει και όσων σύντομα θα δημοσιεύσουν, πιστοποιούν για την αναμενόμενη ολοκλήρωση θετικών επιδόσεων για το σύνολο του 2025. Με τους επενδυτικούς Οίκους (HSBC, BofA, JP Morgan, Jefferies, UBS, Mediobanca) να συνεχίζουν τις αναβαθμίσεις των τιμών - στόχων για τις Συστημικές Τράπεζες.
Με τα δεδομένα αυτά, οι ρευστοποιήσεις των Διεθνών Επενδυτών έχουν οδηγήσει πάλι τον ΓΔ στην περιοχή των 2000 μονάδων, μεταθέτοντας χρονικά τα σενάρια για αναμέτρηση με υψηλότερα επίπεδα.
Με το Ελληνικό Χρηματιστήριο να αναζητεί τους κατάλληλους καταλύτες, όπως την αύξηση του αριθμού των μετοχών που περιλαμβάνει ο δείκτης MSCI Standard Greece, ή την επιτυχή ολοκλήρωση του deal της ΕΧΑΕ με το Euronext, για να μπορέσει να πείσει πάλι ότι το ελπιδοφόρο Ελληνικό αφήγημα μπορεί να έχει και συνέχεια, προσελκύοντας φρέσκα κεφάλαια, Ξένα και Ελληνικά για νέες τοποθετήσεις, όπως εκτιμά ο κ. Τζάνας (σύμβουλος Διοίκησης Κύκλος ΑΧΕΠΕΥ).
Οι υψηλότερες κεφαλαιοποιήσεις στο Χ.Α.
Στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων του Χ.Α., η ΕΕΕ (14,6), ακολουθούμενη από EΥΡΩΒ (11,9), ΕΤΕ (12), ΠΕΙΡ (8,6), ΑΛΦΑ (8), ΟΤΕ (6,7), ΟΠΑΠ (6,5), MTLN (6,5), ΔΕΗ (5,9), ΜΠΕΛΑ (3,8), BOCHGR (3,5), ΔΑΑ (3,1), CENER (3,1), TITC (3), ΜΟΗ (2,9), CREDIA (2,4), ΕΛΠΕ (2,4), ΓΕΚΤΕΡΝΑ (2,4), BIO (2,3), ΙΝΛΟΤ (2), OPTIMA (1,7), AKTR (1,7), ΠΡΟΝΤΕΑ (1,5), ΛΑΜΔΑ (1,3), ΑΡΑΙΓ (1,2), ΕΛΧΑ (1,2), ΟΛΠ (1,1), ΚΑΡΕΛ (1), ΛΑΜΨΑ (1 δισ. ευρώ).
Οι τίτλοι που έχουν προβάδισμα
Στην κούρσα για τις καλύτερες ετήσιες αποδόσεις του 2025 και σύμφωνα με τα στοιχεία της Alpha Trust, προηγούνται οι ΙΛΥΔΑ (+309,51%), ΑΤΕΚ (+254,98%), ΦΟΥΝΤΛ (146,59%), ΦΡΙΓΟ (+136,79%), ΜΕΒΑ (+127,16%), CREDIA (+116,81%), ΑΛΦΑ (+113,61%), ΒΙΝΤΑ (+108,41%), ΔΑΙΟΣ (104,55%), ΚΥΡΙΟ (+102,94%), ΟΝΥΧ (+91,38%), ΒΙΟΣΚ (+89,97%), ΠΕΙΡ (+89,27%), OPTIMA (+83,24%), ΕΚΤΕΡ (+73,88%), ΛΑΝΑΚ (+73,33%), BOCHGR (+73,04%), ΕΛΧΑ (+72,66%), ΕΤΕ (+70,89%).
“Tips” έξω από τα όρια του FTSE25
Με τους αγοραστές στημένους χαμηλότερα από το προηγούμενο κλείσιμο, χαμηλές συναλλαγές, ή “market” εντολές, κινήθηκαν ψηλότερα ΑΣΤΑΚ (+1,10%), REALCONS (+1,42%), ΑΤΕΚ (+0,61%), ΝΑΚΑΣ (+0,59%), ΤΖΚΑ (+1,50%), ΣΠΙ (+1,68%), ΠΑΠ (+0,33%), ΙΝΤΕΤ (+1,53%), ΦΡΙΓΟ (+0,40%), SOFTWEB (+2,50%), ΜΑΘΙΟ (+0,60%), ΜΟΝΤΑ (+0,38%).
Τέσσερις συνεχόμενες πτωτικές συνεδριάσεις, συμπλήρωσαν οι ΒΙΟΚΑ (-3,23%), ΠΑΙΡ (-2,22%), EIS (-3,63%).
Ξαφνική εμφάνιση πωλητή σε ΑΑΑΚ (-8,55%), ΜΕΡΚΟ (-6,45%), ΟΛΘ (-1,38%).
Δεν ακούστηκε κάτι νέο στη σημερινή γ.σ. της ΚΥΡΙΟ (+0,98%).
Πλαγιοανοδικά από τα 1,31 ευρώ (κλείσιμο 16/10) η ΕΛΛΑΚΤΩΡ (+2,26%).
Τελευταίο θετικό κλείσιμο στις 29/10 για ΙΝΛΟΤ (-2,15%), που σήμερα επέστρεψε χαμηλότερα από την τιμή της πρόσφατης Α.Μ.Κ. στα 1,10 ευρώ.
Αναρριχήθηκε μέχρι τα 0,81 ευρώ (+7,28%) η ΝΤΟΠΛΕΡ (+1,99%), όμως κάπου εκεί οι πρωινοί αγοραστές “έμειναν από καύσιμα”. Μέχρι να δώσει συνεχόμενα κλεισίματα υψηλότερα των 0,87 ευρώ, η μετοχή θα συνεχίσει να απασχολεί μόνο τους ημερήσιους traders.
Έξι οι συνεχόμενες ανοδικές συνεδριάσεις για ΙΝΛΙΦ (+1,06%). Στο εξάμηνο εμφάνισε καθαρά κέρδη 10,882 εκατ. ευρώ (+530,48%). Η καθαρή θέση στα 146,9 εκατ. και το καθαρό ταμείο στα 37,9 εκατ. Η τρέχουσα κεφαλαιοποίηση στα 105,8 εκατ. Είναι η μοναδική Εισηγμένη που έχει απομείνει από έναν κλάδο που έχει επιστρέψει στο επίκεντρο του ενδιαφέροντος, με συνεχείς εξαγορές και ίσως διεκδικήσει μεγαλύτερο μερίδιο προσοχής.
Η τεχνική εικόνα των βασικών δεικτών
Ο Γενικός Δείκτης με ημερήσιο σήμα πώλησης, το οποίο ακυρώνεται με επιστροφή και κλείσιμο υψηλότερα των 2045 μονάδων. Οι επόμενες αντιστάσεις στις 2055, 2090, 2119, 2126, 2133, 2164 και 2178 μονάδες. Οι στηρίξεις στις 1950, 1938, 1900, 1880, 1862 (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών) και 1839 μονάδες (απλός ΚΜΟ 200 ημερών).
Ημερήσιο σήμα πώλησης και από τον δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης, που ακυρώνεται με επιστροφή και κλείσιμο υψηλότερα των 5170 μονάδων. Η επόμενη αντίσταση στις 5363 - 5390 και 5458 μονάδες. Οι επόμενες στηρίξεις στις 4911, 4886, 4732, 4656 (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών) και 4589 μονάδες (απλός ΚΜΟ 200 ημερών).
Μια βόλτα στις Διεθνείς Αγορές
Με απόλυτη επικράτηση των πωλητών, ολοκληρώθηκαν οι συναλλαγές για τις μεγάλες Αγορές σε Ασία – Ειρηνικό.
Σε μικτά πρόσημα και μακριά από τα πρωινά χαμηλά οι κύριες Ευρωπαϊκές Αγορές, με διαθέσεις διόρθωσης οι δείκτες στην Wall Street.
Ελεγχόμενες απώλειες για το Πετρέλαιο, στο 1,149 το Ευρώ έναντι του Δολαρίου.
Όσο δεν επιστρέφει με συνεχόμενα κλεισίματα υψηλότερα των $4000 (συμβόλαιο Δεκεμβρίου 2025) θα ταλαιπωρείται ο Χρυσός, προς τα $47,5 υποχωρεί το Ασήμι (συμβόλαιο Δεκεμβρίου 2025).
Στα $102600 διορθώνει το Bitcoin, στα $3460 το Ethereum.
“Ο μεγαλοεπενδυτής Μπομπ Ντάιαμοντ προβλέπει ότι ο αριθμός των Τραπεζών στις ΗΠΑ θα μπορούσε να μειωθεί ραγδαία τα επόμενα δύο με τρία χρόνια, καθώς οι Αρμόδιες Αρχές φαίνεται να ‘ζεσταίνονται’ με την ιδέα μιας γενικότερης συγχώνευσης στον Τραπεζικό κλάδο”, όπως μετέδωσε το Bloomberg.
Ο Υπουργός Οικονομικών, Σκοτ Μπέσεντ, δήλωσε ότι “υπάρχουν κι άλλες επιλογές, σε περίπτωση που το Ανώτατο Δικαστήριο κηρύξει παράνομους τους δασμούς του Προέδρου, Ντόναλντ Τραμπ”.
Επιστροφή στο Χ.Α.
Να σημειωθεί ότι, σύμφωνα με τα στοιχεία της Alpha Trust, η σημερινή συνεδρίαση αφαίρεσε από τη συνολική κεφαλαιοποίηση του Χ.Α. 0,7 δισ., στα 137,8 δισ.
H Eurobank Equities προχώρησε σε μία αναδιάταξη των επιλογών της για να εκμεταλλευτεί, όπως αναφέρει, τις ευκαιρίες μέχρι το τέλος του έτους, προσαρμόζοντάς τες στις πρόσφατες διακυμάνσεις των τιμών. Με αυτό κατά νου, πρόσθεσε τη Jumbo στις κορυφαίες επιλογές της, αντικαθιστώντας την Cenergy. Σύμφωνα με τη νέα έκθεση, η Χρηματιστηριακή διατηρεί σύσταση “buy” για την Jumbo και τιμή – στόχο €33,40 σημειώνοντας ότι “η τρέχουσα αποτίμηση της Εταιρείας είναι αδικαιολόγητα χαμηλή, ενώ η ισχυρή κεφαλαιακή διάρθρωση και το πρόγραμμα αγοράς ιδίων μετοχών, παρέχουν σαφή στήριξη στη μετοχή”.
Η Citi προβλέπει ένα πιο ήπιο τρίτο τρίμηνο για τον ΟΠΑΠ, με τα καθαρά έσοδα προ εισφορών να κινούνται μεν θετικά, αλλά με σαφώς χαμηλότερο ρυθμό σε σχέση με το περσινό εντυπωσιακό αποτέλεσμα. Διατηρεί τη σύσταση “neutral” και την τιμή - στόχο στα 20 ευρώ ανά μετοχή
Από τις μετοχές της υψηλής κεφαλαιοποίησης, δεν ήλθαν σε επαφή με το θετικό πρόσημο οι AKTR, TITC, ΓΕΚΤΕΡΝΑ, ΕΕΕ, ΕΛΠΕ, ΛΑΜΔΑ, ΜΟΗ. Μέσω των τελικών δημοπρασιών στο υψηλό ημέρας έκλεισαν οι ΒΙΟ, TITC.
Καλύτερη της ενδοσυνεδριακής, αλλά κακή η τελική εικόνα, με 36 ανοδικούς τίτλους, έναντι 98 πτωτικών, ενώ 15 τίτλοι ολοκλήρωσαν τη συνεδρίαση με απώλειες μεγαλύτερες του 2%.
-----ΧΠΑ
Συνεδρίαση αλλαγής σκηνικού με υποχώρηση, αλλά και αντίδραση από τα χαμηλά ημέρας και στην Αγορά Παραγώγων, με τις συναλλαγές να υποχωρούν οριακά στο συμβόλαιο του FTSE25 και να αυξάνονται στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών (31.917 συμβόλαια).
Στα 6.769 συμβόλαια του FTSE25 οι ανοιχτές θέσεις (από 6.800 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Νοέμβριος).
Στα 2.199 συμβόλαια του ΔΤΡ οι ανοιχτές θέσεις (από 2.198 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Δεκέμβριος).
Στα 0 συμβόλαια του MSCI οι ανοιχτές θέσεις (από 0 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Νοέμβριος).
Το συμβόλαιο του δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 2 ευρώ, χρηματικός διακανονισμός - (συνολικά 695, 596 για τον Νοέμβριο και 99 για τον Δεκέμβριο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 5.074,5), κινήθηκε μεταξύ 5.022,5 και 5.077 μονάδων.
Το συμβόλαιο του ΔΤΡ – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 15 ευρώ, χρηματικός διακανονισμός – (συνολικά 0, 0 για τον Δεκέμβριο και 0 για τον Μάρτιο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 2.279).
Το συμβόλαιο του MSCI – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 2 ευρώ, διακανονισμός - (συνολικά 0, 0 για τον Νοέμβριο και 0 για τον Δεκέμβριο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 8.437,75).
Δεν υπήρξε αξιοσημείωτος δανεισμός τίτλων, ενώ συνεχίστηκαν οι συναλλαγές στα ΣΜ.Ε. επί μετοχών με κυριότερες σε ΠΕΙΡ (1.457), ΕΤΕ (644), ΕΥΡΩΒ (4.073), ΑΛΦΑ (5.346), ΙΝΛΟΤ (16.942), MTLN (251), CREDIA (218), ΔΕΗ (871), ΑΔΜΗΕ (162), ΕΛΠΕ (111), ΒΙΟ (269), AKTR (391), ΕΛΛΑΚΤΩΡ (420), ΛΑΜΔΑ (100).
Οι μεγαλύτερες ανοιχτές θέσεις - συμβόλαια (Μέγεθος Συμβολαίου: 100 Χρεόγραφα, Φυσική Παράδοση), για τον πρώτο μήνα (Δεκέμβριος), στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών, με πάνω από 10.000 κομμάτια, σε: ΠΕΙΡ 41.631, ΕΥΡΩΒ 40.453, ΙΝΛΟΤ 704.556, ΔΕΗ 22.990, ΑΛΦΑ 66.618, ΙΝΤΚΑ 13.753, ΛΑΜΔΑ 11.993, ΑΔΜΗΕ 12.879, AKTR 86.554, ΕΤΕ 14.089, ΕΥΔΑΠ 10.317.
Οι περισσότερο δανεισμένοι τίτλοι, μόνο από OTC (*) είναι: ΑΛΦΑ 261.615.043 τεμ., (από 246.312.496 τεμ. στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση), ΔΕΗ 9.985.805 τεμ. (10.145.436), ΕΥΡΩΒ 101.248.799 τεμ. (119.422.020), ΟΠΑΠ 1.872.782 τεμ. (1.872.732), ΕΤΕ 23.708.175 τεμ. (23.883.866), ΟΤΕ 1.765.746 τεμ. (1.694.472), ΠΕΙΡ 10.236.317 τεμ. (10.164.621), AKTR 1.325.098 τεμ. (1.331.461) ΑΔΜΗΕ 5.237.121 τεμ. (5.237.121), MTLN 2.132.172 τεμ. (2.340.752), ΙΝΛΟΤ 7.394.464 τεμ. (7.444.464), ΓΕΚΤΕΡΝΑ 1.317.601 τεμ. (1.325.748).
(*) Τα στοιχεία συναλλαγές δανεισμού τίτλων μέσω OTC δηλώνονται από τους Χειριστές ΣΑΤ και αφορούν τις ποσότητες που έχουν καταγραφεί στο ΣΑΤ, έως και τη προηγούμενη εργάσιμη ημέρα.
Οι σημαντικότερες καθαρές αρνητικές θέσεις που δημοσιοποιήθηκαν στην Επ. Κεφαλαιαγοράς και ξεπερνούν το 0,5% του συνόλου των μετοχών:
Position Holder Name of Issuer NSP Date
| | | | |
| | | | |
| | | | |
Millennium Capital Management (DIFC) Limited | MTLN | 0,88381% | 2025/10/30 |
Marshall Wace LLP | MTLN | 0,68426% | 2025/10/16 |
NSP: Net Short Position