Νέα πτώση στο χρηματιστήριο, ποιοι πήγαν κόντρα στο ρεύμα

Συνεδρίαση συνέχεια των προηγουμένων, αυτή που διεξήχθη σήμερα στο Ελληνικό Χρηματιστήριο, με τους αγοραστές να επιχειρούν τις γνωστές “παρεμβάσεις” της τελευταίας ώρας, περιορίζοντας τις ενδοσυνεδριακές απώλειες.

“Αδύναμος κρίκος” και σήμερα οι Τραπεζικές μετοχές, ο κλαδικός δείκτης των οποίων συμπλήρωσε τέσσερις συνεχόμενες πτωτικές συνεδριάσεις, με αθροιστικές απώλειες 3,58%.

Σχετικά καλύτερη η εικόνα στον μη Τραπεζικό 25αρη, όχι όμως τέτοια που να αποτρέψει το αρνητικό κλείσιμο του Γενικού Δείκτη, ο οποίος ολοκλήρωσε τις συναλλαγές σε χαμηλά τρεισήμισι μηνών, με το αμέσως χαμηλότερο κλείσιμο να έχει σημειωθεί στις 30/7 (1976,98 μονάδες).

Τα πράγματα για τους βασικούς δείκτες του Χ.Α. θα ήταν σημαντικά χειρότερα, αν έλλειπαν οι βοήθειες από την “βαριά” ΕΕΕ (+1,97%, κινήθηκε μόνιμα με θετικό πρόσημο).

Mε τους αναλυτές να επαναλαμβάνουν ότι “οι επιδόσεις εννεαμήνου που ανακοινώνουν οι Εισηγμένες, μπορεί να δείχνουν ανθεκτικές, αλλά δεν φαίνεται να προσφέρουν το περιθώριο για ουσιαστικές αναθεωρήσεις προβλέψεων και τιμών - στόχων, που θα μπορούσαν να αναζωπυρώσουν το ενδιαφέρον. Έτσι οι κινήσεις κατοχύρωσης κερδών, έρχονται να προστεθούν στα υφιστάμενα σημάδια κόπωσης της Αγοράς. Σε αυτή την περίπτωση, οι Διεθνείς Αγορές θα είναι αυτές που θα συνεχίσουν να διαμορφώνουν κλίμα και διαθέσεις, εκτός και αν υπάρξει κάποιο deal - καταλύτης”.

Από την άλλη, αξίζει να σημειωθεί ότι η σημερινή υποχώρηση ήταν περισσότερο αποτέλεσμα υποχώρησης των αγοραστών και πολύ λιγότερο της επιθετικότητας που διέκρινε τους εν δυνάμει πωλητές.

Αν το κλίμα συνεχίσει να επιδεινώνεται, η επόμενη ισχυρή στήριξη για τον Γενικό Δείκτη, εντοπίζεται στις 1949 μονάδες.

Σύμφωνα με την συντηρητική σχολή σκέψης, “η διάθεση για αποφυγή ρίσκου στις Διεθνείς Αγορές, δεν μπορεί να αφήσει ανεπηρέαστο και το Ελληνικό Χρηματιστήριο, ενώ τα αποτελέσματα των Τραπεζών που ανακοινώθηκαν δεν δημιούργησαν ‘κύματα ενθουσιασμού’. Στο εξωτερικό, οι Εταιρείες που έχουν επωφεληθεί από την ανάπτυξη της Τεχνητής νοημοσύνης, μπορεί να καταγράφουν σημαντικές οικονομικές επιδόσεις ανά τρίμηνο, αλλά θα σημειώνουν απώλειες όταν τα αποτελέσματα που ανακοινώνουν θα αποδεικνύονται χαμηλότερα από τις εκτιμήσεις της Αγοράς. Μένει να φανεί αν το Χ.Α. μπαίνει σε φάση που θα ‘καίει’ όλες τις θετικές ειδήσεις – εξελίξεις και θα συνεχίσει να ‘παλεύει’ με τις κινήσεις κατοχύρωσης κερδών και τις αναδιαρθρώσεις θέσεων από μεγάλα χαρτοφυλάκια, Ξένα κατά κύριο λόγο”.

Ασφαλώς και υπάρχουν και οι συγκρατημένα αισιόδοξοι.

“Το Ελληνικό Χρηματιστήριο παραμένει χωρίς κατεύθυνση, όσο ο Γενικός Δείκτης κινείται εντός εύρους 1950 - 2130 μονάδων. Η παραπάνω παρατήρηση φαντάζει λογική, έως και ευκταία, μιας και έχει προκύψει μοιραία η ανάγκη να απορροφηθούν τα πολυετή υψηλά, μετά από το παρατεταμένο ανοδικό ράλι. Κι έτσι, εύκολα επέρχονται ρευστοποιήσεις εν είδει κατοχύρωσης κερδών, και κάθε πτωτικό σκέλος λογίζεται ως ευκαιρία επανατοποθετήσεων, ειδικότερα σε τίτλους που ταιριάζουν στο επενδυτικό προφίλ του καθενός. Για τη συνέχεια, η πιθανότητα περαιτέρω ανόδου είναι μάλλον μεγαλύτερη, από ένα αντίθετο σενάριο, μιας και όλοι οι παράγοντες που έφεραν τα πράγματα έως εδώ, αλλά και που θα δικαιολογούσαν υψηλότερες αποτιμήσεις, στέκουν ως έχουν. Εξάλλου, το επενδυτικό κλίμα στα Διεθνή Χρηματιστήρια συντηρείται θετικό, παρά τις προκλήσεις και απαιτείται υπομονή μέχρι να ξεκαθαρίσει το τοπίο”, τονίζει ο Συμεών Μαυρουδής (διαχειριστής χαρτοφυλακίου Fast Finance ΑΕΠΕΥ).

Από την άλλη, συνεχίζονται οι προσπάθειες άντλησης ρευστότητας και τελευταίο παράδειγμα είναι η ανακοίνωση της ΛΑΜΔΑ (-1,10%) σύμφωνα με την οποία, “στις 12/11 ξεκινά η δημόσια προσφορά για το 7ετες ομόλογο έως €500 εκατ. Οι ομολογίες θα διατεθούν προς κάλυψη εντός της Ελληνικής Επικράτειας. Η λήξη της δημόσιας προσφοράς στις 14 Νοεμβρίου, ώρα Ελλάδος 16.00”.

Στα 677,1 εκατ. ευρώ διαμορφώθηκαν τα προσαρμοσμένα, μετά από φόρους, κέρδη της ΑΛΦΑ στο 9μηνο του 2025, από 665,1 εκατ. το 9μηνο του 2024, ενώ σε επίπεδο τριμήνου, τα κέρδη ανήλθαν στα 217,2 εκατ. ευρώ, χαμηλότερα κατά 1,5% σε σχέση με το γ' 3μηνο του 2024. Τα καθαρά κέρδη που αναλογούν στους μετόχους ανήλθαν στα 703,7 εκατ. (+44%), επιτυγχάνοντας το 75% του ετήσιου στόχου, με θετική δυναμική στα έσοδα από τόκους για δεύτερο συνεχές τρίμηνο και ισχυρή κεφαλαιακή επάρκεια (FL CET1 15,7%). Τα κέρδη ανά μετοχή ανήλθαν σε €0,27. Η Τράπεζα έχει σχηματίσει στο 9μηνο πρόβλεψη ύψους €352 εκατ. για διανομή μερίσματος στους μετόχους, ενώ αναμένεται να καταβάλει προμέρισμα 111 εκατ. εντός του Δεκεμβρίου (0,05 ευρώ, αποκοπή 1/12). Η Τράπεζα αύξησε την εκτίμηση για τα κέρδη ανά μετοχή στα 0,36 ευρώ, από 0,35 ευρώ στο σύνολο του έτους. Για το 2027 περιμένει κέρδη ανά μετοχή 0,52 ευρώ, από 0,47 ευρώ που ήταν η προηγούμενη εκτίμηση. Πρόβλεψη για ανταμοιβή των μετόχων σε ποσοστό άνω του 50% για το 2025 και τα επόμενα χρόνια. Η Τράπεζα προγραμματίζει “Investor Day” για το δεύτερο τρίμηνο της επόμενης χρονιάς.

Στο μέτωπο των Τραπεζικών αποτελεσμάτων, ακολουθούν στις 11/11 οι BOCHGR και OPTIMA. Έξω από τα όρια του FTSE25, η CREDIA ανακοινώνει αποτελέσματα εννεαμήνου στις 20/11.

“Θα ρίξει σήμερα τον πήχη της δημόσιας προσφοράς για την ΕΧΑΕ το Euronext”, σύμφωνα με ασφαλείς πληροφορίες του “Euro2day.gr”. Συγκεκριμένα, αναμένεται ανακοίνωση με την οποία θα γίνεται γνωστό ότι το ποσοστό που ζητά κατεβαίνει από το 67% και κατά τις ίδιες πηγές, θα κινηθεί πέριξ του 50%.

Με ενδιαφέρον αναμένεται, στις 24 Νοεμβρίου, η εκδήλωση που θα αφορά τις Εταιρείες μεσαίας κεφαλαιοποίησης. Συμμετοχή έχουν ήδη εκδηλώσει οι ΑΔΜΗΕ, AEM, ΑΛΜΥ, ACAG, ΑΒΑΞ, ΜΠΡΙΚ, DIMAND, EVR, ΦΑΙΣ, ΙΝΤΕΚ, ΚΡΙ, ΛΑΒΙ, NOVAL, ΠΛΑΚΡ, ΠΡΕΜΙΑ, ΠΡΟΦ, ΠΛΑΘ, ΤΡΕΣΤΑΤΕΣ, ΤΡΑΣΤΟΡ.

Οι επόμενες σημαντικές ημερομηνίες μέσα στο 2025, όσον αφορά τις αξιολογήσεις του Ελληνικού αξιόχρεου, είναι προγραμματισμένες κατά σειρά: Σήμερα το βράδυ Scope Ratings, Fitch Ratings 14 Νοεμβρίου.

Επίσης, στις 21/11 αναμένεται η ανακοίνωση της εξαμηνιαίας αναθεώρησης του FTSE Russel, ενώ στις 26/11/2025 αναμένονται οι επίσημες ανακοινώσεις από το Χ.Α., όσον αφορά τις αλλαγές στην σύνθεση των δεικτών FTSE και οι οποίες τίθενται σε ισχύ από την επόμενη εργάσιμη ημέρα της τρίτης Παρασκευής του Δεκεμβρίου 19/12, ήτοι στις 22/12/2025.

Με αρνητικά πρόσημα οι κύριες Ευρωπαϊκές Αγορές, εν μέσω ανησυχιών για "φούσκα" Τεχνητής Νοημοσύνης, σε Παγκόσμιο επίπεδο.

Σταθεροποιητικά κινούνται οι αποδόσεις στην Αγορά ομολόγων. Πιο συγκεκριμένα, στο 3,55% η απόδοση του Αμερικανικού 2ετους τίτλου, στο 4,09% του αντίστοιχου 10ετους, στο 3,322% η απόδοση του Ελληνικού 10ετους τίτλου.

Ο Γενικός Δείκτης κινήθηκε μεταξύ 2007,42 (+0,45%) και 1971,65 μονάδων (-1,34%). Στις 17.00 βρέθηκε στις 1986,15 (-0,61%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 1986,89 μονάδες, με ημερήσιες απώλειες 0,57%.

Ο τζίρος στα 256,4 εκατ., από τα οποία τα 23,6 εκατ. αφορούν προσυμφωνημένες συναλλαγές (TITC, OPTIMA, ΕΕΕ, ΕΛΧΑ, ΕΧΑΕ, ΕΤΕ, ΑΛΦΑ, ΠΕΙΡ, ΜΟΗ, ΕΥΡΩΒ, ΚΟΥΑΛ, ΙΝΤΕΚ), με τους ΕΤΕ, ΑΛΦΑ, ΠΕΙΡ και ΕΥΡΩΒ να απασχολούν το 61% της συνολικής μικτής αξίας συναλλαγών.

Από τον συνολικό τζίρο των 256,4 εκατ., τα 240,1 εκατ. αφορούν συναλλαγές σε μετοχές του FTSE25.

Από εκεί και πέρα, η σημερινή ήταν η τελευταία συνεδρίαση της εβδομάδας, που αποδείχθηκε δεύτερη συνεχόμενη πτωτική, χρεώνοντας τον Γενικό Δείκτη με εβδομαδιαίες απώλειες 0,42% και τον κλαδικό δείκτη των Τραπεζών με απώλειες 1,48%.

Από την αρχή του χρόνου ο ΓΔ σημειώνει κέρδη 35,19% και ο ΔΤΡ κέρδη 71,39%.

Η εικόνα στην υψηλή κεφαλαιοποίηση

Από τις Βαρύδεικτες Τραπεζικές μετοχές, μόνιμα με αρνητικό πρόσημο κινήθηκε η ΑΛΦΑ, δεν ήλθε σε επαφή με το “πράσινο” η BOCHGR, ενώ και τα δύο πρόσημα άλλαξαν οι ΕΤΕ, ΕΥΡΩΒ, ΠΕΙΡ και OPTIMA.

Όλοι ανεξαιρέτως οι τίτλοι, αντέδρασαν από τα χαμηλά ημέρας. Πιο συγκεκριμένα, ο τίτλος της ΑΛΦΑ (-1,95%) βρέθηκε να υποχωρεί μέχρι τα 3,372 ευρώ (-3,33%), της ΕΤΕ (-0,48%) μέχρι τα 12,36 ευρώ (-1,90%), της ΕΥΡΩΒ (-0,55%) μέχρι τα 3,144 ευρώ (-3,08%), της ΠΕΙΡ (-2,50%) μέχρι τα 6,58 ευρώ (-3,09%), της BOCHGR (-2,55%) μέχρι τα 7,58 ευρώ (-3,32%) και της OPTIMA (-0,13%) μέχρι τα 7,66 ευρώ (-1,03%).

Μεταξύ 2243,94 (+0,47%) και 2182,15 μονάδων (-2,29%) κινήθηκε ο κλαδικός δείκτης των Τραπεζών. Στις 17.00 βρέθηκε στις 2205,52 (-1,25%) και ολοκλήρωσε στις συναλλαγές στις 2204,05 μονάδες, με ημερήσιες απώλειες 1,31%.

Ο ΔΤΡ με ημερήσιο αγοραστικό σήμα, το οποίο αναιρείται με επιστροφή και κλείσιμο χαμηλότερα των 2200 μονάδων. Η επόμενη αντίσταση στις 2377 και 2484 – 2500 μονάδες. Οι επόμενες στηρίξεις στις 2162, 2100, 2075, 1958 (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών) και 1900 μονάδες (απλός ΚΜΟ 200 ημερών).

Καλύτερη του Τραπεζικού, η τελική εικόνα στο ταμπλώ των μη Τραπεζικών blue chips, όπου με θετική μεταβολή μεγαλύτερη της μίας ποσοστιαίας μονάδας ξεχώρισαν οι AKTR (+1,67%), ΔΕΗ (+1,13%), ΕΕΕ (+1,97%), ΜΟΗ (+1,83%), ΜΠΕΛΑ (+1,09%).

Από τους τίτλους που πιέστηκαν, οι μεγαλύτερες απώλειες για ΑΡΑΙΓ (-1,03%), ΒΙΟ (-1,08%), ΕΛΧΑ (-4,06%), ΛΑΜΔΑ (-1,10%), MTLN (-1,81%), CENER (-2,09%), TITC (-1,96%).

“Για το 2026, η TITC βρίσκεται σε καλή θέση για να επιτύχει αύξηση των εσόδων, ισχυρότερα περιθώρια κέρδους και αύξηση της αξίας για τους μετόχους, χάρη στις συνεχείς επενδύσεις σε προηγμένες τεχνολογικές λύσεις, προϊόντα χαμηλών εκπομπών άνθρακα και στον ψηφιακό μετασχηματισμό”, είπε η Διοίκηση στην ενημέρωση των αναλυτών.

Ο Οίκος αξιολόγησης Standard & Poor’s βελτίωσε τις προοπτικές της πιστοληπτικής αξιολόγησης της TITC σε “θετικές”, διατηρώντας τη μακροπρόθεσμη πιστοληπτική βαθμίδα σε “BB+” και εκτιμώντας πως θα μπορούσε να αναβαθμίσει τη μακροπρόθεσμη πιστοληπτική βαθμίδα σε “BBB-”, μέσα στους επόμενους 12 – 18 μήνες.

Μετά από δύο συνεχόμενες ανοδικές συνεδριάσεις και το σημερινό, ήπια, ανοδικό ξεκίνημα, που ώθησε την μετοχή μέχρι τα 40,9 ευρώ (+0,37%), ο τίτλος της TITC (-1,96%) υπέκυψε στο, γενικότερα, αρνητικό κλίμα. Να σημειωθεί ότι μόλις χθες η μετοχή βρέθηκε σε υψηλά 5μηνου. Η επόμενη αντίσταση στα 41,40 ευρώ και η πρώτη στήριξη στα 39,41 ευρώ (απλός ΚΜΟ 200 ημερών).

Οι εκτιμήσεις των αναλυτών

“Είναι φανερό, ειδικά στον Τραπεζικό κλάδο, ότι οι υπεραποδόσεις φέρνουν πωλητές. Οι αποκοπές μερισμάτων προσελκύουν αγοραστές, παρόλα αυτά αναρωτιόμαστε τι θα γίνει μετά της αποκοπές και ποια θα είναι εκείνα τα νέα δεδομένα που θα δώσουν ανοδικό ‘καύσιμο’. Για τους λάτρεις της επιθετική τάσης η ΔΕΗ. Το 15,69 ‘stop’ στο ‘Intraday long’ σε κλείσιμο ώρας, με το 1582 επίπεδο στήριξη. Μετά το deal η AKTR μαζεύει ότι προσφορά βγαίνει. Λείπει μία κατοχύρωση του 8,68 για να ψάξει νέα υψηλά. Η ΙΝΛΙΦ δεν βλέπει πλέον Αγορά, καθώς μετά την παρουσίαση του small cap έχει αλλάξει συμπεριφορά, όπως και η ΠΕΡΦ που συντηρεί την επαφή με τα υψηλά της. Αν ο ΔΤΡ δώσει συνεχόμενα κλεισίματα χαμηλότερα των 2200 μονάδων μπορεί από εβδομάδα να έχει μεγαλύτερη πίεση. Ουσιαστική κοντινή στήριξη το 2167. Είμαστε και πάλι σε φάση που οι αγορασμένοι αναρωτιούνται μήπως έχουν κάνει λάθος και γίνονται πιο ‘ευαίσθητοι’ με την Αγορά. Ο τζίρος σε χαμηλά σχετικά επίπεδα, με τους περισσότερους να τηρούν στάση αναμονής, μέχρι να δουν την εξέλιξη του σχηματισμού”, σημειώνει η Fast Finance ΑΕΠΕΥ.

“Η προσοχή στα δημοσιευμένα αποτελέσματα, τις προοπτικές και τις επικείμενες ανακοινώσεις για το εννεάμηνο θα αποτελέσουν τη βάση για επιλεκτικό ενδιαφέρον. Σημειώστε επίσης ότι η Scope θα ανακοινώσει την αξιολόγηση της πιστοληπτικής ικανότητας της Ελλάδας απόψε, μετά το κλείσιμο των Αγορών”, αναφέρει η Beta Sec.

“Για τον ΓΔΧΑ αναμένουμε να συνεχίσουν οι διακυμάνσεις με επίκεντρο τις 2000 μονάδες για το επόμενο διάστημα”, αναφέρει στις δικές της εκτιμήσεις η Depolas Investment Services.

“Οι επενδυτές επανεκτιμούν τις αποτιμήσεις εν μέσω της συνεχιζόμενης αβεβαιότητας, σχετικά με τη βιωσιμότητα της δυναμικής της Αγοράς, που καθοδηγείται από την Τεχνητή Νοημοσύνη και τον κλάδο μικροεπεξεργαστών”, σύμφωνα με την άποψη της Eurobank Equities.

“Περιμένουμε η διάθεση για μη ανάληψη ρίσκου στις Διεθνείς Αγορές, να επηρεάσει και το Χ.Α.”, εκτιμά η Optima Bank.

“Πτώση σε επίπεδο εβδομάδας για τον ΓΔ, με την Αγορά να επηρεάζεται αρνητικά από το διορθωτικό κλίμα που επικρατεί στα Χρηματιστήρια του εξωτερικού. Τα οικονομικά αποτελέσματα που ανακοινώθηκαν αυτή την εβδομάδα από τις Εισηγμένες, ήταν σε γενικές γραμμές ικανοποιητικά, ενώ αξιοσημείωτη είναι και η κινητικότητα που παρατηρείται για εξαγορές - νέα επενδυτικά πλάνα - επιχειρηματικές συμφωνίες, που αποδεικνύουν ότι οι Ελληνικές Εταιρείες είναι σε φάση ανάπτυξης. Για την συνέχεια, απόψε θα δημοσιευτεί η έκθεση της Scope Ratings για την Ελληνική Οικονομία, ενώ την επόμενη εβδομάδα ανακοινώνουν αποτελέσματα εννεάμηνου οι ΟΤΕ, OPTIMA, BOCHGR, ΑΡΑΙΓ και ΕΛΠΕ. Την Τρίτη 11/11 θα διεξαχθεί το Investor Day του Ομίλου TITC. Τεχνικά, οι επόμενες στηρίξεις για τον ΓΔ εντοπίζονται στα επίπεδα των 1950 μονάδων”, σύμφωνα με την Merit Sec.

“Δεν άλλαξαν και πολλά στο ταμπλώ στην πρώτη εβδομάδα του Νοεμβρίου, η πλάγια κίνηση της Αγοράς συνεχίστηκε, ενώ οι επικείμενες αναδιαρθρώσεις του MSCI, ενεργοποίησαν επιλεκτικό ενδιαφέρον και προς τις δύο κατευθύνσεις, όπως επισημαίνει ο Μάνος Χατζηδάκης.

Το σκηνικό δεν άλλαξε παρά την επικαιροποίηση των οικονομικών δεδομένων για την εξέλιξη της χρήσης του 2025. Η πρώτη εικόνα των αποτελεσμάτων του 9μήνου μπορεί να μην απογοήτευσε, αλλά ούτε ανανέωσε τις προσδοκίες της Αγοράς.

Σε γενικές γραμμές τα μεγέθη ακολουθούν τις συγκλίνουσες εκτιμήσεις των αναλυτών, ωστόσο δεν υπήρξε η δυνατή έκπληξη που να αλλάξει το κλίμα και να δημιουργήσει αντανακλαστικές διακυμάνσεις στο υπόλοιπο ταμπλώ.

Μέχρι τώρα έχουν δημοσιεύσει 15 Εταιρείες και η εικόνα δείχνει αύξηση του κύκλου εργασιών κατά 8%, αύξηση των λειτουργικών κερδών 4,6% και οριακή μείωση στα καθαρά κέρδη κατά 1%.

Αν και το σύνολο των Εισηγμένων δείχνει να κινείται πολύ κοντά στις περυσινές ιστορικά υψηλές επιδόσεις, με τα ισχυρά μερίσματα των 5 δισ. ευρώ, αυτό που έχει αλλάξει είναι ότι πλέον η κεφαλαιοποίηση έχει αυξηθεί κατά 33%, δημιουργώντας άλλες απαιτήσεις ρυθμών μεγέθυνσης, ειδικά σε ότι αφορά την τελική γραμμή.

Επομένως, η στάση της Αγοράς εκφράστηκε περισσότερο στην “πώληση των προεξοφλημένων νέων” δίνοντας και ένα μήνυμα για όσες Εταιρείες έπονται ως το τέλος του μήνα.

Πέρα από τις αναδιαρθρώσεις των δεικτών, στις ειδήσεις που ξεχώρισαν την εβδομάδα που πέρασε, ήταν το έντονο ενδιαφέρον για επενδύσεις στο χώρο της Ενέργειας, με στόχο την ανάδειξη της Χώρας σε Κεντρικό Ενεργειακό Κόμβο της Ν.Α. Ευρώπης, με ρόλο -κ λειδί στην απεξάρτηση της Ευρώπης από το Ρωσικό Φυσικό Αέριο και στη μετάβαση σε καθαρότερες μορφές Ενέργειας στα πλαίσια της Διατλαντικής Διάσκεψης για την Ενέργεια.

Η αναβάθμιση του ρόλου της Χώρας μέσω και της προσέλκυσης επενδύσεων και την δημιουργία Υποδομών βάσης, αγγίζει και το χρηματιστηριακό περιβάλλον, με την εμπλοκή Εταιρειών σημαντικού ειδικού βάρους στην Αλυσίδα Παραγωγής, Μεταφοράς και διανομής Ενέργειας, οι οποίες σταδιακά ενισχύουν τη θέση τους στον κλάδο, αυξάνοντας το επενδυτικό ενδιαφέρον και αναδιαμορφώνοντας ενδεχομένως και τον χάρτη των στρατηγικών τοποθετήσεων στο Ελληνικό Χρηματιστήριο. Η ευκαιρία ανάπτυξης με άξονα την Ενέργεια έχει σοβαρό μακροπρόθεσμο αποτύπωμα, καθώς δεν αφορά μόνο την κάλυψη των άμεσων ενεργειακών αναγκών, αλλά διαμορφώνει νέα δεδομένα στη βιομηχανική παραγωγή, τις υποδομές, τις εμπορικές ροές και την Εθνική στρατηγική αξία της Χώρας.

Τεχνικά, ο Γενικός Δείκτης αν και δεν πλήρωσε νεότερο χαμηλό, έδειξε αδυναμία να υπερασπιστεί το ψυχολογικό όριο των 2000 μονάδων, υποχωρώντας προς την περιοχή των 1950 μονάδων.

Το εν λόγω επίπεδο, αποτελεί το προηγούμενο επίπεδο στήριξης και ως εκ τούτου η δεύτερη προσέγγιση του Γενικού Δείκτη ανεβάζει το βαθμό εγρήγορσης, καθώς η διάσπαση θα σημάνει και την λήξη της συσσώρευσης από τα μέσα Οκτωβρίου. Κινητοί μέσοι και MACD παραμένουν σε θέση πώλησης, ενώ οι ταλαντωτές διατηρούν απόσταση από τις υποτιμημένες ζώνες τιμών. Συμπερασματικά, η διαγραμματική εικόνα δεν βγάζει αισιοδοξία, ενώ η πλάγια κίνηση με τα διαδοχικά ζιγκ ζαγκ υποδηλώνει ταλαιπωρία.

Η συρρίκνωση της συναλλακτικής δραστηριότητας σε πτωτική συνεδρίαση ενδεχομένως να αλλάξει τα δεδομένα, υποδηλώνοντας την εκτόνωση της προσφοράς ωστόσο, προς ώρας, οι πωλητές έχουν το βραχυπρόθεσμο πλεονέκτημα της τάσης.

Άλλη μια δυνατή εβδομάδα εγχώριων προγραμματισμένων ανακοινώσεων αναμένεται να κρατήσει ψηλά το ενδιαφέρον, τουλάχιστον σε επίπεδο ειδήσεων.

Την ερχόμενη Παρασκευή η Fitch θα ανακοινώσει την ετυμηγορία της για το Ελληνικό αξιόχρεο, στην τελευταία πιστοληπτική αξιολόγηση για το 2025”, υπενθυμίζει ο κ. Χατζηδάκης (υπεύθυνος τμήματος ανάλυσης Beta Sec.).

Οι υψηλότερες κεφαλαιοποιήσεις στο Χ.Α.

Στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων του Χ.Α., η ΕΕΕ (15), ακολουθούμενη από EΥΡΩΒ (11,9), ΕΤΕ (11,5), ΠΕΙΡ (8,3), ΑΛΦΑ (7,9), ΟΤΕ (6,6), ΟΠΑΠ (6,4), MTLN (6), ΔΕΗ (6), ΜΠΕΛΑ (3,7), BOCHGR (3,3), CENER (3,2), TITC (3,1), ΔΑΑ (3,1), ΜΟΗ (3), ΕΛΠΕ (2,4), ΓΕΚΤΕΡΝΑ (2,4), BIO (2,4), CREDIA (2,3), ΙΝΛΟΤ (2,1), OPTIMA (1,7), AKTR (1,7), ΠΡΟΝΤΕΑ (1,5), ΛΑΜΔΑ (1,3), ΑΡΑΙΓ (1,2), ΕΛΧΑ (1,2), ΟΛΠ (1,1), ΚΑΡΕΛ (1), ΛΑΜΨΑ (1 δισ. ευρώ).

Οι τίτλοι που έχουν προβάδισμα

Στην κούρσα για τις καλύτερες ετήσιες αποδόσεις του 2025 και σύμφωνα με τα στοιχεία της Alpha Trust, προηγούνται οι ΙΛΥΔΑ (+300,51%), ΑΤΕΚ (+246,32%), ΦΟΥΝΤΛ (195,45%), ΦΡΙΓΟ (+121,7%), ΜΕΒΑ (+124,62%), ΑΛΦΑ (+111,5%), CREDIA (+108,7%), ΒΙΝΤΑ (+106,48%), ΔΑΙΟΣ (103,13%), ΚΥΡΙΟ (+95,59%), ΒΙΟΣΚ (+94,36%), ΟΝΥΧ (+91,38%), ΠΕΙΡ (+81,23%), ΛΑΝΑΚ (+80%), OPTIMA (+79,29%), AKTR (+77,19%).

“Tips” έξω από τα όρια του FTSE25

Από σήμερα, εισήχθησαν προς διαπραγμάτευση οι 29809 νέες (ΚΟ) μετοχές της ΑΝΔΡΟ (+0,55%), που προέκυψαν από την άσκηση δικαιώματος επανεπένδυσης μερίσματος, από 71 μετόχους συνολικά, με τιμή διάθεσης μετοχής €7,33. Το νέο σύνολο εισηγμένων μετοχών της Εταιρείας που είναι διαπραγματεύσιμες στο Χ.Α. ανέρχεται σε 3734164.

Με τους αγοραστές στημένους χαμηλότερα από το προηγούμενο κλείσιμο, χαμηλές συναλλαγές, ή “market” εντολές, κινήθηκαν ψηλότερα ΣΙΔΜΑ (+4,58%), SOFTWEB (+1,27%), ΕΛΒΕ (+0,97%), ΜΟΝΤΑ (+0,75%).

Στην περίπτωση της ΙΝΛΙΦ (+0,33%), αξίζει υπενθύμισης ότι το τελευταίο deal στον κλάδο έχει γίνει με P/BV 1,45 φορές και εδώ παίζει με 0,75 φορές.

Σύμφωνα με ανακοίνωση της ΜΠΡΙΚ (-0,35%), σχετικά με την τιμή διάθεσης των νέων μετοχών της Εταιρείας που εκδίδονται στο πλαίσιο της Α.Μ.Κ. μέσω επανεπένδυσης μέρους του προσωρινού μερίσματος από τα κέρδη της οικονομικής χρήσης 2025: Η τιμή διάθεσης ανέρχεται σε € 2,830 ανά νέα μετοχή. Το δικαίωμα επιλογής θα ασκείται από την 7/11/2025 έως και την 20/11/2025. Οι νέες μετοχές αναμένεται να εισαχθούν προς διαπραγμάτευση, κατά την ίδια ημερομηνία με την ημερομηνία πληρωμής του προσωρινού μερίσματος της χρήσης 2025, η οποία θα λάβει χώρα την Πέμπτη, 27/11/2025.

Σε νέα υψηλά 174 μηνών η ΦΟΥΝΤΛ (+9,27%. Η Alpha Finance αναλαμβάνει την ε.δ. από τις 10/11).

Πέντε συνεχόμενες πτωτικές συνεδριάσεις για ΔΟΜΙΚ (-0,49%) και ΟΛΘ (-2,31% και χαμηλά τριμήνου) και πτωτικό “επταρέ” για ΦΡΛΚ (-0,76%) και ΠΑΙΡ (-0,27%).

Πωλήσεις από τον οικονομικό διευθυντή σε ΠΕΡΦ (-0,13%).

Πλαγιοκαθοδικά από τα 44,90 ευρώ (κλείσιμο 24/10) ο ΟΛΠ (-0,93%).

Προσπάθεια αντίδρασης μετά από πτωτικό “καρέ” σε ΚΟΥΑΛ (+5,26%).

Επιστροφή αγοραστών σε ΕΧΑΕ (+1,94%).

Ο υψηλότερος όγκος των τελευταίων 33 μηνών για ΤΡΑΣΤΟΡ (+4,03%).

Βγήκε μικρό bid σε ΠΛΑΚΡ (+2,07%).

Συνεχίζει να βγαίνει “μηχανάκι πωλήσεων στα 356 ευρώ σε ΚΑΡΕΛ (-0,56%).

“Θερμοκήπιο μεταβλητότητας” η ΝΤΟΠΛΕΡ (+1,19%) καθώς κινήθηκε μεταξύ 0,89 (+5,95%) και 0,805 ευρώ (-4,17%).

Η τεχνική εικόνα των βασικών δεικτών

Ο Γενικός Δείκτης με ημερήσιο σήμα πώλησης, το οποίο ακυρώνεται με επιστροφή και κλείσιμο υψηλότερα των 2045 μονάδων. Οι επόμενες αντιστάσεις στις 2055, 2090, 2119, 2126, 2133, 2164 και 2178 μονάδες. Οι στηρίξεις στις 1949, 1938, 1900, 1880, 1866 (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών) και 1844 μονάδες (απλός ΚΜΟ 200 ημερών).

Ημερήσιο σήμα πώλησης και από τον δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης, που ακυρώνεται με επιστροφή και κλείσιμο υψηλότερα των 5170 μονάδων. Η επόμενη αντίσταση στις 5363 - 5390 και 5458 μονάδες. Οι επόμενες στηρίξεις στις 4911, 4886, 4732, 4667 (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών) και 4608 μονάδες (απλός ΚΜΟ 200 ημερών).

Μια βόλτα στις Διεθνείς Αγορές

Με απόλυτη επικράτηση των πωλητών, ολοκληρώθηκαν οι συναλλαγές για τις μεγάλες Αγορές σε Ασία – Ειρηνικό.

Με αρνητικά πρόσημα κύριες Ευρωπαϊκές Αγορές, νέες πιέσεις για τους δείκτες στην Wall Street, με τον Nasdaq να καταγράφει απώλειες μεγαλύτερες του 2%.

Μικρά κέρδη για το Πετρέλαιο, στο 1,157 το Ευρώ έναντι του Δολαρίου.

Πέρασε πάνω από τα $4015 ο Χρυσός (συμβόλαιο Δεκεμβρίου 2025), στα $48 το Ασήμι (συμβόλαιο Δεκεμβρίου 2025).

Στα $101000 το Bitcoin, στα $3300 το Ethereum.

Οι εξαγωγές της Κίνας τον Οκτώβριο σημείωσαν πτώση 1,1% σε Δολάρια ΗΠΑ, σε σχέση με τον προηγούμενο χρόνο, σύμφωνα με επίσημα στοιχεία που δημοσιεύθηκαν, χαμηλότερα των προσδοκιών για αύξηση 3%, σε έρευνα του Reuters. Οι εισαγωγές επίσης δεν ανταποκρίθηκαν στις προσδοκίες, σημειώνοντας αύξηση 1% σε ετήσια βάση τον Οκτώβριο. Οι οικονομολόγοι είχαν προβλέψει αύξηση 3,2%.

Οι Γερμανικές εξαγωγές αυξήθηκαν τον Σεπτέμβριο κατά 1,4%, σε σύγκριση με τον προηγούμενο μήνα, ξεπερνώντας τις προβλέψεις των αναλυτών που ρωτήθηκαν από το Reuters για αύξηση 0,5%. Οι εισαγωγές αυξήθηκαν κατά 3,1% σε ημερολογιακή και εποχικά προσαρμοσμένη βάση.

Σε νέο ρεκόρ ανήλθαν οι τιμές των κατοικιών στο Ηνωμένο Βασίλειο τον Οκτώβριο, όπως ανακοίνωσε η Halifax. Οι τιμές ενισχύθηκαν κατά 1,9% σε σύγκριση με έναν χρόνο πριν.

Η προκαταρκτική μέτρηση του δείκτη καταναλωτικής εμπιστοσύνης του Πανεπιστημίου του Μίσιγκαν για τον Νοέμβριο στις ΗΠΑ, μειώθηκε στις 50,3 μονάδες, το χαμηλότερο επίπεδο από τον Ιούνιο του 2022. Η μέτρηση ήταν χαμηλότερη από τις προβλέψεις των αναλυτών.

Επιστροφή στο Χ.Α.

Να σημειωθεί ότι, σύμφωνα με τα στοιχεία της Alpha Trust, η σημερινή συνεδρίαση αφαίρεσε από τη συνολική κεφαλαιοποίηση του Χ.Α. 0,6 δισ., στα 136,7 δισ.

Από τις μετοχές της υψηλής κεφαλαιοποίησης, δεν ήλθαν σε επαφή με το θετικό πρόσημο οι ΑΛΦΑ, BOCHGR, MTLN και με το αρνητικό οι ΔΑΑ, ΕΕΕ, ΜΠΕΛΑ. Μέσω των τελικών δημοπρασιών στο υψηλό ημέρας έκλεισαν οι ΔΕΗ, ΣΑΡ και στο χαμηλό ο ΔΑΑ.

Κακή η τελική εικόνα, με 34 ανοδικούς τίτλους, έναντι 96 πτωτικών, ενώ 20 τίτλοι ολοκλήρωσαν τη συνεδρίαση με απώλειες μεγαλύτερες του 2%.

-----ΧΠΑ

Πτωτικών συνεδριάσεων συνέχεια στην Αγορά Παραγώγων, με τις συναλλαγές να αυξάνονται στο συμβόλαιο του FTSE25 και να υποχωρούν σημαντικά στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών (29.179 συμβόλαια).

Στα 7.175 συμβόλαια του FTSE25 οι ανοιχτές θέσεις (από 7.001 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Νοέμβριος).

Στα 2.169 συμβόλαια του ΔΤΡ οι ανοιχτές θέσεις (από 2.169 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Δεκέμβριος).

Στα 0 συμβόλαια του MSCI οι ανοιχτές θέσεις (από 0 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Νοέμβριος).

Το συμβόλαιο του δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 2 ευρώ, χρηματικός διακανονισμός - (συνολικά 800, 770 για τον Νοέμβριο και 30 για τον Δεκέμβριο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 5.000), κινήθηκε μεταξύ 4.964,5 και 5.055,75 μονάδων.

Το συμβόλαιο του ΔΤΡ – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 15 ευρώ, χρηματικός διακανονισμός – (συνολικά 84, 84 για τον Δεκέμβριο και 0 για τον Μάρτιο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 2.179), κινήθηκε μεταξύ 2.179 και 2.215 μονάδων.

Το συμβόλαιο του MSCI – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 2 ευρώ, διακανονισμός - (συνολικά 0, 0 για τον Νοέμβριο και 0 για τον Δεκέμβριο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 8.269,75).

Ελάχιστος ο αξιοσημείωτος δανεισμός τίτλων (6.200 ΟΤΕ), ενώ συνεχίστηκαν οι συναλλαγές στα ΣΜ.Ε. επί μετοχών με κυριότερες σε ΠΕΙΡ (4.477), ΕΤΕ (1.217), ΕΥΡΩΒ (6.044), ΑΛΦΑ (8.906), ΙΝΛΟΤ (2.520), MTLN (769), CENER (293), ΔΕΗ (779), ΑΔΜΗΕ (277), ΕΛΧΑ (675), ΒΙΟ (202), AKTR (303), BOCHGR (276), ΙΝΤΚΑ (170), CREDIA (546), ΛΑΜΔΑ (199), TITC (129), ΕΛΛΑΚΤΩΡ (242), ΓΕΚΤΕΡΝΑ (105), ΕΧΑΕ (215), ΕΛΠΕ (132), ΟΠΑΠ (121).

Οι μεγαλύτερες ανοιχτές θέσεις - συμβόλαια (Μέγεθος Συμβολαίου: 100 Χρεόγραφα, Φυσική Παράδοση), για τον πρώτο μήνα (Δεκέμβριος), στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών, με πάνω από 10.000 κομμάτια, σε: ΠΕΙΡ 43.085, ΕΥΡΩΒ 35.991, ΙΝΛΟΤ 723.130, ΔΕΗ 21.960, ΑΛΦΑ 67.422, ΙΝΤΚΑ 13.866, ΛΑΜΔΑ 12.015, ΑΔΜΗΕ 13.216, AKTR 86.389, ΕΤΕ 14.371, ΕΥΔΑΠ 10.621, CREDIA 10.072.

Οι περισσότερο δανεισμένοι τίτλοι, μόνο από OTC (*) είναι: ΑΛΦΑ 262.478.052 τεμ., (από 261.607.562 τεμ. στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση), ΔΕΗ 9.898.514 τεμ. (9.898.514), ΕΥΡΩΒ 101.542.672 τεμ. (101.742.672), ΟΠΑΠ 1.872.782 τεμ. (1.872.782), ΕΤΕ 21.372.897 τεμ. (22.442.185), ΟΤΕ 1.704.791 τεμ. (1.718.034), ΠΕΙΡ 10.133.517 τεμ. (10.132.950), AKTR 1.220.165 τεμ. (1.274.729) ΑΔΜΗΕ 5.237.121 τεμ. (5.237.121), MTLN 2.150.966 τεμ. (2.126.542), ΙΝΛΟΤ 6.615.408 τεμ. (7.329.646), ΓΕΚΤΕΡΝΑ 1.329.787 τεμ. (1.338.695).

(*) Τα στοιχεία συναλλαγές δανεισμού τίτλων μέσω OTC δηλώνονται από τους Χειριστές ΣΑΤ και αφορούν τις ποσότητες που έχουν καταγραφεί στο ΣΑΤ, έως και τη προηγούμενη εργάσιμη ημέρα.

Οι σημαντικότερες καθαρές αρνητικές θέσεις που δημοσιοποιήθηκαν στην Επ. Κεφαλαιαγοράς και ξεπερνούν το 0,5% του συνόλου των μετοχών:

         Position Holder                                  Name of Issuer                NSP            Date

NSP: Net Short Position