Καθαρά πτωτική η συνεδρίαση που διεξήχθη σήμερα στο Ελληνικό Χρηματιστήριο, με τους βασικούς δείκτες του Χ.Α. να κινούνται μόνιμα με αρνητικό πρόσημο και τον Γενικό Δείκτη, με χαρακτηριστική ευκολία, να επιστρέφει χαμηλότερα των 2100 μονάδων.
Με τα παραπάνω δεδομένα και επιφυλακτική την εικόνα στις κύριες Ευρωπαϊκές Αγορές, μοιραία το ενδιαφέρον στο Χ.Α. περιορίστηκε στην κίνηση επιμέρους μετοχών, που συνεχίζουν να διεκδικούν υψηλότερες αποτιμήσεις και οι οποίες προέρχονται από όλα τα “στρώματα” του ταμπλώ.
Απόλυτος πρωταγωνιστής στη συνεδρίαση η μετοχή της Eurobank η οποία απασχόλησε το 52,3% του τζίρου, κυρίως λόγω ενός «πακέτου» που πέρασε μέσω του Χ.Α. στις 17.11, το οποίο αφορούσε 48,7 εκατ. μετοχές, το 1,34% του συνόλου των μετοχών της τράπεζας, στην τιμή των 3,48 ευρώ (ακριβώς στην τιμή κλεισίματος).
Κάποιες πληροφορίες αναφέρονται σε συναλλαγή μεταξύ ξένων παικτών.
Υπενθυμίζεται ότι κατά την χθεσινή επιστροφή στο Χ.Α. η μετοχή της ΕΥΡΩΒ κατέγραψε κέρδη 4,6%, ολοκληρώνοντας τις συναλλαγές στο υψηλό ημέρας, ενώ σήμερα σημείωσε απώλειες 4,4%, κλείνοντας στο χαμηλό ημέρας.
Με την μέχρι στιγμής εικόνα του και ενώ απομένουν οκτώ συνεδριάσεις για την λήξη της χρηματιστηριακής χρονιάς, το Ελληνικό Χρηματιστήριο επιβεβαιώνει όλους όσους υποστήριζαν πως “ο Δεκέμβριος θα είναι ένας μήνας εξισορροπήσεων και χαμηλών πρωτοβουλιών, καθώς τα περισσότερα από τα ενεργά χαρτοφυλάκια θα επιλέξουν την στάση περιορισμένων κινήσεων, προσπαθώντας να διακρατήσουν τις αποδόσεις του έτους και απλά θα κάνουν τις απαραίτητες αναδιαρθρώσεις στις θέσεις τους, ενόψει της νέας χρονιάς”.
Μένει να φανεί αν θα επιχειρηθεί το “παραδοσιακό” “window dressing” και αν αυτό θα μπορέσει να δώσει κίνηση του ΓΔ προς νέα πολυετή υψηλά. Πάντως, προς ώρας, ο Δείκτης δεν δείχνει να διαθέτει τα απαιτούμενα “καύσιμα”, για την επιθυμητή υπέρβαση.
Από την άλλη, συνεχίζεται η κινητικότητα σε μεσαία και μικρότερη κεφαλαιοποίηση, με αρκετές μετοχές να βρίσκονται σε ιστορικά, ή πολυετή υψηλά, ενώ σε πρώτο ρόλο παραμένουν και τα “πακέτα”, που δείχνουν ότι παραμένουν ενεργά τα γυρίσματα μεταξύ Θεσμικών χαρτοφυλακίων,
Ευδιάκριτα αδύναμη η εικόνα στο Βαρύδεικτο Τραπεζικό ταμπλώ, όπου δεσπόζουν οι εταιρικές πράξεις των επόμενων συνεδριάσεων.
Έτσι, λόγω της συγχώνευσης με απορρόφηση της “Πειραιώς Financial Holdings A.E.” από την Τράπεζα Πειραιώς, σήμερα ήταν η τελευταία ημέρα διαπραγμάτευσης της μετοχής της Πρώτης. Η μετοχή θα επιστρέψει στο ταμπλώ στις 22/12/2025.
Αξίζει υποσημείωσης ότι την Παρασκευή 19 Δεκεμβρίου είναι προγραμματισμένο το τελευταίο triple witching του έτους στην Αγορά Παραγώγων, δηλαδή η τριπλή λήξη των συμβολαίων και των δικαιωμάτων σε δείκτες και μετοχές που πιθανόν να ενισχύσει τη μεταβλητότητα, ενώ μερίδα επενδυτών δεν αποκλείεται να προχωρήσει σε “rollover” στην επόμενη σειρά συμβολαίων, πιέζοντας την spot Αγορά.
“Τα ΣΜΕ της Τράπεζας Πειραιώς του Δεκεμβρίου θα πάρουν παράταση, λόγω μετασχηματισμού και θα κλείσουν στις 29 του μήνα. Όλα τα υπόλοιπα συμβόλαια θα κλείσουν κανονικά στις 19 του μήνα, την άλλη Παρασκευή”, σημειώνει η Fast Finance ΑΕΠΕΥ.
Την ίδια μέρα και στις τελικές δημοπρασίες αναμένεται το rebalancing των δεικτών Stoxx. Σύμφωνα με την αναδιάρθρωση των δεικτών Stoxx, οι MTLN, BOCHGR και ΒΙΟ θα προστεθούν στον δείκτη Stoxx Eastern Europe total market large. Η MTLN θα προστεθεί επίσης στον δείκτη Stoxx Developed and Emerging Markets total market, στον δείκτη Stoxx Emerging Markets total market, στον δείκτη Stoxx Balkans total market, στον δείκτη Stoxx Greece total market και στον δείκτη Stoxx All Europe total market.
Όσον αφορά το αναμενόμενο rebalancing για τους δείκτες FTSE και επειδή στην περίπτωση της υψηλής κεφαλαιοποίησης δεν υπήρξαν αλλαγές στην σύνθεση του FTSE25, μοιραία το ενδιαφέρον επικεντρώνεται στις αλλαγές στάθμισης (Free Float). BOCHGR: Από 77%, σε 82%. TITC: Από 53%, σε 47%. ΓΕΚΤΕΡΝΑ: Από 71%, σε 67%. ΔΑΑ: Από 19%, σε 25%. ΔΕΗ: Από 56%, σε 61%. ΛΑΜΔΑ: Από 48%, σε 53%. ΟΠΑΠ: Από 52%, σε 47%. ΟΤΕ: Από 45%, σε 41%. ΣΑΡ: Από 35%, σε 40%. Οι συντελεστές στάθμισης (Capping Factors) των μετοχών που συμμετέχουν στη σύνθεση των δεικτών, υπολογίστηκαν με βάση το κλείσιμο της συνεδρίασης της Παρασκευής 12 Δεκεμβρίου 2025.
Στις 19/12 είναι προγραμματισμένη η έναρξη διαπραγμάτευσης της μετοχής της ΕΥΡΩΒ στο Χ.Α.Κ.
Υπενθυμίζεται ότι εισήχθησαν προς διαπραγμάτευση στην κατηγορία ομολογιών της Ρυθμιζόμενης Αγοράς του Χ.Α. οι 140000 ΚΟ ομολογίες της AKTR, με κωδικό AKTRO1, ονομαστικής αξίας και τιμής διάθεσης εκάστης €1000, που προέκυψαν από την έκδοση κοινού εταιρικού ομολόγου, διάρκειας 5 ετών, μη μετατρέψιμου σε μετοχές του Εκδότη, με ημερομηνία έκδοσης 15/12/2025, σταθερού επιτοκίου 4,70% ετησίως.
Με επιφυλακτικές διαθέσεις και επιβαρυνόμενο κλίμα οι κύριες Ευρωπαϊκές Αγορές, καθώς οι περισσότεροι traders έχουν επιλέξει την στάση αναμονής, εν όψει του μπαράζ ανακοινώσεων από τις Κεντρικές Τράπεζες (στις 18 Δεκεμβρίου αναμένονται ανακοινώσεις από ECB και BoE και στις 19 Δεκεμβρίου από BoJ), αλλά και οικονομικών στοιχείων από τις ΗΠΑ.
Την ίδια ώρα, στο επίκεντρο του ενδιαφέροντος παραμένει ο Τεχνολογικός κλάδος, εν μέσω ανησυχιών για "απαιτητικές" αποτιμήσεις στην Τεχνητή Νοημοσύνη.
Σταθεροποιητικά κινούνται οι αποδόσεις στην Αγορά ομολόγων. Πιο συγκεκριμένα, στο 3,50% υποχωρεί η απόδοση του Αμερικανικού 2ετους τίτλου, στο 4,16% του αντίστοιχου 10ετους, στο 3,453% η απόδοση του Ελληνικού 10ετους τίτλου.
Ο Γενικός Δείκτης κινήθηκε μόνιμα με αρνητικό πρόσημο, υποχωρώντας μέχρι τις 2085,87 μονάδες (-1,02%). Στις 17.00 βρέθηκε στις 2087,75 (-0,93%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 2086,5 μονάδες, με ημερήσιες απώλειες 0,99%.
Ο τζίρος, ο υψηλότερος των τελευταίων 16 συνεδριάσεων με τον αμέσως υψηλότερο να έχει σημειωθεί στις 24/11 με 874,1 εκατ., στα 443,5 εκατ., από τα οποία τα 237,9 εκατ. αφορούν προσυμφωνημένες συναλλαγές (ΠΕΡΦ, ΠΡΟΦ, ΕΛΧΑ, ΕΥΡΩΒ, ΕΥΑΠΣ, ΠΕΙΡ, ΑΛΦΑ, ΔΑΑ, ΜΠΡΙΚ, ΕΤΕ, TITC, ΕΕΕ, ΣΑΡ, ΑΡΑΙΓ, ΟΛΘ, ΚΟΥΕΣ, ΚΡΙ, ΟΤΕ, ΙΝΛΟΤ, ΜΠΕΛΑ, BOCHGR, ΒΙΟ, ΔΕΗ), με τους ΕΥΡΩΒ και ΑΛΦΑ να απασχολούν το 61% της συνολικής μικτής αξίας συναλλαγών.
Να σημειωθεί ότι μόνη της η μετοχή της ΕΥΡΩΒ απασχόλησε το 52,3% του τζίρου, κυρίως λόγω ενός “πακέτου” που πέρασε μέσω του Χ.Α. στις 17.11, 48,7 εκατ. μετοχών, το 1,34% του συνόλου των μετοχών της Τράπεζας, στην τιμή των 3,48 ευρώ.
Υπενθυμίζεται ότι κατά την χθεσινή επιστροφή στο Χ.Α. η μετοχή της ΕΥΡΩΒ κατέγραψε κέρδη 4,6%, ολοκληρώνοντας τις συναλλαγές στο υψηλό ημέρας, ενώ σήμερα σημείωσε απώλειες 4,4%, κλείνοντας στο χαμηλό ημέρας.
Από τον συνολικό τζίρο των 443,5 εκατ., τα 418,6 εκατ. αφορούν συναλλαγές σε μετοχές του FTSE25.
Η εικόνα στην υψηλή κεφαλαιοποίηση
Από τις Βαρύδεικτες Τραπεζικές μετοχές, μόνιμα με αρνητικό πρόσημο κινήθηκαν οι ΑΛΦΑ (-0,73%) και ΕΥΡΩΒ (-4,40%), ενώ και τα δύο πρόσημα άλλαξαν ΕΤΕ (-1,20%), ΠΕΙΡ (-0,59%), BOCHGR (0%) και OPTIMA (-1,39%).
Μόνιμα με αρνητικό πρόσημο κινήθηκε ο κλαδικός δείκτης των Τραπεζών, σημειώνοντας χαμηλό ημέρας στις 2304,9 μονάδες (-1,59%). Στις 17.00 βρέθηκε στις 2307,24 (-1,49%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές σε νέα χαμηλά και στις 2303,55 μονάδες, με ημερήσιες απώλειες 1,65%.
Ο ΔΤΡ με ημερήσιο αγοραστικό σήμα, το οποίο αναιρείται με επιστροφή και κλείσιμο χαμηλότερα των 2303 μονάδων. Οι επόμενες στηρίξεις στις 2284, 2243, 2182 - 2162, 2100, 2075, 2044 (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών) και 2021 μονάδες (απλός ΚΜΟ 200 ημερών). Η επόμενη αντίσταση στις 2378 - 2380 και 2484 – 2500 μονάδες.
Μένοντας στον κλάδο η Alpha Bank, μαζί με την πλήρως ελεγχόμενη Θυγατρική της Alpha Finance Investment Services S.M.S.A., ανακοίνωσε την επιτυχή ολοκλήρωση της εξαγοράς του 100% του εκδοθέντος μετοχικού κεφαλαίου της AXIA Ventures Group Ltd. Μετά την ολοκλήρωση της συναλλαγής, η AXIA θα συγχωνευθεί με την Alpha Finance και τη μονάδα Investment Banking της Alpha Bank.
Από την άλλη και σύμφωνα με το ρεπορτάζ της Αν. Παπαϊωάννου, “το ‘άνοιγμα’ στο Άμπου Ντάμπι, με στόχευση στο asset management και γραφείο στη ζώνη για τα χρηματοοικονομικά ‘Abu Dhabi Global Market’, η αύξηση της πιστωτικής επέκτασης και στο νέο πεδίο που αφορά την Αμυντική Βιομηχανία και η ενσωμάτωση της Εθνικής Ασφαλιστικής, αποτελούν το νέο επενδυτικό ‘story’ της Τράπεζας Πειραιώς, το οποίο θα αποτυπώνεται στο νέο business plan που θα παρουσιαστεί στο Λονδίνο στις αρχές Μαρτίου 2026. Η Τράπεζα καταγράφει σημαντικό ρυθμό αύξησης στις εταιρικές χορηγήσεις, ενώ για πρώτη φορά φέτος θα γράψει θετικό πρόσημο (καθαρή πιστωτική επέκταση συμπεριλαμβανομένων αποπληρωμών και εκταμιεύσεων) στα στεγαστικά δάνεια”.
Σαφή υπεροπλία των “κόκκινων” τίτλων, δίνει η τελική εικόνα στο ταμπλώ του μη Τραπεζικού 25αρη, όπου διαφοροποιήθηκαν θετικά οι ΑΡΑΙΓ (+0,28%), ΒΙΟ (+2,04%), ΔΕΗ (+0,61%), ΕΛΧΑ (+2,63%), CENER (+0,76%), TITC (+1,50%).
Από τους υστερήσαντες, οι μεγαλύτερες απώλειες για ΔΑΑ (-1,44%), ΕΛΠΕ (-1,19%), ΜΟΗ (-1,05%), ΟΠΑΠ (-1,08%), MTLN (-1,67%).
Ενισχύει τη θέση της στον ΟΠΑΠ (-1,08%) η Allwyn, με καθημερινές νέες αγορές μετοχών. Πιο συγκεκριμένα, την 15η Δεκεμβρίου 2025, απέκτησε 215930 κοινές ονομαστικές μετοχές της Εταιρείας σε μέση τιμή 18,5238 ευρώ ανά μετοχή, ήτοι για συνολικό τίμημα περίπου 3999844,13 ευρώ. Η συναλλαγή πραγματοποιήθηκε μέσω του Χ.Α. καθώς και σε Ιδιωτικές πλατφόρμες διαπραγμάτευσης που λειτουργούν ως Πολυμερείς Μηχανισμοί Διαπραγμάτευσης (MTFs).
Η στήλη επαναλαμβάνει ότι, μέχρι την γ.σ., η μετοχή του ΟΠΑΠ πρέπει να είναι πάνω από τα 19,04 ευρώ, για να προχωρήσει η συγχώνευση με την Allwyn.
Σε νέα υψηλά 221 μηνών, ή σε νέα ιστορικά υψηλά από τότε που άλλαξε έδρα η ΒΙΟ (+2,04%), σε υψηλά 218 μηνών η ΕΛΧΑ (+2,63%), σε υψηλά 208 μηνών η ΔΕΗ (+0,61%), σε νέα ιστορικά υψηλά η TITC (+1,50%).
Σταθερά πλαγιοκαθοδικά από τα 17,41 ευρώ (κλείσιμο 5/12) κινείται η μετοχή του ΟΤΕ (-0,64%). Η επόμενη στήριξη εντοπίζεται στην ζώνη 16,21 – 16,15 (συγκλίνουν οι δύο ΚΜΟ 200 ημερών) και η πρώτη αντίσταση στα 17,59 ευρώ.
Οι εκτιμήσεις των αναλυτών
“Το ΚΑΙΡΟΜΕΖΖ έδωσε ημερήσιο αγοραστικό σήμα, με επόμενο στόχο τα 0,52 ευρώ. Στο ΙΝΛΟΤ λόγω μεγάλων ‘ανοιχτών’ θέσεων, είναι δεδομένο ότι κάποιοι δεν αντέχουν να ρολάρουν με αποτέλεσμα να υπάρχει περισσότερη πίεση στον τίτλο. Θα ηρεμήσει μετά την Παρασκευή, λογικά. Όσο δίνει κλεισίματα πάνω από τα 18,00 η ΔΕΗ, έχει επιθετική τάση. Για τον ΓΔ η επόμενη στήριξη εντοπίζεται στις 2078 μονάδες και για τον ΔΤΡ στις 2300 μονάδες. Πετρέλαιο ‘SHORT’, Χρυσάφι ‘LONG’, Δολάριο ‘LONG’ ΓΔΧΑ ‘LONG’, λέει τεχνική εικόνα και λογική”, όπως εκτιμά η Fast Finance ΑΕΠΕΥ.
“Σήμερα ήταν η τελευταία ημέρα διαπραγμάτευσης των μετοχών της Πειραιώς, λόγω του συντελούμενου εταιρικού μετασχηματισμού, με τις νέες μετοχές να εκκινούν τη διαπραγμάτευσή τους στις 22/12. Αμετάβλητο τεχνικά το σκηνικό στο Χ.Α., με τις 2111 μονάδες να αποτελούν την κοντινότερη αντίσταση για το ΓΔ, στο σενάριο επιδίωξης ανοδικής κίνησής του”, σύμφωνα με την Κύκλος ΑΧΕΠΕΥ.
“Επιφυλακτική η εικόνα στις Ευρωπαϊκές Αγορές, με τους επενδυτές να σταθμίζουν τις ανησυχίες για την ανάπτυξη και τον πιθανό αντίκτυπο στην πορεία της πολιτικής της FED”, αναφέρει η Eurobank Equities.
“Δεν υπάρχουν πολλά που να έχουν αλλάξει και το επιλεκτικό ενδιαφέρον αναμένεται να συνεχιστεί. Οι εναλλαγές στις επιλογές διατηρούνται, ενώ το ενδιαφέρον στρέφεται στις αποφάσεις των Κεντρικών Τραπεζών που αναμένονται”, σύμφωνα με την Beta Sec.
“Ο τόνος της Αγοράς εντός και εκτός θα δοθεί από τα μάκρο”, εκτιμά η Depolas Investment Services.
“Η Federal προχώρησε σε μείωση των παρεμβατικών επιτοκίων της εν μέσω αντεγκλήσεων των μελών της και με τον Τζέρομ Πάουελ να προκρίνει στάση αναμονής, για να αξιολογήσει τα νέα στοιχεία για τον πληθωρισμό και την ανεργία. Με τον Ντόναλντ Τραμπ να σπεύδει να αποδοκιμάσει τον κεντρικό τραπεζίτη καθώς επιθυμούσε μια μεγαλύτερη μείωση, ώστε να επιβαρυνθεί λιγότερο η εξυπηρέτηση του χρέους - μαμούθ των ΗΠΑ, καθώς δεν προκρίνεται η συγκράτηση των Κρατικών δαπανών, υπενθυμίζει ο Δμήτρης Τζάνας.
Από την άλλη πλευρά, στις 18 Δεκεμβρίου αναμένεται και η απόφαση της ΕΚΤ που, εκτός απροόπτου, δεν θα μεταβάλει τα ήδη χαμηλά παρεμβατικά της επιτόκια (στο 2% των καταθέσεων), ενώ την ίδια ώρα πυκνώνουν και οι φωνές των “γερακιών” που εισηγούνται αύξησή τους, καθώς ο πληθωρισμός της Ευρωζώνης διαμορφώθηκε στο 2,2% το Νοέμβριο.
Ταυτόχρονα, κλιμακώνονται οι διεργασίες για επίτευξη εκεχειρίας στην Ουκρανία, με τον Ντόναλντ Τραμπ να επιθυμεί να υπάρξει συμφωνία ως τις γιορτές και τους Ευρωπαίους Ηγέτες να εντείνουν τις προσπάθειες για συμμετοχή στο τελικό σχέδιο. Επιδιώκοντας να βρουν τρόπο για να χρησιμοποιηθούν τα παγωμένα Περιουσιακά Στοιχεία της Ρωσίας υπέρ της Ουκρανίας, διαδικασία που δεν προκρίνεται από την ΕΚΤ και το Βέλγιο, προκαλώντας εντάσεις μεταξύ των Ευρωπαϊκών Χωρών.
Με αυτά τα δεδομένα, η ευφορία της Wall Street μετά τη μείωση των επιτοκίων εξάντλησε σύντομα τη δυναμική της και έδωσε τη θέση της στη νευρικότητα, με τη μεταβλητότητα των δεικτών να αυξάνεται.
Στην Αθήνα, οι “πανηγυρισμοί” από την επιτυχία της ανάληψης της προεδρίας του Eurogroup από τον Κυριάκο Πιερρακάκη δεν έχουν κοπάσει καθώς επιδοκιμάστηκε λιγότερο, ή περισσότερο από την πλειοψηφία του πολιτικού κόσμου και άλλες φωνές. Ο πληθωρισμός του Νοεμβρίου (στο 2,4%) και η επίδοση του δείκτη βιομηχανικής παραγωγής (στο +6,4% τον Οκτώβριο) αποτέλεσαν ευχάριστες εκπλήξεις, ενώ η εξόφληση από τον ΟΔΔΗΧ ποσού €5,3 δισ. για το χρέος που αφορά το 1ο μνημόνιο, κλειδώνει τη διαμόρφωση της σχέσης του ως προς το ΑΕΠ κάτω από το 146%.
Παράλληλα, συνεχίζονται οι εγκωμιαστικές εκθέσεις των Διεθνών Οίκων (JP Morgan, Goldman Sachs, BofA) για τις ευοίωνες προοπτικές της Ελληνικής Οικονομίας για το 2026, που συνοδεύονται από αναβαθμίσεις των τιμών - στόχων των μετοχών των Συστημικών Τραπεζών. Ωστόσο, τα funds των Αναδυομένων Αγορών που επενδύουν στην Ελλάδα συνεχίζουν να ρευστοποιούν τίτλους για 6ο συνεχή μήνα (στα 403,2 εκατ. ευρώ οι καθαρές εκροές των Αλλοδαπών Επενδυτών στο πεντάμηνο Ιουλίου - Νοεμβρίου).
Ενδεχομένως γιατί είναι υπερεπενδυμένα, έχοντας αυξημένες θέσεις σε σχέση με τους δείκτες αναφοράς, ή γιατί συνεχίζουν να επιθυμούν μερική αποεπένδυση θέσεων για να κλειδώσουν τα κέρδη τους.
Σαν αποτέλεσμα, η διαδικασία συσσώρευσης που συγκρατούσε το ΓΔ γύρω από τις 2100 εκτρέφοντας προσδοκίες για ανοδική κίνηση, δίνει τη θέση της σε μικρή διόρθωση, με τους αγοραστές να καλούνται να υπερασπιστούν κρίσιμα τεχνικά όρια στήριξης στην περιοχή των 2080 μονάδων.
Εξέλιξη που δεν πρέπει να ανησυχεί όσους τοποθετούνται με επενδυτικό σκεπτικό στο Χ.Α.”, τονίζει ο κ. Τζάνας (σύμβουλος Διοίκησης Κύκλος ΑΧΕΠΕΥ).
Οι υψηλότερες κεφαλαιοποιήσεις στο Χ.Α.
Στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων του Χ.Α., η ΕΕΕ (15,9), ακολουθούμενη από EΥΡΩΒ (12,6), ΕΤΕ (12), ΠΕΙΡ (8,8), ΑΛΦΑ (7,9), ΟΤΕ (6,8), ΟΠΑΠ (6,8), ΔΕΗ (6,7), MTLN (5,9), ΜΠΕΛΑ (3,7), TITC (3,7), BOCHGR (3,5), CENER (3,4), ΜΟΗ (3,3), ΔΑΑ (3,2), BIO (3,1), CREDIA (2,7), ΓΕΚΤΕΡΝΑ (2,6), ΕΛΠΕ (2,5), AKTR (1,9), ΙΝΛΟΤ (1,9), OPTIMA (1,7), ΠΡΟΝΤΕΑ (1,5), ΕΛΧΑ (1,5), ΑΡΑΙΓ (1,3), ΛΑΜΔΑ (1,2), ΟΛΠ (1), ΛΑΜΨΑ (1 δισ. ευρώ).
Οι τίτλοι που έχουν προβάδισμα
Στην κούρσα για τις καλύτερες ετήσιες αποδόσεις του 2025 και σύμφωνα με τα στοιχεία της Alpha Trust, προηγούνται οι ΙΛΥΔΑ (+267,51%), ΑΤΕΚ (+200,87%), ΦΟΥΝΤΛ (189,77%), YKNOT (+172,55%), ΒΙΝΤΑ (+150,87%), CREDIA (+137,68%), ΜΕΒΑ (+122,08%), ΒΙΟ (+120,59%), ΔΑΙΟΣ (115,91%), ΑΛΦΑ (+111,19%), ΦΡΙΓΟ (+109,91%), ΕΛΧΑ (+103,13%), ΕΚΤΕΡ (+101,12%), AKTR (+94%), ΝΤΟΤΣΟΦΤ (+93,33%), ΟΝΥΧ (+93,10%), TREK (+92,68%), ΠΕΙΡ (+92,23%), ΓΕΒΚΑ (+83,21%), OPTIMA (+80,45%).
“Tips” έξω από τα όρια του FTSE25
Από σήμερα, οι μετοχές της ΑΣΚΟ (-1,95%) ήταν διαπραγματεύσιμες χωρίς το ποσό €0,060463118 ανά μετοχή (καθαρό ποσό: €0,0574399621 ανά μετοχή), ενώ εισήχθησαν προς διαπραγμάτευση τα 30000 νέα μερίδια του Διαπραγματεύσιμου Αμοιβαίου Κεφαλαίου “ALPHA ETF FTSE Athex Large Cap ΜΕΤΟΧΙΚΟΣ ΔΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΙΜΟΣ ΟΣΕΚΑ” της Εταιρείας “ΑΛΦΑ ASSET MANAGEMENT Α.Ε.Δ.Α.Κ.”. Το νέο σύνολο εισηγμένων μεριδίων του εν λόγω Δ.Α.Κ. στο Χ.Α. ανέρχεται σε 1160078 μερίδια.
Με τους αγοραστές στημένους χαμηλότερα από το προηγούμενο κλείσιμο, χαμηλές συναλλαγές, ή “market” εντολές, κινήθηκαν ψηλότερα ΞΥΛΠ (+4,37%), ΑΑΑΚ (+4,03%), ΠΑΙΡ (+2,65%), ΜΙΝ (+0,27%), ΣΕΝΤΡ (+1,48%), ΚΟΡΔΕ (+1,95%), ΠΑΠ (+2,01%), ΚΟΥΑΛ (+0,50%), ΝΤΟΠΛΕΡ (+1,81%), ΙΝΤΕΤ (+0,68%), ΧΑΙΔΕ (+2,70%), ΕΛΙΝ (+0,88%), ΙΑΤΡ (+1,29%), ΑΤΕΚ (+5,3%).
Σύμφωνα με το ρεπορτάζ του Χρ. Κίτσιου, “κλειδώνουν’, όπως όλα δείχνουν, οι προϋποθέσεις για την πρώτη αποπληρωμή ομολογιών υψηλής διαβάθμισης (senior notes), που φέρουν εγγύηση Ελληνικού Δημοσίου, καθώς ολοκληρώνεται επιτυχώς η διαγωνιστική διαδικασία πώλησης του μεγαλύτερου μέρος των απαιτήσεων της τιτλοποίησης ‘Cairo III’, επιβεβαιώνοντας τις σχετικές πληροφορίες του ‘Euro2day.gr’. Σύμφωνα με πληροφορίες, μετά την κατάθεση δεσμευτικών προσφορών για το project ‘Alexandria’, προτιμητέος Επενδυτής αναδείχθηκε η ‘Apollo’. Παρ’ ότι το τίμημα δεν έχει διαρρεύσει, πηγές κοντά στη διαδικασία διατυπώνουν την ικανοποίησή τους, σχολιάζοντας ότι το ύψος του υπερκαλύπτει την αποπληρωμή των senior notes ομολογιών έκδοσης ‘Cairo III’. Το καθαρό ποσό του τιμήματος, μετά την αφαίρεση εξόδων συναλλαγής, θα κατευθυνθεί υποχρεωτικά για αποπληρωμή senior notes ομολογιών, με εγγύηση Ελληνικού Δημοσίου, της τιτλοποίησης ‘Cairo III’, τις οποίες κατέχει η Eurobank (Διαχειριστής η doValue). Η ορατή αποπληρωμή των senior notes, ανοίγει τον δρόμο για καταβολή τόκων στους κατόχους των mezzanine notes ομολογιών”.
Η είδηση έφερε κινητικότητα στους τίτλους των ΜΕΖΖ (ΚΑΙΡΟΜΕΖΖ +3,84%, ΓΚΜΕΖΖ +0,45%, ΦΒΜΕΖΖ +1,59%, ΣΑΝΜΕΖΖ +0,10%), αλλά η προσφορά μόνο αμελητέα δεν ήταν, καθώς αρκετοί εγκλωβισμένοι προχώρησαν σε πωλήσεις, αυξάνοντας την ρευστότητα των χαρτοφυλακίων τους.
Στην περίπτωση του ΚΑΙΡΟΜΕΖΖ που ηγήθηκε της ανοδικής κίνησης, αξίζει να σημειωθεί η σημαντική υποχώρηση από το υψηλό ημέρας των 0,473 ευρώ (+10%), με τους αναλυτές να σημειώνουν πως “χρειάζεται προσοχή, καθώς δοκιμάστηκε χωρίς επιτυχία το επίπεδο των 0,45 - 0,456 ευρώ, που πρέπει να προσπελαστεί πειστικά”.
Μένοντας στους ΜΕΖΖεδες, η ΦΒΜΕΖΖ ανακοίνωσε ότι κατά τον Νοέμβριο 2025, εισέπραξε τόκους που αντιστοιχούν στην προηγούμενη 3μηνη περίοδο, συνολικού ύψους €0,8 εκατ.
Σύμφωνα με ανακοίνωση της ΣΑΝΜΕΖΖ, “κατά τον Νοέμβριο 2025, δεν πραγματοποιήθηκε είσπραξη τόκων αναφορικά με την προηγούμενη 3μηνη περίοδο”.
Σύμφωνα με το ρεπορτάζ του Στεφ. Κοτζαμάνη, “για την επόμενη χρονιά, η Διοίκηση της Prοfile περιμένει συνολικό κύκλο εργασιών γύρω στα 70 - 72 εκατ. ευρώ (φέτος αναμένεται να κυμανθεί κοντά στα 47 - 48 εκατ. ευρώ, ενώ το 2024 είχε διαμορφωθεί στα 40 εκατ. ευρώ) και EBITDA μεταξύ 17 και 18 εκατ. ευρώ (10,3 εκατ. ευρώ το 2024). Στις επιδόσεις αυτές δεν συγκαταλέγονται οι όποιες επιδράσεις στα οικονομικά αποτελέσματα από το μέτωπο των εξαγορών, καθώς σε εξέλιξη βρίσκονται εδώ και μήνες συζητήσεις με Επιχειρήσεις που δραστηριοποιούνται στη Δυτική Ευρώπη (είναι πολύ πιθανόν να υπάρξουν σχετικές ανακοινώσεις για την απόκτηση μιας Εταιρείας τον προσεχή Ιανουάριο και για την εξαγορά μιας δεύτερης προς τα τέλη του πρώτου τριμήνου - τετραμήνου της επόμενης χρονιάς). Με βάση το business plan της Prοfile, μέσα από λειτουργική ανάπτυξη και εξαγορές, το 2028 ο Εισηγμένος Όμιλος θα εκτινάξει τα λειτουργικά του κέρδη (EBITDA) στα 40 εκατ. ευρώ”. Ο τίτλος της ΠΡΟΦ (+0,12%) κινείται σε ιστορικά υψηλά.
Τρεις συνεχόμενες ανοδικές και υψηλά 17 μηνών για ΛΑΒΙ (+3,42%).
Συνεχίζονται οι πωλήσεις από τον CEO και μέλος του ΔΣ σε DIMAND (0%) και οι αγορές από τον πρόεδρο του ΔΣ σε ΦΟΥΝΤΛ (+0,39%).
Συνεχίζει να έχει πωλητή η ΛΑΝΑΚ (-3,50% και τέσσερις συνεχόμενες πτωτικές συνεδριάσεις).
Ανοδικό τρίο για ΙΝΛΙΦ (+0,33%), αλλά ο πωλητής συνεχίζει να είναι παρών.
Στο ξεκίνημα της συνεδρίασης, με “market” εντολή πώλησης 1520 τεμ. η μετοχή του ΔΡΟΜΕ (-3,14%) βρέθηκε να υποχωρεί μέχρι τα 0,331 ευρώ (-13,3%), ενώ ενεργοποιήθηκε και ΑΜΕΜ, για να ακολουθήσει σχετική αντίδραση στη συνέχεια.
Σε νέα ιστορικά υψηλά έκλεισαν ΠΕΡΦ (+3,28%), ΠΡΟΦ (+0,12%) και NOVAL (+2,55%).
Σε νέα υψηλά 135 μηνών η EIS (+4,57%), σε υψηλά 137 μηνών η ΕΛΛΑΚΤΩΡ (+0,74%), 256 μηνών η ΝΑΥΠ (+0,99%) και σε νέα υψηλά 302 μηνών η ΓΕΒΚΑ (+0,40%).
Τραβήχτηκαν χαμηλότερα οι αγοραστές σε SOFTWEB (-1,41%).
Σε υψηλά 7μηνου η ACAG (+3,35%).
Επιστροφή αγοραστών σε CREDIA (+1,36%).
Εμφάνιση μικρού πωλητή σε ΛΑΜΨΑ (-3,42%).
Τελευταίο αρνητικό κλείσιμο στις 26/11 για ΔΑΙΟ (+1,33%), αλλά από τα 7,70 ευρώ και ψηλότερα δείχνει να αυξάνεται η προσφορά.
Η τεχνική εικόνα των βασικών δεικτών
Ο Γενικός Δείκτης με ημερήσιο αγοραστικό σήμα, το οποίο ακυρώνεται με επιστροφή και κλείσιμο χαμηλότερα των 2077 μονάδων. Οι επόμενες στηρίξεις στις 2011, 1971, 1949, 1938 - 1930, 1916 (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών) και 1915 μονάδες (απλός ΚΜΟ 200 ημερών). Οι επόμενες αντιστάσεις στις 2115 - 2126, 2133 - 2135, 2164 και 2178 μονάδες.
Ημερήσιο αγοραστικό σήμα και από τον δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης, που ακυρώνεται με επιστροφή και κλείσιμο χαμηλότερα των 5248 μονάδων. Η επόμενη αντίσταση στις 5363 - 5390 και 5458 μονάδες. Οι επόμενες στηρίξεις στις 5082, 4969, 4911, 4886, 4806 (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών) και 4800 μονάδες (απλός ΚΜΟ 200 ημερών).
Μια βόλτα στις Διεθνείς Αγορές
Με απόλυτη επικράτηση των πωλητών, ολοκληρώθηκαν οι συναλλαγές για τις μεγάλες Αγορές σε Ασία – Ειρηνικό.
Αρνητικά τα πρόσημα στην Ευρώπη, με μικτές διαθέσεις οι δείκτες στην Wall Street.
Αξιοσημείωτες πιέσεις για το Πετρέλαιο, στο 1,177 το Ευρώ έναντι του Δολαρίου.
Στα $4340 ο Χρυσός (συμβόλαιο Φεβρουαρίου 2026), στα $63,6 το Ασήμι (συμβόλαιο Μαρτίου 2026).
Στα $87700 το Bitcoin, στα $2945 το Ethereum.
Η ανεργία στο Ηνωμένο Βασίλειο αυξήθηκε στο υψηλότερο επίπεδο των τελευταίων, σχεδόν, πέντε ετών. Το ποσοστό ανεργίας ανήλθε στο 5,1% στο τρίμηνο έως τον Οκτώβριο, αυξημένο κατά 0,1 ποσοστιαία μονάδα σε σχέση με την προηγούμενη περίοδο. Το στοιχείο ήταν σε ευθυγράμμιση με τις προσδοκίες των οικονομολόγων.
Η ανάπτυξη της επιχειρηματικής δραστηριότητας στην Ευρωζώνη επιβραδύνθηκε στο τέλος του 2025. Ο προκαταρκτικός σύνθετος δείκτης PMI της HCOB, που καταρτίζεται από την S&P Global, υποχώρησε στο χαμηλότερο επίπεδο των τελευταίων τριών μηνών, στις 51,9 μονάδες αυτόν τον μήνα, από το υψηλότερο επίπεδο των τελευταίων 2,5 ετών, των 52,8 μονάδων, τον Νοέμβριο. Το αποτέλεσμα αυτό ήταν χαμηλότερο από την πρόβλεψη του Reuters για 52,7, αλλά σηματοδότησε το πρώτο πλήρες ημερολογιακό έτος πάνω από το επίπεδο των 50,0 μονάδων.
Η ψυχολογία των επενδυτών στη Γερμανία έφτιαξε περισσότερο από το αναμενόμενο τον Δεκέμβριο, όπως ανακοίνωσε το Οικονομικό Ινστιτούτο ZEW. Ο δείκτης ενισχύθηκε στις 45,8 μονάδες τον Δεκέμβριο. Οι αναλυτές είχαν προβλέψει αύξηση στις 38,7 μονάδες, από τις 38,5 του προηγούμενου μήνα.
Η Αμερικανική Οικονομία δημιούργησε μεγαλύτερο αριθμό θέσεων εργασίας τον Νοέμβριο από ότι περίμεναν οι αναλυτές, ωστόσο τον Οκτώβριο κατέγραψαν μεγαλύτερη πτώση από την αναμενόμενη. Ειδικότερα, οι νέες θέσεις εργασίας διαμορφώθηκαν στις 64000, ενώ τον Οκτώβριο συρρικνώθηκαν κατά 105000. Οι αναλυτές προέβλεπαν άνοδο κατά 50000 τον Νοέμβριο και πτώση κατά 25000 τον Οκτώβριο. Σημειώνεται ότι τα στοιχεία για τον Νοέμβριο και τον Οκτώβριο δημοσιεύτηκαν μαζί, λόγω του Κυβερνητικού “λουκέτου” που δεν επέτρεπε τη συλλογή και επεξεργασία στοιχείων από τις Αρμόδιες Υπηρεσίες. Το ποσοστό ανεργίας αυξήθηκε τον Νοέμβριο στο 4,6%, από 4,4% τον Σεπτέμβριο. Οι αναλυτές προέβλεπαν άνοδο στο 4,5%.
Οι λιανικές πωλήσεις στις ΗΠΑ παρέμειναν αμετάβλητες τον Οκτώβριο, μετά από αναθεωρημένη αύξηση 0,1% τον Σεπτέμβριο, σύμφωνα με έκθεση του Υπουργείου Εμπορίου, η οποία καθυστέρησε λόγω της αναστολής λειτουργίας της Κυβέρνησης.
Η επιχειρηματική δραστηριότητα στις ΗΠΑ επεκτάθηκε τον Δεκέμβριο με τον πιο αργό ρυθμό των τελευταίων έξι μηνών. Ο προκαταρκτικός σύνθετος δείκτης PMI της S&P Global, για τον Δεκέμβριο, υποχώρησε κατά 1,2 μονάδες, στις 53 μονάδες, σύμφωνα με στοιχεία που δόθηκαν στη δημοσιότητα.
Επιστροφή στο Χ.Α.
Να σημειωθεί ότι, σύμφωνα με τα στοιχεία της Alpha Trust, η σημερινή συνεδρίαση αφαίρεσε από τη συνολική κεφαλαιοποίηση του Χ.Α. 1,1 δισ., στα 144,2 δισ.
Η Ελληνική Τραπεζική Αγορά εισέρχεται σε μια φάση όπου η οργανική πιστωτική επέκταση δεν αποτελεί πλέον το μοναδικό πεδίο συζήτησης. Όπως επισημαίνει η Jefferies, “παρά το γεγονός ότι η αύξηση των δανείων στην Ελλάδα παραμένει η υψηλότερη στην Ευρώπη, υπάρχουν συμπληρωματικές πηγές ανάπτυξης, που δεν έχουν ακόμη ενσωματωθεί στους επιχειρηματικούς σχεδιασμούς των Τραπεζών. Μία από αυτές είναι το πεδίο της επαναγοράς δανείων που σήμερα εξυπηρετούνται από Εταιρείες διαχείρισης απαιτήσεων”.
Ο Οίκος δίνει συστάσεις “buy” και οι τιμές - στόχοι διαμορφώνονται για την Εθνική Τράπεζα στα 15,50 ευρώ, για την Alpha Bank στα 4,15 ευρώ, για τη Eurobank στα 4,25 ευρώ και για την Τράπεζα Πειραιώς στα 8,60 ευρώ.
H μετοχή με προβλέψιμη ανάπτυξη κάνει λόγο η Eurobank Equities σε sponsored έκθεσή της για τον τίτλο της Performance Technologies. Η Χρηματιστηριακή βλέπει την δίκαιη τιμή για τη μετοχή μεταξύ των 8,9 και των 12 ευρώ. Προβλέπει “μέση ετήσια αύξηση των εσόδων κατά 17% ως το 2029, με τα EBITDA να καταγράφουν μέση άνοδο 19% και τα περιθώρια κερδοφορίας να ενισχύονται. Το ισχυρό ταμείο της Εισηγμένης σε συνδυασμό με την πρόβλεψη για ετήσιες ελεύθερες ταμειακές ροές άνω των 6 εκατ. ευρώ από το 2026 και μετά, δημιουργούν περιθώρια ανάπτυξης, επιλεκτικών εξαγορών και σταδιακή εξέλιξη των επιστροφών στους μετόχους”.
Η Morgan Stanley επανεξετάζει το μοντέλο αποτίμησης της MTLN. Μειώνει την τιμή - στόχο στα 64 ευρώ, από 66 ευρώ, προσαρμογή που συνδέεται με την επικαιροποίηση των παραδοχών μετά την εμπορική ενημέρωση του τρίτου τριμήνου του 2025. Για τα κέρδη ανά μετοχή προχωρά σε μείωση της εκτίμησης κατά περίπου 4% για το 2025, σε οριακή υποχώρηση της τάξης του 1% για το 2026, ενώ για το 2027 οι προβλέψεις παραμένουν σταθερές.
“Η ElvalHalcor, κορυφαίος Παραγωγός ημικατεργασμένων προϊόντων Αλουμινίου και Χαλκού, κεφαλαιοποιεί την πράσινη μετάβαση της Ευρωπαϊκής Βιομηχανίας, την αυξανόμενη ζήτηση για συσκευασίες Αλουμινίου, υποστηριζόμενη από ένα μίγμα προϊόντων υψηλότερης προστιθέμενης αξίας και τη διεύρυνση της παραγωγής έλασης (+20% από το 2020)”, σχολιάζει η Pantelakis Sec. σε έκθεση με την οποία εκκινεί κάλυψη του τίτλου. Δίνει σύσταση “overweight” και τιμή - στόχο τα 4,65 ευρώ.
Από τις μετοχές της υψηλής κεφαλαιοποίησης, δεν ήλθαν σε επαφή με το θετικό πρόσημο οι ΑΛΦΑ, ΕΥΡΩΒ, ΜΠΕΛΑ, ΟΠΑΠ, MTLN. Μέσω των τελικών δημοπρασιών στο υψηλό ημέρας έκλεισε η TITC και στο χαμηλό οι ΕΥΡΩΒ και ΛΑΜΔΑ.
Δεν ικανοποιεί η τελική εικόνα, με 62 ανοδικούς τίτλους, έναντι 80 πτωτικών, ενώ 14 τίτλοι ολοκλήρωσαν τη συνεδρίαση με κέρδη μεγαλύτερα του 2%.