Η ΔΕΗ έβαλε στην πρίζα το Χρηματιστήριο

Με ρεκόρ προσφορών που ξεπέρασαν τα 18 δισ. ευρώ, η ΔΕH ολοκλήρωσε την Α.Μ.Κ., αντλώντας 4,25 δισ. ευρώ. Στο κλείσιμο της διαδικασίας η υπερκάλυψη διαμορφώθηκε στις 4,5 φορές σε σχέση με το αρχικό ποσό της έκδοσης. Εάν αφαιρεθεί η συμμετοχή του Δημοσίου και της CVC, η υπερκάλυψη προσεγγίζει τις 10 φορές.

Στα 4,5 δισ. ευρώ ανεβαίνει το ποσό που θα αντλήσει η ΔΕΗ. Πέραν των 4,25 δισ. ευρώ που αντλεί από την κύρια διαδικασία, προχώρησε και στην διάθεση 13,4 εκατ. ιδίων μετοχών από τις οποίες θα βάλει στο ταμείο 250 εκατ. ευρώ. Η τιμή διάθεσης είναι στα 18,63 ευρώ ανά τίτλο.

Να σημειωθεί ότι τα “πακέτα” με την διάθεση των ίδιων μετοχών πέρασαν μέσω του Χ.Α. κατά τις τελικές δημοπρασίες, στην τιμή των 18,63 ευρώ, εξακοντίζοντας τον τζίρο σε υψηλά τριμήνου (ο αμέσως υψηλότερος στις 27/2 και στα 707,6 εκατ.) και αιφνιδιάζοντας τους περισσότερους επαγγελματίες του χώρου, που περίμεναν ίδιες μετοχές και νέες μετοχές, να μπουν προς διαπραγμάτευση την ίδια μέρα (26/5).

Προσοχή, με την είσοδο των νέων μετοχών, θα αλλάξει σημαντικότατα η κεφαλαιοποίηση της ΔΕH, με ότι αυτό μπορεί να συνεπάγεται στην στάθμιση που θα έχει ο τίτλος στον MSCI Greece Standard και αυτό ελήφθη σοβαρά υπ΄ όψιν από τα ενεργά ξένα χαρτοφυλάκια που δραστηριοποιούνται στο Χ.Α. και ακολουθούν τον εν λόγω δείκτη.

Στον απόηχο των παραπάνω, σήμερα η μετοχή της Επιχείρησης Ηλεκτρισμού (+7,23%) κινήθηκε μόνιμα με θετικό πρόσημο, ολοκλήρωσε τις συναλλαγές σε υψηλά 214 μηνών, ενώ απασχόλησε το 60% της συνολικής μικτής αξίας συναλλαγών. Να σημειωθεί η ευδιάκριτη υποχώρηση του τίτλου, από το υψηλό ημέρας των 21,74 ευρώ (+9,14%).

Από την άλλη και σύμφωνα με πληροφορίες από χρηματιστηριακά γραφεία που χαρακτηρίζονται για τις πιο συντηρητικές εκτιμήσεις τους, “η ρευστότητα που θα απελευθερωθεί από την Α.Μ.Κ. της ΔΕΗ, δύσκολα θα επεκταθεί σε άλλους δεικτοβαρείς τίτλους, πλην τραπεζών, καθώς οι περισσότερες από τις αποτιμήσεις των μη τραπεζικών blue chips, χαρακτηρίζονται λογικές, ή και ελαφρώς ‘απαιτητικές’. Σε αυτή την περίπτωση, οι τίτλοι των συστημικών τραπεζών ενδέχεται να οδηγήσουν το επόμενο ανοδικό κύμα, όποτε έλθει, καθώς κατά τις προηγούμενες συνεδριάσεις διευρύνθηκε το discount, έναντι των ευρωπαϊκών τραπεζών”.

Στο μετασυνεδριακό σχόλιο της 19ης τρέχοντος μήνας, η στήλη, μεταξύ άλλων ανέφερε, “σύμφωνα με την υποψιασμένη σχολή σκέψης, η οποία πρέπει να επιβεβαιωθεί και στο ταμπλώ, οι εστιασμένες πωλήσεις σε τραπεζικές μετοχές δημιουργούν ευκαιρίες, με ορισμένα χαρτοφυλάκια να εκμεταλλεύονται τις πιέσεις, για να ενδυναμώσουν θέσεις σε χαμηλότερα επίπεδα, εκτιμώντας ότι μετά την ολοκλήρωση της Α.Μ.Κ. της ΔΕH, η εικόνα θα αλλάξει αισθητά, πάντα υπό την προϋπόθεση ότι στην κίνηση αντίδρασης θα συνηγορήσουν και οι διεθνείς αγορές”.

Με τον τίτλο της ΔΕH μπροστάρη και τους αγοραστές να επιστρέφουν στον τραπεζικό κλάδο, επόμενο ήταν οι βασικοί δείκτες του Χ.Α. να κινηθούν σήμερα μόνιμα με θετικό πρόσημο, αλλά αξίζει να σημειωθεί ότι η ολοκλήρωση των συναλλαγών τους βρήκε αισθητά χαμηλότερα από τα υψηλά ημέρας.

Μένει να φανεί αν το σημερινό τραπεζικό “comeback” θα έχει και συνέχεια.

Από την άλλη και όσον αφορά το “καυτό” μέτωπο του Περσικού Κόλπου, σημάδια συγκρατημένης αποκλιμάκωσης εμφανίζονται στο μέτωπο ΗΠΑ - Ιράν, με την Τεχεράνη να αναγνωρίζει ότι “η τελευταία αμερικανική πρόταση μείωσε σε κάποιο βαθμό τα χάσματα ανάμεσα στις δύο πλευρές. Η περαιτέρω γεφύρωση των διαφορών, απαιτεί να σταματήσει ο ‘πειρασμός’ του πολέμου από την πλευρά της Ουάσιγκτον”.

Να σημειωθεί ότι η Τεχεράνη δεν έχει ακόμη διευκρινίσει πότε θα δώσει επίσημη απάντηση, στην αμερικανική πρόταση.

Εν τω μεταξύ, “ο ανώτατος ηγέτης του Ιράν, Μοτζτάμπα Χαμενεΐ, έδωσε εντολή να μην απομακρυνθεί από τη Χώρα το ουράνιο υψηλού εμπλουτισμού που διαθέτει η Τεχεράνη”, σύμφωνα με δύο ανώτερες ιρανικές πηγές που επικαλείται το Reuters. Η απόφαση αυτή θεωρείται ότι δυσκολεύει περαιτέρω τις συνομιλίες με τις ΗΠΑ, καθώς η Ουάσιγκτον ζητά το απόθεμα εμπλουτισμένου ουρανίου να μεταφερθεί εκτός Ιράν, στο πλαίσιο πιθανής συμφωνίας αποκλιμάκωσης.

Να σημειωθεί ότι στη σημερινή προσπάθεια ανόδου, μικρή ήταν η συμμετοχή από τους υπόλοιπους δεικτοβαρείς τίτλους, ενώ ακόμα πιο απογοητευτική ήταν η εικόνα σε μεσαία και μικρότερη κεφαλαιοποίηση.

Στο μέτωπο των αποτελεσμάτων, σήμερα δημοσιεύουν αποτελέσματα οι CREDIA και ΑΣΚΟ. Στις 27/5 ανακοινώνουν αποτελέσματα α΄ τριμήνου οι ΚΡΙ, ΜΟΗ, CENER και στις 28/5 η ΛΑΒΙ.

Υπενθυμίζεται ότι οι τελευταίες αλλαγές του MSCI θα τεθούν σε ισχύ μετά το κλείσιμο της συνεδρίασης της Παρασκευής 29 Μαΐου, οπότε θα γίνει το rebalancing και θα εφαρμοστούν την 2α Ιουνίου 2026 (αργία στις 1/6). Στις 12 Αυγούστου 2026, το βράδυ, αναμένονται οι ανακοινώσεις για την επόμενη αναδιάρθρωση των δεικτών του MSCI της τριμηνιαίας αναθεώρησης.

Σύμφωνα με την Beta Sec., “στις 22/5, αργά το βράδυ, αναμένονται οι ανακοινώσεις για την αναδιάρθρωση των δεικτών του FTSE Russell, της τριμηνιαίας αναθεώρησης. Οι ενδεχόμενες αλλαγές θα εφαρμοστούν την 22α Ιουνίου 2026 (rebalancing 19/6). H επόμενη ανακοίνωση της τριμηνιαίας αναθεώρησης έχει οριστεί για τις 21 Αυγούστου 2026”.

Με έκδηλη επιφυλακτικότητα μικτά πρόσημα και ήπιες μεταβολές οι κύριες ευρωπαϊκές αγορές, με τους ενεργούς traders να παρακολουθούν τις διαπραγματεύσεις ΗΠΑ – Ιράν, τα εταιρικά αποτελέσματα που ανακοινώνονται, την πορεία στις ενεργειακές τιμές, αλλά και την τάση των αποδόσεων στην αγορά ομολόγων.

Εν τω μεταξύ, “οι ανησυχίες αξιωματούχων της Fed, ότι ο πόλεμος με το Ιράν θα μπορούσε να οδηγήσει υψηλότερα τον πληθωρισμό εντάθηκαν τον περασμένο μήνα, με ολοένα και περισσότερους να υποστηρίζουν ότι η κεντρική τράπεζα θα πρέπει να προετοιμάσει το έδαφος για μια πιθανή αύξηση επιτοκίων. Επιπλέον, η πλειονότητα των υπευθύνων χάραξης πολιτικής της Fed, στη συνεδρίαση της 28ης-29ης Απριλίου, δήλωσε ότι ίσως χρειαστεί κάποια περαιτέρω σύσφιξη της νομισματικής πολιτικής, εάν ο πληθωρισμός συνεχίσει να κινείται επίμονα πάνω από τον στόχο του 2%”, όπως ανέφεραν τα πρακτικά της συνεδρίασης που δημοσιεύτηκαν και τα οποία, τουλάχιστον σε πρώτη φάση, δεν “τρόμαξαν” τις αγορές μετοχών.

Από την άλλη, η ανακοίνωση αποτελεσμάτων της Nvidia αντιμετωπίστηκε με “απαθή” αντίδραση από τους επενδυτές, καθώς αυξάνονται οι ανησυχίες για την ικανότητα του τεχνολογικού κολοσσού των $5,4 τρισ. να διατηρήσει τον ρυθμό ανάπτυξής του. Η πολυτιμότερη εταιρεία στον κόσμο προέβλεψε πωλήσεις ύψους $91 δισ. για το τρέχον τρίμηνο, σημαντικά πάνω από τις μέσες εκτιμήσεις της Wall Street στα $86 δισ., αλλά χαμηλότερα από τις πλέον αισιόδοξες προβλέψεις. Η Nvidia ανακοίνωσε επίσης πρόσθετο πρόγραμμα επαναγοράς μετοχών ύψους $80 δισ. και αύξησε το τριμηνιαίο μέρισμα στα $0,25 ανά μετοχή, από $0,01, καθιστώντας την μία από τις εταιρείες με τα υψηλότερα μερίσματα στις ΗΠΑ, με περίπου $24 δισ. ετησίως.

“Στη Wall Street καταγράφηκε ισχυρή ανοδική κίνηση, καθώς η αγορά αντέδρασε θετικά στη ‘βουτιά’ του πετρελαίου και στην αποκλιμάκωση των αποδόσεων των ομολόγων. Το ενδιαφέρον στράφηκε στα αποτελέσματα της Nvidia, η οποία ανακοίνωσε ισχυρότερα των εκτιμήσεων μεγέθη, ωστόσο η συγκρατημένη αντίδραση της μετοχής ‘after hours’, έδειξε ότι η αγορά παραμένει πλέον πιο απαιτητική απέναντι στους ρυθμούς ανάπτυξης και στα περιθώρια κερδοφορίας του AI κλάδου”, όπως επισημαίνει η Κύκλος ΑΧΕΠΕΥ.

Σταθεροποιητικά κινούνται οι αποδόσεις στην αγορά ομολόγων για όλους τους εκδότες. Πιο συγκεκριμένα στο 4,09% ισορροπεί η απόδοση του αμερικανικού 2ετους τίτλου, στο 4,61%, του αντίστοιχου 10ετους, (η απόδοση του 30ετους στο 5,14%), στο 3,772% η απόδοση του ελληνικού 10ετους τίτλου.

Ο Γενικός Δείκτης κινήθηκε μόνιμα με θετικό πρόσημο, σημειώνοντας υψηλό ημέρας στις 2281,2 μονάδες (+2,76%). Στις 17.00 βρέθηκε στις 2258,91 (+1,75%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 2266,09 μονάδες, με ημερήσια κέρδη 2,08%.

Ο τζίρος στα 703,8 εκατ., από τα οποία τα 306,3 εκατ. αφορούν προσυμφωνημένες συναλλαγές (AEM, ΓΕΚΤΕΡΝΑ, ΠΡΟΦ, ΔΕΗ, ΕΥΡΩΒ, ΠΕΙΡ, ΠΕΤΡΟ, ΔΑΑ, ΕΤΕ, ΚΟΥΕΣ, ΜΠΕΛΑ, ΟΤΕ), με τους ΔΕΗ και ΕΤΕ να απασχολούν το 67% της συνολικής μικτής αξίας συναλλαγών.

Από τον συνολικό τζίρο των 703,8 εκατ., τα 683,3 εκατ. αφορούν συναλλαγές σε μετοχές του FTSE 25.

Η εικόνα στην υψηλή κεφαλαιοποίηση

Από τις βαρύδεικτες τραπεζικές μετοχές και τα δύο πρόσημα άλλαξε η OPTIMA (+1,55% και κλείσιμο σε νέα ιστορικά υψηλά) δεν ήλθε σε επαφή με το “κόκκινο” η BOCHGR (+0,97%), ενώ μόνιμα με ανοδικό προσανατολισμό κινήθηκαν οι ΑΛΦΑ (+0,43%), ΕΤΕ (+3,09%), ΕΥΡΩΒ (+5,38%) και ΠΕΙΡ (+3,84%).

Μόνιμα με θετικό πρόσημο κινήθηκε ο κλαδικός δείκτης των τραπεζών, αναρριχόμενος μέχρι τις 2590,72 μονάδες (+4,25%). Στις 17.00 βρέθηκε στις 2558,32 (+2,95%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 2562,44 μονάδες, με ημερήσια κέρδη 3,11%.

Ο ΔΤΡ με ημερήσιο σήμα πώλησης το οποίο αναιρείται με επιστροφή και κλείσιμο υψηλότερα των 2680 μονάδων. Οι επόμενες αντιστάσεις στις 2741, 2848 και 2900 μονάδες. Οι επόμενες στηρίξεις στις 2401 (απλός ΚΜΟ 200 ημερών) και 2344 μονάδες (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών).

Σαφές πλεονέκτημα στους τίτλους με θετική μεταβολή, δίνει η τελική εικόνα στο ταμπλώ του μη τραπεζικού 25αρη, όπου διαφοροποιήθηκαν αρνητικά οι AKTR (-0,58%), ΔΑΑ (-0,30%), ΕΛΠΕ (-0,49%), ΕΛΧΑ (-0,31%), ΛΑΜΔΑ (-0,17%), ΜΟΗ (-1,56%), ΣΑΡ (-0,13%).

Από τους θετικά διακριθέντες, τα μεγαλύτερα κέρδη για ALWN (+3,35%), MTLN (+1,01%), CENER (+1,28%), ΒΙΟ (+1,17%), ΔΕΗ (+7,23%), ΕΕΕ (+1,54%).

Σήμερα πραγματοποιήθηκε η ετήσια γ.σ. της MTLN. Σύμφωνα με ανακοίνωση της εισηγμένης, “το 2026, η Εταιρεία αναμένει να επιτύχει ιστορικά υψηλό κύκλο εργασιών, με το EBITDA να ανακάμπτει πλήρως σε εύρος €1,0 δισ. – €1,15 δισ. για το σύνολο του έτους, ενώ παραμένει σταθερά προσηλωμένη στον μεσοπρόθεσμο στόχο EBITDA ύψους €2 δισ.”.

Για την ουσιαστική βελτίωση της τεχνικής εικόνας, η μετοχή της MTLN (+1,01%) πρέπει να αφήσει πίσω της τα 40 (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών) και 42,8 ευρώ (απλός ΚΜΟ 200 ημερών).

Οι εκτιμήσεις των αναλυτών

“Με ήπιες μεταβολές οι κύριες ευρωπαϊκές αγορές, καθώς η βελτιωμένη δυναμική στην Ασία έρχεται σε αντίθεση με το πιο ήπιο τεχνολογικό κλίμα στις ΗΠΑ και τις επίμονες ανησυχίες σχετικά με τον αντίκτυπο των υψηλότερων τιμών του πετρελαίου στην ανάπτυξη και τον πληθωρισμό”, όπως επισημαίνει η Eurobank Equities.

“Η αισιοδοξία στο εξωτερικό μπορεί να τροφοδοτήσει το ενδιαφέρον για την εγχώρια αγορά, γεγονός που δικαιολογεί μια ισχυρότερη ανάκαμψη, δεδομένης της αδυναμίας των προηγούμενων ημερών. Το επενδυτικό κλίμα ενισχύεται επίσης από την άμβλυνση των γεωπολιτικών εντάσεων, μετά την επανέναρξη του διελεύσεως ορισμένων πετρελαιοφόρων από τα στενά του Ορμούζ, καθησυχάζοντας τους φόβους για σημαντικές διακοπές στον ενεργειακό εφοδιασμό”, σύμφωνα με την Beta Sec.

“Διατηρείται το καλό κλίμα στο εξωτερικό, ειδικότερα μετά τα καλύτερα των αναμενομένων αποτελέσματα της Nvidia (+211% αύξηση καθαρών κερδών σε ετήσια βάση στα $58,3 δισ.). Στο γεωπολιτικό πεδίο, επικρατεί στάση αναμονής, η οποία όμως συνοδεύεται με παράλληλη σταδιακή υποβάθμιση των προσδοκιών για συμβιβασμό”, όπως επισημαίνει η Depolas Investment Services.

“Μεγάλη δυναμική για την αγορά μας και στάση αναμονής για τις ευρωπαϊκές αγορές, αναμένοντας θετικές ειδήσεις από το ‘μέτωπο’ της Μέσης Ανατολής και την πτώση στις διεθνείς τιμές του πετρελαίου, ώστε να κινηθούν σε υψηλότερα επίπεδα, όπως εκτιμά ο Τάσος Νιαβής.

Από πλευράς τεχνικής ανάλυσης, η αγορά μας διατηρεί ισχυρότατες στηρίξεις στην περιοχή των 2200 μονάδων (εβδομαδιαία στήριξη), επίπεδο το οποίο είναι πολύ σημαντικό για την περεταίρω πορεία της.

Το τρίτο ανοδικό κύμα Elliott wave βρίσκεται σε πλήρη εξέλιξη, το οποίο είναι το μεγαλύτερο σε διάρκεια και απόδοση από όλη την κυματική ακολουθία και μπορεί να οδηγήσει τον γενικό δείκτη σέ νέα υψηλά έτους.

Στον αντίποδα αντιστάσεις θα "αντιμετωπίσει" η αγορά μας στην περιοχή των 2320 μονάδων, αλλα όχι ιδιαίτερα ισχυρές.

Στο σημείο αυτό θα πρέπει να αναφέρουμε τις καθημερινές πλέον θετικές εκθέσεις μεγάλων επενδυτικών οίκων του εξωτερικού για τις ελληνικές τράπεζες και τις εταιρείες υψηλής κεφαλαιοποίησης, αλλά και για την αγορά μας γενικότερα.

Στις διεθνείς αγορές μονοπωλεί το ενδιαφέρον ο τεχνολογικός κλάδος, λόγω ανακοινώσεων αποτελεσμάτων των κολοσσών (όπως η NVIDIA), τα οποία έχουν οδηγήσει τους αμερικάνικους δείκτες S&P 500 & NASDAQ να επιτυγχάνουν νέα ιστορικά υψηλά, γεγονός που προεξοφλεί θετικές εξελίξεις στα διάφορα μέτωπα.

Κλείνοντας θα πρέπει να αναφέρουμε ως ενθαρρυντικό νέο, το κλείσιμο της "short" θέσης ενός από τα Fund στη μετοχή της MTLN, που έχουν ταλαιπωρήσει πολύ την μετοχή τους τελευταίους μήνες, γεγονός που μπορεί να οδηγήσει και άλλα funds να "κλείσουν" σιγά - σιγά τις ανοικτές θέσεις και τέλος να επαναλάβουμε, για πολλοστή φορά, την ισχυρότατη μακροχρόνια τάση στην οποία βρίσκεται η αγορά μας την τελευταία πενταετία”, σημειώνει ο κ. Νιαβής (πιστοποιημένος οικονομικός αναλυτής).

Οι υψηλότερες κεφαλαιοποιήσεις στο Χ.Α.

Στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων του Χ.Α., η ΕΕΕ (18,5), ακολουθούμενη από EΥΡΩΒ (13,5), ΕΤΕ (12,8), ΠΕΙΡ (10,5), ALWN (9,8), ΑΛΦΑ (8,2), ΔΕΗ (7,9), ΟΤΕ (7,6), MTLN (5,4), CENER (5), BIO (4,9), ΓΕΚΤΕΡΝΑ (4,1), BOCHGR (4,1), ΜΟΗ (3,9), TITC (3,7), ΔΑΑ (3,2), ΕΛΠΕ (3,1), ΜΠΕΛΑ (3), CREDIA (2,5), OPTIMA (2,3), AKTR (2,1), BYLOT (2,1), ΕΛΧΑ (1,8), ΠΡΟΝΤΕΑ (1,5), ΚΑΡΕΛ (1,2), ΛΑΜΔΑ (1,1), ΕΥΔΑΠ (1,1), ΑΡΑΙΓ (1), ΛΑΜΨΑ (1 δισ. ευρώ).

Οι τίτλοι που έχουν προβάδισμα

Στην κούρσα για τις καλύτερες ετήσιες αποδόσεις του 2026 και σύμφωνα με τα στοιχεία της Alpha Trust, προηγούνται οι ΛΑΒΙ (+61,65%), ΒΙΟ (+59,83%), CENER (+58%), ΓΕΚΤΕΡΝΑ (+57,67%), ΑΤΡΑΣΤ (+55,86%), ACAG (+55,72%), ΔΑΙΟΣ (+48,91%), OPTIMA (+35,54%), ΕΥΔΑΠ (+30,79%), ΕΛΧΑ (+29,12%), ΚΡΙ (+26,84%), ΒΙΝΤΑ (+26,52%), ΜΟΝΤΑ (+25,19%), ΠΕΙΡ (+24,96%), ΤΖΚΑ (+24,68%), ΕΛΠΕ (+21,41%), ΣΑΡΑΝ (+20,97%).

“Tips” έξω από τα όρια του FTSE25

Με τους αγοραστές στημένους χαμηλότερα από το προηγούμενο κλείσιμο, χαμηλές συναλλαγές, ή “market” εντολές, κινήθηκαν ψηλότερα ΑΑΑΚ (+7,27%), ΔΡΟΜΕ (+2,26%), ΔΟΜΙΚ (+1,42%), ΜΙΝ (+1,79%), ΒΙΝΤΑ (+0,6%).

Σύμφωνα με ανακοίνωση της EVR, “το ΔΣ της Εταιρείας, αποφάσισε την έναρξη της διαδικασίας συγχώνευσης με απορρόφηση της Εταιρείας από την ‘CREDIA BANK’. Αντίστοιχη απόφαση για την έναρξη της διαδικασίας συγχώνευσης ελήφθη και από το ΔΣ της ‘CREDIA BANK’. Ως ημερομηνία σύνταξης της λογιστικής κατάστασης μετασχηματισμού ορίσθηκε η 30η Ιουνίου 2026. Στο πλαίσιο της προτεινόμενης συγχώνευσης, η προτεινόμενη σχέση ανταλλαγής των μετοχών της Απορροφώμενης Εταιρείας προς τις μετοχές της Απορροφώσας Εταιρείας ανέρχεται σε 1,446 νέες ΚΟ μετά δικαιώματος ψήφου μετοχές της ‘CREDIA BANK για κάθε 1 ΚΟ μετοχή της Απορροφώμενης Εταιρείας. Για τον προσδιορισμό και την εφαρμογή της ανωτέρω προτεινόμενης σχέσης ανταλλαγής έχει ληφθεί υπόψη η έκδοση 3.425.688 νέων ΚΟ μετοχών της Απορροφώμενης Εταιρείας, οι οποίες προβλέπεται να εκδοθούν μέσω Α.Μ.Κ. της Απορροφώμενης Εταιρείας με κεφαλαιοποίηση αποθεματικών υπέρ το άρτιο, στο πλαίσιο του μακροπρόθεσμου προγράμματος ανταμοιβής που έχει θεσπισθεί. Οι νέες αυτές μετοχές θα αποδοθούν στους δικαιούχους του εν λόγω προγράμματος και θα συμμετάσχουν κανονικά στη διαδικασία της συγχώνευσης, υπό την επιφύλαξη της λήψης των απαιτούμενων εταιρικών αποφάσεων και λοιπών εγκρίσεων. Επιπλέον, πριν από την ολοκλήρωση της συγχώνευσης, η Απορροφώμενη Εταιρεία προτίθεται να προβεί σε μείωση του μετοχικού της κεφαλαίου μέχρι του ποσού των ευρώ 45,5 εκατ. (0,31 ευρώ ανά μετοχή), με σκοπό την επιστροφή κεφαλαίου στους μετόχους της. Η εν λόγω επιστροφή κεφαλαίου αποτελεί μέρος του συνολικού συναλλακτικού σχεδιασμού της προτεινόμενης συγχώνευσης. Τα εν λόγω κεφάλαια θα αντλήσει η Εταιρεία από την διάθεση μέρους της Ακίνητης Περιουσίας της”.

Η στήλη είχε ειδοποιήσει εγκαίρως για τις επερχόμενες μετοχικές ανακατατάξεις της EVR (-8,18%), με Τράπεζα.

Η ΙΝΤΚΑ (-3,06%), υπό την ιδιότητά της ως βασικού Μετόχου της EVR έχει συμφωνήσει την διακράτηση (lock-up) των νέων μετοχών που θα λάβει, για διάστημα 6 μηνών μετά την ολοκλήρωση της συγχώνευσης.

Σύμφωνα με ανακοίνωση της ΡΕΒΟΙΛ (+2,2%), “από την Τρίτη 26 Μαΐου 2026 οι μετοχές της Εταιρείας θα διαπραγματεύονται χωρίς το δικαίωμα είσπραξης καθαρού μερίσματος €0,04655/μετοχή”.

“Δημιουργούμε αξία για τους μετόχους μας και εστιάζουμε στη συνεχή βελτίωση των αποτελεσμάτων μας” γράφει στον ιστότοπό της η ΙΝΤΕΤ (-5,77%), αλλά φαίνεται ότι κάποιοι βαρέθηκαν να περιμένουν (!) Το τελευταίο θετικό κλείσιμο στις 14/5, ενώ σήμερα η μετοχή αύξησε κάπως τον ημερήσιο όγκο συναλλαγών.

Πωλήσεις από τον CEO σε SOFTWEB (+0,93%).

Κατέβηκαν χαμηλότερα οι πωλητές σε ΝΤΟΤΣΟΦΤ (-3,45%) και αυτό, αν δεν αποκατασταθεί άμεσα η εικόνα, δεν αποτελεί θετική ένδειξη για τους λίγους μικροεπενδυτές.

Το τελευταίο θετικό κλείσιμο στις 14/5 για ΔΑΙΟ (-1,45%).

Επιστροφή πωλητών και νέα χαμηλά 28 μηνών για ΚΑΙΡΟΜΕΖΖ (-6,05%).

Μετά από πτωτικό “καρέ” αντέδρασε η ΦΟΥΝΤΛ (+3,77%) και μετά από 2 αμετάβλητες και τέσσερις πτωτικές η NOVAL (+1,92%).

Αύξησαν συναλλαγές ΑΔΜΗΕ (+3,83%) και ΠΡΟΝΤΕΑ (+1,79%).

Επιστροφή αγοραστών σε ΟΛΠ (+3,33%).

Δίπλωσαν τις ανοδικές συνεδριάσεις οι ΚΟΥΑΛ (+3,05%), ΦΒΜΕΖΖ (+1,92%), ΑΤΤΙΚΑ (+1,24%), ΠΡΟΦ (+1,97%).

Πέρασαν δύο “πακέτα”, συνολικά 335000 τεμ. στην τιμή των 5,55 ευρώ για ΑΕΜ (+0,55%).

Η τεχνική εικόνα των βασικών δεικτών

Ο Γενικός Δείκτης με ημερήσιο αγοραστικό σήμα, το οποίο ακυρώνεται με επιστροφή και κλείσιμο χαμηλότερα των 2187 μονάδων. Η πρώτη στήριξη στις 2200 και οι επόμενες στηρίξεις στις 2155, 2134 (απλός ΚΜΟ 200 ημερών) και 2107 μονάδες (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών). Οι αντιστάσεις στις 2327, 2331 – 2346 (gap), 2350 - 2355, 2407 και 2450 μονάδες.

Με ημερήσιο σήμα πώλησης ο δείκτης υψηλής κεφαλαιοποίησης, που ακυρώνεται με επιστροφή και κλείσιμο υψηλότερα των 5922 μονάδων. Οι επόμενες αντιστάσεις στις 5934, 6153 και 6200 μονάδες. Οι πρώτες στηρίξεις στις 5477, 5404 (απλός ΚΜΟ 200 ημερών) και 5331 μονάδες (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών).

Μια βόλτα στις Διεθνείς Αγορές

Με μικτά πρόσημα, ολοκληρώθηκαν οι συναλλαγές για τις μεγάλες Αγορές σε Ασία – Ειρηνικό.

Μικτές οι διαθέσεις και στην Ευρώπη, ελεγχόμενο “profit taking” στην Wall Street.

Επέστρεψαν οι αγοραστές στο Πετρέλαιο, στο 1,158 το Ευρώ έναντι του Δολαρίου.

Σύμφωνα με έρευνα του Bloomberg Intelligence σε 126 Διαχειριστές κεφαλαίων και ειδικούς της Ενεργειακής Αγοράς, η πλειονότητα των ερωτηθέντων εκτιμά ότι το Brent θα διαμορφωθεί μεταξύ $81 και $100 το βαρέλι, τους επόμενους 12 μήνες.

Καμπανάκι κρούει η Goldman Sachs για τα Παγκόσμια αποθέματα Αργού Πετρελαίου, προειδοποιώντας ότι μειώθηκαν κατά 8,7 εκατ. βαρέλια την ημέρα μέχρι στιγμής τον Μάιο, σχεδόν διπλάσια από τον μέσο ρυθμό μείωσης από την έναρξη της σύγκρουσης.

Στα $4510 υποχωρεί ο Χρυσός (συμβόλαιο Ιουνίου 2026), στα $75,80 το Ασήμι (συμβόλαιο Ιουλίου 2026).

Στα $77200 το Bitcoin, στα $2130 το Ethereum.

Στην Ιαπωνία, τα στοιχεία έδειξαν ότι οι εξαγωγές της Χώρας αυξήθηκαν με τον ταχύτερο ρυθμό από τον Ιανουάριο, σημειώνοντας άνοδο 14,8% τον Απρίλιο και ξεπερνώντας τις εκτιμήσεις. Οι εισαγωγές αυξήθηκαν 9,7%, έναντι της εκτίμησης των αναλυτών για άνοδο 8,3%.

Σε πτωτική αναθεώρηση για την ανάπτυξη της Γαλλίας προχώρησε το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο. Το ΔΝΤ εκτιμά πλέον ότι το Γαλλικό ΑΕΠ θα αυξηθεί κατά 0,7% το 2026, έναντι πρόβλεψης 0,9% μόλις τον προηγούμενο μήνα. Το Ταμείο ανέφερε ότι οι βραχυπρόθεσμοι κίνδυνοι για τις προοπτικές αυτές παραμένουν καθοδικοί.

Η οικονομική δραστηριότητα στην Ευρωζώνη συρρικνώθηκε τον Μάιο με τον ταχύτερο ρυθμό των τελευταίων δυόμισι ετών. Ο σύνθετος δείκτης υπεύθυνων προμηθειών της S&P Global, ο οποίος περιλαμβάνει και τη Μεταποίηση και τις Υπηρεσίες, υποχώρησε στις 47,5 μονάδες τον Μάιο, από 48,8, το χαμηλότερο επίπεδό του από τον Οκτώβριο του 2023 και κάτω από τις προβλέψεις δημοσκόπησης του Reuters, η οποία δεν προέβλεπε καμία αλλαγή σε σχέση με τον Απρίλιο. Το αποτέλεσμα σηματοδότησε τον δεύτερο συνεχόμενο μήνα συρρίκνωσης στον Ιδιωτικό τομέα της Ευρωζώνης.

“Η Οικονομία της Ευρωζώνης θα επιβραδυνθεί το 2026, αφού ο πόλεμος στη Μέση Ανατολή προκάλεσε το δεύτερο ενεργειακό σοκ σε διάστημα λιγότερο από πέντε χρόνια, με τη σοβαρότητα των επιπτώσεων να εξαρτάται από τη διάρκεια της σύγκρουσης” ανέφερε η Ευρωπαϊκή Επιτροπή στις Εαρινές της προβλέψεις.

Προβλέπει πλέον ότι η αύξηση του ακαθάριστου εγχώριου προϊόντος της Ζώνης του Ευρώ θα επιβραδυνθεί στο 0,9% το 2026, από 1,3% το 2025, με άνοδο 1,2% το 2027. Στις τελευταίες προβλέψεις της τον Νοέμβριο, οι προσδοκίες ήταν αντίστοιχα 1,2% και 1,4%.

Η Ευρωπαϊκή Επιτροπή αναθεώρησε επίσης προς τα πάνω τις προβλέψεις της για τον πληθωρισμό στο 3,0% το 2026, από 1,9% που ήταν προηγουμένως και στο 2,3% το 2027 από 2,0%, ενισχύοντας τα επιχειρήματα υπέρ της αύξησης των επιτοκίων της ΕΚΤ.

Η καταναλωτική εμπιστοσύνη στην Ευρωζώνη ανέκαμψε οριακά τον Μάιο, σε σχέση με τον Απρίλιο. Ειδικότερα, ο δείκτης καταναλωτικής εμπιστοσύνης που καταρτίζει η Κομισιόν ενισχύθηκε στις -19 μονάδες αυτόν τον μήνα, από -20,6 μονάδες τον Απρίλιο. Οι αναλυτές προέβλεπαν πτώση στις -20,8 μονάδες. Στο σύνολο της Ευρωπαϊκής Ένωσης, η καταναλωτική εμπιστοσύνη σημείωσε άνοδο 1,7 μονάδων, στις -18,2 μονάδες.

Η κατασκευή νέων κατοικιών σημείωσε πτώση τον Απρίλιο στις ΗΠΑ. Ειδικότερα, οι ενάρξεις κατοικιών υποχώρησαν 2,8%, στις 1,465 εκατ. μονάδες. Το νούμερο αυτό δείχνει πόσες κατοικίες θα κατασκευάζονταν σε ένα χρόνο, αν η κατασκευαστική δραστηριότητα συνεχιζόταν με τον ρυθμό του Απριλίου. Οι αναλυτές προέβλεπαν ότι οι ενάρξεις θα διαμορφωθούν στις 1,41 εκατ.

Ο αριθμός των Αμερικανών που υπέβαλαν αίτηση για επίδομα ανεργίας υποχώρησε στις 209000 την εβδομάδα που ολοκληρώθηκε στις 16 Μαΐου, από 212000 μια εβδομάδα νωρίτερα. Οι αναλυτές προέβλεπαν πτώση στις 210000.

Επιστροφή στο Χ.Α.

Να σημειωθεί ότι, σύμφωνα με τα στοιχεία της Alpha Trust, η σημερινή συνεδρίαση πρόσθεσε στη συνολική κεφαλαιοποίηση του Χ.Α. 2,9 δισ. ευρώ, στα 163 δισ.

Θετική εικόνα για τις Ελληνικές Τράπεζες, αλλά και συνολικά για την Ελληνική Οικονομία μεταφέρει η Autonomous Research, μετά τις επαφές που είχε στην Αθήνα με Τραπεζικές Διοικήσεις, Κυβερνητικά στελέχη, την Τράπεζα της Ελλάδος και τον ΟΔΔΗΧ.

Ο Οίκος διατηρεί σαφώς θετική στάση για τον Ελληνικό Τραπεζικό κλάδο, με κορυφαίες επιλογές τη Eurobank και την Εθνική Τράπεζα. Δίνει τιμή - στόχο €5,40 για τη Eurobank με σύσταση “outperform”, €18,30 για την Εθνική Τράπεζα επίσης με σύσταση “outperform”, €9,50 για την Τράπεζα Πειραιώς με “neutral” σύσταση, ενώ για την Alpha Bank διατηρεί σύσταση “underperform” με τιμή - στόχο €3,60.

“Η οικονομική δραστηριότητα στην Ελλάδα προβλέπεται να επιβραδυνθεί από 2,1% το 2025, σε 1,8% το 2026, καθώς το σοκ των τιμών της Ενέργειας διαβρώνει το πραγματικό εισόδημα των Νοικοκυριών και περιορίζει την αύξηση της κατανάλωσης. Η αύξηση των επενδύσεων, όμως, αναμένεται να παραμείνει ισχυρή, υποστηριζόμενη από τη συνεχιζόμενη απορρόφηση κονδυλίων της ΕΕ. Το 2027, η αύξηση του ΑΕΠ προβλέπεται να υποχωρήσει ξανά ελαφρώς στο 1,6%, καθώς η εφαρμογή του Μηχανισμού Ανάκαμψης και Ανθεκτικότητας (RRF) θα βαίνει προς ολοκλήρωση”, επισημαίνει η Κομισιόν στις Εαρινές προβλέψεις για την Οικονομία.

Σημαντικά περιθώρια ανόδου για τη Metlen συνεχίζει να βλέπει η Citi, εκτιμώντας ότι το guidance για EBITDA €1-1,15 δισ. το 2026 επιβεβαιώνει την επιστροφή του Ομίλου σε πλήρως κανονικοποιημένη κερδοφορία, μετά τις πιέσεις που δέχθηκε το 2025 από τον τομέα EPC. Διατηρεί σύσταση “buy” και τιμή - στόχο τα €52.

Από τις μετοχές της υψηλής κεφαλαιοποίησης, δεν ήλθαν σε επαφή με το θετικό πρόσημο τα ΕΛΠΕ και με το αρνητικό οι ΑΛΦΑ, ΕΤΕ, ΕΥΡΩΒ, ΠΕΙΡ, BOCHGR, ALWN, ΔΕΗ, ΕΕΕ, ΜΠΕΛΑ. Μέσω των τελικών δημοπρασιών, στο χαμηλό ημέρας έκλεισε η ΣΑΡ και στο υψηλό οι ΕΕΕ, OPTIMA.

Σχεδόν μοιρασμένη η τελική εικόνα, με 78 ανοδικές μετοχές, έναντι 61 πτωτικών, ενώ 10 τίτλοι ολοκλήρωσαν τη συνεδρίαση με κέρδη μεγαλύτερα του 3%.

----ΧΠΑ

Ανοδικών συνεδριάσεων συνέχεια και στην Αγορά Παραγώγων, με τις συναλλαγές να αυξάνονται τόσο στο συμβόλαιο του FTSE25, όσο και στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών (45.378 συμβόλαια).

Στα 6.455 συμβόλαια του FTSE25 οι ανοιχτές θέσεις (από 6.193 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Ιούνιος).

Στα 3.384 συμβόλαια του ΔΤΡ οι ανοιχτές θέσεις (από 3.379 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Ιούνιος).

Στα 0 συμβόλαια του MSCI οι ανοιχτές θέσεις (από 0 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Ιούνιος).

Το συμβόλαιο του δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 2 ευρώ, χρηματικός διακανονισμός - (συνολικά 1.393, 1.347 για τον Ιούνιο και 46 για τον Ιούλιο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 5.710), κινήθηκε μεταξύ 5.659 και 5.755 μονάδων.

Το συμβόλαιο του ΔΤΡ – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 15 ευρώ, χρηματικός διακανονισμός – (συνολικά 90, 90 για τον Ιούνιο και 0 για τον Σεπτέμβριο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 2.534,25), κινήθηκε μεταξύ 2.534,25 και 2.546 μονάδων.

Το συμβόλαιο του MSCI – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 2 ευρώ, διακανονισμός - (συνολικά 60, 30 για τον Ιούνιο και 30 για τον Ιούλιο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 8.936,25), κινήθηκε μεταξύ 8.936,25 και 8.5936,25 μονάδων.

Ελάχιστος ο αξιοσημείωτος δανεισμός τίτλων (6.000 ΒΙΟ, 16.900 ΠΕΙΡ), ενώ συνεχίστηκαν οι συναλλαγές στα ΣΜ.Ε. επί μετοχών με κυριότερες σε ΑΔΜΗΕ (781), ΑΡΑΙΓ (376), AKTR (146), ALWN (688), ΑΛΦΑ (11.588), BYLOT (1.629), CREDIA (5.765), ΕΛΧΑ (351), ΕΥΡΩΒ (5.605), ΕΥΔΑΠ (151), ΓΕΚΤΕΡΝΑ (112), ΕΛΠΕ (187), ΙΝΤΚΑ (1.308), ΜΠΕΛΑ (189), ΛΑΜΔΑ (177), MTLN (590), ΕΤΕ (622), ΠΕΙΡ (6.649), ΔΕΗ (7.869), ΒΙΟ (324).

Οι μεγαλύτερες ανοιχτές θέσεις - συμβόλαια (Μέγεθος Συμβολαίου: 100 Χρεόγραφα, Φυσική Παράδοση), για τον πρώτο μήνα (Μάρτιος), στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών, με πάνω από 10.000 κομμάτια, σε: ALWN 11.057, ΑΛΦΑ 61.448, BYLOT 1.359.236, CREDIA 93.135, ΕΥΡΩΒ 43.650, ΙΝΤΚΑ 14.382, ΛΑΜΔΑ 26.854, MTLN 15.391, ΑΔΜΗΕ 10.384, AKTR 103.328, ΔΕΗ 16.979, ΕΤΕ 16.659, ΕΥΔΑΠ 13.350, ΠΕΙΡ 49.874.

Οι περισσότερο δανεισμένοι τίτλοι, μόνο από OTC (*) είναι: ΠΕΙΡ 13.050.584 τεμ. (από 13.103.112 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση), OPTIMA 4.848.420 τεμ. (4.800.268), ΟΤΕ 4.633.663 τεμ. (4.528.597), ΕΤΕ 22.814.897 τεμ. (22.663.500), ΔΑΑ 1.799.014 τεμ. (1.801.849), ΔΕΗ 15.396.718, τεμ. (15.630.218), ΓΕΚΤΕΡΝΑ 1.147.368 τεμ. (1.137.190), ΑΡΑΙΓ 1.155.523 τεμ. (1.177.397), ΑΔΜΗΕ 5.349.021 τεμ. (5.324.021), MTLN 1.598.324 τεμ. (1.598.324), ΜΠΕΛΑ 1.074.131 τεμ. (1.097.430), ΕΥΡΩΒ 101.400.383 τεμ. (101.381.646), CREDIA 3.348.908 τεμ. (3.384.889), CENER 1.422.134 τεμ. (1.458.875), BYLOT 37.525.949 τεμ. (37.525.949), ΑΛΦΑ 186.477.045 τεμ., (186.562.878), ALWN 14.308.680 (14.298.998).

(*) Τα στοιχεία συναλλαγές δανεισμού τίτλων μέσω OTC δηλώνονται από τους Χειριστές ΣΑΤ και αφορούν τις ποσότητες που έχουν καταγραφεί στο ΣΑΤ, έως και τη προηγούμενη εργάσιμη ημέρα.

Οι σημαντικότερες καθαρές αρνητικές θέσεις που δημοσιοποιήθηκαν στην Επ. Κεφαλαιαγοράς και ξεπερνούν το 0,5% του συνόλου των μετοχών:

         Position Holder                                  Name of Issuer                NSP            Date