Συνεδρίαση εναλλαγής προσήμων, με το περιορισμένο ενδιαφέρον να εστιάζει σε μικρό αριθμό τίτλων από την υψηλή κεφαλαιοποίηση και οι οποίοι αποτέλεσαν αντίβαρο στις πιέσεις των υπόλοιπων και περισσότερων δεικτοβαρών μετοχών.
Την τελευταία λέξη οι εν δυνάμει πωλητές την “είπαν” στις τελικές δημοπρασίες, κλείνοντας τους βασικούς δείκτες του Χ.Α. στα χαμηλά ημέρας και μαζί τους και έξι τίτλους της υψηλής κεφαλαιοποίησης.
Είναι απόλυτα ενδεικτικό, ότι στις τελικές δημοπρασίες ο τζίρος ξεπέρασε τα 54,5 εκατ., αποτέλεσμα της επιθετικότητας των κινήσεων που επέδειξαν οι “sellers”.
Από την άλλη, αξίζει υποσημείωσης ότι ο κλαδικός δείκτης των τραπεζών (-2,21%), συμπλήρωσε τρεις συνεχόμενες πτωτικές συνεδριάσεις, με αθροιστικές απώλειες 3,88% και σύμφωνα με παράγοντες της αγοράς, για τη σημερινή αδύναμη εικόνα, σημαντικό ρόλο έπαιξε και η δημοσίευση της απόφασης του Αρείου Πάγου.
Πιο συγκεκριμένα, από την πλήρη Ολομέλεια του Αρείου Πάγου δημοσιεύθηκε σήμερα η απόφασή της, η οποία, με ισχυρή πλειοψηφία, δικαίωσε τους δανειολήπτες που έχουν υπαχθεί στον νόμο Κατσέλη για τον τρόπο υπολογισμού των τόκων. Σύμφωνα με την απόφαση της Ολομέλειας, “ο υπολογισμός των οφειλόμενων τόκων για τα ‘κόκκινα’ δάνεια, θα υπολογίζεται πλέον στη μηνιαία δόση τους και όχι στο σύνολο του ποσού”.
Από εκεί και πέρα και η σημερινή συνεδρίαση ήλθε να επιβεβαιώσει ότι η ψυχολογία των ενεργών traders θα συνεχίσει να επηρεάζεται από τις αυξομειώσεις της έντασης στη Μέση Ανατολή, ενώ προβληματισμό αρχίζει να δημιουργεί και η χρηματιστηριακή εικόνα κόπωσης στον κλάδο της τεχνητής νοημοσύνης.
Μένοντας στο μέτωπο της Μέσης Ανατολής, ο υπουργός Εξωτερικών του Ιράν, Αμπάς Αραγτσί, δήλωσε ότι “δεν έχει επιτευχθεί καμία απτή πρόοδος στη διαδικασία των διαπραγματεύσεων με τις ΗΠΑ, ενώ οι συγκρούσεις συνεχίζονται στον Λίβανο, παρά την ανακοίνωση της Ουάσιγκτον περί εκεχειρίας μεταξύ του Ισραήλ και της χώρας”.
“Οι επιθέσεις του Ιράν έχουν αυξήσει την πίεση προς τον Τραμπ και έχουν δημιουργήσει αμφιβολίες για τη μακροπρόθεσμη βιωσιμότητα της εκεχειρίας”, δήλωσαν Αμερικανοί αξιωματούχοι στη WSJ.
Παρά τις παραπάνω δηλώσεις, η αποκλιμάκωση των τιμών του πετρελαίου συνεχίζεται.
Επιστρέφοντας στο Χ.Α., πριν το ξεκίνημα των συναλλαγών ανακοίνωσε αποτελέσματα α΄ τριμήνου η ALWN.
Από την άλλη, η διστακτικότητα και οι απόλυτα επιλεκτικές κινήσεις των αγοραστών στο ταμπλώ της υψηλής κεφαλαιοποίησης, ήλθαν να δικαιώσουν τις εκτιμήσεις όσων συνεχίζουν να υποστηρίζουν ότι “βραχυπρόθεσμα, η προσοχή θα παραμείνει εστιασμένη στις επόμενες Α.Μ.Κ. – ομολογιακές εκδόσεις, αλλά και σε πιθανές εισόδους εταιρειών στο Χ.Α., τουλάχιστον μέχρι να ανακοινωθεί κάποιο deal που θα συμπαρασύρει ψηλότερα ολόκληρο κλάδο, λόγω των συγκριτικών αποτιμήσεων”.
Ενώ η περίοδος δημοσίευσης αποτελεσμάτων πρώτου τριμήνου ολοκληρώνεται, κοινή πεποίθηση μεταξύ των περισσότερων αναλυτών είναι πως “οι τρέχουσες αποτιμήσεις είναι ‘γεμάτες’ και χρειάζεται επιβεβαίωση των επενδυτικών πλάνων, με επικαιροποίηση από καινούργια projects, που θα δημιουργήσουν το επόμενο κύμα ενδιαφέροντος”.
Σε όλα τα παραπάνω, σημαντικό ρόλο θα παίξουν και οι αποφάσεις – ανακοινώσεις των μεγάλων Κεντρικών Τραπεζών.
Σύμφωνα με το οικονομικό ημερολόγιο, οι επόμενες συνεδριάσεις - ανακοινώσεις της ΕΚΤ, για την νομισματική της πολιτική είναι προγραμματισμένες για τις 11/6, 23/7, 10/9, 29/10 και 17/12/2026.
Οι αντίστοιχες της Fed είναι προγραμματισμένες για τις 17/6, 29/7, 16/9, 28/10 και 9/12/2026.
“Οι τράπεζες θα παραμείνουν ο κύριος οδηγός της αγοράς, ενώ οι τιμές Ενέργειας, οι αποδόσεις των ομολόγων και η εικόνα των ευρωπαϊκών αγορών, θα καθορίσουν τη διάθεση ανάληψης ρίσκου. Η αγορά διατηρεί τη μεσοπρόθεσμα θετική της εικόνα, αλλά βραχυπρόθεσμα χρειάζεται σταθεροποίηση, χαμηλότερη μεταβλητότητα και επιστροφή αγοραστικού ενδιαφέροντος σε τράπεζες και blue chips. Συνεχόμενα κλεισίματα του Γενικού Δείκτη χαμηλότερα των 2350 μονάδων, δεν αποκλείεται να βάλλουν σε δοκιμασία την επόμενη στήριξη στις 2320 μονάδες. Αντιστάσεις παραμένουν οι 2387 – 2400 μονάδες”, σύμφωνα με την Κύκλος ΑΧΕΠΕΥ.
Λιγότερο “απαιτητικές” δείχνουν οι αποτιμήσεις σε μεσαία και μικρότερη κεφαλαιοποίηση, όμως ελάχιστες από τις παραπάνω μετοχές βρίσκονται στο επίκεντρο του ενδιαφέροντος, καθώς ελάχιστα είναι και τα χαρτοφυλάκια που ασχολούνται με τα “χαμηλότερα στρώματα του ταμπλώ” και είναι αυτές που κινούνται σε πολυετή, ή ιστορικά υψηλά.
Με διαθέσεις ήπιας αντίδρασης οι κύριες ευρωπαϊκές αγορές, με τους ενεργούς traders να παρακολουθούν τις τιμές του πετρελαίου και τις αποδόσεις στην αγορά ομολόγων.
Νέα αλλαγή σκηνικού, με αποκλιμάκωση των αποδόσεων στην αγορά ομολόγων. Πιο συγκεκριμένα στο 4,04% υποχωρεί η απόδοση του αμερικανικού 2ετους τίτλου, στο 4,46%, του αντίστοιχου 10ετους, (η απόδοση του 30ετους στο 4,96%). Στο 3,694% η απόδοση του ελληνικού 10ετους τίτλου.
Ο Γενικός Δείκτης κινήθηκε μεταξύ 2365,5 (+0,54%) και 2340,55 μονάδων (-0,52%). Στις 17.00 βρέθηκε στις 2344,99 (-0,33%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές σε νέα χαμηλά ημέρας και στις 2340,49 μονάδες, με ημερήσιες απώλειες 0,52%.
Ο τζίρος στα 238,7 εκατ., από τα οποία τα 35,2 εκατ. αφορούν προσυμφωνημένες συναλλαγές (ALWN, AKTR, BYLOT, SB, ΔΕΗ, ΔΑΑ, ΑΔΜΗΕ, ΕΥΔΑΠ, ΠΕΙΡ, TITC, ΕΥΡΩΒ, ΕΚΤΕΡ, ΜΟΗ), με τους ΔΕΗ, ΠΕΙΡ, ΕΥΡΩΒ και ΕΤΕ να απασχολούν το 53% της συνολικής μικτής αξίας συναλλαγών.
Από τον συνολικό τζίρο των 238,7 εκατ., τα 215,2 εκατ. αφορούν συναλλαγές σε μετοχές του FTSE 25.
Η εικόνα στην υψηλή κεφαλαιοποίηση
Και τα δύο πρόσημα άλλαξαν οι βαρύδεικτες τραπεζικές μετοχές, με την τελική εικόνα να δίνει σαφές προβάδισμα στους “sellers” (ΑΛΦΑ -2,5%, ΕΤΕ -2,52%, ΕΥΡΩΒ -1,79%, ΠΕΙΡ -2,99%, BOCHGR -0,32%, OPTIMA -0,78%).
Μεταξύ 2706,72 (+0,85%) και 2629,1 μονάδων (-2,04%) κινήθηκε ο κλαδικός δείκτης των τραπεζών. Στις 17.00 βρέθηκε στις 2635,32 (-1,81%), μέσω των τελικών δημοπρασιών σημείωσε νέα χαμηλά στις 2624,01 (-2,23%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 2624,45 μονάδες, με ημερήσιες απώλειες 2,21%.
Ο ΔΤΡ με ημερήσιο αγοραστικό σήμα το οποίο αναιρείται με επιστροφή και κλείσιμο χαμηλότερα των 2454 μονάδων. Οι επόμενες στηρίξεις στις 2423 (απλός ΚΜΟ 200 ημερών) και 2373 μονάδες (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών). Οι επόμενες αντιστάσεις στις 2741, 2848 και 2900 μονάδες.
Μικτή θα μπορούσε να χαρακτηριστεί η τελική εικόνα στο ταμπλώ των μη τραπεζικών blue chips, όπου με μεταβολή μεγαλύτερη της μίας ποσοστιαίας μονάδας ολοκλήρωσαν τις συναλλαγές οι ALWN (+1,59%), TITC (-1,4%), ΓΕΚΤΕΡΝΑ (+2,10%), ΕΕΕ (+2,57%), ΑΡΑΙΓ (-1,62%), ΕΛΠΕ (-2,28%), ΕΛΧΑ (-2,09%), ΜΠΕΛΑ (-1,04%), ΣΑΡ (-2,21%).
Πρόγραμμα αγοράς ιδίων μετοχών έως 150 εκατ. ευρώ, ανακοίνωσε μαζί με τα αποτελέσματα α’ τριμήνου η ALWN (+1,59%). Τα έσοδα είναι αυξημένα 21% και στα 1,2 δισ. ευρώ και τα προσαρμοσμένα EBITDA 24% και στα 443 εκατ. ευρώ. Θα δώσει προμέρισμα 0,20 ευρώ στο δεύτερο εξάμηνο και επιβεβαιώνει πρόθεση για διανομή τουλάχιστον 1 ευρώ ανά μετοχή συνολικά. Τα καθαρά κέρδη αυξήθηκαν 6% στα 169 εκατ. ευρώ και ο καθαρός δανεισμός είναι στα 5,35 δισ. ευρώ. Τα προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή μειώθηκαν στα 0,21 ευρώ, από 0,34 ευρώ.
“Είμαστε απόλυτα πεπεισμένοι για τη μελλοντική μας ανάπτυξη, τη δημιουργία ταμειακών ροών και τη δημιουργία αξίας για τους μετόχους και σήμερα ξεκινήσαμε ένα πρόγραμμα επαναγοράς μετοχών ύψους 150 εκατ. ευρώ, υπογραμμίζοντας τη δέσμευσή μας για την απόδοση προς τους μετόχους, ως βασικό στοιχείο του πλαισίου κατανομής κεφαλαίων μας”, ανέφερε ο Robert Chvatal, διευθύνων σύμβουλος του ομίλου.
Σύμφωνα με ανακοίνωση της ΜΟΗ (+0,76% και κλείσιμο σε νέα ιστορικά υψηλά), “η θυγατρική της Motor Oil Renewable Energy (“MORE”) υπέγραψε συμφωνίες για την πραγματοποίηση τριών συναλλαγών, οι οποίες σηματοδοτούν την βελτιστοποίηση της στρατηγικής διαχείρισης του χαρτοφυλακίου της MORE, αποτυπώνοντας ταυτόχρονα την σημαντική αξία συγκεκριμένων περιουσιακών της στοιχείων. Οι δύο εκ των τριών συναλλαγών έχουν ως αντισυμβαλλόμενο μέρος την ΔΕΗ Ανανεώσιμες Μ.Α.Ε. (PPC Renewables - PPCR). Συγκεκριμένα, η MORE συμφώνησε να πουλήσει στην PPCR χαρτοφυλάκιο εν λειτουργία αιολικών πάρκων συνολικής εγκατεστημένης ισχύος 107 MW. Επιπλέον, η MORE συμφώνησε να αποκτήσει το υπόλοιπο 25% του μετοχικού κεφαλαίου της ΟΥΝΑΓΚΙ Α.Ε. (Εταιρεία συμμετοχών που δραστηριοποιείται στον κλάδο παραγωγής ηλεκτρικής ενέργειας μέσω εταιρειών ειδικού σκοπού - SPVs) καθιστώντας την τελευταία 100% θυγατρική της MORE. Ταυτόχρονα, η ΟΥΝΑΓΚΙ Α.Ε. συμφώνησε να πουλήσει στην PPCR την κατά 51% συμμετοχή της στο μετοχικό κεφάλαιο συνολικά δώδεκα SPVs που διαθέτουν χαρτοφυλάκιο έργων υπό ανάπτυξη για την παραγωγή ηλεκτρικής ενέργειας, μέσω κατασκευής φωτοβολταϊκών πάρκων συνολικής ονομαστικής ισχύος 1.175 MW. Η ΟΥΝΑΓΚΙ Α.Ε. διατηρεί την κατά 51% συμμετοχή της στο μετοχικό κεφάλαιο των υπόλοιπων τριών SPVs, που διαθέτουν χαρτοφυλάκιο ενεργειακών έργων υπό ανάπτυξη συνολικής ονομαστικής ισχύος 288 MW. Το τίμημα από τις παραπάνω συναλλαγές για τη MORE θα ανέλθει σε ευρώ 237 εκατ. Το εν λόγω ποσό θα προσαρμοστεί σύμφωνα με τους συνήθεις όρους στις συναλλαγές αυτού του είδους”.
Αναβάθμιση του ΟΤΕ (-0,27%) από την S&P σε “A-” με σταθερό outlook. Η ηγετική θέση του OTE στην ελληνική τηλεπικοινωνιακή αγορά παραμένει ο βασικός πυλώνας της αξιολόγησης. Η S&P εκτιμά ότι ο OTE θα διατηρήσει χαμηλή μόχλευση και ισχυρές ταμειακές ροές.
Οι εκτιμήσεις των αναλυτών
“To 1096 επόμενος κοντινός στόχος για τα ΕΛΠΕ, με νέα υψηλά πλέον. Όσο κλείνει πάνω από το 10,47 έχει επιθετική τάση, ενώ στην παρούσα το ημερήσιο ‘stop’ είναι στο 9,75 σε κλείσιμο ημέρας. To ΛΑΜΔΑ δείχνει κινητικότητα και μάλλον θέλει να δοκιμάσει το mob του 6,33. Το ημερήσιο ‘stop’ στην παρούσα στο 5,95”, σύμφωνα με την Fast Finance ΑΕΠΕΥ.
“Οι αναζωπυρωμένες εντάσεις μεταξύ ΗΠΑ και Ιράν και η διόρθωση στον τεχνολογικό τομέα, επηρεάζουν αρνητικά τη διάθεση για ανάληψη επενδυτικού κινδύνου”, όπως σημειώνει η Eurobank Equities.
“Το κλίμα στις διεθνείς αγορές παραμένει επιφυλακτικό, καθώς οι επενδυτές εξακολουθούν να αναμένουν πιο συγκεκριμένες εξελίξεις στο γεωπολιτικό μέτωπο, ενώ η απουσία άλλων σημαντικών καταλυτών στην αγορά περιορίζει τη διάθεση για ανάληψη κινδύνου. Σε αυτό το πλαίσιο, αναμένουμε ότι το Χρηματιστήριο Αθηνών θα ακολουθήσει, ενώ θα επικρατήσει, πιθανώς, συγκρατημένη συναλλακτική δραστηριότητα”, όπως εκτιμά η Beta Sec.
“Από την άλλη πλευρά του Ατλαντικού, οι βασικοί μετοχικοί δείκτες υποχώρησαν στο άκουσμα χαμηλών προσδοκιών για το Γ τρίμηνο από την διοίκηση της Broadcom, εταιρείας που σχεδιάζει ημιαγωγούς για τεχνητή νοημοσύνη, μεταξύ άλλων. Ωστόσο, η συνολική εικόνα των αγορών δεν εμφανίζει ουσιαστική διαφοροποίηση προς το παρόν. Στο εσωτερικό, η Allwyn ανακοίνωσε το Α τρίμηνο του 2026 προσαρμοσμένα EBITDA 443 εκατ. ευρώ (περιλαμβάνεται η εξαγορά της PrizePicks), ενώ αναμένεται να δώσει επιπλέον 0,20 ευρώ ανά μετοχή μέρισμα στο 2ο μισό του έτους”, σημειώνει η Depolas Investment Services.
“Η αναζωπύρωση των εχθροπραξιών στην Μ. Ανατολή είχε σαν αποτέλεσμα, εκτός όλων των άλλων, να ‘ντυθούν στα κόκκινα’ οι αγορές. Ο ΓΔΧΑ παραβίασε την στήριξη των 2360 μονάδων, που μετατρέπεται πλέον στην πλησιέστερη αντίσταση. Ασθενής στήριξη εντοπίζεται στις 2348 μονάδες, με την αμέσως επόμενη, ισχυρότερη και κρίσιμη, στις 2320 μονάδες”, σύμφωνα με την Κύκλος ΑΧΕΠΕΥ.
“Οι τελευταίες δέκα συνεδριάσεις της αγοράς μας, έχουν οδηγήσει τον ΓΔ από τις 2193 μονάδες, να προσεγγίσει σχεδόν τα υψηλά έτους, ακολουθώντας τις μεγάλες ευρωπαϊκές αγορές, μία ανάσα από τις 2.407 μονάδες, επίπεδο το οποίο ήταν και το υψηλό 16 ετών, όπως υπενθυμίζει ο Τάσος Νιαβής.
Η αγορά δείχνει σημάδια υγιούς συσσώρευσης, καθώς οι επενδυτές προχωρούν και σε επιλεκτικές ρευστοποιήσεις για την κατοχύρωση κερδών.
Το ενδιαφέρον της εγχώριας επενδυτικής κοινότητας εστιάζεται κυρίως στις εταιρικές ανακοινώσεις και το οικονομικό ημερολόγιο της αγοράς μας, το οποίο περιλαμβάνει σημαντικές αποκοπές μερισμάτων και γενικές συνελεύσεις.
Παράλληλα, τα οικονομικά αποτελέσματα του πρώτου τριμήνου μεγάλων ομίλων, όπως της ΓΕΚΤΕΡΝΑ, προσφέρουν σημαντικά στηρίγματα στην κεφαλαιοποίηση της αγοράς.
Η στασιμότητα που επικρατεί στο μέτωπο της κρίσης στη Μέση Ανατολή και τα αντικρουόμενα μηνύματα εκατέρωθεν, αποτελούν το βασικό λόγο που οι ευρωπαϊκές αγορές δείχνουν μια νευρικότητα και δεν έχουν σημειώσει νέα υψηλά έτους, λόγω του φόβου του πληθωρισμού και της ανόδου των επιτοκίων από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα.
Στον αντίποδα οι μεγάλοι αμερικανικοί δείκτες επιτυγχάνουν συνεχώς νέα υψηλά, καθοδηγούμενοι από την τεχνολογία χωρίς να δίνουν "ιδιαίτερη σημασία” στις ανησυχίες για τις διεθνείς τιμές του πετρελαίου και στις διαπραγματεύσεις μεταξύ Ηνωμένων Πολιτειών και Ιράν.
Οι αγορές είναι πια πολύ μεγάλες για να "πεθάνουν" και οι συγκεκριμένες περιφερειακές κρίσεις δεν μπορούν να επηρεάσουν πια την μακροχρόνια τάση τους.
Κλείνοντας, θα πρέπει να επισημάνουμε ότι η αγορά μας, τεχνικά, είναι εξαιρετική, επιτυγχάνοντας και τις απαραίτητες διορθώσεις, οι οποίες είναι αναγκαίες ώστε να συνεχίσει την ισχυρότατη μακροχρόνια ανοδική της τάση, με οδηγό κυρίως τον τραπεζικό κλάδο, ο οποίος αποτελεί το 33% της συνολικής κεφαλαιοποίησης του Χ.Α., αλλά και τις άλλες μεγάλες κεφαλαιοποιήσεις του δείκτη FTSE25”, όπως επισημαίνει ο κ. Νιαβής (πιστοποιημένος οικονομικός αναλυτής).