ΣΗΜΙΤΗΣ: Το όλον ΠΑΣΟΚ οργίστηκε και… η μισή ΝΔ μούδιασε από το σφοδρό «κατηγορώ» που εξαπέλυσε ο «γαλάζιος» κοινοβουλευτικός εκπρόσωπος Μακάριος Λαζαρίδης στην κυβέρνηση Σημίτη και, προσωπικά στον εκλιπόντα πρώην πρωθυπουργό, για τα Ίμια.
Παίρνοντας τον λόγο σε νομοσχέδιο που αφορούσε… τα έργα τέχνης, ο κ. Λαζαρίδης επέρριψε ευθύνες στην τότε κυβέρνηση για τη διαχείριση της κρίσης στα Ίμια («εκείνο το βράδυ οδηγήσατε τη χώρα σε αμφισβήτηση των κυριαρχικών μας δικαιωμάτων» και «δώσατε την ευκαιρία στην Τουρκία να μιλά για γκρίζες ζώνες»), για να καταλήξει: «Όλα αυτά φέρουν τη σφραγίδα του ΠΑΣΟΚ του Σημίτη».
Και ναι μεν ο Νίκος Ανδρουλάκης και, νωρίτερα, ο κοινοβουλευτικός εκπρόσωπος του ΠΑΣΟΚ Παύλος Χρηστίδης, αντέδρασαν έντονα ζητώντας από τον πρωθυπουργό να πάρει θέση, ήταν ορατή όμως και η αμηχανία στα έδρανα της ΝΔ.
Ο λόγος; Διότι είναι γνωστή η θετική άποψη (τουλάχιστον) που έχει ο Κυριάκος Μητσοτάκης για τον Κώστα Σημίτη, τον οποίον μάλιστα έχει χαρακτηρίσει πρότυπο θεσμικής και ευρωπαϊκής στάσης.
Προς τι η στάση Λαζαρίδη; Η μία άποψη είναι πως εξέφρασε προσωπική θέση εκτός (μητσοτακικού) πλαισίου, παρότι ήταν για χρόνια διευθυντής του γραφείου του. Η άλλη άποψη παραπέμπει στο κλίμα που θα διαμορφωθεί όσο πλησιάζουν οι εθνικές κάλπες, λόγω της εκ δεξιών πίεσης που δέχεται η ΝΔ.
Όταν λέμε ότι θα φάει η μύγα σίδερο τους επόμενους μήνες…
ΜΠΑΤΖΕΛΗ: Με ένα κενό στην «ταυτότητά» της προσήλθε η Κατερίνα Μπατζελή στην Εξεταστική επιτροπή της Βουλής για το σκάνδαλο στο ΟΠΕΚΕΠΕ: παρότι πρώην υπουργός Αγροτικής Ανάπτυξης επί Γιώργου Παπανδρέου, δεν είναι μέλος του ΠΑΣΟΚ, όχι επειδή αποχώρησε, αλλά διότι διαγράφτηκε… προσωρινά, για ένα έτος, τον περσινό Απρίλιο.
Που σημαίνει ότι η «ποινή» της λήγει τον φετινό Απρίλιο οπότε δεν θεωρείται μέλος του κόμματος. Μένει να δούμε εάν θα πάρει… χάρη λόγω Συνεδρίου, το οποίο θα διεξαχθεί 27-29 Μαρτίου και, λογικά, οι εργασίες του θα την βρουν χωρίς κομματική ιδιότητα.
Να θυμίσουμε ότι η κ. Μπατζελή, που είχε ταχθεί με τον Χάρη Δούκα στις εσωκομματικές προεδρικές εκλογές του 2024, διεγράφη για ένα έτος επειδή είχε χαρακτηρίσει «τοξική» την συνεχή επίκληση του Νίκου Ανδρουλάκη στην καταδίκη «με 13-0» του πρώην υπουργού του ΣΥΡΙΖΑ Νίκου Παππά για τις τηλεοπτικές άδειες.
Η επίσημη κατηγορία που είχε δεχτεί ήταν «προσβολή του προέδρου του ΠΑΣΟΚ», παρότι στην ίδια επίμαχη συνέντευξη (που είπε για το «τοξικό 13-0») είχε χαρακτηρίσει εξ’ ίσου τοξική τη δήλωση Παππά ότι «τον κ. Ανδρουλάκη τον τραβάει κάποιος από το δεξί του πέτο».
Κι επειδή ο φετινός Απρίλιος δεν είναι μακριά, μένει να φανεί πώς θα συνυπάρξει με την ηγεσία… και εάν θα προσέχει διπλά πλέον την κάθε λέξη της.
ΧΡΥΣΟΣ-ΜΕΤΟΧΕΣ: Πολύς λόγος γίνεται τελευταία για την υπεραπόδοση του χρυσού, απέναντι στις μετοχές, ακόμη και σε χρονικά διαστήματα… δεκαετιών.
Πράγματι, στις ΗΠΑ ο χρυσός έχει ξεπεράσει σε απόδοση τον δείκτη S&P, ακόμη και σε διάστημα… 25ετίας, όπως φαίνεται και από το παρακάτω γράφημα:
Το ίδιο (περίπου) συμβαίνει και στην ελληνική αγορά, ακόμη και στο διάστημα από 01.01.2016 (εποχή μεγάλων χαμηλών για το ΓΔ) σε σχέση με σήμερα. Τότε, ο Γενικός δείκτης βρισκόταν στις 631 μονάδες και σήμερα βρίσκεται στις 2.347, δίνοντας απόδοση της τάξεως του 273%.
Ωστόσο, αν την ίδια μέρα είχε επενδύσει κάποιος στο χρηματιστηριακό προϊόν Χetra Gold στη Γερμανία, το οποίο αποτιμάται σε ευρώ και μπορεί να αγοραστεί εύκολα και γρήγορα μέσω μιας ελληνικής χρηματιστηριακής, στο ίδιο διάστημα θα είχε σήμερα απόδοση σχεδόν 329%.
Η σύγκριση αλλάζει βέβαια αν λάβουμε υπόψιν την συνολική απόδοση του ΓΔ, με μερίσματα και χρηματικές επιστροφές, που σύμφωνα με τα στοιχεία του Investing.com εμφανίζει στο ίδιο διάστημα απόδοση 393%.
Όλα αυτά βεβαίως είναι ιστορικά στοιχεία, που προφανώς επηρεάζονται από τη ραγδαία άνοδο τιμής του πολύτιμου μετάλλου τα τελευταία χρόνια. Διότι, όπως θα θυμούνται οι παλαιότεροι, για μεγάλα διαστήματα ο χρυσός κινείτο περίπου σαν… χελώνα.
Μικρή σημασία έχουν όμως όλα αυτά, για όποιον σκέφτεται να επενδύσει σήμερα. Για εκείνον, σημασία έχει τι θα γίνει από εδώ και πέρα.
ΧΡΥΣΟΣ-ΛΙΡΕΣ: Επειδή λοιπόν υπάρχουν πολλοί σοβαροί αναλυτές (και σε μεγάλα σπίτια), που εκτιμούν ότι ο χρυσός έχει ακόμη μπόλικο... δρόμο, χρήσιμο είναι να ξεκαθαρίσουμε κάποια πράγματα:
Η επένδυση σε χρυσό, δεν είναι ανταγωνιστική με την επένδυση στις μετοχές. Τουναντίον, μπορούν να συνυπάρχουν αρμονικά σε ένα χαρτοφυλάκιο.
Ιδίως σε μια περίοδο που αρκετοί υποστηρίζουν ότι η μόνη διέξοδος σε μια φάση υφέρποντος πληθωρισμού και χαμηλών επιτοκίων, είναι η κατοχή περιουσιακών στοιχείων, που μπορούν να κινηθούν ανοδικά σε ένα τέτοιο περιβάλλον.
Όπως οι καλές και κερδοφόρες εισηγμένες εταιρείες, τα ακίνητα και τα πολύτιμα μέταλλα.
Σε τέτοιες συνθήκες, βλαπτικές για το (πραγματικό) κεφάλαιο μπορούν να αποδειχτούν οι πιο «ασφαλείς» τοποθετήσεις (όπως οι καταθέσεις και τα ομόλογα) καθώς οι αποδόσεις τους ροκανίζονται από την άνοδο του πραγματικού κόστους ζωής και την αύξηση στις τιμές σοβαρών περιουσιακών στοιχείων, όπως τα ακίνητα.
Για όσους κοιτούν όμως το χρυσό, η λύση δεν είναι να αγοράζουν λίρες μέσω της ΤτΕ (με εξοντωτικές προμήθειες) ή στη μαύρη αγορά, ούτε οι πλάκες χρυσού στο… σπίτι. Εκτός αν περιμένουν ότι θα γίνει πόλεμος στην Ελλάδα, ή ότι θα καταρρεύσει ο πολιτισμός στην Ευρώπη και θα επιστρέψουμε σε ό,τι έχει ο καθένας στα χέρια του.
Για τους υπόλοιπους, μια καλή λύση, λόγω και ευκολίας πρόσβασης ενός απλού επενδυτή, είναι προϊόντα όπως το Xetra Gold (4GLD) στη Γερμανία.
Πρόκειται για ένα προϊόν της κατηγορίας Exchange Traded Commodities, με εκδότη την Deutsche Börse Commodities GmbH το οποίο παρακολουθεί σχεδόν απόλυτα (1:1) την τιμή του χρυσού, σε ευρώ.
Είναι 100% καλυμμένο με φυσικό χρυσό και κάθε τίτλος, δίνει δικαίωμα να ζητηθεί παράδοση 1 γραμμαρίου χρυσού από τον εκδότη, έχοντας βεβαίως και κάποιες μικρές προμήθειες.
ΥΓ: Αντίστοιχα προϊόντα που διαπραγματεύονται στο Euronext (το λέμε καθώς μπαίνει και το ΧΑ στην οικογένεια), είναι τα Amundi Physical Gold στο Euronext Paris , το WisdomTree Physical Gold ETC στο Euronext Amsterdam και το Invesco Physical Gold ETC, επίσης στο Euronext Amsterdam. Ολα με φυσική κάλυψη και σημαντικό μέγεθος.
ΙΓΓΛΕΣΗΣ: Ο εφοπλιστής Γιάννης Ιγγλέσης, επικεφαλής της JHI Steamship, βρίσκεται πίσω από μια σπάνια, αμιγώς ελληνική συναλλαγή στις αγοραπωλησίες πλοίων.
Η JHI Steamship, λίγες μόλις εβδομάδες μετά την ανακοίνωση ενός φιλόδοξου επενδυτικού προγράμματος σε νεότευκτα πλοία, προχωρά στην πώληση ενός εκ των παλαιότερων δεξαμενόπλοιων στο στόλο της.
Σύμφωνα με πηγές της αγοράς και ναυλομεσίτες, το πλοίο LR1 «Aristarchos» χωρητικότητας 79.900 dwt, ναυπηγημένο το 2017, αλλάζει χέρια έναντι περίπου 44 εκατ. δολαρίων. Με τη συναλλαγή συνδέεται η αθηναϊκή Spring Marine Management, ιδιαίτερα δραστήρια στον τομέα των αγοραπωλησιών, με στόλο περίπου 25 product tankers.
Δεδομένα της VesselsValue δείχνουν ότι πρόκειται για την πρώτη συμφωνία εξαγοράς για πλοίο αυτού του τύπου και ηλικίας εδώ και αρκετούς μήνες. Η τιμή πώλησης του Aristarchos διαμορφώνει νέο benchmark, επιβεβαιώνοντας την ανοδική τάση στις αξίες των LR1s (σ.σ. συγκεκριμένου τύπου product tankers). Σύμφωνα με τη Clarksons, οι μέσες τιμές 10ετών LR1s έχουν αυξηθεί κατά 5 εκατ. δολάρια από τα μέσα Δεκεμβρίου, φτάνοντας τα 40 εκατ. δολάρια.
Η συγκυρία θεωρείται ιδανική για πώληση, καθώς οι ιδιοκτήτες product tankers απολαμβάνουν ισχυρή αγορά, με spot ναύλους για πλοία 75.000 dwt άνω των 50.000 δολαρίων ημερησίως -επίπεδα που είχαν να εμφανιστούν σχεδόν δύο χρόνια.
Η πώληση έρχεται λίγο μετά την υπογραφή από κ. Ιγγλέση συμφωνίας για την κατασκευή τριών aframax και δύο suezmax νεότευκτων σε νοτιοκορεατικά ναυπηγεία.
ΣΑΜΙΟΣ: Μετά από πέντε χρόνια απουσίας από την αγορά αγοραπωλησιών, η Samios Shipping του εφοπλιστή Θανάση Σάμιου επιστρέφει με την απόκτηση ενός bulk carrier, σηματοδοτώντας την πρώτη της κίνηση στον κλάδο από το 2020.
Σύμφωνα με διαθέσιμα στοιχεία, η συγκεκριμένη συναλλαγή αποτελεί την πρώτη αγορά πλοίου της εταιρείας εδώ και πάνω από μία πενταετία. Πρόκειται για το Vega Everest της νορβηγικής Vega Bulk Carriers, μεγέθους 35.300 dwt με έτος κατασκευής το 2011. Η τιμή δεν έχει αποκαλυφθεί, ωστόσο η νορβηγική ναυτιλιακή είχε βάλει πωλητήριο με τιμές μεταξύ 9,2 και 9,5 εκατ. δολαρίων.
Η Samios Shipping είχε κινηθεί τελευταία φορά στην αγορά εν μέσω πανδημίας, αποκτώντας τότε δύο αδελφά πλοία σε ιδιαίτερα χαμηλές τιμές, περίπου 5 εκατ. δολάρια το καθένα. Η νέα προσθήκη ενισχύει τον στόλο της Samios Shipping σε συνολικά πέντε handysize και ένα panamax bulk carrier, όλα ναυπηγημένα μεταξύ 2009 και 2012 σε ναυπηγεία της Νότιας Κορέας και της Κίνας.
ΤΡΑΠΕΖΕΣ-FUNDS: Συνεχίστηκε χθες η αγοραστική «φρενίτιδα» στους τραπεζικούς τίτλους. Η αξία συναλλαγών σε Alpha, Eurobank, Πειραιώς και ΕΤΕ ανήλθε σε 473,7 εκατ. ευρώ, αντιστοιχώντας σε 66,5% της συνολικής συναλλακτικής δραστηριότητας, κατά την χθεσινή συνεδρίαση (711,47 εκατ. ευρώ).
Ενδεικτικό του πρωτόγνωρου ενδιαφέροντος για τους τραπεζικούς τίτλους, που θα αποτελέσουν τους πλέον ευνοημένους της διαφαινόμενης αναβάθμισης του ΧΑ από MSCI, είναι το εξής: το ψηφιακό road show που διοργάνωσε, προχθές, η Autonomous για τις τέσσερις εγχώριες συστημικές τράπεζες παρακολούθησαν 35 διαχειριστές κεφαλαίων. Στην πλειονότητά τους ήταν asset managers μεγάλων επενδυτικών «σπιτιών», όπως Capital, Wellington κ.ά.
Την ίδια στιγμή, βέβαια, άλλα μεγάλα επενδυτικά χαρτοφυλάκια, όπως οι Fidelity και Principal Financial Group, μειώνουν θέσεις μεθοδικά στους τραπεζικούς τίτλους, σύμφωνα με όσα αναφέρουν χρηματιστές.
Οι αποτιμήσεις έχουν καταστεί απαιτητικές και τα περιθώρια περαιτέρω ανόδου έχουν συρρικνωθεί, καθώς από τις αρχές του μήνα οι τέσσερις τραπεζικοί τίτλοι καταγράφουν απόδοση ως 29%.
Σύμφωνα με το ρεπορτάζ, δεν αναμένονται εκπλήξεις σε επίπεδο κερδών ανά μετοχή για τη φετινή χρήση και ενσώματης καθαρής αξίας ανά μετοχή. Οι τράπεζες θα «τσιμπήσουν» προς τα πάνω το payout από τα κέρδη τρέχουσας χρήσης, το οποίο αναμένεται να ξεπεράσει για όλες το 60% (σ.σ. με την Εθνική σε τουλάχιστον 70% και την Eurobank πάνω από 60%), κίνηση που έχει προεξοφληθεί από την αγορά.
ΤΡΑΠΕΖΕΣ-ΔΙΟΙΚΗΣΕΙΣ: Με ανησυχία παρακολουθούν την εκτόξευση των αποτιμήσεων και οι διοικήσεις. Γνωρίζουν, όμως, ότι οδηγός αυτή την περίοδο είναι τα flows και όχι τα θεμελιώδη.
Η ανησυχία τους έγκειται στο πόσο διαβρώνει την ποιότητα της μετοχικής βάσης η βίαιη είσοδος «θερμού» χρήματος με οδηγό την αναβάθμιση, σε συνδυασμό με τη μείωση θέσεων από παραδοσιακά θεσμικά χαρτοφυλάκια.
Μεσοπρόθεσμα, δηλαδή αυξάνεται η μεταβλητότητα, εξέλιξη παρεπόμενη μιας flow-driven αγοράς.
ΤΡΑΠΕΖΕΣ-ΕΙΣΡΟΕΣ: Σημειώστε, πάντως, ότι σε έκθεσή της η Morgan Stanley εκτίμησε ότι οι μετοχές των τεσσάρων τραπεζών θα είναι οι κύριες ωφελημένες από τις ροές κεφαλαίων σε ενδεχόμενη αναβάθμιση του Χρηματιστηρίου σε «αναπτυγμένο», αναμένοντας καθαρές εισροές 287 εκατ. ευρώ στην Εθνική, 233 εκατ. ευρώ στη Eurobank, 208 εκατ. ευρώ στην Πειραιώς και 196 εκατ. ευρώ στην Alpha Bank.
Εν τω μεταξύ ο χθεσινός τζίρος στην Αlpha Bank εκτινάχθηκε σε επίπεδα… ολόκληρης της αγοράς μια χαλαρή μέρα του Αυγούστου, καθώς άγγιξε τα 160 εκατ. ευρώ! Η μετοχή συνέχισε ανοδικά, προσεγγίζοντας τα 4,2 ευρώ, με την άνοδο από τις αρχές του χρόνου να ξεπερνά το 17%.
Από κοντά η Eurobank με τζίρο άνω των 127 εκατ. ευρώ και άνοδο 2,5% στα 4,328 ευρώ, ωφελημένη και από την έκθεση της BofA που την χρίζει κορυφαία επιλογή στην Ελλάδα. Η απόδοση από την αρχή του έτους κινείται πλέον στο 26,3%.
Τα 8,77 ευρώ «έπιασε» η Πειραιώς, με τζίρο 101 εκατ. ευρώ και άνοδο 2,4% εχθές, με τους περισσότερους οίκους να δίνουν τιμές-στόχους πάνω από τα 9 ευρώ για τον τίτλο. Η μετοχή «γράφει» την καλύτερη απόδοση από την αρχή της χρονιάς με άνοδο σχεδόν 30%.
Στα 85 εκατ. ευρώ ο τζίρος στην Εθνική Τράπεζα, με διόρθωση 0,79% εχθές μετά το εντυπωσιακό προχθεσινό 6,6%.
ΠΕΙΡΑΙΩΣ: Σε ότι αφορά την τράπεζα θα πρέπει επίσης να σημειώσουμε ότι στη χθεσινή συνεδρίαση έκλεισε στο υψηλότερο επίπεδο στην ιστορία της σε κεφαλαιοποίηση. Βρίσκεται πλέον στα 10,9 δισ. ευρώ ή στην τέταρτη θέση μεταξύ των εισηγμένων στην εγχώρια αγορά.
Στα αξιοσημείωτα για τον τίτλο το γεγονός πως περιλαμβάνεται στα top picks του συνόλου των ελληνικών χρηματιστηριακών που έχουν δημοσιεύσει μέχρι σήμερα τις επιλογές τους από το ταμπλό.
ΤΤΕ: Παράλληλα με το ράλι των συστημικών τραπεζών, σε ανοδικό κανάλι παραμένουν και οι Τράπεζα Κύπρου (μικρή άνοδος στα 9,36 ευρώ εχθές με τζίρο σχεδόν 10%, η απόδοση αγγίζει το 18% εντός του μήνα), Optima Bank (κέρδη 1,2% εχθές με τζίρο σχεδόν 3 εκατ. ευρώ, με την άνοδο από τις αρχές του έτους στο 8,7%). Μικρή πτώση σε ετήσια βάση καταγράφει ο τίτλος της Credia Bank, με την άνοδο στο εξάμηνο ωστόσο να προσεγγίζει το 30%.
Ενδεικτική του μεγάλου ενδιαφέροντος για τον κλάδο, η ευρεία άνοδος της Τράπεζας της Ελλάδος κατά 4,3% εχθές στα 16,8 ευρώ, με αυξημένο τζίρο. Τα κέρδη πριν καν κλείσει ο μήνας ξεπερνούν το 9%.