Ενοποιημένες πωλήσεις €336 εκατ. περίπου, μειωμένες κατά 26% για το σύνολο του έτους, που σημείωσαν ωστόσο σταδιακή βελτίωση στο δεύτερο εξάμηνο

Συγκρίσιμα EBITDA και λειτουργικά κέρδη χαμηλότερα κατά 36% και 54% αντιστοίχως, αλλά σαφώς βελτιωμένα στο δεύτερο εξάμηνο

Μείωση συγκρίσιμων καθαρών λειτουργικών εξόδων κατά 14% ή €9,2 εκατ. σε σχέση με το 2008

Σημαντική βελτίωση ταμειακών ροών από λειτουργικές δραστηριότητες στα €87,0 εκατ. (αύξηση κατά €52,4 εκατ.)

Μείωση του καθαρού δανεισμού κατά 40% ή €81,2 εκατ., δηλαδή μείωση στα €121,9 εκατ. από €203,1 εκατ. στην αρχή του έτους, που αντικατοπτρίζει ισόρροπα την εσωτερική βελτίωση των ταμειακών ροών και την επιτυχημένη αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου

Προτεινόμενο ετήσιο μέρισμα €0,12 ανά μετοχή, στα επίπεδα του 2008 αναπροσαρμοσμένα βάσει της αύξησης μετοχικού κεφαλαίου του 2009

Ο κος Ευθύμιος Βιδάλης, Διευθύνων Σύμβουλος της S&B, σχολίασε:
«Η επιδείνωση του οικονομικού περιβάλλοντος το 2009 ήταν πρωτοφανής. Ενεργήσαμε γρήγορα και αποφασιστικά, υλοποιώντας μέτρα προκειμένου να προσαρμόσουμε τη δραστηριότητά μας στα νέα δεδομένα της ζήτησης, να μειώσουμε την κοστολογική μας βάση, να βελτιώσουμε τις ταμειακές ροές και να περιορίσουμε το δανεισμό μας.

Η ικανότητα που επέδειξαν οι άνθρωποί μας στην υλοποίηση αυτών των αυστηρών αλλά αναγκαίων μέτρων, υποδεικνύει μεγάλη αποφασιστικότητα και επιμονή. Θα ήθελα να ευχαριστήσω όλους τους ανθρώπους μας για την απόδοσή τους σε αυτές τις πολύ δύσκολες συνθήκες. Είμαστε όλοι επίσης ευγνώμονες στους μετόχους μας για τη συνεχή υποστήριξη και δέσμευσή τους.

Η ισχύς της στενής σχέσης της S&B με τους πελάτες της αποτυπώθηκε ξεκάθαρα κατά τη διάρκεια αυτής της γεμάτης προκλήσεις περιόδου, μέσω της ικανότητας της εταιρείας να διατηρήσει τα μερίδιά της στις αγορές που εξυπηρετεί και την τιμολογιακή της πολιτική.

Η πρότασή μας για ετήσιο μέρισμα στα αναπροσαρμοσμένα ανά μετοχή επίπεδα της προηγούμενης χρονιάς, καταδεικνύει την εμπιστοσύνη του Διοικητικού Συμβουλίου στην ενισχυμένη θέση του Ομίλου και συγκρατημένη αισιοδοξία για τις ελκυστικές προοπτικές των αγορών που εξυπηρετούμε. Πάνω από το 90% των πωλήσεων του Ομίλου προέρχεται από χώρες εκτός Ελλάδος και αυτές οι χώρες παρέχουν ενδείξεις ήπιας, αλλά συνεχιζόμενης ανάκαμψης για τις τελικές αγορές όπου δραστηριοποιούμαστε. Είμαστε σε επαγρύπνηση σχετικά με την αυξητική τάση που παρουσιάζει η ανεργία και την αδύναμη πρωτογενή ζήτηση, αλλά πιστεύουμε, πως όπως η παγκόσμια οικονομία ανακάμπτει, η ισχυροποιημένη επιχειρηματική μας παρουσία, μας τοποθετεί σωστά προκειμένου να προσφέρουμε ελκυστική αξία μακροπρόθεσμα.»

Στα συγκρίσιμα μεγέθη δεν συμπεριλαμβάνεται η απομείωση ορισμένων στοιχείων ενεργητικού (χωρίς ταμειακή επίδραση) για κάποιες από τις επενδύσεις του Ομίλου στην Κίνα που ανήκουν στον τομέα των Λοιπών Ορυκτών. Η επένδυση σε περιουσιακά στοιχεία ορυκτού βολλαστονίτη δεν αναμένεται να ανακτηθεί και έτσι αναγνωρίστηκε η απομείωση αξίας των εν λόγω στοιχείων, της τάξεως των €3,2 εκατ., στα αποτελέσματα του 2009. Κατά συνέπεια, τα σχετικά αυτά στοιχεία έχουν πλέον μηδενική αξία.

Αντιθέτως, οι συσχετιζόμενες δραστηριότητές μας παραμένουν σε πλήρη ισχύ καθώς οι μονάδες επεξεργασίας λειτουργούν κανονικά και ο εφοδιασμός του προϊόντος προς τους πελάτες μας δεν έχει επηρεαστεί. Περισσότερες πληροφορίες είναι διαθέσιμες στις σημειώσεις των οικονομικών καταστάσεων. Επίσης, στα συγκρίσιμα μεγέθη δεν περιλαμβάνεται μη επαναλαμβανόμενος επιπλέον φόρος €2,1 εκατ. ως έκτακτη εισφορά, προερχόμενος από το Νόμο περί «Έκτακτης Εισφοράς Κοινωνικής Ευθύνης στα Κέρδη των Μεγάλων Επιχειρήσεων», ο οποίος τέθηκε σε ισχύ από την Ελληνική Κυβέρνηση το Δεκέμβριο 2009.

Επιχειρηματική επισκόπηση

Για τις Συνεχιζόμενες Δραστηριότητες, που αποτελούν τη βάση για την επί ίσοις όροις σύγκριση των οικονομικών μεγεθών μεταξύ του 2009 και του 2008 και που αντικατοπτρίζουν την κύρια δραστηριότητα του Ομίλου, αυτή των Βιομηχανικών Ορυκτών, οι συνολικές ενοποιημένες πωλήσεις ανήλθαν σε €335,8 εκατ., χαμηλότερες κατά 26,4% σε σχέση με τις πωλήσεις ρεκόρ των €456,4 εκατ. που είχαν καταγραφεί το 2008. Παρά τη σημαντική μείωση στον όγκο πωλήσεων σε όλους τους κλάδους δραστηριοποίησης, τα συγκρίσιμα Κέρδη προ φόρων, χρηματοδοτικών, επενδυτικών αποτελεσμάτων και συνολικών αποσβέσεων (EBITDA) περιορίστηκαν σε υποχώρηση κατά 35,5% σε €42,1 εκατ. από €65,3 εκατ. το 2008, αντανακλώντας εν μέρει τη θετική συμβολή των πρωτοβουλιών μείωσης του κόστους που υλοποιήσαμε.

Στο τέταρτο τρίμηνο του 2009 συνεχίστηκε η σταδιακή βελτίωση που παρατηρήθηκε από τρίμηνο σε τρίμηνο κατά τη διάρκεια του έτους, με τις πωλήσεις να βελτιώνονται κατά 10,9% συγκριτικά με το τρίτο τρίμηνο. Ο όγκος πωλήσεων και ο κύκλος εργασιών συνέχισαν να υστερούν σε σχέση με την ιστορικά υψηλότερη απόδοση του τέταρτου τριμήνου και του συνόλου του 2008. Όμως, συνεχίσαμε να παρατηρούμε ενδείξεις αυξημένης δραστηριότητας σε όλους τους κλάδους προϊόντων, κυρίως στους κλάδους που συνδέονται με τη ζήτηση χάλυβα και τις μεταλλουργικές εφαρμογές. Η πλειονότητα των πελατών ακολούθησε τις ήπιες ανοδικές τάσεις στην παραγωγή χάλυβα και εξακολούθησαν να αναπληρώνουν τα αποθέματά τους.

Παρά το ιδιαίτερα απαιτητικό οικονομικό περιβάλλον και τη σημαντική υποχώρηση του κύκλου εργασιών μας, παραμείναμε κερδοφόροι, διατηρήσαμε τις θέσεις μας στις αγορές που εξυπηρετούμε και την τιμολογιακή μας πολιτική. Πρόκειται για το αποτέλεσμα της διαρκούς δέσμευσής μας για καλλιέργεια στενών σχέσεων με τους πελάτες μας, αλλά και της σημαντικής και εξειδικευμένης συμβολής των προϊόντων μας στις διάφορες παραγωγικές τους διαδικασίες. Επιπλέον, επωφεληθήκαμε από τις εξελίξεις σε σημαντικούς εξωτερικούς παράγοντες διαμόρφωσης του κόστους, όπως είναι οι τιμές πετρελαίου και θαλάσσιων ναύλων, οι οποίες ήταν χαμηλότερες κατά μέσο όρο σε σύγκριση με το προηγούμενο έτος, κατά 36% και 58% αντιστοίχως.

Ανταποκρινόμενοι στην αρνητική οικονομική συγκυρία, προχωρήσαμε γρήγορα και αποφασιστικά στην υλοποίηση πρωτοβουλιών, τόσο στον τομέα του κόστους όσο και των λειτουργικών εξόδων, που μας βοήθησαν να περιορίσουμε τις επιπτώσεις στην κερδοφορία μας από τις μειωμένες πωλήσεις. Σε ότι αφορά το κόστος, προσαρμόσαμε την παραγωγή στην επικρατούσα ζήτηση και στις ανάγκες παραγωγής των πελατών μας. Τα μέτρα που ελήφθησαν περιελάμβαναν μειώσεις σε βάρδιες και εργατοώρες, προσωρινή αναστολή δραστηριοτήτων σε επιλεγμένες μονάδες, μείωση του ανθρώπινου δυναμικού και εξορθολογισμό του δικτύου παραγωγής.

Σε αυτό το πλαίσιο προχωρήσαμε σε κλείσιμο τριών μονάδων στην Ευρώπη και στις Η.Π.Α. και μειώσαμε αντίστοιχα τον αριθμό των εργαζομένων. Επιπλέον, θέσαμε σε εφαρμογή ένα πρόγραμμα ενοποίησης των Ευρωπαϊκών εγκαταστάσεων παραγωγής του κλάδου Συλλιπασμάτων Συνεχούς Χύτευσης, στοχεύοντας στη συγκέντρωση της παραγωγής κοκκωδών συλλιπασμάτων χύτευσης για τις αγορές χάλυβα της Ανατολικής και της Δυτικής Ευρώπης, στη Γερμανία. Το πρόγραμμα αναμένεται να υλοποιηθεί εντός του πρώτου τριμήνου του τρέχοντος έτους και να αποφέρει περαιτέρω μείωση του αριθμού των εργαζομένων μέχρι το τέλος Μαρτίου.

Οι σχετικές ενέργειες συνέβαλαν σημαντικά στην αντιμετώπιση των επιπτώσεων από τη ιδιαίτερη υποχώρηση των όγκων πωλήσεων το 2009. Ως αποτέλεσμα, το κόστος πωλήσεων μειώθηκε κατά €91,0 εκατ., ή κατά 25,8% σε σχέση με το 2008 και το μικτό κέρδος έφθασε στα €73,8 εκατ., ή 28,6% χαμηλότερα σε σχέση με το περασμένο έτος, συμβάλλοντας στη διατήρηση ενός μικτού περιθωρίου 22,0%, σχεδόν ανάλογου με το 22,7% της προηγούμενης χρονιάς.

Στον τομέα των λειτουργικών εξόδων, εστιάσαμε αρχικά σε κατηγορίες προαιρετικών δαπανών, αλλά οι προσπάθειές μας εντατικοποιήθηκαν κατά τη διάρκεια της χρονιάς, υιοθετώντας μία πιο διευρυμένη σειρά μέτρων, που περιελάμβανε τη διαχείριση και αναδιοργάνωση του προσωπικού, μείωση του χώρου των κεντρικών γραφείων και υπενοικίαση των υπολοίπων χώρων, πάγωμα μισθών και γενική μείωση των συνολικών μεταβλητών αποδοχών των μεσαίων και υψηλόβαθμων στελεχών. Το αποτέλεσμα των ενεργειών που υλοποιήθηκαν συνέβαλε στη μείωση των συνολικών συγκρίσιμων καθαρών λειτουργικών εξόδων κατά 14,1% ή κατά €9,2 εκατ., από €65,5 εκατ. το 2008 σε €56,3 εκατ. το 2009, σε πλήρη ευθυγράμμιση με τα σχέδιά μας.

Τα συγκρίσιμα λειτουργικά κέρδη έφθασαν στα €17,5 εκατ., χαμηλότερα κατά 53,7% σε σχέση με το προηγούμενο έτος. Τα συγκρίσιμα κέρδη προ φόρων και τα καθαρά κέρδη των μετόχων διαμορφώθηκαν σε €10,5 εκατ., και €7,3 εκατ., μειωμένα σε σχέση με το 2008 κατά 47,1% και 47,7% αντιστοίχως. Ο αριθμός των εργαζομένων μειώθηκε σε επίπεδο Ομίλου κατά 174 άτομα, ή ποσοστό 8%.

Ένα βασικό σημείο εστίασης του Ομίλου μας, πέρα από τη μείωση του κόστους ήταν το κεφάλαιο κίνησης, το οποίο μειώθηκε επιτυχώς κατά 41,7% κατά τη διάρκεια του έτους. Τα αποτελέσματα των προσπαθειών μας στον τομέα της διαχείρισης του κεφαλαίου κίνησης και των ταμειακών ροών είναι εμφανή από την επίτευξη ταμειακών ροών από λειτουργικές δραστηριότητες ύψους €89,8 εκατ. (προ πληρωμής φόρου εισοδήματος €2,7 εκατ.) προερχόμενων από τις δραστηριότητές μας. Οι λειτουργικές ταμειακές ροές προ φόρων, προσαρμοσμένες για καθαρές κεφαλαιουχικές δαπάνες €30,3 εκατ, ανήλθαν σε €59,6 εκατ., σημειώνοντας βελτίωση κατά €41,7 εκατ., σε σύγκριση με τα €18,0 εκατ., το 2008.

Κατά τη διάρκεια του 2009 ο Όμιλος υλοποίησε καθαρές κεφαλαιουχικές δαπάνες €30,3 εκατ., σε σύγκριση με τα €30,2 εκατ., του προηγούμενου έτους, για έρευνα και ανάπτυξη μεταλλείων, αύξηση της ωφέλιμης ζωής και της παραγωγικής δυναμικότητας των υφιστάμενων παγίων, το περιβάλλον, την υγιεινή και την ασφάλεια. Εξαιρουμένης μίας κτηματικής συναλλαγής στο νησί της Μήλου, η οποία ολοκληρώθηκε πλήρως κατά το τέταρτο τρίμηνο του 2009 με συνολικό κόστος €7,4 εκατ., οι καθαρές κεφαλαιουχικές δαπάνες σημείωσαν σημαντική μείωση κατά 24,3% σε σχέση με το 2008, σε πλήρη εναρμόνιση με τις προθέσεις μας στην αρχή του 2009.
Θεωρούμε ότι επιτύχαμε συλλογικά και γρήγορα αποτελέσματα με βάση τις βραχυπρόθεσμες προτεραιότητες που είχαμε θέσει στο τέλος του 2008. Ο καθαρός δανεισμός του Ομίλου μειώθηκε κατά €81,2 εκατ. κατά τη διάρκεια του έτους, από €203,1 εκατ., στο τέλος του 2008 σε €121,9 εκατ., στο τέλος του 2009.

Η μείωση αυτή επετεύχθη τόσο από την εσωτερική δημιουργία χρηματορροών ύψους €40,4 εκατ. όσο και από την άντληση νέων κεφαλαίων ύψους €40,8 εκατ. ύστερα από την επιτυχή αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου το Σεπτέμβριο του 2009. Επιπλέον, μέρος του δανεισμού του Ομίλου έχει αναχρηματοδοτηθεί με ημερομηνίες αποπληρωμής μακρύτερου χρονικού ορίζοντα. Ειδικότερα, περίπου €50 εκατ. βραχυπρόθεσμου δανεισμού αναχρηματοδοτήθηκαν με διετή διάρκεια.

Με βάση τη συνολική επιχειρηματική απόδοση του Ομίλου το 2009, αλλά και τις προσαρμογές που υλοποιήθηκαν στο κόστος και στην οικονομική θέση του Ομίλου γενικότερα, το Διοικητικό μας Συμβούλιο προτείνει μέρισμα €0,12 ανά μετοχή. Το προτεινόμενο μέρισμα διατηρεί ουσιαστικά την ανά μετοχή διανομή στα επίπεδα του 2008, αναπροσαρμοσμένα βάσει της αύξησης του μετοχικού κεφαλαίου του 2009. Η πρόταση αυτή καταδεικνύει την εμπιστοσύνη του Διοικητικού Συμβουλίου στο επιχειρηματικό μοντέλο του Ομίλου και στη μακροπρόθεσμη στρατηγική του, άξονες που αναμένεται να στηρίξουν την περαιτέρω πρόοδό μας, παράλληλα με τη βελτίωση της παγκόσμιας οικονομίας.

Η εν λόγω πρόταση, αντανακλά επίσης την μερισματική μας πρακτική για καταβολή σταθερού μερίσματος εναρμονισμένου με την υποκείμενη εξέλιξη των κερδών μακροπρόθεσμα. Το μέρισμα, εφόσον εγκριθεί από τους μετόχους κατά την Ετήσια Γενική Συνέλευση, θα καταβληθεί στις 6 Ιουλίου 2010.

Προοπτικές

Το τελευταίο τρίμηνο του 2009 παρατηρήσαμε αυξημένη δραστηριότητα σε πολλές τελικές αγορές που εξυπηρετούμε, σε διάφορες χώρες δραστηριοποίησής μας. Ωστόσο, αποδίδουμε το γεγονός αυτό εν μέρει στην αναπλήρωση των αποθεμάτων των πελατών μας. Επιπλέον, παραμένει η αβεβαιότητα σχετικά με την αυξανόμενη ανεργία και την αδύναμη κατανάλωση στις μεγάλες ανεπτυγμένες οικονομίες.

Οι ενέργειες που υλοποιήθηκαν το 2009 για τη μείωση του κόστους και του δανεισμού μας θα παραμείνουν σε ισχύ, ενώ κάποιες θα συνεχίσουν να υλοποιούνται και στο τρέχον έτος. Ταυτόχρονα, αντλούμε ικανοποίηση από τις λειτουργικές προσαρμογές στις οποίες προχωρήσαμε το 2009 και οι οποίες είχαν σαν αποτέλεσμα τη διατήρηση μιας στιβαρής και πιο αποτελεσματικής υποδομής για τον Όμιλό μας. Σε συνδυασμό με τη βελτιωμένη κεφαλαιακή διάρθρωση και την ενισχυμένη ρευστότητα, θα είμαστε σε θέση να αξιοποιήσουμε τα οφέλη από τις ενέργειες που έχουν υλοποιηθεί, όταν η οικονομία ανακάμψει.

Οι καταβολές της επιχείρησής μας είναι ελληνικές. Ωστόσο, οι πωλήσεις μας δεν εξαρτώνται σε μεγάλο βαθμό από την εγχώρια αγορά, από την οποία προέρχεται λιγότερο από το 10% του συνολικού κύκλου εργασιών μας. Παραμένουμε μια ισχυρή διεθνής επιχείρηση, με σταθερές θέσεις σε αγορές που προσφέρουν ελκυστικά θεμελιώδη και μακροπρόθεσμες προοπτικές ανάπτυξης. Επιπλέον, παρακολουθούμε στενά το ευρύτερο επιχειρηματικό περιβάλλον και αξιολογούμε ευκαιρίες που θα μπορούσαν να εναρμονιστούν στρατηγικά με την υφιστάμενη δραστηριότητά μας και να ενδυναμώσουν την ανταγωνιστική μας θέση. Πιστεύουμε ότι, καθώς η διεθνής οικονομία αρχίζει να ανακάμπτει, οι βιομηχανικές λύσεις προστιθέμενης αξίας που προσφέρουμε, το υψηλών ικανοτήτων και πεπειραμένο ανθρώπινο δυναμικό μας καθώς και το ενισχυμένο επιχειρηματικό μας μοντέλο, θα μας επιτρέψουν να αξιοποιήσουμε την ανταγωνιστικότητά μας και να δημιουργούμε αξία μακροπρόθεσμα.