Ως διευθύνων σύμβουλος της  Berkshire Hathaway, ο Μπάφετ έχει επιτύχει εντυπωσιακές αποδόσεις για τους μετόχους της εδώ και δεκαετίες χωρίς να αλλάξει την επενδυτική φιλοσοφία του.

Όταν λοιπόν μαθαίνουμε ότι η Berkshire Hathaway «κάθεται» πάνω σ’ ένα μαξιλάρι ρευστότητας 382 δισ. δολαρίων και γνωρίζουμε ότι ο Μπάφετ συστήνει υπομονή στις επενδύσεις, κάτι δεν πάει καλά. 

Πολύ περισσότερο όταν η εταιρεία του είναι καθαρός πωλητής (οι πωλήσεις μετοχών είναι περισσότερες από τις αγορές) τα τελευταία 9 τρίμηνα στη χρηματιστηριακή αγορά.   

Όμως, ο ορισμός του μακροπρόθεσμου μπορεί να είναι 10 ή 20 ή 30 ή 40 χρόνια ή παραπάνω.

Από την άλλη πλευρά, ο διάσημος βρετανός οικονομολόγος Τζον Μέιναρντ Κέινς είχε πει ότι μακροπρόθεσμα θα είμαστε όλοι νεκροί. Γι’ αυτό υπάρχουν δείκτες που έχουν χρησιμότητα σε βραχυπρόθεσμο ορίζοντα. Ένας από αυτούς είναι ο λόγος put/call options στον χρηματιστηριακό δείκτη S&P 500. Σε γενικές γραμμές τα call options (δικαιώματα προαίρεσης) αγοράζουν όσοι πιστεύουν ότι ο υποκείμενος δείκτης ή μετοχή  θα ανέβει και τα puts όσοι ποντάρουν σε πτώση.  

Χθες, από την Παγκόσμια Διάσκεψη για την ΑΙ που γίνεται στην Ινδία, η εταιρεία ανακοίνωσε ότι θα δαπανήσει 50 δισ. δολάρια για επενδύσεις  σε χώρες του «Παγκόσμιου Νότου».

Όμως, άλλοι στην αγορά δεν ανησυχούν γι’ αυτές τις επενδύσεις. Οι ίδιοι παραπέμπουν στα 100 δισ. δολάρια που έχει η Microsoft στο προϋπολογισμό της, στην αύξηση των κερδών της κατά 17%, στην ετήσια αύξηση των εσόδων από το cloud computing κατά 38% και το σημαντικό μερίδιο 20% στην παγκόσμια αγορά cloud.

Ακόμη, στη κυρίαρχη θέση που έχει στην αγορά στο work software με το Office, Teams, LinkedIn, το λειτουργικό σύστημα Windows, την υποδομή στο cloud με την Azure, το Gaming με το Χbox και φυσικά τα εργαλεία ΑΙ.     

Τα παγκόσμια αποθέματα χαλκού όπως τα μετράει το LME (London Metal Exchange) ανέβηκαν στο υψηλότερο επίπεδο των δυο τελευταίων δεκαετιών και πλέον.  

Όμως, αυτό δεν έχει αποθαρρύνει τους οπαδούς του κόκκινου μετάλλου που βλέπουν μεγάλη άνοδο  της τιμής του τα επόμενα χρόνια. Γιατί; Η απάντηση βρίσκεται στην εκτιμώμενη ανισορροπία ζήτησης και προσφοράς παγκοσμίως. «Χωρίς χαλκό δεν υπάρχει ούτε ΑΙ, ούτε ηλεκτρισμός», λένε.  

Μετά την Glencore ήταν η σειρά της αυστραλιανής BHP να προβλέψει αύξηση της ζήτησης κατά 70% περίπου μεταξύ 2021 και 2050 λόγω της παραδοσιακής οικονομικής ανάπτυξης, της ενεργειακής μετάβασης και της ανάγκης για περισσότερα data centers που υποστηρίζουν την τεχνητή νοημοσύνη (ΑΙ). Για την ακρίβεια, η BHP διαβλέπει ότι η ζήτηση για χαλκό από τα data centers θα εξαπλασιασθεί μέχρι το 2050. 

Δικαίως. Ο Evans έχει να επιδείξει καλύτερες αποδόσεις σε σύγκριση με το 97% των υπολοίπων fund managers την τελευταία 5ετία και 99% τον τελευταίο χρόνο.

Ουσιαστικά, ο Evans θεωρεί ότι η τεχνητή νοημοσύνη (ΑΙ) ίσως κάνει στις ανωτέρω εταιρείες λογισμικού ό,τι έκανε το ίντερνετ στις εφημερίδες το 2000. 

Για τις εταιρείες λογισμικού, ο κώδικας ήταν σαν ένα είδος ασπίδα προστασίας. Όμως, τα εργαλεία ΑΙ δίνουν τη δυνατότητα στους πελάτες τους να τους αναπτύξουν και τροποποιήσουν με πολύ χαμηλότερο κόστος.