Τα συν και πλην της αντίδρασης στο Χρηματιστήριο

Τα θετικά πρόσημα δείχνουν να επιστρέφουν στις κύριες Ευρωπαϊκές Αγορές, όμως τα σημερινά κέρδη απέχουν παρασάγγας από τις απώλειες της περασμένης Παρασκευής.

Στην εβδομάδα που ξεκίνησε και στα κυριότερα μάκρο που αναμένονται, η ανακοίνωση της απασχόλησης στις ΗΠΑ και ο πληθωρισμός Ευρωζώνης για τον Νοέμβριο (θα ανακοινωθεί την Τρίτη).

Ωστόσο, η αβεβαιότητα σχετικά με τη νέα μετάλλαξη “Omicron” και οι ελάχιστες πληροφορίες που είναι διαθέσιμες, αφήνουν τεράστια περιθώρια μεταβλητότητας για όλες τις Αγορές.

Δεν συνεχίστηκαν οι επιθετικές τοποθετήσεις στην Αγορά ομολόγων, με αποτέλεσμα την επιστροφή των αποδόσεων σε ανοδική τροχιά (στο 1,288% η απόδοση του Ελληνικού 10ετους τίτλου).

Μένοντας στον χώρο των Κρατικών τίτλων, την Τετάρτη 1 Δεκεμβρίου 2021 θα διενεργηθεί δημοπρασία εντόκων γραμματίων διάρκειας 26 εβδομάδων του Ελληνικού Δημοσίου, σε άυλη μορφή, ποσού 625 εκατ. ευρώ, λήξεως 3 Ιουνίου 2022.

Καθαρά ανοδική, η πρώτη συνεδρίαση της νέας χρηματιστηριακής εβδομάδας για το Ελληνικό Χρηματιστήριο, με τους βασικούς δείκτες να κινούνται μόνιμα με θετικό πρόσημο, όμως ο τζίρος της σημερινής αντίδρασης, ήταν πολύ χαμηλότερος από αυτόν του Παρασκευιάτικου “mini sell off”.

Εξαιρετικά επιφυλακτικοί δηλώνουν οι περισσότεροι από τους επαγγελματίες του χώρου, τονίζοντας ότι “το κλίμα, μετά την “Black Friday”, δεν μπορεί να αναστραφεί έτσι εύκολα και είναι σαφώς μειωμένες οι ελπίδες για ένα year-end rally. Το βέβαιο είναι πως, εάν τα περιοριστικά μέτρα αυστηροποιηθούν και έχουν διάρκεια, οι επιπτώσεις στην ανάκαμψη των Οικονομιών θα είναι εμφανείς, με τους Διεθνείς Οίκους να προχωρούν σε αναθεωρήσεις - υποβαθμίσεις των εκτιμήσεών τους, για την ανάπτυξη σε πολλές Χώρες. Οι Εφοδιαστικές Αλυσίδες λειτουργούν ήδη προβληματικά και μία περαιτέρω επιδείνωση στην κίνηση των Λιμανιών, θα αυξήσει τις υπάρχουσες πιέσεις στον εφοδιασμό και θα προσθέσει νέες μονάδες στον πληθωρισμό”.

Όπως σημείωσε στο μετασυνεδριακό σχόλιο της Παρασκευής ο Μάνος Χατζηδάκης (Beta Sec.), “ο φόβος είναι ένα συναίσθημα πολύ πιο έντονο και μεταδοτικό, ειδικά όταν πρόκειται για Αγορές”.

Έτσι τα θεωρούμενα συντηρητικά χαρτοφυλάκια, φρόνιμο θα είναι να τηρήσουν στάση αναμονής, μέχρι να αποκτηθεί περισσότερη ορατότητα στο μέτωπο των νέων υγειονομικών ανησυχιών και να μην ξεχνούν πως “ο υπ΄ αριθμόν ένα παράγοντας διαμόρφωσης κλίματος και διαθέσεων στις Αγορές, παραμένει η ψυχολογία”.

Συμπερασματικά και μέχρι νεωτέρας, η προσοχή των ενεργών Traders στο Χ.Α., θα παραμείνει επικεντρωμένη στην ειδησεογραφία, αναφορικά με τη μετάλλαξη “Omicron”, αλλά και στα εταιρικά αποτελέσματα που ανακοινώνουν οι Εισηγμένες.

Υπενθυμίζεται ότι σήμερα Δευτέρα, η ροή των αποτελεσμάτων του γ’ τριμήνου συνεχίζεται με την ΕΧΑΕ. Την Τρίτη είναι προγραμματισμένη η δημοσίευση των μεγεθών των Alpha Bank, ΔΕΗ, ΕΛΧΑ και Ελλάκτωρα. Τρίτη θα πραγματοποιηθούν και οι αναδιαρθρώσεις του MSCI που αφορούν την εξαμηνιαία αναθεώρηση.

Από την Τετάρτη 1η Δεκεμβρίου έως την Παρασκευή 3 Δεκεμβρίου θα “τρέξει” η διαδικασία δημόσιας προσφοράς, για την ομολογιακή έκδοση της Noval Properties (στο 2,60% - 2,95% το εύρος απόδοσης του ομολόγου).

Ερχόμενοι στα επιμέρους και ξεκινώντας από τις Δεικτοβαρείς Τραπεζικές μετοχές, μόνιμα με θετικό πρόσημο κινήθηκαν οι Alpha Bank (+3,42%), Εθνική (+2,69%) και Eurobank (+1,36%), ενώ και τα δύο πρόσημα άλλαξε ο τίτλος της Πειραιώς (+1,97%).

Ξεκινώντας από την ΑΛΦΑ, πάρα πολλά θα κριθούν από την ζώνη στήριξης 1,01 – 0,99 ευρώ, προκειμένου να μην μπει σε δοκιμασία η επόμενη στήριξη στα 0,90 ευρώ. Πρώτη αντίσταση στα 1,06 – 1,08 (διέρχονται οι δύο ΚΜΟ 200 ημερών) και αμέσως επόμενες στα 1,11 – 1,115 (συγκλίνουν οι ΚΜΟ 30 και 60 ημερών), 1,128 και 1,151 ευρώ (ημερήσιο “stop short”).

Για την ΕΤΕ, αν πετύχει ανοδική διαφυγή υψηλότερα των 2,65 ευρώ, μπορεί να ελπίζει σε κίνηση προς τα 2,88 – 2,90 ευρώ (ημερήσιο “stop short”). Οι στηρίξεις στα 2,50 (εκθετικός ΚΜΟ 30 εβδομάδων), 2,40 – 2,37 και 2,32 ευρώ (εκθετικός ΚΜΟ 60 εβδομάδων).

Για την σχετική αποκατάσταση της τεχνικής εικόνας, η ΕΥΡΩΒ θέλει ανακατάληψη των 0,92 ευρώ (εκθετικός ΚΜΟ 30 ημερών) και κίνηση προς τα 0,981 ευρώ (ημερήσιο “stop short”)΄. Οι στηρίξεις στα 0,863, 0,83 και 0,75 ευρώ.

Ύστατη στήριξη για την ΠΕΙΡ, η τιμή της τελευταίας Α.Μ.Κ. (1,15 ευρώ). Οι αντιστάσεις στα 1,30 και 1,505 ευρώ (ημερήσιο “stop short”).

Μόνιμα με θετικό πρόσημο κινήθηκε και ο κλαδικός δείκτης των Τραπεζών, που βρέθηκε να αναρριχάται μέχρι τις 563,77 μονάδες (+3,19%). Πριν τις τελικές δημοπρασίες είχε υποχωρήσει στις 559,92 (+2,48%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 559,81 μονάδες, με ημερήσια κέρδη 2,46%.

Για τον ΔΤΡ οι επόμενες αντιστάσεις στις 573 – 578, 603 (gap), 606 (gap), 621 (ημερήσιο “stop short”) και 655 μονάδες και οι στηρίξεις στις 546 (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών), 535 (εκθετικός ΚΜΟ 60 εβδομάδων) και 493 μονάδες.

Μένοντας στον κλάδο και σύμφωνα με το ρεπορτάζ του Χρ. Κίτσιου, “την εκτίμηση της Αγοράς ότι διαθέτει το πιο ‘safe story’, ως προς την εξυγίανση του χαρτοφυλακίου της από μη εξυπηρετούμενα ανοίγματα, επιβεβαίωσαν τα αποτελέσματα 9μηνου της Εθνικής Τράπεζας. Στις 30 Σεπτεμβρίου, η Εθνική διέθετε απόθεμα (stock) μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων (NPEs) 3,7 δισ. ευρώ στην Ελλάδα, με συντελεστή κάλυψης από προβλέψεις 70,1%. Αυτό σημαίνει ότι για δάνεια μικτής λογιστικής αξίας 3,7 δισ. ευρώ, διαθέτει συσσωρευμένες προβλέψεις 2,6 δισ. ευρώ. Σε επίπεδο Ομίλου, το stock των NPEs ανέρχεται σε 3,8 δισ. ευρώ, με τον συντελεστή κάλυψης προβλέψεων στο 70,2%”.

Σαφώς καλύτερη της Παρασκευής, η τελική εικόνα στο ταμπλώ του μη Τραπεζικού 25αρη, όπου με αρνητική μεταβολή ολοκλήρωσε τις συναλλαγές ο τίτλος της ΕΕΕ (-0,92%) και αμετάβλητος αυτός της ΤΕΝΕΡΓ.

Από τους θετικούς πρωταγωνιστές, τα μεγαλύτερα κέρδη για ΕΛΛΑΚΤΩΡ (+4,65%), ΒΙΟ (+3,64%), ΕΧΑΕ (+3,75%) και ΜΥΤΙΛ (+3,40%).

Από εκεί και πέρα και σύμφωνα με το ρεπορτάζ της Αθηνάς Καλαϊτζόγλου, “βάδην ολοταχώς για την ‘πράσινη’ ενεργειακή εποχή από τον Όμιλο των ΕΛΠΕ. Η έκτακτη γ.σ., στις 10 Δεκεμβρίου, καλείται να εγκρίνει, τη διάσπαση της Μητρικής Εταιρείας, με απόσχιση του κλάδου Διύλισης και την εισφορά του σε νέα Εταιρεία, την έγκριση του καταστατικού της, καθώς και την τροποποίηση του καταστατικού της Διασπώμενης. Σύμφωνα με το σχέδιο της απόσχισης, δημιουργείται Εταιρεία Holding, η οποία θα μετονομαστεί εντός του Ιανουαρίου του 2022. Θα είναι η Εισηγμένη ‘Μαμά’ Εταιρεία του Ομίλου, που θα ‘στεγάσει’ τα μερίδια των υφιστάμενων μετόχων και θα έχει στην ‘ομπρέλα’ της, ως Θυγατρικές, όλες τις υπόλοιπες Εταιρείες του Ομίλου”.

Αδύναμη προσπάθεια αντίδρασης, από την μετοχή των Ελ. Πετρελαίων (+0,17%), με τον σημερινό όγκο να είναι σαφώς υποδεέστερος, σε σχέση με την αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση. Αν η μετοχή πετύχει ανοδική διαφυγή υψηλότερα της ζώνης 5,89 – 5,91 (συγκλίνουν οι δύο ΚΜΟ 200 ημερών), θα μπορεί να κινηθεί προς τα 6,08 (εκθετικός ΚΜΟ 30 ημερών), 6,14 (ημερήσιο “stop short”) και 6,29 ευρώ. Σε περίπτωση επιστροφής των πωλητών οι στηρίξεις στα 5,55, 5,36 και 5,22 ευρώ.

Από την άλλη και σύμφωνα με το ρεπορτάζ της Πέννυς Κούτρα, “στο αρχείο, σύμφωνα με πληροφορίες, χωρίς περαιτέρω κινήσεις διερεύνησης, ή επιβολής ποινών, έθεσε η Επ. Κεφαλαιαγοράς την καταγγελία για τη συμφωνία της Reggerborgh με τον πρώην μέτοχο του Ομίλου Ελλάκτωρ, Λεωνίδα Μπόμπολα (η καταγγελία αφορούσε τη γραπτή συμφωνία μεταξύ των δύο πλευρών, ως προς το call option αγοράς του ποσοστού 12,5% που διατηρούσε ο Λ. Μπόμπολας στον εισηγμένο όμιλο). Κατά τις ίδιες πληροφορίες, ωστόσο, η Επ. Κεφαλαιαγοράς εξέτασε την καταγγελία για συντονισμό μετόχων, η οποία αφορούσε τους μετόχους Reggerborgh Invest (29,874%) και το fund Atlas NV (9,8%). Στο πλαίσιο αυτό η ΕΚ φέρεται να αποφάσισε να δώσει δικαίωμα ακρόασης, καλώντας τους εκπροσώπους των παραπάνω μετόχων, προκειμένου να τεκμηριώσουν τη νομιμότητα των συναλλαγών τους”.

Σύμφωνα με την Beta Sec., “η μέση τιμή εξαμήνου, διαμορφώνεται στα 1,346 ευρώ”.

Τεχνικά και όσον αφορά την μετοχή του Ελλάκτωρα (+4,65%), για τη σχετική βελτίωση της τεχνικής εικόνας, απαιτείται ανοδική διαφυγή υψηλότερα των 1,386 – 1,404 (συγκλίνουν οι δύο ΚΜΟ 200 ημερών), με ενδιάμεση αντίσταση στα 1,35 ευρώ (εκθετικός ΚΜΟ 30 ημερών και σημερινό κλείσιμο). Σε περίπτωση επιστροφής των πιέσεων, ύστατο “οχυρό” των αγοραστών τα 1,19 ευρώ, για να μην μπουν σε δοκιμασία οι επόμενες στηρίξεις στα 1,10 και 1,00 ευρώ.

Από τις χαμηλότερες κεφαλαιοποιήσεις, αύξησαν τον όγκο συναλλαγών οι Fourlis (+1,89% και τρία “πακέτα”, ένα 80000 τεμ. στα 3,74 ευρώ, ένα 37190 τεμ. στα 3,77 ευρώ και ένα 330000 τεμ. στα 3,72 ευρώ), Γενική Εμπορίου (+6,67%) και Ιντρακάτ (+4,08%).

Τρεις οι συνεχόμενες πτωτικές συνεδριάσεις για την Κρι Κρι (-1,99%) και οκτώ για την Ίντεργουντ (-2,50%).

Τελευταίο θετικό κλείσιμο στις 18/11 για την Foodlink (-2,94%).

Αντίδραση τεχνικού χαρακτήρα, μετά τα συνεχόμενα limit down, για την Τρ. Αττικής (+12,50%), ενώ μετά από έξι συνεχόμενες πτωτικές συνεδριάσεις επιχείρησε αντίδραση και ο Άβακας (+4%).

Παρουσία πωλητή σε ΚΤΗΛΑ (-16,67%), ΑΚΡΙΤ (-1,45%), ΣΠΥΡ (-6,62%), ΒΙΟΣΚ (-3,13%), ΛΟΓΟΣ (-1,94%) και ΕΣΥΜΒ (-2,44%).

Επιστροφή αγοραστών σε Profile (+7,14%), Q&R (+5,08%), Intralot (+8,16%), Quest (+2,70%), Medicon (+5,59%), Τζιρακιάν (+4,47%), ΦΒΜΕΖΖ (+3,79%), ΚΑΙΡΟΜΕΖΖ (+0,61%), Δομική Κρήτης (+3,43%), Μοτοδυναμική (+2,86%), Κέκροπα (+7,11%) και Ιντρακόμ (+4,09%).

Θα ήθελαν πειστικότερους αγοραστές οι ΜΠΤΚ (+2,14%), ΝΑΚΑΣ (+5,26%), ΙΝΛΙΦ (+2,51%), ΙΝΤΕΤ (+6,08%), ΛΑΝΑΚ (+8,65%), ΕΛΙΝ (+3,11%), ΠΑΠ (+2,71%), ΣΑΤΟΚ (+15,58%) και ΜΟΝΤΑ (+8,20%).

Δύο οι συνεχόμενες ανοδικές συνεδριάσεις για Κεπενού (+10%, λόγω μερισματικής απόδοσης, αλλά πάντα με χαμηλές συναλλαγές) και πέντε οι συνεχόμενες ανοδικές για την Lavipharm (+14,29% και υψηλά 134 μηνών).

Αναμενόμενη η κίνηση από την Byte (+6,87%), λόγω των ιδιαίτερα ικανοποιητικών αποτελεσμάτων που ανακοίνωσε η Εισηγμένη.

Οι αμέσως επόμενες συνεδριάσεις θα κληθούν να δείξουν αν έχουν δίκιο όσοι υποστηρίζουν ότι το σημερινό +10,92% της Performance, δεν ήταν απλά μία αντίδραση, αλλά επίδειξη δύναμης από τα χαρτοφυλάκια που μπήκαν στην πρόσφατη Α.Μ.Κ.

Τεχνικά και ξεκινώντας από τον Γενικό Δείκτη, όσο αυτός δίνει κλεισίματα χαμηλότερα της ζώνης 867 – 880, από όπου διέρχονται οι εκθετικός ΚΜΟ 30 εβδομάδων και οι δύο ΚΜΟ 200 ημερών, τα επιφυλακτικά σενάρια έχουν τον πρώτο λόγο και δεν μπορεί να αποκλειστεί υποχώρηση προς τις 846, 830, 802 (εκθετικός ΚΜΟ 30 μηνών) και 790 μονάδες. Σε περίπτωση θετικής εξέλιξης και κλεισίματος υψηλότερα των 880 μονάδων, οι επόμενες αντιστάσεις στις 895 – 900, 927 (ημερήσιο “stop short”) και η ιδιαίτερα ισχυροποιημένη ζώνη στις 934 – 950 μονάδες.

Για τον δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης, οι αντιστάσεις στις 2090 – 2122 (διέρχονται οι δύο ΚΜΟ 200 ημερών), 2130 (εκθετικός ΚΜΟ 30 εβδομάδων), 2181 (gap), 2234, 2238 (ημερήσιο “stop short) και 2240 μονάδες (gap). Οι στηρίξεις στις 2079, 2050 και 2000 – 1994 μονάδες.

Τι λένε οι Αναλυτές

“Περιμένουμε η αυξημένη αβεβαιότητα, λόγω της νέας μετάλλαξης ‘Omicron’, να συνεχίζει να επηρεάζει την επενδυτική ψυχολογία”, αναφέρει η Euroxx Sec.

“Μέχρι τώρα τα συμπτώματα της νέας μετάλλαξης είναι μετριοπαθή, ενώ τα αντανακλαστικά των Φαρμακευτικών Εταιρειών για την αναβάθμιση του εμβολίου, με σκοπό να καταπολεμά την νέα μετάλλαξη, είναι αυξημένα. Παρά ταύτα, η κατάσταση παραμένει δύσκολη, με πιθανό αποτέλεσμα να έχουμε αυξημένη, βραχυπρόθεσμη, μεταβλητότητα. Σε αυτό το πλαίσιο, πιθανολογούμε ότι το κάτω όριο για τον ΓΔΧΑ βρίσκεται στην περιοχή των 850 - 830 μονάδων. Υποστηρικτικά λειτουργούν μέχρι στιγμής και τα εταιρικά αποτελέσματα Γ΄ τριμήνου. Συγκεκριμένα, η ΕΤΕ ανακοίνωσε 341 εκατ. ευρώ οργανικά κέρδη, μετά από προβλέψεις για επισφαλή δάνεια στο εννεάμηνο και 134 εκατ. ευρώ στο Γ΄ τρίμηνο, δείχνοντας ότι είναι εφικτός ο στόχος της Διοίκησης για 490 εκατ. ευρώ οργανικά κέρδη, μετά από προβλέψεις, για το 2022. Τα ενσώματα ίδια κεφάλαια διαμορφώθηκαν στα 5,37 δισ. ευρώ, ενώ βελτίωση καταγράφηκε και στον δείκτη κόστος/έσοδα στο 48%, από 50% το Β΄ τρίμηνο του 2021”, σημειώνει η Leon Depolas.

“Η βραχυπρόθεσμη τάση αλλά και η μακροπρόθεσμη γύρισε σε πτωτική, με τον εκθετικό ΚΜΟ 200 ημερών στις 867 μονάδες. Επόμενο σημείο στήριξης οι 850 μονάδες. Πολύ καλό το 3ο τρίμηνο της Εθνικής, λόγω της αύξησης της οργανικής κερδοφορίας και της βελτίωσης της ποιότητας ενεργητικού, σε σχέση με το 2ο τρίμηνο. Τα κέρδη προ προβλέψεων αυξήθηκαν κατά 14% σε τριμηνιαία βάση, εξαιτίας της αύξησης των Τραπεζικών εσόδων κατά 4% και της μείωσης του λειτουργικού κόστους κατά 2%. Οι προβλέψεις υποχώρησαν κατά 10% σε τριμηνιαία βάση, με αποτέλεσμα τα καθαρά κέρδη να διαμορφωθούν στα €192 εκατ., από μόλις €18 εκατ. το 2ο τρίμηνο. Τα ΜΕΑ υποχώρησαν κατά -€292 εκατ. σε τριμηνιαία βάση, εκ των οποίων τα οργανικά κατά €215 εκατ. και ανήλθαν σε €3,5 δισ. Ο δείκτης κάλυψης από προβλέψεις αυξήθηκε στο 70,2%, ο δεύτερος υψηλότερος στον κλάδο. Τα πραγματικά ενσώματα ίδια κεφάλαια ανήλθαν σε €463 εκατ. και ο δείκτης χορηγήσεις/καταθέσεις διαμορφώθηκε στο 63,3%. Η Διοίκηση ανέφερε στην τηλεδιάσκεψη ότι η Τράπεζα θα εκδώσει Tier 1/Tier2 ομόλογο το 2022 και η τιτλοποίηση ‘Frontier II’ ύψους €1 δισ. θα ολοκληρωθεί στο μέσο της επόμενης χρονιάς, καθώς και η πώληση της Εθνικής Ασφαλιστικής. Η συμφωνία με την EVO για τα Συστήματα πληρωμών αναμένεται να ανακοινωθεί έως το τέλος του έτους, με την Εθνική να κρατά το 50% στην Κοινοπραξία. Πολύ καλό τρίμηνο από τον ΟΛΘ, με αύξηση σε όλες τις γραμμές. Τα έσοδα διαμορφώθηκαν στα €19,7 εκατ. (+9,7% σε ετήσια βάση), τα λειτουργικά κέρδη στα €8,9 εκατ. (+12,7%) και το λειτουργικό περιθώριο κέρδους βελτιώθηκε στο 45%, από 43,8% πέρυσι. Δυνατά τα αποτελέσματα του 3ου τριμήνου από την Byte. Πιο συγκεκριμένα οι εν. πωλήσεις διαμορφώθηκαν στα €9 εκατ. (+19% σε ετήσια βάση), τα λειτουργικά κέρδη (EBITDA) στα €1,3 εκατ. (+129% σε ετήσια βάση) και τα κέρδη προ φόρων στα €1 εκατ. (+615% σε ετήσια βάση)”, επισημαίνει η Merit Sec.

“Σήμερα, η ΕΧΑΕ ανακοινώνει τα μεγέθη της για το 9μηνο, την Τρίτη τη σκυτάλη παίρνουν η Alpha Bank και η ΔΕΗ και συντελείται το rebalancing λόγω των αναδιαρθρώσεων των δεικτών MSCI, ενώ την Τετάρτη ξεκινά η δημόσια προσφορά για το ομόλογο της Noval. Η αβεβαιότητα σε σχέση με την επικινδυνότητα της μετάλλαξης ‘Όμικρον’, αφήνει ανοικτά όλα τα ενδεχόμενα για την κίνηση των δεικτών των Διεθνών Αγορών. Το Ελληνικό Χρηματιστήριο, αναπόφευκτα, θα συγχρονιστεί μαζί τους”, αναφέρει στις δικές της εκτιμήσεις η Κύκλος ΑΧΕΠΕΥ.

“Καλώς, ή κακώς, η Αγορά πέφτει με ‘χαρτιά’ και ανεβαίνει με λεφτά”, όπως υπενθυμίζει ο Ηλίας Ζαχαράκης.

Πάντα οι μεγάλες πτώσεις είναι πολύ γρήγορες και αποδοτικές στην κίνηση. Η Αγορά μας έχασε 5 - 10% στους κλαδικούς δείκτες, παίρνοντας πίσω το μισό των αποδόσεων για όλο το 2021.

Από την άλλη, το Χ.Α. κλείνει οκτώ ολόκληρους μήνες συσσώρευσης, μέσα σε ένα όριο 100 μονάδων και πλέον δοκιμάζει και πάλι το κάτω μέρος της συσσώρευσης.

Τις περισσότερες φορές οι Αγορές θα ψάξουν να βρουν μία είδηση, ή ένα γεγονός για να δικαιολογήσουν μία κίνηση και συνήθως αυτό γίνεται μόνο στις πτωτικές κινήσεις.

Αυτή τη φορά αφορμή για την κίνηση, Παγκόσμια, ήταν η εμφάνιση της νέας μετάλλαξης του ιού. Η πανδημία φαίνεται ότι θέλει ακόμα χρόνο για να κάνει τον κύκλο της και τα δεδομένα βγαίνουν μέρα με την μέρα.

Ο φόβος για νέο lockdown, μαζί με τις όποιες παρενέργειες στις Οικονομίες και μαζί με τις μεγάλες αποδόσεις, ειδικά στις Ξένες Αγορές, έδωσαν το αποτέλεσμα που είδαμε την προηγούμενη εβδομάδα. Φυσικά οι μνήμες από την πτώση του 2020 είναι νωπές, κάτι που έχει σαν αποτέλεσμα οι επενδυτές να είναι πιο ευαίσθητοι στις αποφάσεις πώλησης.

Το σίγουρο είναι ότι το volatility ήλθε για να μείνει το επόμενο διάστημα, μιας και τα νέα σε σχέση με τον ιό θα κινούν απότομα τις Αγορές και με ταχύτητα.

Ο πληθωρισμός και οι πιθανές μελλοντικές αυξήσεις επιτοκίων προβληματίζουν, αφήνοντας ανοιχτό το ενδεχόμενο οι Αγορές να έχουν καταγράψει ένα σημαντικό υψηλό, που θα κρατήσει για καιρό.

Την Τρίτη κλείνει και ο μήνας Νοέμβριος και μαζί και τα βιβλία των Ξένων επενδυτών. Ο Δεκέμβριος που ακολουθεί, είναι συνήθως μήνας με περιορισμένο ενδιαφέρον και τζίρο στις Αγορές.

Αν γυρίσουμε τώρα στον “μικρόκοσμο” της Ελληνικής Αγοράς, θα καταλάβουμε ότι είναι σε διαφορετική χρονική φάση από τον υπόλοιπο Κόσμο.

Παρόλα αυτά είναι αδύνατον να μην επηρεαστεί σε μεγάλες κινήσεις των Ξένων Αγορών, τουλάχιστον βραχυπρόθεσμα.

Η ρηχότητα και η πολύμηνη περίοδος κίνησης, σε ένα πολύ στενό εύρος διακύμανσης, μας κάνει να κινούμαστε πολύ γρήγορα, με αποτέλεσμα με συνοπτικές διαδικασίες να φτάσουμε στο κάτω μέρος της συσσώρευσης, με την Αγορά να δίνει σήμα υπερπώλησης σε ημερήσιο γράφημα.

Οι τιμές ειδικά στις πρόσφατες μεγάλες Α.Μ.Κ. πλησίασαν, ή και ξεπεράστηκαν άμεσα, κάτι που μπορεί να πανικόβαλε αρκετά κεφάλαια, που είχαν τοποθετηθεί σε αυτές. Σε τέτοιες καταστάσεις όλοι ψάχνουν ρευστότητα, ειδικά από κέρδη, μέχρι να δουν και πάλι την Αγορά να ισορροπεί, ή και να δίνει αγοραστικά σήματα.

Μία αντίδραση από την ζώνη των 875 - 80 μονάδων μπορεί να έλθει, χωρίς αυτό να σημαίνει κάτι για την αλλαγή της κύριας τάσης.

Η κίνηση που είδαμε μας δίνει ακόμα μεγαλύτερες καθυστερήσεις στην τεχνική εικόνα για το θετικό σενάριο, ενώ διακυβεύεται και η σημαντική στήριξη των επιπέδων.

Χαρακτηριστικό τεχνικό στοιχείο είναι ότι η Αγορά από την Παρασκευή έχει χάσει τον κινητό μέσο όρο 200 ημερών, που είναι ένας “μπούσουλας” για την μεσοπρόθεσμη εικόνα.

Το πιο λογικό είναι να αφήσουμε την Αγορά να μας δώσει νέα στοιχεία, πριν προβούμε και πάλι σε τοποθετήσεις με μεσοπρόθεσμο σκεπτικό.

Να επισημάνουμε ότι η Ελληνική Οικονομία είναι σε διαφορετική φάση από τις Υπόλοιπες, κάτι που ήδη διαφαίνεται στα αποτελέσματα και στις κινήσεις των Εταιρειών.

Μπροστά μας έχουμε ένα πολύ ελπιδοφόρο 2022, καθώς αρκετά νέα κεφάλαια θα εισρεύσουν στην Οικονομία, ενώ όπως όλα δείχνουν η ψυχολογία στο Επιχειρείν επανέρχεται σταδιακά, στα προ κρίσης επίπεδα.

“Από την άλλη πάντα θα πρέπει να παρακολουθούμε τα χρηματιστηριακά τεχνικά δεδομένα, για να μπορέσουμε να κερδίσουμε την Αγορά και να μην προσπαθούμε να ‘πιάσουμε ένα μαχαίρι που πέφτει’. Είναι βέβαιο ότι η Αγορά θα μας δώσει δεδομένα ηρεμίας, ή αντιστροφής τάσης”, εκτιμά ο πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος της Fast Finance ΑΕΠΕΥ.

Οι διεθνείς οικονομικές εξελίεξεις

Απόλυτη επικράτηση των πωλητών, δείχνει η τελική εικόνα για τις μεγάλες Αγορές Ασίας και Ειρηνικού.

Διαθέσεις ανοδικής αντίδρασης στην Ευρώπη και στις πρώτες ώρες συναλλαγών στην Wall Street.

Αξιοσημείωτη αντίδραση από το Πετρέλαιο, συνεχίζει να δείχνει αδύναμο το Ευρώ.

Ταλαιπωρείται χαμηλότερα των $1800 ο Χρυσός, πιέζεται και το Ασήμι, πάνω από τα $57000 επιστρέφει το Bitcoin, πάνω από τα $4340 το Ethereum.

Η καταναλωτική εμπιστοσύνη σε όλη την Ευρωζώνη, ήταν σε ευθυγράμμιση με τις προσδοκίες της Αγοράς τον Νοέμβριο παραμένοντας αμετάβλητη στις -6,8 μονάδες, σημείο που είναι χαμηλό επτά μηνών, σύμφωνα με την τελική έκθεση που δημοσίευσε η Ευρωπαϊκή Επιτροπή.

“Η Ευρωζώνη είναι καλύτερα εξοπλισμένη, για να αντιμετωπίσει τις οικονομικές συνέπειες του νέου κύματος της Covid-19, ή την παραλλαγή Όμικρον”, διαμήνυσε η πρόεδρος της ΕΚΤ Κριστίν Λαγκάρντ.

Άλμα 6% έκαναν οι τιμές καταναλωτή στη Γερμανία, σε εναρμονισμένη βάση για να μπορούν να συγκριθούν με την υπόλοιπη Ευρωζώνη, τον Νοέμβριο, σε σύγκριση με τον αντίστοιχο περσινό μήνα. Είναι το πιο υψηλό από το Καλοκαίρι του 1992 κι ενώ οι αναλυτές εκτιμούσαν ότι θα φτάσει στο 5,6%. Σύμφωνα με αρχικά στοιχεία από την Ομοσπονδιακή Στατιστική Υπηρεσία, σε σύγκριση με τον Οκτώβριο κινήθηκαν ανοδικά κατά 0,3%.

Επιστροφή στο ΧΑ

Επιστρέφοντας στα δικά μας, τη μετοχική στρατηγική της για τις επόμενες εβδομάδες και για το 2022 καταθέτει η Eurobank Εquities σε έκθεσή της. Όπως αναφέρει η Χρηματιστηριακή, “μετά τον αρχικό ενθουσιασμό στις αρχές και τα μέσα του έτους, το momentum για τις Ελληνικές μετοχές έχει εξασθενήσει τελευταία. Η νέα μετάλλαξη προστίθεται στις ανησυχίες για τον στασιμοπληθωρισμό και τη μείωση της διάθεσης για ανάληψη ρίσκου, που βαρύνει το Ελληνικό Χρηματιστήριο”.

Στο πλαίσιο αυτό, προτείνει έκθεση:

Σε μετοχές με υψηλές και διατηρήσιμες μερισματικές αποδόσεις, με περιορισμένη επίπτωση από τον πληθωρισμό κόστους, όπως ο ΟΠΑΠ.

Σε μετοχές που προσφέρουν έκθεση στην πράσινη μετάβαση όπως η ΔΕΗ και η Μυτιληναίος.

Στις Τράπεζες, στο πλαίσιο του ξεκαθαρίσματος από τα “κόκκινα” δάνεια, της πιστωτικής επέκτασης και της ελκυστικής αποτίμησης, όπως η Εθνική Τράπεζα.

Σε μετοχές που προσφέρουν έκθεση στην επανεκκίνηση της Οικονομίας και σε κυκλικές μετοχές, όπως οι ΟΠΑΠ, Μυτιληναίος και Motor Oil.

Ο Γενικός Δείκτης κινήθηκε μόνιμα με θετικό πρόσημο, αναρριχόμενος μέχρι τις 875,48 μονάδες (+1,93%). Στις 17.00 είχε υποχωρήσει στις 871,54 (+1,47%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 871,34 μονάδες, με ημερήσια κέρδη 1,44%.

Ο τζίρος υποχώρησε στα 67,7 εκατ., από τα οποία τα 5,4 εκατ. αφορούσαν προσυμφωνημένες συναλλαγές (ΕΤΕ, ΜΥΤΙΛ, ΑΛΦΑ, ΕΥΡΩΒ, ΚΟΥΕΣ, ΜΟΗ, ΦΡΛΚ), ενώ ΔΕΗ, ΑΛΦΑ, ΕΥΡΩΒ, ΟΤΕ και ΕΤΕ απασχόλησαν το 55% της συνολικής μικτής αξίας συναλλαγών.

Από τις μετοχές της υψηλής κεφαλαιοποίησης, δεν ήλθαν σε επαφή με το αρνητικό πρόσημο οι ΑΛΦΑ, ΕΤΕ, ΕΥΡΩΒ, ΑΡΑΙΓ, ΔΕΗ, ΕΛΧΑ, ΑΥΔΑΠ, ΜΠΕΛΑ, ΜΥΤΙΛ, ΟΤΕ και TITC.

Μέσω των τελικών δημοπρασιών, στο υψηλό ημέρας έκλεισαν οι ΕΧΑΕ, ΟΛΠ και TITC.

Ικανοποιητική, αν επιδείξει συνέχεια και συνέπεια, η τελική εικόνα με 103 ανοδικές μετοχές, έναντι 27 πτωτικών, ενώ 17 τίτλοι τερμάτισαν τη συνεδρίαση με κέρδη μεγαλύτερα των πέντε ποσοστιαίων μονάδων.

---ΧΠΑ

Με διαθέσεις ανοδικής αντίδρασης, ξεκίνησε η νέα χρηματιστηριακή εβδομάδα και στην Αγορά Παραγώγων, όμως οι συναλλαγές υποχώρησαν σημαντικά τόσο στο συμβόλαιο του δείκτη, όσο και στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών (26.700 συμβόλαια).

Στα 3.338 συμβόλαια του FTSE25 οι ανοιχτές θέσεις (από 3.353 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Δεκέμβριος).

Στα 8 συμβόλαια του ΔΤΡ οι ανοιχτές θέσεις (από 8 στην αμέσως επόμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Δεκέμβριος).

Το συμβόλαιο του δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 2 ευρώ, χρηματικός διακανονισμός - (συνολικά 446, 432 για τον Δεκέμβριο και 14 για τον Ιανουάριο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 2.085), κινήθηκε μεταξύ 2.080 και 2.100 μονάδων.

Το συμβόλαιο του ΔΤΡ – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 25 ευρώ, χρηματικός διακανονισμός – (συνολικά 2, 2 για τον Δεκέμβριο και 0 για τον Μάρτιο, τιμή κλεισίματος 553,5), κινήθηκε μεταξύ 553,5 και 559 μονάδων.

Ελάχιστος ο αξιοσημείωτος δανεισμός τίτλων (15.000 Ελλάκτωρ), ενώ συνεχίστηκαν οι συναλλαγές στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών με κυριότερες σε Eurobank (2.028), Alpha Bank (13.532), Εθνική (4.816), ΔΕΗ (1.070), Πειραιώς (1.175), Ιντρακόμ (647), Ελλάκτωρα (1.638), Μυτιληναίο (351), Motor Oil (104), ΟΠΑΠ (141), Viohalco (209), Jumbo (155), Lamda Development (181), Τέρνα Ενεργειακή (101).

Οι μεγαλύτερες ανοιχτές θέσεις - συμβόλαια (Μέγεθος Συμβολαίου: 100 Μετοχές, Φυσική Παράδοση), για τον πρώτο μήνα (Δεκέμβριος), στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών σε: Eurobank 25.079, Alpha Bank 101.333, Πειραιώς 31.397, Εθνική 35.159, ΔΕΗ 16.434, Cenergy 11.472, MIG 26.071.

Οι σημαντικότερες καθαρές αρνητικές θέσεις που δημοσιοποιήθηκαν στην Επ. Κεφαλαιαγοράς και ξεπερνούν το 0,5% του συνόλου των μετοχών:

           Position Holder                              Name of Issuer                   NSP              Date

Οι περισσότερο δανεισμένοι τίτλοι, μόνο από OTC (*), καθώς το Χ.Α., στην συγκεντρωτική κατάσταση του ΗΔΤ, δεν δημοσιεύει τους δανεισμούς από την ΕΧΑΕ, είναι: Alpha Bank 57.069.763 τεμ., (από 57.069.763 τεμ. στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση), ΔΕΗ 3.089.947 τεμ. (3.089.947), Eurobank 52.163.777 τεμ. (52.303.762), ΟΠΑΠ 1.333.621 τεμ. (1.333.621), Εθνική 7.387.751 τεμ. (7.387.751), Πειραιώς 6.457.182 τεμ. (6.145.501), ΟΤΕ 2.659.972 τεμ. (2.649.146), ΑΔΜΗΕ 2.000.623 τεμ. (2.000.623).

(*) Τα στοιχεία συναλλαγές δανεισμού τίτλων μέσω OTC δηλώνονται από τους Χειριστές ΣΑΤ και αφορούν τις ποσότητες που έχουν καταγραφεί στο ΣΑΤ, έως και τη προηγούμενη εργάσιμη ημέρα.