Ρελάνς με κλείσιμο στο υψηλό ημέρας για το Χρηματιστήριο

Μετά από τρεις συνεχόμενες πτωτικές συνεδριάσεις, με τον Γενικό Δείκτη να καταγράφει αθροιστικές απώλειες 3,01%, σήμερα επιχειρήθηκε προσπάθεια αντίδρασης, λόγω και του ηπιότερου κλίματος στις Ευρωπαϊκές Αγορές.

Τις “τελευταίες πινελιές” τις έβαλαν οι τελικές δημοπρασίες, που έκλεισαν τους βασικούς δείκτες του Χ.Α. στα υψηλά ημέρας, ή πολύ κοντά σε αυτά και μαζί και έξι τίτλους της υψηλής κεφαλαιοποίησης (λεπτομερής αναφορά στην συνέχεια του σχολίου).

Σήμερα το βράδυ, μετά την ολοκλήρωση των συναλλαγών στο NYSE, η Nvidia αναμένεται να ανακοινώσει τα αποτελέσματά της για το γ΄ τρίμηνο, τα οποία εκτιμάται να ότι θα αποτελέσουν σημαντικό καταλύτη για τις Αγορές είτε τροφοδοτώντας, είτε καθησυχάζοντας τις ανησυχίες. Τα αποτελέσματα θα πρέπει να υπερβούν τις εκτιμήσεις της Αγοράς, προκειμένου να αποκατασταθεί η εμπιστοσύνη στις προοπτικές του κλάδου. Πιθανή απογοήτευση είτε στα περιθώρια, είτε σε επίπεδο καθοδήγησης, θα εντείνουν την νευρικότητα και την αμφισβήτηση και θα οδηγήσουν σε μεγαλύτερη εκροή - ανακατανομή κεφαλαίων.

Με τα παραπάνω δεδομένα, γίνεται εύκολα κατανοητό ότι η αυριανή θα είναι “μία άλλη μέρα”.

Υπενθυμίζεται ότι οδεύουμε προς το τελευταίο δεκαήμερο του Νοεμβρίου, όπου πολλά Ξένα χαρτοφυλάκια κλείνουν τις ετήσιες θέσεις τους, με ότι αυτό μπορεί να συνεπάγεται.

Στην περίπτωση του Χ.Α. και αν επικρατήσει το απαισιόδοξο σενάριο, θεωρείται πιθανόν να συνεχιστεί η διόρθωση, η οποία θα εξαρτηθεί και από το υπόλοιπο των μοχλευμένων θέσεων, που μπορεί να βγάλουν αναγκαστικές πωλήσεις.

Συμπερασματικά, η προσοχή των traders θα παραμείνει επικεντρωμένη στο διεθνές χρηματιστηριακό κλίμα και σε δεύτερη φάση, ελλείψει άλλων ειδήσεων και στα αποτελέσματα που ανακοινώνουν οι Εισηγμένες.

Σήμερα, μετά την λήξη της συνεδρίασης στο Χ.Α. ανακοινώνουν αποτελέσματα εννεαμήνου οι CENER, ΚΟΥΕΣ, ΜΟΗ και ακολουθούν αύριο ΠΛΑΘ, CREDIA, ΑΝΔΡΟ, ΚΡΙ και την Παρασκευή ΠΡΕΜΙΑ, ΓΕΚΤΕΡΝΑ.

Επίσης, σήμερα, εισήχθησαν προς διαπραγμάτευση στην κατηγορία ομολογιών της Ρυθμιζόμενης Αγοράς του Χ.Α. οι 500000 κοινές ονομαστικές ομολογίες της ΛΑΜΔΑ, ονομαστικής αξίας και τιμής διάθεσης εκάστης €1000, που προέκυψαν από την έκδοση κοινού εταιρικού ομολόγου, διάρκειας 7 ετών, μη μετατρέψιμου σε μετοχές του Εκδότη, με ημερομηνία έκδοσης 18/11/2025, σταθερού επιτοκίου 3,80% ετησίως.

Στα υπόλοιπα χαρακτηριστικά της σημερινής συνεδρίασης, το επιλεκτικό ενδιαφέρον των αγοραστών σε Δεικτοβαρείς τίτλους είτε λόγω ικανοποιητικών αποτελεσμάτων, είτε γιατί είχαν πιεστεί σημαντικά στις αμέσως προηγούμενες συνεδριάσεις, ενώ σαφώς πιο αδιάφορη παρέμεινε η εικόνα σε μεσαία και μικρότερη κεφαλαιοποίηση, πλην ελαχίστων εξαιρέσεων.

Την Παρασκευή, 21/11, λήγουν τα συμβόλαια Νοεμβρίου, στην Αγορά Παραγώγων.

Την ίδια μέρα το βράδυ αναμένεται η ανακοίνωση της εξαμηνιαίας αναθεώρησης του FTSE Russel, ενώ στις 26/11/2025 αναμένονται οι επίσημες ανακοινώσεις από το Χ.Α., όσον αφορά τις αλλαγές στην σύνθεση των δεικτών FTSE και οι οποίες τίθενται σε ισχύ από την επόμενη εργάσιμη ημέρα της τρίτης Παρασκευής του Δεκεμβρίου 19/12, ήτοι στις 22/12/2025.

Με ενδιαφέρον αναμένεται, στις 24 Νοεμβρίου, η εκδήλωση που θα αφορά τις Εταιρείες μεσαίας κεφαλαιοποίησης. Συμμετοχή έχουν ήδη εκδηλώσει οι ΑΔΜΗΕ, AEM, ΑΛΜΥ, ACAG, ΑΒΑΞ, ΜΠΡΙΚ, DIMAND, EVR, ΦΑΙΣ, ΙΝΤΕΚ, ΚΡΙ, ΛΑΒΙ, NOVAL, ΠΛΑΚΡ, ΠΡΕΜΙΑ, ΠΡΟΦ, ΠΛΑΘ, ΤΡΕΣΤΑΤΕΣ, ΤΡΑΣΤΟΡ.

Υπενθυμίζεται πως το rebalancing του MSCI, θα γίνει στο τέλος της συνεδρίασης της 24ης Νοεμβρίου.

Από την άλλη, την Πέμπτη και την Παρασκευή, 20 - 21 Νοεμβρίου, θα γίνει το Επενδυτικό Συνέδριο της JP Morgan στο Λονδίνο, όπου θα συμμετάσχουν αρκετές Εισηγμένες Ελληνικές Επιχειρήσεις. Ακολουθεί το Συνέδριο της Wood, στο οποίο οι Ελληνικές Τράπεζες συμμετέχουν ανελλιπώς και εν συνεχεία επάνοδος στο Λονδίνο, στις αρχές Δεκεμβρίου, για το παραδοσιακό Συνέδριο ΕΧΑΕ. Το μεγάλο επενδυτικό event θα γίνει την 1η και την 2α Δεκεμβρίου, με διοργάνωση από την Morgan Stanley. Το “παρών” θα δώσουν Τράπεζες, Επιχειρήσεις, αλλά και ο Πρωθυπουργός, Κυριάκος Μητσοτάκης.

Με μικτά πρόσημα και ήπιες μεταβολές οι κύριες Ευρωπαϊκές Αγορές, καθώς οι αμφιβολίες γύρω από τις μετοχές Τεχνητής Νοημοσύνης παραμένουν και ενώ οι επενδυτές αναμένουν τα σημερινά αποτελέσματα της Nvidia.

Σταθεροποιητικά κινούνται οι αποδόσεις στην Αγορά ομολόγων. Πιο συγκεκριμένα, στο 3,57% ισορροπεί η απόδοση του Αμερικανικού 2ετους τίτλου, στο 4,11% του αντίστοιχου 10ετους, στο 3,318% η απόδοση του Ελληνικού 10ετους τίτλου.

Ο Γενικός Δείκτης κινήθηκε μεταξύ 2011,91 (-0,03%) και 2033,16 μονάδων (+1,03%). Στις 17.00 βρέθηκε στις 2030,39 (+0,89%), μέσω των τελικών δημοπρασιών σημείωσε νέα υψηλά στις 2035,68 (+1,15%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 2035,57 μονάδες, με ημερήσια κέρδη 1,15%.

Ο τζίρος στα 243,7 εκατ., από τα οποία τα 41,4 εκατ. αφορούν προσυμφωνημένες συναλλαγές (TREK, OPTIMA, CENER, REALCONS, ΙΝΛΟΤ, ΜΟΗ, ΕΤΕ, ΟΛΠ, ΕΥΔΑΠ, ΑΛΦΑ, ΔΕΗ, ΠΑΠ, ΑΔΜΗΕ, ΙΝΤΕΚ, ΕΛΠΕ, ΟΤΕ, ΑΡΑΙΓ, ΠΕΙΡ, ΕΥΡΩΒ, ΜΟΗ, ΕΕΕ), με τους ΑΛΦΑ και ΕΤΕ να απασχολούν το 28% της συνολικής μικτής αξίας συναλλαγών.

Από τον συνολικό τζίρο των 243,7 εκατ., τα 219,1 εκατ. αφορούν συναλλαγές σε μετοχές του FTSE25.

Η εικόνα στην υψηλή κεφαλαιοποίηση

Από τις Βαρύδεικτες Τραπεζικές μετοχές, δεν ήλθε σε επαφή με το “κόκκινο” η ΠΕΙΡ (+3,33%), ενώ και τα δύο πρόσημα άλλαξαν οι ΑΛΦΑ (0%), ΕΤΕ (+1,51%), ΕΥΡΩΒ (+0,90%), BOCHGR (+1,76%), OPTIMA (+0,64%).

Μεταξύ 2243,84 (0%) και 2273,34 μονάδων (+1,32%) κινήθηκε ο κλαδικός δείκτης των Τραπεζών. Στις 17.00 βρέθηκε στις 2268,58 (+1,10%) και ολοκλήρωσε στις συναλλαγές σε νέα υψηλά και στις 2275,72 μονάδες, με ημερήσια κέρδη 1,42%.

Ο ΔΤΡ με ημερήσιο αγοραστικό σήμα, το οποίο αναιρείται με επιστροφή και κλείσιμο χαμηλότερα των 2182 μονάδων. Οι επόμενες στηρίξεις στις 2162, 2100, 2075, 1983 (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών) και 1935 μονάδες (απλός ΚΜΟ 200 ημερών). Η επόμενη αντίσταση στις 2377 και 2484 – 2500 μονάδες.

Μένοντας στον κλάδο και σύμφωνα με το ρεπορτάζ της Αν. Παπαϊωάννου, “σιγά - σιγά, ανάλογα με τη στρατηγική της, την παρουσία της, αλλά και τους Partners όπου υπάρχουν, η καθεμία από τις τέσσερις Συστημικές Τράπεζες ‘χτίζει’ το βιβλίο των χορηγήσεων εκτός Ελλάδος. Το διεθνές χαρτοφυλάκιο των τεσσάρων Πιστωτικών Ομίλων ανέρχεται στην περιοχή των 6 δισ. ευρώ, χωρίς σε αυτά να περιλαμβάνονται οι χορηγήσεις Θυγατρικών του εξωτερικού”.

Σαφές πλεονέκτημα των ανοδικών τίτλων, δείχνει η τελική εικόνα στο ταμπλώ των μη Τραπεζικών blue chips, όπου με ημερήσια μεταβολή μεγαλύτερη της μίας ποσοστιαίας μονάδας ξεχώρισαν οι ΑΡΑΙΓ (+1,97%), ΓΕΚΤΕΡΝΑ (+2,74%), ΔΕΗ (+1,56%), ΕΛΠΕ (+2,29%), ΕΛΧΑ (-1,87%), ΕΥΔΑΠ (+1,01%), ΜΟΗ (+2,51%), MTLN (+3,69%), CENER (-2,91%).

Υπερκάλυψη που φτάνει τις τέσσερις φορές καταγράφεται, σύμφωνα με πληροφορίες, στο βιβλίο προσφορών που έχει ανοίξει η MTLN, καθώς συγκεντρώθηκαν πάνω από 2 δισ. ευρώ. Η υψηλή ζήτηση οδήγησε σε σημαντική αποκλιμάκωση του επιτοκίου. Η αρχική καθοδήγηση ήταν στο 4,25%, αλλά η έκδοση κλείνει με επιτόκιο 3,875%. Μάλιστα η Εισηγμένη θα αντλήσει 600 εκατ. ευρώ, αντί για 500 εκατ. που ήταν η αρχική πρόθεση.

Να σημειωθεί πως σύμφωνα με ανακοίνωση, “ο Ευ. Μυτιληναίος απέκτησε 5000 τίτλους της MTLN (+3,69%) με μέση τιμή 40,94 ευρώ, μέσω της Melvet Investments και 15000 τίτλους με μέση τιμή 40,34 ευρώ, μέσω της Kilteo LTD.

Πληροφορίες από χρηματιστηριακά γραφεία αναφέρονται σε προεργασίες για ομολογιακή έκδοση της AKTR (+0,98%).

Από την άλλη, ικανοποιητικά χαρακτήρισαν οι αναλυτές τα αποτελέσματα που ανακοίνωσε η ΔEΗ, με την Διοίκηση να επιβεβαιώνει το guidance για το σύνολο του έτους. Οι ισχυρές επιδόσεις ήρθαν λόγω της βελτίωσης της συνολικής καθετοποιημένης δραστηριότητας της Επιχείρησης, καθώς και των υψηλότερων εσόδων από τη δραστηριότητα διανομής Ηλεκτρικής Ενέργειας στην Ελλάδα, μετά την αύξηση της ρυθμιζόμενης περιουσιακής βάσης και την εφαρμογή των νέων χρεώσεων χρήσης Δικτύου. Σημαντική όμως είναι και η αύξηση του καθαρού δανεισμού της Εισηγμένης, στα 6,7 δισ. ευρώ, λόγω των επενδύσεων που έχει πραγματοποιήσει.

Σύμφωνα με το ρεπορτάζ του Γιώργου Φιντικάκη, “η ΔΕH το 2028 θα έχει EBITDA 2,9 δισ. ευρώ, από εκτίμηση για 2 δισ. φέτος, καθαρά κέρδη 900 εκατ. ευρώ και μέρισμα ανά μετοχή 1,2 ευρώ. Στόχος μάλιστα είναι το 2030 τα λειτουργικά κέρδη να έχουν φτάσει στα 3,2 δισ. ευρώ. Σε ότι αφορά την κερδοφορία που φέτος αναμένεται λίγο πάνω από 400 εκατ. ευρώ, στόχος είναι το 2027 να φτάσει τα 700 εκατ. ευρώ και το 2028 τα 900 εκατ. ευρώ”.

“Η μετοχή αποτελεί προτεραιότητα και το buyback θα συνεχιστεί ακόμα και εις βάρους του επενδυτικού προγράμματος, αν η Αγορά δεν καταλάβει το σχέδιο” είπε ο Γ. Στάσσης από το Λονδίνο.

Να σημειωθεί ότι σήμερα η μετοχή της ΔEΗ (+1,56%) κινήθηκε χωρίς να έλθει σε επαφή με το αρνητικό πρόσημο, κλείνοντας σε νέα υψηλά 195 μηνών.

Σύμφωνα με την Fast Finance ΑΕΠΕΥ, “η ΔEΗ συνεχίζει την επιθετική της τάση. Μία κατοχύρωση του 17,14 θα δώσει συνέχιση της κίνησης”.

Σε νέα ιστορικά υψηλά ολοκλήρωσε τις σημερινές συναλλαγές η μετοχή της ΜΟΗ (+2,51%). Από εδώ και ψηλότερα δεν υπάρχουν ουσιαστικές, τεχνικές, αντιστάσεις. Η πρώτη σημαντική στήριξη στα 27 και η επόμενη και σημαντικότερη στα 24,56 ευρώ (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών).

Οι εκτιμήσεις των αναλυτών

“Ο μεγάλος μας μεσοπρόθεσμος στόχος του 3,50 στην ΕΛΧΑ έδωσε διόρθωση. Δύσκολα δεν θα κάνει μία νέα προσπάθεια μιας και μπροστά μας έχουμε και το MSCI, με την Μητρική και την CENER να έχουν εισροές. Το 3,16 – 3,08 έχει ενδιαφέρουσα στήριξη, με το 3,26 να είναι το ‘stop’ στο ‘short’ του Intraday, ενώ το 3,165 είναι το ημερήσιο ‘stop’ σε κλείσιμο, ασχέτως των τεχνικών στηρίξεων. Η AKTR αποτελεί άλλο ένα παράδειγμα ότι οι μετοχές που έχουν υπεραποδώσει φέτος, έχουν και την καλύτερη συμπεριφορά. Το ‘χάσμα’ του ΓΔ είναι στο 2035 - 2055 και λειτουργεί σαν αντίσταση μέχρι να κλείσει”, όπως εκτιμά η Fast Finance ΑΕΠΕΥ.

“Σημαντικές πιέσεις δέχθηκαν οι βασικοί διεθνείς μετοχικοί δείκτες σε Ευρώπη και ΗΠΑ, εν μέσω ανησυχιών για αρκετά απαιτητικές αποτιμήσεις στον κλάδο της Τεχνολογίας και κυρίως στον τομέα της Τεχνητής Νοημοσύνης. Το βασικό ‘τεστ αντοχής’ θα είναι σήμερα το βράδυ με τα αποτελέσματα της Nvidia, τα οποία θα μπορούσαν να βελτιώσουν το κλίμα. Το βράδυ αναμένονται και τα πρακτικά από την τελευταία συνεδρίαση της FED”, υπενθυμίζει η Depolas Investment Services.

“Οι 2031 μονάδες μετατρέπονται και πάλι σε ισχυρή και κρίσιμη αντίσταση, ενώ οι 1972 μονάδες αποτελούν πλέον την εγγύτερη ισχυρή στήριξη”, όπως εκτιμά η Κύκλος ΑΧΕΠΕΥ.

“Μικτή η εικόνα στις Ευρωπαϊκές Αγορές, με τους επενδυτές να εστιάζουν στα αποτελέσματα που θα δημοσιεύσει το βράδυ η Nvidia”, όπως αναφέρει η Eurobank Equities.

“Η χθεσινή απότομη πτώση, η τρίτη συνεχόμενη, θα μπορούσε να προσφέρει μια τεχνική δικαιολογία, για μια βραχυπρόθεσμη ανάκαμψη. Παρόλα αυτά, οι επενδυτές είναι πιθανό να παραμείνουν επιφυλακτικοί, καθώς πλησιάζουν διάφορα σημαντικά γεγονότα και ανακοινώσεις. Με τις αβεβαιότητες να εξακολουθούν να πλανώνται πάνω από τις βραχυπρόθεσμες προοπτικές, ήταν πιθανή μια ασταθής και ευμετάβλητη συνεδρίαση. Το investor day της ΔEΗ θα βρεθεί στο επίκεντρο, ενώ τα επερχόμενα αποτελέσματα της NVIDIA προσθέτουν ένα επιπλέον επίπεδο σημασίας, καθώς οποιοδήποτε σήμα από τον Ηγέτη της Τεχνητής Νοημοσύνης, θα μπορούσε να επηρεάσει το Παγκόσμιο κλίμα και να εντείνει, ή να μετριάσει την νευρικότητα των Αγορών”, εκτιμά η Beta Sec.

“Τα νέα δεδομένα στην Wall Street, αρχίζουν και φοβίζουν την Επενδυτική Κοινότητα. Οι υψηλές αποτιμήσεις των Εταιρειών ΑΙ προβληματίζουν, καθώς έχουν προεξοφληθεί πάρα πολλά. Από την άλλη η ψυχολογία των καταναλωτών είναι πεσμένη, σύμφωνα με ανακοίνωση της Home Depo. Ο δείκτης ανεργίας το τελευταίο διάστημα περνάει αρνητικό μήνυμα. Ο πληθωρισμός, συνεχίζει να επισκιάζει τις Αγορές. Τα money market funds και γενικά η ρευστότητα, σύμφωνα με την Bank of America, είναι σε χαμηλά επίπεδα. Οι traders, το τελευταίο διάστημα, αυξάνουν την ρευστότητα τους και έχουν ‘στήσει παραγάδι’ σε χαμηλότερα επίπεδα. Η εικόνα αυτή μας δημιουργεί την εντύπωση ότι η Αγορά περιμένει την υποχώρηση των τιμών, όπως κάνει άλλωστε εδώ και αρκετούς μήνες”, σημειώνει το τμήμα ανάλυσης της Solidus Sec.

“Μετά την αποτυχημένη ανοδική προσπάθεια, ο Γενικός Δείκτης επανήρθε στο γνωστό εύρος του τελευταίου μήνα δοκιμάζοντας τις 2000 μονάδες, όπως σημειώνει ο Γιώργος Πήττας.

Αυτή η ανοδική προσπάθεια διακόπηκε από τις Διεθνείς Αγορές και κυρίως από την βίαιη διόρθωση των Ευρωπαϊκών Τραπεζών, με τον STOXX Banks να καταγράφει τέσσερις συνεχόμενες έντονα πτωτικές συνεδριάσεις, μετά από ένα πραγματικά εκρηκτικό ράλι. Στην Αμερική είναι στραμμένα τα βλέμματα σήμερα, με το volatility να έχει εκτιναχθεί τις τελευταίες δυο εβδομάδες. Πέρα από τα FOMC Meeting Minutes, οι Αγορές αναμένουν με αγωνία τα αποτελέσματα της Nvidia, μετά το κλείσιμο της συνεδρίασης, στο πλαίσιο της φιλολογίας για “φούσκα” ΑΙ.

Σε κάθε περίπτωση, το ενδιαφέρον στις συνεδριάσεις του Αμερικανικού Χρηματιστηρίου είναι πολύ υψηλό, καθώς η ενδοσυνεδριακή διακύμανση του S&P 500 ξεπερνά εύκολα τις 100 μονάδες.

Στις επιμέρους Ελληνικές μετοχές, οι ΜΟΗ και ΒΙΟ συνεχίζουν να ξεχωρίζουν, καταγράφοντας συνεχώς νέα υψηλά”, όπως επισημαίνει ο κ. Πήττας (αναπληρωτής διευθύνων σύμβουλος Hellenic – American Sec.).

Οι υψηλότερες κεφαλαιοποιήσεις στο Χ.Α.

Στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων του Χ.Α., η ΕΕΕ (15,3), ακολουθούμενη από EΥΡΩΒ (12,3), ΕΤΕ (11,7), ΠΕΙΡ (8,6), ΑΛΦΑ (8,1), ΟΤΕ (6,7), ΟΠΑΠ (6,4), ΔEΗ (6,3), MTLN (6), ΜΠΕΛΑ (3,7), BOCHGR (3,5), TITC (3,4), ΜΟΗ (3,2), CENER (3,1), ΔΑΑ (3,1), BIO (2,6), ΕΛΠΕ (2,5), ΓΕΚΤΕΡΝΑ (2,5), CREDIA (2,3), ΙΝΛΟΤ (2), AKTR (1,9), OPTIMA (1,7), ΠΡΟΝΤΕΑ (1,5), ΛΑΜΔΑ (1,2), ΕΛΧΑ (1,2), ΑΡΑΙΓ (1,2), ΟΛΠ (1), ΚΑΡΕΛ (1), ΛΑΜΨΑ (1 δισ. ευρώ).

Οι τίτλοι που έχουν προβάδισμα 

Στην κούρσα για τις καλύτερες ετήσιες αποδόσεις του 2025 και σύμφωνα με τα στοιχεία της Alpha Trust, προηγούνται οι ΙΛΥΔΑ (+275,01%), ΑΤΕΚ (+220,35%), ΦΟΥΝΤΛ (187,5%), ΜΕΒΑ (+123,35%), ΦΡΙΓΟ (+118,87%), ΑΛΦΑ (+117,69%), ΒΙΝΤΑ (+116,13%), ΚΥΡΙΟ (+115,69%), CREDIA (+112,46%), TREK (+107,5%), ΔΑΙΟΣ (103,13%), ΟΝΥΧ (+100%), AKTR (+91,92%), ΠΕΙΡ (+88,4%), ΒΙΟΣΚ (+83,7%), ΒΙΟ (+83,46%), OPTIMA (+83,24%), ΝΤΟΤΣΟΦΤ (+82,67%), BOCHGR (+75,65%), ΕΒΡΟΦ (+71,27%), ΚΕΚΡ (+70%).

“Tips” έξω από τα όρια του FTSE25

Με τους αγοραστές στημένους χαμηλότερα από το προηγούμενο κλείσιμο, χαμηλές συναλλαγές, ή “market” εντολές, κινήθηκαν ψηλότερα ΕΒΡΟΦ (+4,03%), ΜΙΝ (+0,88%), EVR (+1,56%), SOFTWEB (+0,49%), ΜΕΒΑ (+2,33%), ΙΝΤΕΤ (+2,27%), ΤΖΚΑ (+2,27%), ΒΙΝΤΑ (+1,82%), ΔΑΙΟΣ (+0,70%), ΕΛΣΤΡ (+1,24%).

Σύμφωνα με ανακοίνωση της Euronext, “Ναι’ στη δημόσια πρόταση για ΕΧΑΕ (+0,51%) είπε το 74,25%. Στις 24 Νοεμβρίου 2025 θα ξεκινήσει τη διαδικασία για τη μεταβίβαση των μετοχών που προσφέρθηκαν στο πλαίσιο της δημόσιας πρότασης, οι οποίες αναμένεται να εισαχθούν και να τεθούν προς διαπραγμάτευση στα Euronext Amsterdam, Euronext Brussels, Euronext Lisbon και Euronext Paris, στις 24/11/2025”.

Πέντε συνεχόμενες πτωτικές συνεδριάσεις συμπλήρωσε η μετοχή του ΟΛΠ (-3,38%), που έχει υποχωρήσει σε χαμηλά εξαμήνου, στον απόηχο του Αμερικανικού ενδιαφέροντος για Ελευσίνα και Λαύριο, που θα δημιουργήσει εν δυνάμει Ανταγωνιστές. Πιο συγκεκριμένα, τη μεταφορά του Λιμένα της Ελευσίνας στην Περιοχή του Ναυπηγείου της Πόλης προβλέπει το σχέδιο της Κυβέρνησης, για την ενίσχυση των Αμερικανικών σχεδίων δημιουργίας του νέου Εμπορευματικού Κέντρου στην Περιοχή. Παράλληλα προβλέπεται η σιδηροδρομική σύνδεση των Ναυπηγείων Ελευσίνας, που σήμερα ελέγχονται από τον Όμιλο Onex, με το Θριάσιο Πεδίο όπου έχει δραστηριότητες η Εταιρεία “Θριάσιο Εμπορευματικό Κέντρο”, η οποία ελέγχεται από τον Όμιλο Goldair και την Τράπεζα Πειραιώς.

Μετά από πτωτικό “καρέ” αντέδρασαν QLCO (+1%), CREDIA (+3,39%).

Προσπάθεια αντίδρασης στο χθεσινό -6,46% από ΚΡΙ (+0,43%).

Επιστροφή αγοραστών σε EIS (+6,26%), ACAG (+1,66%), ΠΕΤΡΟ (+2,10%), ΕΥΑΠΣ (+0,57%), ΠΛΑΘ (+1,78%), ΛΑΒΙ (+1,60%), ΦΟΥΝΤΛ (+1,2%), ΑΛΜΥ (+1,22%), ΙΛΥΔΑ (+1,63%), ΔΡΟΜΕ (+6,40%).

Βγήκε μικρό “bid” σε ΦΛΕΞΟ (+4,55%).

Ξεπέρασε τις προσδοκίες και των πλέον αισιόδοξων η βραχύβια πορεία της TREK (+23,26% και +107,5% από την τιμή εισαγωγής).

Πληροφορίες για πιθανό mini placement σε ΕΚΤΕΡ (+2,82%) και ΕΛΤΟΝ (-2,59%).

Συνεχίζονται οι πωλήσεις από τον οικονομικό διευθυντή σε ΠΕΡΦ (+1,65%).

Σε νέα ιστορικά υψηλά η ΝΤΟΤΣΟΦΤ (+2,24%).

Η τεχνική εικόνα των βασικών δεικτών

Ο Γενικός Δείκτης με ημερήσιο αγοραστικό σήμα, το οποίο ακυρώνεται με επιστροφή και κλείσιμο χαμηλότερα των 1971 μονάδων. Οι επόμενες στηρίξεις στις 1949, 1938 - 1930, 1900, 1879 (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών) και 1866 μονάδες (απλός ΚΜΟ 200 ημερών). Οι επόμενες αντιστάσεις στις 2090, 2119, 2126, 2133, 2164 και 2178 μονάδες.

Ημερήσιο αγοραστικό σήμα και από τον δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης, που ακυρώνεται με επιστροφή και κλείσιμο χαμηλότερα των 4969 μονάδων. Η επόμενη αντίσταση στις 5264, 5363 - 5390 και 5458 μονάδες. Οι επόμενες στηρίξεις στις 4911, 4886, 4732, 4705 (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών) και 4664 μονάδες (απλός ΚΜΟ 200 ημερών).

Μια βόλτα στις Διεθνείς Αγορές

Με σχεδόν απόλυτη επικράτηση των πωλητών, ολοκληρώθηκαν οι συναλλαγές για τις μεγάλες Αγορές σε Ασία – Ειρηνικό, με τις μετοχές της Τεχνολογίας να παραμένουν στο επίκεντρο των ρευστοποιήσεων.

Μικτές και ήπιες οι μεταβολές για τις κύριες Ευρωπαϊκές Αγορές, η ίδια εικόνα και για τους δείκτες στην Wall Street.

Απώλειες μεγαλύτερες των δύο ποσοστιαίων μονάδων για το Πετρέλαιο, στο 1,153 το Ευρώ έναντι του Δολαρίου.

Στα $4070 προσπαθεί να ισορροπήσει ο Χρυσός (συμβόλαιο Δεκεμβρίου 2025), στα $50,35 το Ασήμι (συμβόλαιο Δεκεμβρίου 2025).

Στα $89650 υποχωρεί το Bitcoin, στα $2935 το Ethereum.

Οι αποδόσεις των 10ετων Ιαπωνικών Κρατικών ομολόγων αυξήθηκαν κατά περίπου 3 μονάδες βάσης, στο υψηλότερο επίπεδο από τον Ιούνιο του 2008. Οι αποδόσεις των 20ετων Κρατικών ομολόγων αυξήθηκαν σχεδόν 4 μονάδες βάσης στο υψηλότερο επίπεδο από το 1999, ενώ οι αποδόσεις των 30ετων ομολόγων αυξήθηκαν σχεδόν 4 μονάδες βάσης, φτάνοντας κοντά σε ιστορικά υψηλά επίπεδα, καθώς οι επενδυτές αναμένουν ότι η νέα Κυβέρνηση θα προωθήσει ένα πολύ μεγαλύτερο πακέτο δαπανών από τις αρχικές εκτιμήσεις, το οποίο μπορεί να φτάσει στα 25 τρισ. γιεν ($161 δισ.).

Η Βρετανία ανακοίνωσε ότι ο πληθωρισμός υποχώρησε στο 3,6% τον Οκτώβριο. Το ποσοστό αυτό ήταν ελαφρώς υψηλότερο από τις προβλέψεις των οικονομολόγων, που περίμεναν πτώση στο 3,5%, αλλά σε ευθυγράμμιση με τις προβλέψεις της Τράπεζας της Αγγλίας, αυξάνοντας τις πιθανότητες για μείωση επιτοκίων από την BoE, τον Δεκέμβριο.

Η Eurostat επιβεβαίωσε την πρόβλεψή της για τον πληθωρισμό, τον Οκτώβριο την Ευρωζώνη στο 2,1% ετησίως, από 2,2% τον Σεπτέμβριο.

Το εμπορικό έλλειμμα των ΗΠΑ σημείωσε πτώση τον Αύγουστο σχεδόν κατά 24%, σε σχέση με τον προηγούμενο μήνα, στα $59,6 δισ., όπως ανακοίνωσε το Υπουργείο Εμπορίου. Η μέση εκτίμηση σε έρευνα οικονομολόγων του Bloomberg έκανε λόγο για έλλειμμα $60,4 δισ.

Ο διευθύνων σύμβουλος της JP Morgan, Jamie Dimon, δεν έκρυψε την ανησυχία του για το αυξανόμενο χρέος της Αμερικανικής Κυβέρνησης και την επίδρασή του στην Αγορά ομολόγων. Ο επικεφαλής της μεγαλύτερης Αμερικανικής Τράπεζας προέβλεψε “ρωγμή” στην Αγορά ομολόγων, κατά τη διάρκεια της ομιλίας του στο Reagan National Economic Forum, στο Simi Valley της Καλιφόρνιας.

Επιστροφή στο Χ.Α.

Να σημειωθεί ότι, σύμφωνα με τα στοιχεία της Alpha Trust, η σημερινή συνεδρίαση πρόσθεσε στη συνολική κεφαλαιοποίηση του Χ.Α. 1,2 δισ. ευρώ, στα 139,8 δισ.

Ακόμη χαμηλότερα από την πρώτη εκτίμηση, εκτιμά τον πληθωρισμό στην Ελλάδα η Eurostat για τον Οκτώβριο, στο 1,6% σε ετήσια βάση, από 1,7% που είχε αρχικά αναφέρει. Τον Σεπτέμβριο ήταν στο 1,8%.

“Οι Ελληνικές Τράπεζες ολοκληρώνουν το 2025 με ένα χαρακτηριστικό που σπάνια βλέπει κανείς στην Ευρώπη: ισχυρή κερδοφορία, υψηλούς δείκτες κεφαλαίου και ταυτόχρονα αποτιμήσεις που εξακολουθούν να κινούνται χαμηλότερα από τον Ευρωπαϊκό μέσο όρο”, αναφέρει η NBG Sec.

Η ενσωμάτωση της Εθνικής Ασφαλιστικής στις προβλέψεις, οδηγεί σε αναβάθμιση των εκτιμήσεων για την Πειραιώς, με αύξηση 5%-6% στα καθαρά κέρδη για τη διετία 2026 - 2027. Η τιμή - στόχος ανεβαίνει στα 8,60 ευρώ, με τη σύσταση “buy” να διατηρείται από την Jefferies.

Από τα 18, στα 20 ευρώ ανεβάζει την τιμή - στόχο του ΟΤΕ η Χρυσοχοΐδης ΑΧΕΠΕΥ, θεωρώντας την Εισηγμένη ως μία από τις πιο ανθεκτικές, περισσότερο στρατηγικά τοποθετημένες Εταιρείες στην Ελληνική Αγορά.

Σύμφωνα με τις εκτιμήσεις της ΑΧΕΠΕΥ, ο ΟTΕ θα σημειώσει: Κύκλο εργασιών 3.661,9 εκατ. ευρώ φέτος και 3.759 εκατ. το 2026. Αύξηση του EBITDA από τα 1.395,3 εκατ. φέτος, στα 1.432,9 εκατ. το επόμενο έτος. Άνοδο του καθαρού αποτελέσματος από τα 708,8 εκατ. το 2025 στα 736,9 εκατ. ευρώ το 2026.

Από τις μετοχές της υψηλής κεφαλαιοποίησης, δεν ήλθε σε επαφή με το θετικό πρόσημο η ΕΕΕ και με το αρνητικό οι ΠΕΙΡ, ΓΕΚΤΕΡΝΑ, ΔEH, ΕΛΠΕ, MTLN. Μέσω των τελικών δημοπρασιών στο υψηλό ημέρας έκλεισαν οι ΕΤΕ, ΠΕΙΡ, ΑΡΑΙΓ, ΕΕΕ, ΟΠΑΠ, MTLN και στο χαμηλό οι ΕΛΧΑ, CENER.

Καλύτερη της ενδοσυνεδριακής η τελική εικόνα, με 90 ανοδικούς τίτλους, έναντι 52 πτωτικών, ενώ 10 τίτλοι ολοκλήρωσαν τη συνεδρίαση με κέρδη μεγαλύτερα του 3%.

----ΧΠΑ

Συνεδρίαση αντίδρασης και στην Αγορά Παραγώγων, με τις συναλλαγές να αυξάνονται στο συμβόλαιο του FTSE25 και να υποχωρούν στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών (74.316 συμβόλαια). Συνεχίζονται οι μετακυλίσεις θέσεων.

Στα 5.143 συμβόλαια του FTSE25 οι ανοιχτές θέσεις (από 6.350 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Νοέμβριος).

Στα 2.125 συμβόλαια του ΔΤΡ οι ανοιχτές θέσεις (από 2.125 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Δεκέμβριος).

Στα 0 συμβόλαια του MSCI οι ανοιχτές θέσεις (από 0 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Νοέμβριος).

Το συμβόλαιο του δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 2 ευρώ, χρηματικός διακανονισμός - (συνολικά 7.709, 3.990 για τον Νοέμβριο, 3.679 για τον Δεκέμβριο και 40 για τον Ιανουάριο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 5.147), κινήθηκε μεταξύ 5.090 και 5.150,25 μονάδων.

Το συμβόλαιο του ΔΤΡ – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 15 ευρώ, χρηματικός διακανονισμός – (συνολικά 10, 10 για τον Δεκέμβριο και 0 για τον Μάρτιο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 2.252), κινήθηκε μεταξύ 2.252 και 2.252 μονάδων.

Το συμβόλαιο του MSCI – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 2 ευρώ, διακανονισμός - (συνολικά 0, 0 για τον Νοέμβριο και 0 για τον Δεκέμβριο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 8.271).

Ελάχιστος ο αξιοσημείωτος δανεισμός τίτλων (140.087 MTLN, 20.189 OPTIMA), ενώ συνεχίστηκαν οι συναλλαγές στα ΣΜ.Ε. επί μετοχών με κυριότερες σε ΠΕΙΡ (2.284), ΕΤΕ (675), ΕΥΡΩΒ (952), ΑΛΦΑ (3.028), ΙΝΛΟΤ (62.851), MTLN (428), ΔΕΗ (659), ΑΔΜΗΕ (148), ΒΙΟ (227), AKTR (234), ΕΛΠΕ (158), CENER (297), ΕΛΛΑΚΤΩΡ (161), ΕΧΑΕ (159), ΜΟΗ (378), ΙΝΤΚΑ (100), ΛΑΜΔΑ (336), ΕΛΧΑ (193), CREDIA (392), ΕΥΔΑΠ (185), ΟΠΑΠ (138).

Οι μεγαλύτερες ανοιχτές θέσεις - συμβόλαια (Μέγεθος Συμβολαίου: 100 Χρεόγραφα, Φυσική Παράδοση), για τον πρώτο μήνα (Δεκέμβριος), στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών, με πάνω από 10.000 κομμάτια, σε: ΠΕΙΡ 46.199, ΕΥΡΩΒ 27.525, ΙΝΛΟΤ 823.892, ΔΕΗ 20.653, ΑΛΦΑ 68.828, ΙΝΤΚΑ 13.514, ΛΑΜΔΑ 12.631, ΑΔΜΗΕ 13.597, AKTR 82.909, ΕΤΕ 14.162, ΕΥΔΑΠ 10.813, CREDIA 10.462.

Οι περισσότερο δανεισμένοι τίτλοι, μόνο από OTC (*) είναι: ΑΛΦΑ 269.859.944 τεμ., (από 270.588.460 τεμ. στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση), ΔΕΗ 10.008.944 τεμ. (9.906.533), ΕΥΡΩΒ 103.068.382 τεμ. (102.928.751), ΟΠΑΠ 1.876.094 τεμ. (1.877.228), ΕΤΕ 21.523.195 τεμ. (21.172.831), ΟΤΕ 1.828.400 τεμ. (1.754.371), ΠΕΙΡ 10.061.818 τεμ. (10.061.848), AKTR 1.217.397 τεμ. (1.212.123) ΑΔΜΗΕ 5.237.121 τεμ. (5.237.121), MTLN 3.981.368 τεμ. (3.805.970), ΙΝΛΟΤ 8.145.137 τεμ. (7.399.852), ΓΕΚΤΕΡΝΑ 1.785.648 τεμ. (1.819.648), ΕΛΧΑ 1.028.112 τεμ. (1.036.867).

(*) Τα στοιχεία συναλλαγές δανεισμού τίτλων μέσω OTC δηλώνονται από τους Χειριστές ΣΑΤ και αφορούν τις ποσότητες που έχουν καταγραφεί στο ΣΑΤ, έως και τη προηγούμενη εργάσιμη ημέρα.

Οι σημαντικότερες καθαρές αρνητικές θέσεις που δημοσιοποιήθηκαν στην Επ. Κεφαλαιαγοράς και ξεπερνούν το 0,5% του συνόλου των μετοχών:

         Position Holder                                  Name of Issuer                NSP            Date

NSP: Net Short Position