Καθαρά ανοδική, η συνεδρίαση που διεξήχθη σήμερα στο Ελληνικό Χρηματιστήριο, με τους βασικούς δείκτες του Χ.Α. να κινούνται μόνιμα με θετικό πρόσημο, αλλά να υποχωρούν σημαντικά από τα ενδοσυνεδριακά χαμηλά, ενώ σε σαφώς χαμηλότερα επίπεδα κινήθηκε ο τζίρος (ο χαμηλότερος των τελευταίων τεσσάρων συνεδριάσεων).
Θα μπορούσε να υποστηριχθεί ότι η σημερινή αντίδραση ήταν περισσότερο τεχνικού χαρακτήρα, καθώς οι δύο συνεδριάσεις που προηγήθηκαν αφαίρεσαν από την συνολική κεφαλαιοποίηση του Χ.Α. 5,1 δισ. ευρώ, ενώ το τελικό +1,58% του τραπεζικού δείκτη, ασφαλώς και δεν αφήνει περιθώρια αμφιβολιών για τον κλάδο που ηγήθηκε της αντίδρασης.
Όμως για όσους έσπευσαν να πάρουν θέσεις, θα χρειαστούν γρήγορα αντανακλαστικά, καθώς οι παράγοντες που έφεραν το τελευταίο κύμα διόρθωσης σε διεθνείς αγορές και Χ.Α., δείχνουν ότι βρίσκονται σε πλήρη εξέλιξη.
Να σημειωθεί ότι η ναυσιπλοΐα μέσω των Στενών του Ορμούζ, σχεδόν ακινητοποιήθηκε, μετά τη δεύτερη διαδοχική ημέρα αμερικανικών πληγμάτων κατά του Ιράν, καθώς η εύθραυστη εκεχειρία μεταξύ των δύο πλευρών εμφανίζεται ολοένα και πιο ασταθής.
Επιστρέφοντας στο Χ.Α., οι περισσότεροι επαγγελματίες του χώρου συνεχίζουν να δηλώνουν συγκρατημένα αισιόδοξοι, βάζοντας και νέα σενάρια στο τραπέζι.
Σύμφωνα με έμπειρο παράγοντα της αγοράς, “εσχάτως, έχουν αυξηθεί οι αναφορές αναλυτών που πιστεύουν πως ένα μεγάλο τραπεζικό deal, θα μπορούσε να σφραγίσει την ανοδική πορεία των τελευταίων μηνών στο Χ.Α. Μικρότερες συναλλαγές μεταξύ συστημικών και μη συστημικών τραπεζών είναι επίσης πιθανές, όμως οι διασυνοριακές συναλλαγές δείχνουν πιο εύκολες”.
“Με το θέμα της συγκέντρωσης να επανέρχεται στο προσκήνιο, στον χώρο της Ε.Ε., ελκυστικοί στόχοι για διασυνοριακές εξαγορές και συγχωνεύσεις αποτελούν οι Ελληνικές Συστημικές Τράπεζες, ενώ δεν αποκλείονται και συναλλαγές μεταξύ συστημικών και των μη συστημικών τραπεζών. Αντίθετα, οι συγχωνεύσεις μεταξύ συστημικών τραπεζών δείχνουν εξαιρετικά απίθανες, εφόσον οι προοπτικές κερδοφορίας παραμένουν ισχυρές”, εκτιμά η Axia-Alpha Finance, ορμώμενη και από τις τελευταίες εξελίξεις, με την UniCredit να είναι ένα βήμα από το 49,65% της Commerzbank.
“Η διάθεση ανάληψης επενδυτικού κινδύνου σε Ελληνικές μετοχές και ομόλογα βρίσκεται, σύμφωνα με τα στοιχεία των πρόσφατων αντλήσεων κεφαλαίων, στα υψηλότερα επίπεδα των τελευταίων δύο δεκαετιών. Το στοιχείο που απομένει για να ολοκληρωθεί η εικόνα, είναι η υλοποίηση μιας μεγάλης επιχειρηματικής, ή εταιρικής συναλλαγής στρατηγικού χαρακτήρα, η οποία θα αποτελέσει το επιχειρηματικό ορόσημο της ανοδικής αγοράς του 2026, ενδεχομένως και του πενταετούς ράλι που έχει προηγηθεί. Το χρονικό παράθυρο για τέτοιες κινήσεις, ωστόσο, δεν είναι απεριόριστο. Η αντίστροφη μέτρηση προς τις επόμενες Εθνικές εκλογές έχει ήδη ξεκινήσει και όσο θα πλησιάζει η επίσημη έναρξη της προεκλογικής περιόδου, η αυξανόμενη πολιτική αβεβαιότητα είναι πιθανό να περιορίσει την ‘όρεξη’ των επενδυτών, για την ανάληψη μεγάλων επιχειρηματικών πρωτοβουλιών και συναλλαγών”, τόνιζε σε πρόσφατο σχόλιό προς την στήλη ο Μάνος Χατζηδάκης (Beta Sec.).
Σύμφωνα με τα οικονομικά ημερολόγια των βαρύδεικτων τραπεζών και αν δεν υπάρξουν κάποιες αλλαγές της τελευταίας στιγμής, στις 29/7 ανακοινώνει αποτελέσματα α΄ εξαμήνου η ΠΕΙΡ, στις 30/7 οι ΕΤΕ, ΕΥΡΩΒ και OPTIMA, στις 31/7 η ΑΛΦΑ, στις 4/8 η BOCHGR (ανακοινώνει και πληρωμή ενδιάμεσου μερίσματος) και στις 6/8 η CREDIA.
Από την άλλη, οι μέτοχοι της ΕΛΧΑ ενέκριναν την πρόταση της Διοίκησης για Α.Μ.Κ. έως 300 εκατ. ευρώ. Η αύξηση θα γίνει με βιβλίο προσφορών και θα δοθεί το δικαίωμα στους παλιούς μετόχους να εγγραφούν ώστε να μην υποστούν “dilution”. Η τιμή διάθεσης θα είναι ενιαία για όλους τους επενδυτές.
Η μετοχή της ΕΛΧΑ (-2,42%) συμπλήρωσε δεύτερη συνεχόμενη διορθωτική συνεδρίαση, υπό τον “φόβο” ότι η Α.Μ.Κ. θα γίνει σε σχετικά χαμηλότερη τιμή, από την τρέχουσα και αρκετοί traders έσπευσαν να πάρουν τα κέρδη τους.
Από την άλλη και σύμφωνα με πληροφορίες από χρηματιστηριακά γραφεία, “οι επικείμενες κεφαλαιακές ενισχύσεις για ΕΛΧΑ και AKTR δεν θα είναι οι τελευταίες, καθώς υπάρχει διάθεση να πάρουν σειρά και άλλοι από την υψηλή κεφαλαιοποίηση, αν δεν επιδεινωθεί δραματικά το διεθνές χρηματιστηριακό κλίμα. Ανοικτό είναι, επίσης, το ενδεχόμενο να υπάρξουν και νεότερες διαθέσεις μετοχών, από μεγαλομετόχους εταιρειών του FTSE25, καθώς ουδείς γνωρίζει πως θα είναι το κλίμα διεθνώς και στην Ελλάδα, το φθινόπωρο”.
Εν τω μεταξύ, σύμφωνα με την κατάσταση της Επ. Κεφαλαιαγοράς και όσον αφορά τις αρνητικές καθαρές θέσεις που ξεπερνούν το 0,5%:
Η JP Morgan Asset Management (UK) Ltd παραμένει με καθαρή αρνητική θέση 0,80012% στη μετοχή της MTLN, η AKO Capital LLP με αρνητική καθαρή θέση 1,31857% στη μετοχή της MTLN, η Qube Research & Technologies Limited με καθαρή αρνητική θέση 0,71317% στον τίτλο του ΑΔΜΗΕ και η Marshall Wace LLP, με αρνητική καθαρή θέση 0,69377% στη μετοχή της MTLN.
Με ημερομηνία 8/7/2026 η Qube Research & Technologies Limited, αύξησε την καθαρή αρνητική της θέση στο 0,81237%, από 0,79856% στη μετοχή της BYLOT.
Με μικτά πρόσημα οι κύριες ευρωπαϊκές αγορές, με τους traders να έχουν στραμμένη την προσοχή τους στις τιμές του πετρελαίου, στην αγορά ομολόγων, αλλά και να προσπαθούν να τιμολογήσουν τα δημοσιευμένα πρακτικά της Fed.
Πιο συγκεκριμένα, οι ανησυχίες για τον υψηλό πληθωρισμό εντάθηκαν κατά τη συνεδρίαση της Federal τον περασμένο μήνα. Σύμφωνα με τα πρακτικά που δημοσιεύτηκαν, ορισμένοι συμμετέχοντες υποστήριξαν ότι υπήρχαν επιχειρήματα για άμεση αύξηση των επιτοκίων, ενώ οι περισσότεροι ζήτησαν την αφαίρεση της διατύπωσης που υποδήλωνε ότι η επόμενη κίνηση της Fed θα ήταν, πιθανότατα, η μείωση των επιτοκίων.
Σταθεροποιητικά κινούνται οι αποδόσεις στην αγορά ομολόγων. Πιο συγκεκριμένα, στο 4,19% ισορροπεί η απόδοση του αμερικανικού 2ετους τίτλου, στο 4,58% του αντίστοιχου 10ετους, (η απόδοση του 30ετους στο 5,09%). Στο 3,765% η απόδοση του ελληνικού 10ετους τίτλου.
Ο Γενικός Δείκτης κινήθηκε μόνιμα με θετικό πρόσημο, σημειώνοντας υψηλό ημέρας στις 2508,78 μονάδες (+0,85%). Στις 17.00 βρέθηκε στις 2491,82 (+0,17%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 2492,2 μονάδες, με ημερήσια κέρδη 0,18%.
Ο τζίρος στα 259,3 εκατ., από τα οποία τα 45,9 εκατ. αφορούν προσυμφωνημένες συναλλαγές (BOCHGR, OPTIMA, ACAG, CENER, ΑΛΦΑ, ΕΥΡΩΒ, ΕΤΕ, ΔΕΗ, ΠΕΡΦ, ΜΟΤΟ, ΓΕΚΤΕΡΝΑ, ΕΥΔΑΠ), με τους ΕΥΡΩΒ και ΑΛΦΑ να απασχολούν το 32% της συνολικής μικτής αξίας συναλλαγών.
Από τον συνολικό τζίρο των 259,3 εκατ., τα 241,4 εκατ. αφορούν συναλλαγές σε μετοχές του FTSE 25.
Η εικόνα στην υψηλή κεφαλαιοποίηση
Από τις Βαρύδεικτες Τραπεζικές μετοχές, μόνιμα με θετικό πρόσημο κινήθηκαν οι ΕΤΕ (+2%), ΕΥΡΩΒ (+1,35%) και ΠΕΙΡ (+1,68%), ενώ και τα δύο πρόσημα άλλαξαν ΑΛΦΑ (+0,40%), BOCHGR (+2,46%, ισοφάρισε το ιστορικά υψηλότερο κλείσιμο από τότε που επέστρεψε στο Χ.Α.), CREDIA (+0,36%), OPTIMA (+2,39%).
Μόνιμα με θετικό πρόσημο κινήθηκε ο κλαδικός δείκτης των Τραπεζών, αναρριχόμενος μέχρι τις 2842,89 μονάδες (+1,59%). Στις 17.00 βρέθηκε στις 2838,65 (+1,44%), μέσω των τελικών δημοπρασιών σημείωσε νέα υψηλά στις 2843,05 (+1,6%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 2842,58 μονάδες, με ημερήσια κέρδη 1,58%.
Ο ΔΤΡ με ημερήσιο αγοραστικό σήμα το οποίο αναιρείται με επιστροφή και κλείσιμο χαμηλότερα των 2729 μονάδων. Οι επόμενες στηρίξεις στις 2638, 2610, 2491 (απλός ΚΜΟ 200 ημερών) και 2466 μονάδες (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών). Η επόμενη αντίσταση στις 2950 μονάδες.
Μένοντας στον κλάδο και σύμφωνα με ανακοίνωση της ΕΥΡΩΒ, “από την Τρίτη 14 Ιουλίου 2026, η διαπραγμάτευση των 28.097.019 ακυρωμένων ιδίων μετοχών θα παύσει”.
Μικτή θα μπορούσε να χαρακτηριστεί η τελική εικόνα στο ταμπλώ του μη Τραπεζικού 25αρη, όπου ξεχώρισαν θετικά, ή αρνητικά οι ΑΡΑΙΓ (+1,47%), ΕΛΠΕ (+1,86%), ΕΥΔΑΠ (+3,81%), ΜΟΗ (+4,11%), ALWN (-2,34%), ΓΕΚΤΕΡΝΑ (-2,44%), ΕΛΧΑ (-2,42%).
Σύμφωνα με ανακοίνωση της ΜΟΗ, “η Εταιρεία και η AKTR υπέγραψαν πλαίσιο βασικών όρων συναλλαγής για την απόκτηση από την AKTR ποσοστού 50% του μετοχικού κεφαλαίου της ‘ΔΙΩΡΥΓΑ GAS ΜΟΝΟΠΡΟΣΩΠΗ ΑΕ ΦΥΣΙΚΟΥ ΑΕΡΙΟΥ’, Φορέα κατασκευής και λειτουργίας πλωτής μονάδας αποθήκευσης και επαναεριοποίησης Υγροποιημένου Φυσικού Αερίου στην Ελλάδα, η οποία προβλέπεται να συνδεθεί με το Εθνικό Σύστημα Μεταφοράς Φυσικού Αερίου. Η ολοκλήρωση της προτεινόμενης συναλλαγής τελεί, μεταξύ άλλων, υπό την αίρεση της οριστικοποίησης και υπογραφής των οριστικών συμβατικών κειμένων μεταξύ των Μερών καθώς και της λήψης των απαιτούμενων εταιρικών, κανονιστικών και λοιπών εγκρίσεων. Η Εταιρεία θα ενημερώνει το Επενδυτικό Κοινό, σύμφωνα με το ισχύον κανονιστικό πλαίσιο, για κάθε ουσιώδη εξέλιξη σχετικά με την προτεινόμενη συναλλαγή”.
Σε νέα ιστορικά υψηλά, ολοκλήρωσε τις συναλλαγές η μετοχή της ΜΟΗ (+4,11%).
Ο μοναδικός τίτλος από τα μη Τραπεζικά blue chips που κινήθηκε μόνιμα με θετικό πρόσημο, ήταν αυτός της ΕΥΔΑΠ (+3,81%), που ολοκλήρωσε τις συναλλαγές σε υψηλά 217 μηνών. Η επόμενη αντίσταση εντοπίζεται στα 12,82 ευρώ και η πρώτη στήριξη στα 10,42 ευρώ.
Τι λένε οι αναλυτές
“Στο εσωτερικό, ο ΓΔ βρέθηκε άμεσα στην πρώτη διαγραμματική στήριξη στην περιοχή των 2490 μονάδων. Εκτιμούμε ότι είναι ρεαλιστική η προσδοκία να επανέλθουν στο τραπέζι των διαπραγματεύσεων ΗΠΑ και Ιράν, ήτοι ενδέχεται οι Αγορές να μην κινηθούν άμεσα προς προεξόφληση του χειρότερου σεναρίου”, αναφέρει η Depolas Investment Services.
“Η προσοχή στις τιμές του Πετρελαίου, καθώς οι νέες επιθέσεις των ΗΠΑ στο Ιράν, αναζωπύρωσαν τις ανησυχίες για διακοπές στην προσφορά στη Μέση Ανατολή και για την κυκλοφορία των δεξαμενόπλοιων μέσω των Στενών του Ορμούζ”, σημειώνει η Eurobank Equities.
“Αναμένουμε μεταβλητότητα, εν μέσω της συνεχιζόμενης επανεμφάνισης στρατιωτικών ενεργειών στο μέτωπο της Μέσης Ανατολής, καθώς φαίνεται ότι η εκεχειρία έχει εγκαταλειφθεί”, επισημαίνει η Beta Sec.
“Η δήλωση του Προέδρου Τραμπ ότι τελείωσε η εκεχειρία με την Τεχεράνη, πυροδότησε μαζικές ρευστοποιήσεις σε όλες τις αγορές. Ο ΓΔ άνοιξε χθες με ένα τεράστιο πτωτικό ‘χάσμα’, πήρε απότομη κλίση και έριξε ‘βουτιά στο κενό’. Το ενθαρρυντικό είναι ότι αναδύθηκε από τα χαμηλά ημέρας για να κλείσει τελικά πάνω στην πρώτη κρίσιμη στήριξη των 2484 - 2478 μονάδων. Η βραχυπρόθεσμη τάση θα εξαρτηθεί, κυρίως, από τις εξελίξεις στη Μέση Ανατολή και την πορεία της Ενέργειας. Η επιστροφή πάνω από τις 2500 μονάδες αποτελεί το πρώτο ζητούμενο και στη συνέχεια η κίνηση προς τις 2520 – 2540. Κλείσιμο κάτω από τις 2438 μονάδες, θα επιβαρύνει σημαντικά την τεχνική εικόνα”, τονίζει η Κύκλος ΑΧΕΠΕΥ.
“Η Αγορά μας μεγαλώνει ημέρα με την ημέρα, μετά και τις επιτυχημένες μεγάλες αυξήσεις κεφαλαίων της ΔΕΗ του ΑΔΜΗΕ και της ΓΕΚΤΕΡΝΑ, οι οποίες προσέλκυσαν το ενδιαφέρον μεγάλων Ξένων Θεσμικών χαρτοφυλακίων. Ακολουθούν οι Α.Μ.Κ. της AKTR και της ΕΛΧΑ, οι οποίες αναμένουμε να έχουν την ίδια επιτυχία με τις προηγούμενες και η κεφαλαιοποίηση της Αγοράς μας "αγγίζει" σιγά σιγά τα 200 δισ. ευρώ, σύμφωνα με τον Τάσο Νιαβή.
Τεχνικά η Αγορά, μετά τα νέα υψηλά 17 ετών, κινείται σε τροχιά ελεγχόμενης διόρθωσης, με τις ημερήσιες στηρίξεις να εντοπίζονται στα σημεία των 2460 - 2440 μονάδων.
Μετά το εντυπωσιακό ράλι του πρώτου εξαμήνου του 2026, το οποίο κατέταξε την Ελληνική Αγορά ανάμεσα στις 10 κορυφαίες σε αποδόσεις Παγκοσμίως, οι επενδυτές προχωρούν σε επιλεκτικές ρευστοποιήσεις για την κατοχύρωση κερδών.
Το τρίτο ανοδικό κύμα Elliott βρίσκεται σε πλήρη εξέλιξη, κατακτώντας συνεχώς νέα υψηλά, κάνοντας και τις απαραίτητες διορθώσεις για την ομαλή πορεία της ακολουθίας, ενισχύοντας συνεχώς την ισχυρότατη μακροχρόνια ανοδική τάση του Χ.Α.
Παρά τη βραχυπρόθεσμη νευρικότητα, τα θεμελιώδη μεγέθη παραμένουν ισχυρά. Το επενδυτικό ενδιαφέρον συντηρείται υψηλό χάρη στις γενναιόδωρες μερισματικές διανομές των Εισηγμένων, οι οποίες αναμένεται να αγγίξουν το 1,2 δισ. ευρώ εντός του Ιουλίου.
Παράλληλα, οι Συστημικές Τράπεζες και τα κορυφαία blue chips (Υποδομές, Ενέργεια) συνεχίζουν να αποτελούν τα βασικά στηρίγματα της Αγοράς, προσελκύοντας σταθερές εισροές από Ξένα Θεσμικά χαρτοφυλάκια.
Κλείνοντας θα πρέπει να επισημάνουμε τις μεγάλες αναβαθμίσεις από τα τμήματα ανάλυσης και των Τραπεζών, αλλά και των μεγάλων κεφαλαιοποιήσεων και τελικά τα ‘μεγάλα χαρτιά’ συνεχίζουν να μεγαλώνουν”, όπως διαπιστώνει ο κ. Νιαβής (πιστοποιημένος οικονομικός αναλυτής).