Πλήθος δημοσιευμάτων για τμηματική πώληση στοιχείων ενεργητικού της ΑΕΓΕΚ βλέπει το φως της δημοσιότητας από την ώρα που οι πιστώτριες τράπεζες γνωστοποίησαν και τυπικά τη λύση της τριμερούς συμφωνίας αναδιοργάνωσης των υποχρεώσεών της που είχε συναφθεί με τον ινδικό όμιλο DS Construction στις 31/10/2007.

Κανείς δεν μπορεί να ξέρει επακριβώς τι σχεδιάζουν οι Alpha Bank και Πειραιώς αρχικά (ως οι τράπεζες με τη μεγαλύτερη έκθεση δανεισμού και εγγυητικών στην εισηγμένη) και εν συνεχεία οι υπόλοιπες.

Από τα μέχρι τώρα στοιχεία όμως προκύπτουν τα εξής:

Οι τράπεζες πήραν την κατάσταση στα χέρια τους αναλαμβάνοντας τη διοίκηση της εταιρίας και κινώντας τις διαδικασίες απόκτησης των ενεχυριασμένων μετοχών των (τέως πλέον;) βασικών μετόχων της κ. Ι Τριανταφύλλου και Σπ. Παπαγεωργίου.

Η παραπάνω απόφαση ελήφθη μετά τις μεγάλες καθυστερήσεις που σημειώνονταν στην υλοποίηση της συμφωνίας με την DS Construction και ειδικότερα μετά την απροθυμία των Ινδών να προκαταβάλουν μέρος της συμμετοχής τους στη συμφωνηθείσα αύξηση μετοχικού κεφαλαίου προκειμένου η ΑΕΓΕΚ να ενισχυθεί με κεφάλαιο κίνησης.

Οι τράπεζες, αντίθετα, στο πλαίσιο των δεσμεύσεων που ανέλαβαν με βάση τη συμφωνία της 31ης/10/07 παρείχαν στην ΑΕΓΕΚ νέες γραμμές δανεισμού ή εγγυητικές περίπου 25 εκατ. ευρώ, ενώ προχώρησαν και μονομερώς στην εξαγορά της Αστακός Terminal καταβάλλοντας στην κατασκευαστική 125 εκατ. ευρώ.

Τα παραπάνω κεφάλαια βέβαια θα κατευθυνθούν -αν αυτό δεν έχει συμβεί ήδη- στην εξόφληση δανείων της εισηγμένης ώστε ο δανεισμός της να μειωθεί στα 110 εκατ. ευρώ. Πέραν όμως των δανείων υπάρχουν και εγγυητικές που σύμφωνα με πληροφορίες προσεγγίζουν τα 50 εκατ. ευρώ και αυτό "καίει" περισσότερο τις πιστώτριες τράπεζες της ΑΕΓΕΚ.

Παρά το ναυάγιο με την DS Construction, οι διαδικασίες για την κατάρτιση ενημερωτικού δελτίου για την αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου των ΑΕΓΕΚ και ΑΕΓΕΚ Κατασκευαστική προχωρούν κανονικά. Οι τράπεζες έχουν εξασφαλίσει παράταση μέχρι τον Μάιο η οποία δυνητικά θα μπορούσε να φτάσει και έως τον Ιούνιο, όταν λήγει και η προθεσμία του 6μήνου από τη λήψη της απόφασης της γενικής συνέλευσης.

Η απόφαση να συνεχιστούν οι διαδικασίες για αύξηση κεφαλαίου οφείλεται στο ενδιαφέρον που εκδηλώθηκε από εγχώριους κατασκευαστικούς ομίλους για τις εξελίξεις στην ΑΕΓΕΚ.


Οι όμιλοι ΕΛΤΕΧ, J&P Άβαξ, ΓΕΚ-Τέρνα σύμφωνα με πληροφορίες έχουν ήδη προχωρήσει σε κρούσεις στις πιστώτριες τράπεζες της ΑΕΓΕΚ. Σε κάποιες περιπτώσεις μάλιστα υπήρξαν και συναντήσεις σε ανώτατο επίπεδο μεταξύ τραπεζιτών και μεγαλοεργολάβων.

Οι κατασκευαστικές ενδιαφέρονται για την ΑΕΓΕΚ ή για συμβάσεις έργων που της έχουν κατακυρωθεί (π.χ. μετρό Θεσσαλονίκης);

Σαφής απάντηση προς το παρόν δεν υπάρχει. Όλα τα ενδεχόμενα είναι ανοιχτά αφού πρόκειται για αρχικές διερευνητικές συζητήσεις και το τοπίο δεν έχει ακόμη ξεκαθαρίσει.

Άλλωστε, μόνο η εξόφληση δανείων 125 εκατ. ευρώ από την πώληση της Αστακός σε συνδυασμό με περαιτέρω κινήσεις όπως η διαγραφή μέρους των χρεών μπορεί να μειώσουν τον δανεισμό της ΑΕΓΕΚ στα 80 εκατ. ευρώ ή και χαμηλότερα.

Αν αυτός ο δανεισμός αναχρηματοδοτηθεί σε μακροπρόθεσμο ορίζοντα, τότε εκτιμάται ότι η κατασκευαστική διαθέτοντας πλέον ικανό ανεκτέλεστο εργασιών θα μπορεί να χρηματοδοτεί την εκτέλεσή του χωρίς διαρκή προσφυγή σε δανεισμό για κεφάλαιο κίνησης.

Ως εκ τούτου προς το παρόν το μόνο σίγουρο είναι ότι οι εγχώριες τράπεζες δείχνουν ιδιαίτερη προσήλωση στον στόχο διάσωσης της ΑΕΓΕΚ. Με τη σοβούσα πιστωτική κρίση, άλλωστε, δεν είναι εποχές για «κανόνια».