Tη συγχώνευση δι’ απορροφήσεως των εταιριών Ευρωδυναμική ΑΕΕΧ, Arrow ΑΕΕΧ και Εξέλιξη ΑΕΕΧ από την Proton Επενδυτική Τράπεζα αποφάσισαν τα διοικητικά συμβούλια των ανωτέρω εταιριών στις 30 Μαρτίου 2005.

Η ενιαία ημερομηνία ισολογισμού μετασχηματισμού είναι η 31η Μαρτίου 2005.

Στην ουσία, πρόκειται για απορρόφηση εισηγμένων εταιριών επενδύσεων χαρτοφυλακίου από μη εισηγμένη τράπεζα, κάτι που δεν έχει συμβεί ως τώρα στη χώρα μας και έχει σημασία, αφού οι κάτοχοι εισηγμένων μετοχών των ΑΕΕΧ θα γίνουν κάτοχοι -έστω προσωρινά- μη εισηγμένων τίτλων της τράπεζας.

Ο πρόεδρος της Proton Bank, Αντ. Αθανάσογλου, μιλώντας αποκλειστικά στο euro2day.gr αναφέρθηκε στη σημασία της απορρόφησης των τριών επενδυτικών εταιριών, εκτιμώντας ότι με τον τρόπο αυτό ενδυναμώνονται περισσότερο οι προοπτικές της Επενδυτικής Τράπεζας.

Ο κ. Αθανάσογλου δεν θέλησε να αναφερθεί στα σχέδια της Proton Bank αναφορικά με τις τρεις εταιρίες, τονίζοντας ότι αυτά ”πρόκειται να συζητηθούν στο σύντομο μέλλον”.

Παράλληλα, ο κ Αθανάσογλου ρωτήθηκε από το euro2day.gr πώς θα επηρεάσει το deal τις σχέσεις των μετόχων με τις τρεις εισηγμένες εταιρίες. ”Υπάρχουν διάφορα θέματα προς επίλυση και νομίζω ότι όλα θα εξελιχθούν καλώς”, είπε.

Ο ίδιος προανήγγειλε σειρά επαφών με τους μετόχους προκειμένου να ακουστούν οι απόψεις και οι παρατηρήσεις τους, που ”σίγουρα θα έχουν ενδιαφέρον”.

”Πιστεύω πως η κίνηση είναι προς όφελος των μετόχων, οι οποίοι από το να περιμένουν τα σκαμπανεβάσματα του χρηματιστηρίου θα έχουν να παρακολουθούν μια ισχυρή τράπεζα με προοπτικές και σημαντικό NAV”, είπε χαρακτηριστικά ο κ. Αθανάσογλου.

”Πότε θα εισαχθεί η Proton;” τον ρωτήσαμε. ”Το συντομότερο δυνατόν”, απήντησε, προσθέτοντας ωστόσο πως δεν εξαρτάται μόνο από τον ίδιο.

Υπενθυμίζεται ότι στα μέσα Μαρτίου οι κληρονόμοι του Ιωάννη Μαρκόπουλου απώλεσαν τον έλεγχο της Proton Επενδυτική Τράπεζα μετά τη μεταβίβαση των μετοχών στους Α. Αθανάσογλου και Η. Λιανό.

Η απώλεια του ελέγχου της Proton Επενδυτική Τράπεζα είχε ως συνέπεια την απώλεια του ελέγχου της θυγατρικής Proton Asset Management ΑΕΠΕΥ και κατ’ επέκταση τη μείωση των ποσοστών που κατείχε η Μαρία Μαρκοπούλου σε τρεις ΑΕΕΧ και ειδικότερα στις Ευρωδυναμική, Εξέλιξη και Arrow.

--- Οι μετοχικές συνθέσεις των τριών Επενδυτικών

H μετοχική σύνθεση της Eυρωδυναμικής έχει ως εξής: Λαμπρινούδης Παντελής (8,590%), NSM Investments (6,610%), Μαρκοπούλου Μαρία (2,615%), Proton Bank (14,935%) και Proton Asset Management ΑΕΠΕΥ(1,347%).

H μετοχική σύνθεση της Εξέλιξης: ΓΕΤΕΜ (5,601%), CFS ΑΧΕΠΕΥ (5,035%), CFS Επιχειρηματικές Συμμετοχές και Επενδύσεις (5,380%), Μαρκοπούλου Μαρία (0,195%), Proton Bank (7,821%) και Proton Asset Management ΑΕΠΕΥ(1,821%).

H μετοχική σύνθεση της Arrow: Πετρόπουλος Νικόλαος (μικρότερο του 5%), Αθανάσογλου Αντώνιος (μικρότερο του 5%), Proton Bank (11,148%), Λιανός Ηλίας (5,117%), Μπερνίτσας Παναγιώτης (5,120%), Deutsche Bank (μικρότερο του 5%), QVT FUND (10,096%) και Θανασούρα Ιουλία (2,629%).

----- Τα χαρτοφυλάκια των Arrow, Εξέλιξη και Ευρωδυναμική

Μετοχές κυρίως Εταιριών Επενδύσεων, αλλά και τραπεζών περιελάμβανε το μετοχικό χαρτοφυλάκιο της Arrow στις 31 Δεκεμβρίου 2004. Συγκεκριμένα, όπως προκύπτει από τους πίνακες επενδύσεων της εταιρίας, η συνολική αξία των θέσεων σε μετοχές (εισηγμένων εταιριών) εσωτερικού κατά την τελευταία ημέρα του προηγούμενου τριμήνου έφτανε τα 35,542 εκατ. ευρώ. Εξ αυτών τα 9,26 εκατ. ευρώ (ή το 26,05% της συνολικής αξίας επένδυσης σε ελληνικές εισηγμένες εταιρίες) αφορούσαν εταιρίες επενδύσεων και τα 7,453 εκατ. ευρώ (20,96%) τράπεζες.

Σε επίπεδο επιμέρους μετοχών, η κυριότερη θέση αφορά την εταιρία Εξέλιξη, όπου η Arrow κατέχει 8,48 εκατ. μετοχές συνολικής αξίας 6,62 εκατ. ευρώ, οι οποίες αντιστοιχούν σε ποσοστό 9,981% του μετοχικού κεφαλαίου της πρώτης. Επίσης η Arrow κατέχει 727.460 μετοχές (ή ποσοστό 9,61%) στην Ευρωδυναμική. Εξάλλου, από πλευράς αξίας συμμετοχής, σημαντικές θέσεις εμφανίζονται ακόμα στην Εθνική Τράπεζα και την Τράπεζα της Ελλάδος.

Σε ό,τι αφορά το σύνολο του χαρτοφυλακίου, σε μετοχές εξωτερικού, η Arrow έχει επενδύσει το 42,73% σε μετοχές εσωτερικού και το 9,63% σε τίτλους του εξωτερικού. Τα χρηματικά διαθέσιμα αντιπροσωπεύουν το 44,15% του χαρτοφυλακίου, τα ομόλογα εσωτερικού το 3,08%, ενώ τα ομόλογα εξωτερικού το 0,41%.



Η συνολική αξία των επενδύσεων σε ομόλογα, επίσης κατά την 31η Δεκεμβρίου 2004, ανήρχετο σε 2,60 εκατ. ευρώ, ενώ αυτή σε Αμοιβαία Κεφάλαια σε 1,40 εκατ. ευρώ. Ενδιαφέρον παρουσιάζει το ότι το σύνολο των Α/Κ στα οποία έχει επενδύσει η Arrow είναι προϊόντα της Proton. Η συνολική αξία των επενδύσεων εσωτερικού ανέρχεται στα 76,10 εκατ. ευρώ, ενώ το γενικό σύνολο στα 84,59 εκατ. ευρώ.

Σε ό,τι αφορά την Εξέλιξη, και όπως προκύπτει από τον δημοσιευμένο ισολογισμό της 31ης Δεκεμβρίου 2004, από το σύνολο των 61,71 εκατ. ευρώ που είχε επενδεδυμένα η εταιρία σε χρεόγραφα το 73,94%, που αντιστοιχεί σε 45,63 εκατ. ευρώ, ήταν τοποθετημένο σε μετοχές εισηγμένες στο Χ.Α.

Την ίδια στιγμή η Εξέλιξη είχε τοποθετήσει το 17,4% του επενδεδυμένου σε χρεόγραφα ποσού (10,74 εκατ. ευρώ) σε μετοχές εισηγμένες σε χρηματιστήρια του εξωτερικού, το 6,4% (3,94 εκατ. ευρώ) σε ομόλογα του Ελληνικού Δημοσίου και το 2,26% (1,4 εκατ. ευρώ) σε μερίδια Αμοιβαίων Κεφαλαίων του εξωτερικού.

Εξάλλου, οι δύο κυριότερες τοποθετήσεις της Eυρωδυναμική σε εγχώριους τίτλους, με βάση στοιχεία της Ένωσης Θεσμικών Επενδυτών και ημερομηνία 31 Δεκεμβρίου 2004, περιλαμβάνουν: Την Εξέλιξη με 1.458.030 τεμάχια, ήτοι 1,71% του μετοχικού της κεφαλαίου και την Arrow, με 747.420, ήτοι 2,29% του μετοχικού της κεφαλαίου.

Από τον τραπεζικό κλάδο η Ευρωδυναμική κατέχει 33.500 τεμάχια της Εθνικής Τράπεζας, και λιγότερα από 8.000 τεμάχια αντίστοιχα σε Eurobank, Alpha Bank, Εμπορική, Αγροτική και Τράπεζας της Ελλάδος.

Η αξία αποτίμησης με μέσες τιμές Δεκεμβρίου 2004 των θέσεων της Επενδυτικής στις ανωτέρω τράπεζες και στις Εξέλιξη και Arrow αντίστοιχα ανέρχεται σε 4.851.159 ευρώ.

To ανωτέρω ποσό αντιστοιχεί στο 57,8% του συνόλου της αξίας των εισηγμένων μετοχών στο ΧΑ που κατέχει η εταιρία, ήτοι 8.385.846 ευρώ.

Αντίστοιχα το ποσοστό στην Arrow και στην Εξέλιξη ισοδυναμεί με 34% του συνόλου της αξίας των εισηγμένων μετοχών στο ΧΑ της Ευρωδυναμική.

Παράλληλα η Eυρωδυναμική διατηρούσε 92.488.213 μερίδια Αμοιβαίων Κεφαλαίων της Proton (Proton Mega Trends Μετοχικό Εσωτερικού), με μέση αξία κτήσης 618 χιλ. ευρώ.

Συνολικά η Επενδυτική ήταν τοποθετημένη κατά 45,15% σε μετοχές εσωτερικού, ενώ ποσοστό 39,26% του χαρτοφυλακίου της διατηρείτο σε διαθέσιμα εσωτερικού.

Το σύνολο των διαθεσίμων ανέρχεται σε 6,6 εκατ. ευρώ, βάσει μέσων τιμών Δεκεμβρίου 2004, ενώ το σύνολο των επενδύσεων εσωτερικού ανέρχεται σε 16,8 εκατ. ευρώ.

Επιμέλεια: Δ. Γλύστρας, Ελ. Γλάρου, Αρ. Δαμουλάκης