Οι «έξυπνες» επενδύσεις και το κόστος των συναλλαγών

Οποιοσδήποτε με σχετική εμπειρία στη διαχείριση του δικού του χαρτοφυλακίου, γνωρίζει ότι δεν υπάρχει μυστική ”συνταγή” για την επίτευξη υψηλών αποδόσεων. Ακόμα και οι κορυφαίοι διαχειριστές αμοιβαίων κεφαλαίων αποτυγχάνουν κατά καιρούς. Η ζημία είναι στη φύση των επενδύσεων και, όσο αποτρεπτική και να είναι, οι αρχάριοι επενδυτές πρέπει να μάθουν πώς να τη διαχειριστούν χωρίς να επηρεάσει το θετικό της κατάστασης. Το μέγεθος του χαρτοφυλακίου και η στρατηγική του κάθε επενδυτή μπορεί να διαφέρουν, υπάρχουν όμως πολλά πράγματα που πρέπει να εξετάσει κάθε ενδιαφερόμενος.

Επιλογή πλατφόρμας

Το πρώτο βήμα των επενδύσεων είναι να δημιουργήσει κανείς ένα λογαριασμό διαπραγμάτευσης. Στην Ελλάδα υπάρχει πληθώρα χρηματιστηριακών. Δεδομένου ότι τα έξοδα και οι υπηρεσίες που προσφέρουν αυτές οι χρηματιστηριακές ποικίλλουν αρκετά, είναι σημαντικό να διερευνηθεί και να βρεθεί ο καλύτερος χρηματιστής για εσάς.

Αν ψάχνετε να διαχειριστείτε το δικό σας χαρτοφυλάκιο (σε αντίθεση με το να πληρώσετε κάποιον οικονομικό σύμβουλο για να το κάνει για σας), τότε πιθανότατα θα εξυπηρετηθείτε καλύτερα χρησιμοποιώντας μια χρηματιστηριακή με πολιτική απλής εκτέλεσης. Όπως υποδηλώνει και το όνομα, οι συγκεκριμένες χρηματιστηριακές δεν παρέχουν επιπλέον υπηρεσίες και εστιάζουν μόνο στην "εκτέλεση" των εντολών σας για εσάς. Συνήθως είναι σημαντικά πιο οικονομικές από άλλες χρηματιστηριακές οι οποίες παρέχουν πρόσθετες υπηρεσίες όπως εκθέσεις έρευνας ή φορολογικές συμβουλές.

Κατά την τελευταία δεκαετία, η νομοθεσία της ΕΕ για την προώθηση του ανταγωνισμού, οδήγησε στη μείωση του κόστους διαπραγματεύσεων. Ως αποτέλεσμα, μερικές από τις πιο δημοφιλείς και αναπτυσσόμενες χρηματιστηριακές στην Ελλάδα προέρχονται από το εξωτερικό. Για παράδειγμα, η μεγαλύτερη χρηματιστηριακή στην Ολλανδία, η DEGIRO, δραστηριοποιείται στην Ελλάδα εδώ και 3 χρόνια προσφέροντας τις χαμηλότερες χρεώσεις της αγοράς.

"Έχουμε δει επενδυτές στην Ελλάδα να χρησιμοποιούν την πλατφόρμα μας, αν και αρχικά χρειάστηκε να καθιερώσουμε τη φήμη και την αξιοπιστία μας ως χρηματιστηριακή", λέει ο Αθανάσιος Θεοδωράκης, Επικεφαλής της Επιχειρηματικής Ανάπτυξης για τις ελληνικές δραστηριότητες της DEGIRO. "Συχνά οι πελάτες δεν καταλαβαίνουν πώς μπορούμε να προσφέρουμε υπηρεσίες με τόσο χαμηλό κόστος όπως και κάνουμε. Η απάντηση είναι απλή, οι οικονομίες κλίμακας, έχοντας παρουσία σε 18 ευρωπαϊκές χώρες, επιτρέπουν στην DEGIRO να προσφέρει υπηρεσίες σε κλάσματα του κόστους των ανταγωνιστών. "

Η σημασία της διασποράς επενδύσεων

Για να μειώσετε τον κίνδυνο ζημιών σε περίπτωση που μία από τις επενδύσεις σας μειωθεί σε αξία, ένα από τα πιο σημαντικά πράγματα που μπορεί να κάνετε ως νέος επενδυτής είναι να διαφοροποιήσετε σωστά τις επενδύσεις στο χαρτοφυλάκιό σας. Η ιδέα είναι ότι ακόμα και αν μια από τις επενδύσεις σας αποφέρει ζημίες, ένα σωστά διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο θα σας βοηθήσει να μετριάσετε το αρνητικό αντίκτυπο, έτσι ώστε οι ζημιές σας να μην είναι τόσο μεγάλες. Η μη σωστή διασπορά χαρτοφυλακίου είναι ένα από τα πιο συνηθισμένα λάθη που κάνουν οι επενδυτές.

Πάρτε ένα απλοποιημένο παράδειγμα με δύο εταιρείες που πωλούν διαφορετικά αγαθά. Εάν επενδύσετε σε μια εταιρεία που πωλεί εξοπλισμό παραλίας, διατρέχετε τον κίνδυνο να πέσει η τιμή των μετοχών σε περιόδους που η εταιρεία έχει ζημίες. Πιθανώς αυτή η επιχείρηση θα αποδώσει καλά όταν ο καιρός είναι καλός, αλλά όχι σε περιόδους που οι άνθρωποι δεν ενδιαφέρονται να πάνε στην παραλία.

Αν στη συνέχεια επενδύσετε και σε μια εταιρεία που πωλεί μπουφάν και ομπρέλες βροχής, θα διασπείρετε τον κίνδυνο των μετοχών σας σχετικά με τις μεταβολές του καιρού. Ακόμα κι αν η τιμή της μετοχής της εταιρίας που πωλεί εξοπλισμό παραλίας μειωθεί, πιθανώς η επιχείρηση που πωλεί μπουφάν και ομπρέλες βροχής θα πραγματοποιήσει υψηλότερα κέρδη και θα βοηθήσει στην κάλυψη της έκθεσής σας στον κίνδυνο.

Στην ουσία, ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο μπορεί να περιλαμβάνει τη διασπορά των επενδύσεών σας σε διάφορα περιουσιακά στοιχεία, όπου οι υποκείμενες κινήσεις τους θα είναι διαφορετικές από την κίνηση της αγοράς στο σύνολό της. Αυτό μπορεί να περιλαμβάνει την επένδυση σε διάφορες μετοχές, κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων ή και αγορές εξ ολοκλήρου.

Παρακολουθήστε τα Κέρδη, τις Ζημιές - καθώς και τα Κόστη σας

Τέλος, και ίσως το πιο σημαντικό, είναι αναγκαίο να παρακολουθείτε τις επενδύσεις σας, την απόδοση του χαρτοφυλακίου σας καθώς και τις προμήθειες που καταβάλλετε.

Όπως αναφέρθηκε και προηγουμένως, οι χρηματιστηριακές προμήθειες είναι αναπόφευκτες αλλά μπορούν να διαφέρουν σημαντικά από εταιρεία σε εταιρεία Η ελαχιστοποίηση των τελών διαπραγμάτευσης θα έχει σημαντικό αντίκτυπο στη μακροπρόθεσμη απόδοση του χαρτοφυλακίου σας. Στην Ελλάδα, το κόστος αγοράς μετοχών μπορεί να κυμανθεί μεταξύ 0,5 και 200 ευρώ, ανάλογα με την εντολή και την χρηματιστηριακή. Για τον μέσο επενδυτή, αυτά τα κόστη μπορεί να είναι η διαφορά ανάμεσα σε ένα αξιοπρεπές κέρδος και μια σημαντική απώλεια.

Οι χρηματιστηριακές μπορούν επίσης να χρεώνουν μηνιαίο ή ετήσιο κόστος θεματοφυλακής, ανεξάρτητα από την διαπραγματευτική σας δραστηριότητα. Οι “Buy and hold” επενδυτές θα πρέπει να είστε αρκετά προσεκτικοί για τέτοια κόστη, καθώς μπορεί να «διαβρώσουν» τα κέρδη σας ακόμα και αν δεν διαπραγματεύεστε τακτικά