Nέα πτώση 10% στη Wall Street βλέπει ο Bill Gross

Ο Bill Gross, ο οποίος είχε προβλέψει τον Ιανουάριο πως πολλές κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων θα αξίζουν λιγότερο μέχρι το τέλος του χρόνου, εκτιμά σε συνέντευξή του πως οι αμερικανικές μετοχές θα πέσουν ακόμη κατά 10% και πως οι επενδυτές θα έπρεπε να περιμένουν να περάσει η περίοδος της μεταβλητότητας, διακρατώντας μετρητά.

Όπως επεσήμανε, σύμφωνα με το Bloomberg, η αντίδραση στα στοιχεία για την αγορά εργασίας στις Ηνωμένες Πολιτείες την περασμένη εβδομάδα καταδεικνύει πως οι αγορές -και ιδιαίτερα τα χρηματιστήρια, οι αγορές ομολόγων υψηλής απόδοσης και κάποια ομόλογα αναδυόμενων αγορών- λειτουργούν σαν το καζίνο.

Ο Gross, ο οποίος είχε προχωρήσει νωρίτερα σε προβλέψεις σχετικά με τα γερμανικά ομόλογα και τις κινεζικές μετοχές, υπογράμμισε πως τα αμερικανικά χρηματιστήρια θα υποχωρήσουν κυρίως επειδή οι οικονομικές συνθήκες δεν υποστηρίζουν μία ανοδική πορεία όπως το 2013, όταν τα εταιρικά κέρδη αυξάνονταν. Σήμερα παραμένουν στάσιμα και οι χαμηλές τιμές στα εμπορεύματα πλήττουν τις εταιρίες ενέργειας, τόνισε.

«Περισσότερα αρνητικά νούμερα πλησιάζουν και αν ορίζουμε μία αγορά σε κρίση από μια διόρθωση της τάξης του 20%, στο μέλλον -σε έξι με 12 μήνες- θα έχουμε μια κλασική αγορά σε κρίση, δηλαδή ακόμη 10% χαμηλότερα», εξήγησε.

Ο Bill Gross υποστήριξε πως τα μετρητά αποτελούν την καλύτερη επιλογή μέχρι οι επενδυτές να διαπιστώσουν με περισσότερη σαφήνεια τι προτίθεται να κάνει η Fed και η οικονομία. «Τα μετρητά δεν αποδίδουν τίποτα, αλλά δεν έχουν και καθόλου απώλειες (...) Οι επενδυτές χρειάζονται ψυχραιμία και υπομονή», τόνισε.

Σχετικά με την αύξηση των αμερικανικών επιτοκίων από τη Fed, ανέφερε πως σύμφωνα με τους futures traders, η πιθανότητα να γίνει αυτό τον μήνα έχει πέσει κατά 10%, ιδιαίτερα αφού τα στοιχεία καταδεικνύουν επιβραδυμένο ρυθμό προσλήψεων τον Σεπτέμβριο και καθόλου αύξηση στους μισθούς. Οι χαμηλοί μισθοί και η επιβράδυνση στην απασχόληση περιορίζουν την ανάπτυξη των λιανικών πωλήσεων και της οικονομίας.

Ο Gross υποστηρίζει ότι τα ομόλογα θα διαπραγματεύονται εντός συγκεκριμένου εύρους, θα πιέζονται από τις αποπληθωριστικές δυνάμεις όπως το χρέος, τα δημογραφικά στοιχεία και τα εμπορεύματα, και θα υποστηρίζονται από τις κεντρικές τράπεζες και το τύπωμα χρήματος. Όπως τονίζει το Bloomberg, ο επιχειρηματίας έχει και στο παρελθόν προτείνει αυτή τη στρατηγική.

«Η εκτέλεση, όπως είδαμε και με τις συναλλαγές στην Κίνα και στα γερμανικά ομόλογα, αποτελεί τη σημαντικότερη συνιστώσα και όταν κάνει κανείς τέτοιες τοποθετήσεις, προφανώς πρέπει να γνωρίζει και πότε πρέπει να αποσύρεται», τόνισε, προσθέτοντας πως «δεν είναι εύκολο».

Τον Ιούνιο, ακριβώς πριν τη βουτιά του δείκτη Shenzhen Composite Index, ο Bill Gross είχε προτείνει θέσεις short. Αλλά δεν έκανε άμεσα αυτές τις συναλλαγές, αντίθετα προχώρησε σε έμμεσα πονταρίσματα.

Τον Απρίλιο είχε προτείνει μεγάλης κλίμακας σορτάρισμα έναντι των γερμανικών ομολόγων. Αργότερα επεσήμανε ότι η πρόβλεψή του «είχε σωστό timing αλλά δεν ήταν απαραίτητα καλή στην εφαρμογή της».

Τώρα, ο Bill Gross τονίζει πως οι μετοχές μπορεί και να ανέβουν παρά τη δική του πρόβλεψη της αγοράς. «Αυτό δεν σημαίνει πως τα χρηματιστήρια δεν αψηφούν τη λογική -το κάνουν (...) Αλλά δεν θα ανέβαινα σε αυτό το τρένο, για να το θέσω έτσι», κατέληξε.