Πρώτη εβδομάδα του 2024 στις αγορές και ένα πρώτο -πολύ πρώτο- δείγμα γραφής αποκόμισαν οι επενδυτές.
Στις 4.697,24 μονάδες ο S&P 500 με απώλειες 1,52%, στις 37.466,11 ο DJIA επίσης με απώλειες 0,59% στην Νέα Υόρκη και στην Φρανκφούρτη ο DAX κατά 0,94% χαμηλότερα στις 16.594,21 μονάδες.
Αυτά, πολύ συνοπτικά για τη διεθνή εικόνα. Αρχή μίας χρονιάς, με την υφήλιο στις κάλπες και το Stratfor να εστιάζει στις κρίσιμες εκλογικές αναμετρήσεις. Προφανώς και η πολιτική παράμετρος συνεκτιμάται, ήδη, όπως η ευρύτερη γεωπολιτική επηρεάζοντας και την τακτική που θα ακολουθήσουν οι κεντρικές τράπεζες, αλλά και το διεθνές επενδυτικό κεφάλαιο.
Εντός συνόρων, ο απολογισμός των πρώτων τεσσάρων συνεδριάσεων ήταν θετικός και μάλιστα για ευρύτερο μέρος της αγοράς. Στις 1.311,67 μονάδες ο Γενικός Δείκτης με συν 1,43% ακριβώς όσο και για τον FTSE 25 στις 3.167,34 περίπου όσο για τον Δείκτη Τραπεζών στις 1.077 και με 0,61% για τον FTSE MidCap στις 2.264,56 μονάδες. Διακριτός ο επιμερισμός τόσο στα large caps, όσο στα mid caps ενώ δεν έλειψαν οι ενδιαφέρουσες παρουσίες από τα small caps.
Αξία συναλλαγών σε αυτές τις πρώτες τέσσερις συνεδριάσεις, μάλλον ικανοποιητική με ελαφρώς ενισχυτική τάση. Στα 69,4 εκατ. την Τρίτη, στα 72,8 την Τετάρτη, στα 82,7 την Πέμπτη και στα 74,9 εκατ. την Παρασκευή.
Ενδεχόμενη σταθεροποίηση του τζίρου πάνω από τα 70 εκατ. με προοπτική ενίσχυσης προς τα 90 εκατ. θα παρέπεμπε σε ενεργότερη παρουσία διαχειριστών ξένων funds, από την οποία εξαρτώνται τόσο το «βάθος» της αγοράς όσο η κατεύθυνση της, κατ' αρχήν βραχυπρόθεσμα.
Tα διαδοχικά «κλεισίματα» του ΓΔ πάνω από το όριο των 1.300 μονάδων παραπέμπουν σε πρόθεση των long να διαμορφώσουν μία βάση, συνακόλουθα τάση που ανάλογα με την πορεία των διεθνών αγορών θα αποσαφηνισθεί από αύριο-μέχρι την Παρασκευή.
Για την Wall Street το θετικό για τους long ήρθε την τελευταία συνεδρίαση της εβδομάδας, με την ανακοίνωση του ποσοστού ανεργίας στο 3,7% (Δεκέμβριος) αμετάβλητο. «Ήταν μια ακόμα καλύτερη από την αναμενόμενη μέτρηση που δίνει στη Fed αρκετή ευελιξία να καθυστερήσει τις μειώσεις επιτοκίων στις αρχές του 2024» έγραψε ο Ίαν Λίνγκεν της BMO Capital. Ωστόσο: ο τομέας των υπηρεσιών υποχώρησε στις ΗΠΑ τον Δεκέμβριο, καταγράφοντας μεγαλύτερη πτώση από αυτήν που ανέμεναν οι αναλυτές.
Ο δείκτης του ινστιτούτου ISM διολίσθησε στις 50,6 μονάδες από 52,7 μονάδες τον προηγούμενο μήνα. Αυτή ήταν η μεγαλύτερη πτώση από τον Μάρτιο. Οι αναλυτές προέβλεπαν οριακή πτώση στις 52,5 μονάδες. Παράλληλα, ανοδική τροχιά για δεύτερη μέρα ακολούθησαν οι αποδόσεις των αμερικανικών ομολόγων, καθώς το 10ετές ενισχύθηκε κατά τρεις μονάδες βάσης στο 4,03%.
Αναμφίβολα η ανακοίνωση οικονομικών στοιχείων, μεγεθών όπως και επιχειρηματικών/επενδυτικών εξελίξεων θα επηρεάσουν την στάση των επενδυτών οι οποίοι σημειωτέον διαθέτουν υπερβάλλοντα κεφάλαια -αρκετά και από το 2023- που θα πρέπει να τοποθετηθούν. Είθισται το 80% να επενδύεται στο πρώτο 3μηνο του έτους, για αυτό έχει ενδιαφέρον εάν και σε ποιο βαθμό το ΧΑ θα προσελκύσει ένα μέρος τους (και ελάχιστο είναι υπεραρκετό για την «ρηχή» αγορά μας).
ElvalHalcor με 14,05% (στα 2,11 ευρώ), Viohalco με 10,27% (στα 5,80), ΔΕΗ με 6,72% (στα 11,91), Lamda Development με 6,21% (στα 7,18) και ΟΤΕ με 4,26% (στα 13,45 ) οι 5 του δείκτη με τη μεγαλύτερη μεταβολή. Κοινός παρονομαστής για ΟΤΕ, ElvalHalcor, Lamda Development η μεγαλύτερη ή μικρότερη υποαπόδοση τους, που πρακτικά σημαίνει ότι ορισμένοι τοποθετούνται σε μετοχές που έχουν μείνει πίσω. Αντιθέτως η περίπτωση της ΔΕΗ είναι ενδεικτική λογικής προεξόφλησης, τακτική που από τον τραπεζικό κλάδο ακολουθήθηκε σε Πειραιώς και Εθνική.
Στα 3,29 ευρώ με μεταβολή 2,81% και στα 6,45 με 2,54% αντίστοιχα «έδειξαν» να ξεφεύγουν λίγο συγκριτικά με τις Alpha Bank (1,55), Eurobank (1,61).
Στο «κλειδί» για νέα άνοδο του ΧΑ τη νέα χρονιά αναφερόταν εχθές ο Στέφανος Κοτζαμάνης. Εστιάζοντας σε δύο στοιχεία που αναφέρεται ο Στέφανος, στον ρυθμό ανάπτυξης-αρκετά υψηλότερος του ευρωπαϊκού μέσου όρου- και στα κονδύλια του Ταμείου Ανάκαμψης το ενδεχόμενο συνέχισης της θετικής πορείας της αγοράς συγκεντρώνει πολλές πιθανότητες.
Εφ' όσον συνεχιστεί η επαναφορά του τραπεζικού κλάδου και επιβεβαιωθεί η ανθεκτικότητα/δυναμική της εγχώριας επιχειρηματικότητας τα 89,237 δισ. της τρέχουσας συνολικής αποτίμησης των εισηγμένων μπορεί να μεγεθυνθούν. Ηδη, την προηγούμενη εβδομάδα προστέθηκαν 1,349 δισ. με την συνολική να παραμένει ως σχέση προς ΑΕΠ σχεδόν στο ήμισυ των ευρωπαϊκών αγορών.
Σημαντική ήταν η ενίσχυση και συγκεκριμένων mid caps, προϊδεάζοντας για ανάλογη συνέχεια. Ενδεικτικά από τις μετοχές του FTSEMidCap, η 5άδα με τη μεγαλύτερη μεταβολή αποτελεί ένα κατ' αρχήν -πρώτο- μέτρο. Intrakat με 8,97% (4,98), Fourlis με 7% (4,28), Τεχνική Ολυμπιακή με 4,46% (2,81), Intralot με 4,17% (1,10) και Entersoft με 2,52% (6,52).
Μία πρώτη εβδομάδα, με το ΧΑ να διαφοροποιείται έναντι των ευρωπαϊκών, της Wall Street με θετικότερο κλίμα που διευκόλυνε και όσους εγχώριους παίκτες ενεργούν στα χαμηλότερα της αγοράς. Οι πρώτες διψήφιες αποδόσεις για το 2024, των Unibios/Βιοσώλ (27,35%), Εβροφάρμα (24,17%) με παράλληλη καταγραφή νέων «τοπικών υψηλών» ενδεικτικές της διάθεσης των συγκεκριμένων παικτών, εάν και εφ' όσον το επιτρέψει η τάση στα large caps.
Τεχνικά, κλειδί ο δεικτοβαρής τραπεζικός κλάδος με την υπέρβαση των 1.071 μονάδων για τον ΔΤΡ να ενισχύει το ενδεχόμενο επαναφοράς προς τις 1.118 «κορυφή 2023» που δεν υπερέβη ο δείκτης τον Δεκέμβριο.
Για τον FTSE 25 η υπέρβαση των 3.089 ενεργοποίησε τον σχηματισμό ανόδου υψηλότερα των 3.130 με φιλόδοξο στόχο (μηνός-αρχών Φεβρουαρίου;) προς τις 3.330 μονάδες.
Για τον ΓΔ αντίστοιχα με στήριξη στις 1.298-1.295 (πρώτο stop για long θέσεις) οι 1.350-1.355 μονάδες είναι η κοντινή αντίσταση- περιοχή που δεν υπερέβη τον Δεκέμβριο- μένει να φανεί εάν θα επιτευχθεί στη συνέχεια του Ιανουαρίου.