Μετά τον Ιανουάριο των ρεκόρ, ο Φεβρουάριος της ανασυγκρότησης (και) των επενδυτών στις διεθνείς αγορές.
Από τις 6.939,03 μονάδες ο S&P500, μετά το συν 1,37% του Ιανουαρίου. Η προσοχή σταθερά στις (γεω) πολιτικές εξελίξεις -με το Ιράν στο στόχαστρο σε αυτή την φάση- παράλληλα με τις ευρύτερα οικονομικές.
Θέμα αιχμής η τοποθέτηση του Κέβιν Γουόρς στη Fed, εξέλιξη που πυροδότησε sell off σε χρυσό, ασήμι κ.α, προϊδεάζοντας για ανατροπές στην παγκόσμια τάξη, σύμφωνα με την ανάλυση του Γιώργου Παπανικολάου.
Στα 4.747$/ουγκιά ο χρυσός, στις 17,44% ο VIX/CBOE με τον δείκτη να "τσιμπά" για τρίτη σερί ημέρα. Στα 65,24$ το Crude Oil WTI.
Aπό τις 24.538,81 μονάδες ο DAX30, μετά την οριακή άνοδο 0,20% του Ιανουαρίου. Από τις 8.126,53 ο CAC40, μετά την οριακή διόρθωση 0,28% από την αρχή του έτους.
Η προσοχή των επενδυτών και στην συνεδρίαση της ΕΚΤ (Τετάρτη-Πέμπτη) που μετά τις εξελίξεις στην Fed, θα υποχρεωθεί να αναθεωρήσει την πολιτική της μη μείωσης των επιτοκίων. Κατά πάσα βεβαιότητα όχι σε αυτήν την συνεδρίαση, αλλά με ανοιχτό το ενδεχόμενο μέσα στο πρώτο εξάμηνο. Θυμίζω πως οι επόμενες συνεδριάσεις είναι στις 18-19 Μαρτίου, 29-30 Απριλίου, 10-11 Ιουνίου.
Σε δυσχερή θέση η ΕΚΤ που έχει να διαχειριστεί και το ακριβό ευρώ έναντι του δολαρίου, απόρροια της τεχνητής διολίσθησης του από την Ουάσιγκτον. Επιπλέον πρόβλημα για την ανταγωνιστικότητα της ευρωπαϊκής οικονομίας/επιχειρηματικότητας που θέτει και ο Ευάγγελος Μυτιληναίος.
Από υψηλότερο "βατήρα" η εκκίνηση Φεβρουαρίου για traders, επενδυτές στο Χρηματιστήριο Αθηνών.
Από 9,16% υψηλότερα και τις 2.314,88 μονάδες για τον Γενικό Δείκτη, από 17,91% και τις 2.704,74 για τον Δείκτη Τραπεζών, από 10,17% και τις 5.895,09 μονάδες για τον FTSE25 αλλά από μόλις 1,40% και τις 2.864,53 για τον FTSEMidCap.
Ευρεία απόκλιση του FTSE25 έναντι FTSEMidCap, αποτέλεσμα της σταθερής επικέντρωσης των "ισχυρών χεριών" στα large caps. Στάση που αποδίδεται στην εσπευσμένη ενεργοποίηση διαχειριστών ξένων funds, οι οποίοι λαμβάνουν θέσεις στην προοπτική αναβάθμισης της εγχώριας αγοράς. Ενδεικτική η θεαματική αύξηση συναλλαγών/τζίρου που κατά μέσο όρο διαμορφώθηκε στα 413 εκατ. ευρώ, μέγεθος που είχε να πραγματοποιηθεί από τον Μάϊο 2008.
Παράλληλη και η μεγέθυνση σε όρους χρηματιστηριακής αξίας, φθάνοντας έως τα 160 δισ. (επίπεδο που όπως μας θυμίζει ο Μάνος Χατζηδάκης είχε καταγραφεί για τελευταία φορά στις 29 Φεβρουαρίου 2008, όταν ο Γενικός Δείκτης ήταν στην περιοχή των 4.100 μονάδων.
Καταλύτης για την ένταση των συναλλαγών και των αποδόσεων αποτελεί η έναρξη της διαδικασίας που ενδέχεται να οδηγήσει στην αναβάθμιση του Χρηματιστηρίου Αθηνών στην κατηγορία των ώριμων αγορών από τον MSCI. Σε αντίθεση με προηγούμενους κύκλους, η ελληνική αγορά εισέρχεται στη συγκεκριμένη διαδικασία με σαφώς βελτιωμένα θεμελιώδη μεγέθη και με αποτίμηση που εξακολουθεί να ενσωματώνει discount περίπου 30% έναντι των αντίστοιχων ευρωπαϊκών δεικτών σε όρους κερδοφορίας.
Πλέον με τους επενδυτές στο ΧΑ να έχουν τηρήσει το January Effect, μένει να φανεί πως θα συνεχίσουν τον Φεβρουάριο.
Τα οικονομικά/επιχειρηματικά δεδομένα είναι με το μέρος των long- και της ενδεχόμενης ανέλιξης τους σε υψηλότερα επίπεδα- πλην όμως κοινός τόπος πως η τακτική των traders θα εξαρτηθεί από τις εξελίξεις στις διεθνείς αγορές
Στο σενάριο της διόρθωσης στην Wall Street, εξετάζεται το συν 17,91% του ΔΤΡ και οι διψήφιες αποδόσεις και για τις τέσσερις μετοχές των συστημικών. Με άνοδο 25,26% από την αρχή του έτους, "πρωταθλητής" Ιανουαρίου ήταν η Πειραιώς. Κάτι ανάλογο ισχύει και για την 3άδα των blue chips, καθώς για τη μετοχή της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ στα 33,24 ευρώ η μεταβολή ήταν 30,76%, με την Cenergy Holdings σε απόσταση αναπνοής με 29,33% και με 23,14% στα 4,63 ευρώ η ElvalHalcor. Ωστόσο, ακόμη και εάν λόγω εξωγενών παραγόντων βγουν πωλήσεις σε blue chips που υπεραπέδωσαν τον προηγούμενο μήνα, συνακόλουθα διορθώσουν οι τιμές, η μεσομακροπρόθεσμη φορά για την πλειονότητα είναι ανοδική.
Μήνας συμμετοχής τραπεζών και συγκεκριμένων blue chips σε διεθνή επενδυτικά συνέδρια ο Φεβρουάριος (όπως και ο Μάρτιος), με την αυλαία να έχει ανοίξει η Piraeus Securities με την εκδήλωση της 29/1 στο Παρίσι. Κατά γενική εκτίμηση η πλέον ενδιαφέρουσα, ικανή υποθήκη για την συνέχεια.
Στους πέντε λόγους που κρατούν "καυτό" το χρηματιστήριο, αναφερόταν ο Στέφανος Κοτζαμάνης. Κλάδος αιχμής ο τραπεζικός, με την BofA θετική-προτάσσοντας την Eurobank ως κορυφαία επιλογή.
Οι εξελίξεις στο πολιτικό μέτωπο παραμένουν μεν χαμηλά στο ραντάρ των επενδυτών, με την κυβέρνηση να υιοθετεί στρατηγική με δύο άξονες έναντι της αντιπλίτευσης σύμφωνα με τον Φίλιππο Πανταζή. Δεδομένου όμως του μπλοκ της Τουρκίας στον GSI και της οξυμένης αναθεωρητικής τακτικής της γείτονος- όπως σημείωνε ο Γιώργος Φιντικάκης- και εν όψει της συνάντησης Μητσοτάκη- Ερντογάν, το εν λόγω μέτωπο χρήζει συνεκτίμησης.