Μόνιμα με θετικό πρόσημο, κινήθηκαν οι βασικοί δείκτες του Χ.Α. κατά την τελευταία συνεδρίαση της εβδομάδας, με τον τραπεζικό κλάδο και τα διυλιστήρια (νέα ιστορικά υψηλά για ΜΟΗ, νέα υψηλά 222 μηνών για ΕΛΠΕ) να έχουν αναλάβει τον ρόλο ταγού στην προσπάθεια επιστροφής του ΓΔ στα πρόσφατα υψηλά 200 μηνών.
Και σήμερα οι τραπεζικές μετοχές συγκέντρωσαν τα περισσότερα ανοδικά πονταρίσματα, κάτι για το οποίο είχε προειδοποιήσει η στήλη, όσο πλησιάζει η περίοδος ανακοίνωσης των αποτελεσμάτων β΄ τριμήνου – α΄ εξαμήνου.
Σύμφωνα με τα οικονομικά ημερολόγια των βαρύδεικτων τραπεζών και αν δεν υπάρξουν κάποιες αλλαγές της τελευταίας στιγμής, στις 29/7 ανακοινώνει αποτελέσματα α΄ εξαμήνου η ΠΕΙΡ, στις 30/7 οι ΕΤΕ, ΕΥΡΩΒ και OPTIMA, στις 31/7 η ΑΛΦΑ, στις 4/8 η BOCHGR (ανακοινώνει και πληρωμή ενδιάμεσου μερίσματος) και στις 6/8 η CREDIA.
Από την άλλη, ίσως δεν πρέπει να περάσουν χωρίς υποσημείωση τα νέα ιστορικά υψηλά, από τότε που επέστρεψε στο Χ.Α., για τη μετοχή της BOCHGR (+1,8%), αφήνοντας “ανοιχτό παράθυρο” σε όσους υποστηρίζουν πως “ένα μεγάλο τραπεζικό deal, θα μπορούσε να σφραγίσει την ανοδική πορεία των τελευταίων μηνών στο Χ.Α. Μικρότερες συναλλαγές μεταξύ συστημικών και μη συστημικών τραπεζών είναι επίσης πιθανές, όμως οι διασυνοριακές συναλλαγές δείχνουν πιο εύκολες”.
Η προσοχή και στις τιμές του πετρελαίου, που σήμερα δείχνουν διαθέσεις σταθεροποίησης, μετά τις τελευταίες εξελίξεις στον Περσικό Κόλπο.
Πιο συγκεκριμένα, “παρά την έντονη στρατιωτική αντιπαράθεση των τελευταίων ημερών μεταξύ Ηνωμένων Πολιτειών και Ιράν, η Ουάσιγκτον επιχείρησε χθες να περιορίσει την κλιμάκωση και να ανοίξει ξανά τον δρόμο για τη διπλωματία”, σύμφωνα με Αμερικανούς αξιωματούχους που μίλησαν στο Axios.
“Οι Ηνωμένες Πολιτείες εξακολουθούν να παραμένουν προσηλωμένες στην εξεύρεση λύσης με το Ιράν”, δήλωσε αξιωματούχος, ο οποίος μίλησε υπό τον όρο της ανωνυμίας, λόγω της ευαισθησίας του ζητήματος.
Όπως σημειώνει το Bloomberg, “οι δηλώσεις αυτές εκτιμάται ότι θα περιορίσουν τους φόβους για επιστροφή σε έναν γενικευμένο πόλεμο”.
Επίσης, οι τελευταίες επιθέσεις δεν έγιναν σε ενεργειακές υποδομές, με αποτέλεσμα να μην ξεφεύγει η τιμή του πετρελαίου.
Επιστρέφοντας στο Χ.Α. και σύμφωνα με τις συγκλίνουσες εκτιμήσεις εγχώριων αναλυτών, “οι αγορές αντέδρασαν θετικά στις ενδείξεις ότι εξακολουθεί να υπάρχει περιθώριο για διπλωματική αποκλιμάκωση, με την πορεία του πετρελαίου να παραμένει το βασικό ‘βαρόμετρο’ για το επενδυτικό κλίμα”.
Από την άλλη και σύμφωνα με έμπειρο παράγοντα της αγοράς, “το καλό σενάριο για την Ελλάδα ως τον Σεπτέμβριο είναι η διακράτηση θέσεων. Μετά όλα θα κριθούν από τον χρόνο των εκλογών”.
Στα υπόλοιπα χαρακτηριστικά της σημερινής συνεδρίασης, οι βοήθειες των τελικών δημοπρασιών, που έκλεισαν τους βασικούς δείκτες κοντά στα υψηλά ημέρας και μαζί και έξι τίτλους της υψηλής κεφαλαιοποίησης και όλα τα παραπάνω με τον χαμηλότερο τζίρο των τελευταίων 9 συνεδριάσεων.
Επιμένουν οι πληροφορίες από χρηματιστηριακά γραφεία, σύμφωνα με τις οποίες, “οι επικείμενες κεφαλαιακές ενισχύσεις για ΕΛΧΑ και AKTR δεν θα είναι οι τελευταίες, καθώς υπάρχει διάθεση να πάρουν σειρά και άλλοι από την υψηλή κεφαλαιοποίηση, αν δεν επιδεινωθεί δραματικά το διεθνές χρηματιστηριακό κλίμα. Ανοικτό είναι, επίσης, το ενδεχόμενο να υπάρξουν και νεότερες διαθέσεις μετοχών, από μεγαλομετόχους εταιρειών του FTSE25, καθώς ουδείς γνωρίζει πως θα είναι το κλίμα διεθνώς και στην Ελλάδα, το Φθινόπωρο”.
Σχετικά καλύτερη η εικόνα σε μεσαία και μικρότερη κεφαλαιοποίηση, όμως εδώ παραμένει ζητούμενο η συνέχεια και η συνέπεια, καθώς σε άλλη περίπτωση ελλοχεύουν οι κίνδυνοι εγκλωβισμών σε τίτλους που, με χαρακτηριστική ευκολία, αυξομειώνουν τους ημερήσιους όγκους συναλλαγών.
Με οριακές μεταβολές οι κύριες ευρωπαϊκές αγορές, με τους traders να έχουν στραμμένη την προσοχή τους στις τιμές του πετρελαίου και στην αγορά ομολόγων.
Με διαθέσεις αργής αποκλιμάκωσης κινούνται οι αποδόσεις στην αγορά ομολόγων. Πιο συγκεκριμένα, στο 4,18% υποχωρεί η απόδοση του αμερικανικού 2ετους τίτλου, στο 4,54% του αντίστοιχου 10ετους (η απόδοση του 30ετους στο 5,05%). Στο 3,713% η απόδοση του ελληνικού 10ετους τίτλου.
Μένοντας στους κρατικούς τίτλους, ο ΟΔΔΗΧ ανακοίνωσε ότι η δημοπρασία ομολόγων που είχε προγραμματιστεί για τη 15η Ιουλίου 2026, δεν θα πραγματοποιηθεί.
Ο Γενικός Δείκτης κινήθηκε μόνιμα με θετικό πρόσημο, σημειώνοντας υψηλό ημέρας στις 2514,39 μονάδες (+0,89%). Στις 17.00 βρέθηκε στις 2509,95 (+0,71%), μέσω των τελικών δημοπρασιών σημείωσε νέα υψηλά στις 2514,61 (+0,90%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 2513,22 μονάδες, με ημερήσια κέρδη 0,84%.
Ο τζίρος στα 241,3 εκατ., από τα οποία τα 32,3 εκατ. αφορούν προσυμφωνημένες συναλλαγές (OPTIMA, AKTR, EVR, REALCONS, ΑΛΦΑ, ΒΙΟ, ΕΥΡΩΒ, ΔΕΗ, ΜΟΤΟ, ΜΟΗ, ΣΑΡ, ΕΥΔΑΠ, ΕΥΑΠΣ), με τους ΕΥΡΩΒ, ΑΛΦΑ και ΔΕΗ να απασχολούν το 40% της συνολικής μικτής αξίας συναλλαγών.
Από τον συνολικό τζίρο των 241,3 εκατ., τα 224,4 εκατ. αφορούν συναλλαγές σε μετοχές του FTSE25.
Από εκεί και πέρα, η σημερινή ήταν η τελευταία συνεδρίαση της εβδομάδας, η οποία αποδείχθηκε αρνητική, χρεώνοντας τον Γενικό Δείκτη με εβδομαδιαίες απώλειες 0,95%. Στο ίδιο διάστημα, ο κλαδικός δείκτης των τραπεζών σημείωσε κέρδη 0,53%. Από την αρχή του χρόνου ο ΓΔ σημειώνει κέρδη 18,51% και ο ΔΤΡ κέρδη 25,45%.
Η εικόνα στην υψηλή κεφαλαιοποίηση
Από τις βαρύδεικτες τραπεζικές μετοχές, μόνιμα με θετικό πρόσημο κινήθηκαν οι ΑΛΦΑ (+1,83%) και ΕΤΕ (+1,77%), ενώ και τα δύο πρόσημα άλλαξαν οι ΕΥΡΩΒ (+1,01%), ΠΕΙΡ (+0,33%), BOCHGR (+1,8%), CREDIA (+0,18%), OPTIMA (+0,68%).
Μόνιμα με θετικό πρόσημο κινήθηκε ο κλαδικός δείκτης των τραπεζών, αναρριχόμενος μέχρι τις 2879,3 μονάδες (+1,29%). Στις 17.00 βρέθηκε στις 2873,63 (+1,09%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στις 2877,63 μονάδες, με ημερήσια κέρδη 1,23%.
Ο ΔΤΡ με ημερήσιο αγοραστικό σήμα το οποίο αναιρείται με επιστροφή και κλείσιμο χαμηλότερα των 2729 μονάδων. Οι επόμενες στηρίξεις στις 2638, 2610, 2494 (απλός ΚΜΟ 200 ημερών) και 2470 μονάδες (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών). Η επόμενη αντίσταση στις 2950 μονάδες.
Μικτή η τελική εικόνα στο ταμπλώ των μη τραπεζικών blue chips. Οι μεγαλύτερες ημερήσιες μεταβολές για ΔΕΗ (-1,52%), ΕΥΔΑΠ (-3,19%), ΕΛΠΕ (+4,02%), ΜΟΗ (+5,38%), ΟΤΕ (+3,10%).
Τέσσερις συνεχόμενες πτωτικές συνεδριάσεις συμπλήρωσε η μετοχή της ΒΙΟ (-0,34%), σε μία πλαγιοκαθοδική κίνηση που έχει ξεκινήσει από τα 21,85 ευρώ (κλείσιμο 22/6). Αν συνεχίσει να κινείται “νότια”, η επόμενη στήριξη εντοπίζεται στα 17,00 ευρώ και η πρώτη αντίσταση στα 19,20 ευρώ.
Σε νέα υψηλά 218 μηνών ο ΟΤΕ.
Τι λένε οι αναλυτές
“Ο ΓΔ αναπήδησε πάνω στην πρώτη κρίσιμη στήριξη των 2484 μονάδων. Πλησιέστερη ισχυρή αντίσταση στις 2520 μονάδες και ακολουθούν οι 2542. Η υπέρβασή τους αποτελεί ελάχιστη προϋπόθεση, προκειμένου να θεωρήσουμε τη διόρθωση περατωθείσα. Η τραπεζική αντίδραση, το ράλι σε Motor Oil και ΕΥΔΑΠ, η άνοδος των διεθνών αγορών και η αποκλιμάκωση του πετρελαίου δημιουργούν καλύτερο υπόβαθρο για τις επόμενες συνεδριάσεις. Η Μέση Ανατολή και η πορεία της ενέργειας, παραμένουν οι βασικοί παράγοντες αβεβαιότητας”, σύμφωνα με την Κύκλος ΑΧΕΠΕΥ.
“Υποχωρούν οι φόβοι για μια ευρύτερη σύγκρουση μεταξύ ΗΠΑ και Ιράν, με τους επενδυτές να αισθάνονται καθησυχασμένοι από το γεγονός ότι οι πρόσφατες αμερικανικές επιθέσεις απέφυγαν τις ενεργειακές υποδομές του Ιράν, περιορίζοντας έτσι τις ανησυχίες για μια παρατεταμένη άνοδο των τιμών του πετρελαίου”, σημειώνει η Eurobank Equities.
“Συνεδρίαση αντίδρασης, λόγω της υποχώρησης των ανησυχιών για το Ιράν, αλλά και λόγω της ανοδικής αντίδρασης του κλάδου τεχνητής νοημοσύνης στις ΗΠΑ”, όπως επισημαίνει η Beta Sec.
“Οι τεχνικές συζητήσεις στη Μέση Ανατολή φαίνεται ότι συνεχίζονται και αυτό καθησυχάζει τις αγορές. Ωστόσο, παραμένουμε επιφυλακτικοί όσο δεν βλέπουμε πρόοδο και κατάπαυση του πυρός”, αναφέρει στις δικές της εκτιμήσεις η Depolas Investment Services.
“Με μικρές απώλειες κινήθηκε αυτή την εβδομάδα ο ΓΔ, που βρίσκεται πάνω από τα επίπεδα των 2500 μονάδων, με ΜΟΗ και ΕΛΠΕ, χωρίς αμφιβολία, να κλέβουν την παράσταση. Η ένταση ανάμεσα σε Η.Π.Α. - ΙΡΑΝ αλλά και η απόφαση της Ρωσίας να απαγορεύσει τις εξαγωγές diesel, έχουν στείλει τα περιθώρια διύλισης σε επίπεδα ρεκόρ, με τους δύο ενεργειακούς ομίλους να επωφελούνται σημαντικά από αυτή τη συγκυρία.
Επιπλέον πέρα από τη διύλιση που αποτελεί τη βασική δραστηριότητα, υλοποιούνται σημαντικές επενδύσεις σε νέες δραστηριότητες όπως το νέο FSRU ΔΙΩΡΥΓΑ GAS, εξορύξεις υδρογονανθράκων έπειτα από πολλές δεκαετίες στη χώρα μας, αποθήκευση ηλεκτρικής ενέργειας, υδρογόνο κ.α., που θα ισχυροποιούν ακόμα περισσότερο τη θέση των δύο ομίλων τα επόμενα χρόνια στην περιοχή της ΝΑ Ευρώπης. Για τη συνέχεια ξεχωρίζουν οι Α.Μ.Κ. των AKTR και ΕΛΧΑ που αναμένεται να προσελκύσουν ισχυρό επενδυτικό ενδιαφέρον. Τεχνικά, για τον ΓΔ οι επόμενες αντιστάσεις εντοπίζονται στα επίπεδα των 2560 μονάδων”, σύμφωνα με την Merit Sec.
“Οι τελευταίες εξελίξεις στις σχέσεις ΗΠΑ - Ιράν επανέφεραν τον γεωπολιτικό κίνδυνο στο επίκεντρο της επενδυτικής στρατηγικής, σε μια χρονική περίοδο κατά την οποία οι αγορές είχαν αρχίσει να προεξοφλούν σταδιακή αποκλιμάκωση των εντάσεων, όπως σημειώνει ο Συμεών Μαυρουδής.
Προφανώς, η αβεβαιότητα γύρω από τις εξελίξεις στα Στενά του Ορμούζ αυξάνει το ασφάλιστρο κινδύνου, χωρίς ωστόσο να έχει προκαλέσει μέχρι στιγμής συνθήκες γενικευμένου πανικού στις διεθνείς αγορές.
Το πρώτο στοιχείο που αξίζει να παρακολουθήσουν οι επενδυτές είναι η πορεία του πετρελαίου. Παρότι οι τιμές αντέδρασαν ανοδικά μετά τις τελευταίες εξελίξεις, η αγορά δείχνει να θεωρεί ότι εξακολουθούν να υπάρχουν περιθώρια αποκλιμάκωσης, γεγονός που εξηγεί γιατί το Brent παραμένει αισθητά χαμηλότερα, από τα επίπεδα που θα δικαιολογούσε ένα σενάριο σοβαρής διαταραχής της προσφοράς.
Εξάλλου, εφόσον οι ενεργειακές ροές δεν (ξανα)επηρεαστούν ουσιαστικά, οι πληθωριστικές πιέσεις ενδέχεται να παραμείνουν διαχειρίσιμες.
Παράλληλα, η προσοχή στρέφεται στις κεντρικές τράπεζες, διότι μία παρατεταμένη άνοδος των τιμών της ενέργειας θα μπορούσε να περιορίσει τα περιθώρια χαλάρωσης της νομισματικής πολιτικής, διατηρώντας τα επιτόκια σε υψηλότερα επίπεδα για μεγαλύτερο χρονικό διάστημα.
Αντίθετα, εάν οι γεωπολιτικές εντάσεις αποκλιμακωθούν σχετικά γρήγορα, οι αγορές είναι πιθανό να επιστρέψουν σταδιακά στην παρακολούθηση των εταιρικών αποτελεσμάτων, της ανάπτυξης και της πορείας του πληθωρισμού.
Σε αυτό το περιβάλλον, η μεταβλητότητα εκτιμάται ότι θα παραμείνει αυξημένη. Οι ενεργειακές εταιρείες, οι αμυντικές βιομηχανίες και ο χρυσός αναμένεται να συνεχίσουν να συγκεντρώνουν επενδυτικό ενδιαφέρον, ενώ οι κλάδοι με υψηλές αποτιμήσεις ενδέχεται να παρουσιάσουν μεγαλύτερες διακυμάνσεις.
Παρά τις βραχυπρόθεσμες ‘αναταράξεις’, η μέχρι σήμερα συμπεριφορά των αγορών δείχνει ότι οι επενδυτές εξακολουθούν να θεωρούν το βασικό σενάριο ως μία ελεγχόμενη γεωπολιτική κρίση και όχι ως την απαρχή μιας γενικευμένης σύρραξης με σοβαρές επιπτώσεις στην παγκόσμια οικονομία”, σύμφωνα με την άποψη του κ. Μαυρουδή (διαχειριστής χαρτοφυλακίου Fast Finance ΑΕΠΕΥ).