ΑΔΜΗΕ: Σήματα για προσφορές 1 δισ. ευρώ στην ΑΜΚ

Σινιάλα για προσφορές που πλησιάζουν το 1 δισ. ευρώ στέλνει σύμφωνα με τις πληροφορίες το premarketing για την αύξηση μετοχικού κεφαλαίου της ΑΔΜΗΕ Συμμετοχών που εισέρχεται στη τελική ευθεία, με το βιβλίο προσφορών να ανοίγει τη Τρίτη 16 Ιουνίου, μετά και το πράσινο φως από τη χθεσινή Γενική Συνέλευση της εισηγμένης.

Σύμφωνα με πληροφορίες από την αγορά, η ζήτηση είναι ιδιαίτερα ισχυρή και τα μηνύματα παραπέμπουν σε μεγάλη υπερκάλυψη των 250 εκατ. ευρώ που καλείται να αντλήσει η εταιρεία με τη συντριπτική πλειοψηφία του ενδιαφέροντος να προέρχεται από το εξωτερικό, δηλαδή long-term Infrastructure παίκτες και hedge funds.

Ανοίγοντας το δρόμο για το τριήμερο book building (16-18 Ιουνίου), η Εκτακτη Γενική Συνέλευση Μετόχων ενέκρινε χθες την αύξηση κεφαλαίου της εταιρείας, με κατάργηση των δικαιωμάτων προτίμησης των υφισταμένων μετόχων, ώστε να μπορεί ευχερέστερα να προσελκύσει νέους επενδυτές, όπως τα μεγάλα ξένα χαρτοφυλάκια που συνάντησε η ελληνική πλευρά στα roadshows του Λονδίνου.

Στη περίπτωση των υφιστάμενων μετόχων θα υπάρξει κατά προτεραιότητα κατανομή, όπως είχε συμβεί και στην πρόσφατη αύξηση κεφαλαίου της ΔΕΗ, ώστε να διατηρήσουν τουλάχιστον το ίδιο ποσοστό συμμετοχής και μετά την ΑΜΚ.

Από τη στιγμή που θα καλυφθούν από την αγορά τα 250 εκατ. ευρώ, διασφαλίζεται και το σύνολο της αύξησης, ύψους 1 δισ. ευρώ, καθώς το υπόλοιπο είναι «κλειδωμένο» από το Δημόσιο που κατέχει το 51% του ΑΔΜΗΕ και τον Κινέζο μέτοχο της State Grid που ελέγχει το 24%.

Στη προκειμένη περίπτωση, το Δημόσιο θα βάλει στην αύξηση κεφαλαίου το ποσό των 530 εκατ. ευρώ, εκ των οποίων περίπου 370 εκατ. θα προέλθουν από το Ταμείο Ανάκαμψης και τα υπόλοιπα 147 εκατ. θα καλυφθούν από το ταμείο της ΔΕΣ ΑΔΜΗΕ.

Η διαφορά των 470 εκατ. ευρώ έως το 1 δισ. ευρώ, θα καλυφθεί κατά 240 εκατ. ευρώ από τους Κινέζους (24%) και κατά 250 εκατ. από την αγορά.

Το εύρος της τιμής διάθεσης

Σύμφωνα με τις αποφάσεις της χθεσινής Γενικής Συνέλευσης, η ΑΔΜΗΕ Συμμετοχών θα εκδώσει 250 εκατ. νέες κοινές ονομαστικές μετοχές, αξίας 1 ευρώ, των οποίων η διάθεση θα γίνει μέσω συνδυασμένης προσφοράς - ελληνικό και διεθνές βιβλίο τα οποία θα ανοίξουν τη Τρίτη ταυτόχρονα - και με ενιαία τιμή διάθεσης που δεν μπορεί να είναι χαμηλότερη από 2,12 ευρώ ανά μετοχή.

Η μετοχή έκλεισε χθες στα 4,22 ευρώ και από τις 30 Απριλίου, οπότε και το Δημόσιο άνοιξε τον δρόμο στην ΑΜΚ με την τροπολογία στη Βουλή, έχει κάνει ένα ράλι γύρω στο 28%.

Αν και μεσολαβούν ακόμη δύο χρηματιστηριακές συνεδριάσεις μέχρι την έναρξη του book building, κρίνοντας από τα σημερινά επίπεδα και συνυπολογίζοντας ένα μικρό discount έναντι της τρέχουσας αξίας, κύκλοι της αγοράς μιλούν για τιμή διάθεσης με ένα εύρος μεταξύ 3,8 - 3,9 ευρώ.

Στο ερώτημα πότε θα γίνει η εκκαθάριση, δηλαδή η κατανομή των νέων μετοχών στους καινούργιους μετόχους της εταιρείας, ο Διευθύνων Σύμβουλος της εισηγμένης Γιάννης Καράμπελας υπολόγισε χθες ότι συνολικά η διαδικασία θα έχει ολοκληρωθεί στις 23 Ιουνίου.

Το ενδιαφέρον τώρα στρέφεται στα ονόματα των ξένων χαρτοφυλακίων που θα χτυπήσουν τη Τρίτη τη πόρτα της εισηγμένης, όπου εκτός από long infrastructure funds, όπως αυτά με τα οποία έχουν μέχρι σήμερα συναντηθεί οι διοικήσεις των ΑΔΜΗΕ και ΑΔΜΗΕ Συμμετοχών, εκτιμάται ότι θα δούμε και hedge funds σαν αυτά που θέλει να προσελκύσει η εταιρεία.

Βασική της επιδίωξη είναι στη νέα μετοχική σύνθεση του Διαχειριστή να υπάρχουν ως ένα ποσοστό και hedge funds, προκειμένου να γίνονται συναλλαγές και η μετοχή να έχει την απαραίτητη κινητικότητα που χρειάζεται, καθ’ οδόν προς την υλοποίηση του καινούργιου επενδυτικού πλάνου της εταιρείας, ύψους 6 δισ. ευρώ.

Η προετοιμασία για την επόμενη ημέρα έχει ήδη ξεκινήσει, όπως δείχνει η πρόσφατη ανακοίνωση της ανακήρυξης ως προτιμητέων επενδυτών των Fulgor και Prysmian για την κατασκευή των καλωδίων υψηλής τάσης 150 kV και τεχνολογίας εναλλασσόμενου ρεύματος (HVAC) σε ό,τι αφορά τις διασυνδέσεις στα Δωδεκάνησα και τα νησιά του Βορείου Αιγαίου.

Οι εθνικής σημασίας αυτές διασυνδέσεις, μαζί με το δεύτερο καλώδιο προς την Ιταλία, πρόκειται να απορροφήσουν και το μεγαλύτερο μέρος του επενδυτικού πλάνου του ΑΔΜΗΕ και θα χρηματοδοτηθούν από το 1 δισ της αύξησης, συνδυαστικά με τα κονδύλια από τα ευρωπαϊκά ταμεία που τους αναλογούν.