Για διανομή προμερίσματος τρέχουσας χρήσης ύψους 124 εκατ. ευρώ στο τέταρτο τρίμηνο καθοδήγησε την αγορά ο διευθύνων σύμβουλος της Αlpha Bank, Βασίλης Ψάλτης, ενώ αναβάθμισε οριακά την καθοδήγηση για τα κέρδη ανά μετοχή (0,41 από 0,40 ευρώ ανά μετοχή), μετά τις επιδόσεις πρώτου εξαμήνου.
Η διοίκηση της Alpha απέφυγε να δώσει στίγμα για τις βασικές γραμμές του νέου business plan καθώς τελεί υπό διαμόρφωση, υπάρχουν όμως στοιχεία στις επιδόσεις του πρώτου εξαμήνου που οδηγούν την αγορά σε αναβάθμιση εκτιμήσεων. Για παράδειγμα, κατά το πρώτο εξάμηνο επιτεύχθηκε το 87% του ετήσιου στόχου για την καθαρή πιστωτική επέκταση, ενώ τα επιτοκιακά έσοδα ξεπέρασαν τις εκτιμήσεις αναλυτών (436 εκατ. έναντι 428 εκατ. ευρώ), όπως και τα κανονικοποιημένα καθαρά κέρδη (275 εκατ. έναντι 235 εκατ. ευρώ).
Σε επίπεδο προμηθειών, τη διαφορά έκανε το μέρισμα 39,6 εκατ. ευρώ από την Prodea (έσοδα από ακίνητα), όφελος που αντισταθμίστηκε από τη ζημιά αποτίμησης της θέσης στα έσοδα από συναλλαγές και λοιπές δραστηριότητες. Η διοίκηση διατύπωσε την εκτίμηση ότι η θετική τάση θα συνεχιστεί και στο δεύτερο εξάμηνο. Το χαρτοφυλάκιο ακινήτων της τράπεζας προσεγγίζει σήμερα τα 700 εκατ. ευρώ, με στόχο να αυξηθεί σε περίπου 1 δισ. ευρώ, με τη διοίκηση να τονίζει ότι πρόκειται για επενδύσεις με ιδιαίτερα υψηλές αποδόσεις κεφαλαίου. Ενδεικτικά, η συμμετοχή στην Prodea έχει αποφέρει μέχρι σήμερα απόδοση περίπου 40% επί του αξιοποιηθέντος κεφαλαίου, ενώ το σύνολο του χαρτοφυλακίου ακινήτων αποδίδει πάνω από 25%.
Ο CFO του ομίλου, κ. Βασίλης Κοσμάς, επισήμανε πως τα επιτοκιακά έσοδα αναμένεται να κινηθούν κατά 40 εκατ. ευρώ περίπου υψηλότερα σε ετήσια βάση έναντι των προηγούμενων εκτιμήσεων, στη βάση της ευνοϊκότερης πορείας των επιτοκίων και της ισχυρής πιστωτικής επέκτασης. Αντίθετα, οι επιδράσεις από το hedging, το κόστος των καταθέσεων και την αύξηση του κόστους χρηματοδότησης χαρακτηρίστηκαν ως περιορισμένες και δεν μεταβάλλουν ουσιαστικά την εικόνα. Η τράπεζα διατηρεί pass - through περίπου 60% στις καταθέσεις και δεν αναμένει ουσιαστική μεταβολή μέχρι το τέλος του έτους, ενώ προβλέπει ότι η σύνθεση των καταθέσεων θα παραμείνει σταθερή, με «μείγμα» περίπου 75% καταθέσεις όψεως και ταμιευτηρίου και 25% προθεσμιακές.
Αναγνώριση DTAs 120 εκατ. ευρώ
Η Alpha προχώρησε σε αναγνώριση αναβαλλόμενου φόρου ( DTA), ύψους 120 εκατ. ευρώ στο δεύτερο τρίμηνο, με τον CFO να διευκρινίζει ότι η τράπεζα ενσωματώνει σταδιακά στα εποπτικά κεφάλαια τη δεξαμενή DTA που δεν έχει ακόμη αναγνωρίσει, σε συνάρτηση με τη διεύρυνση της κεφαλαιακής βάσης. Όπως ανέφερε, η μετατροπή αυτή πραγματοποιείται προοδευτικά, με ρυθμό περίπου 30 εκατ. ευρώ ανά τρίμηνο. Ως προς την πορεία του δείκτη CET1, η οργανική παραγωγή κεφαλαίου παραμένει ισχυρή, με την τράπεζα να έχει δημιουργήσει περίπου 70 μονάδες βάσης οργανικού κεφαλαίου στο πρώτο εξάμηνο και να εκτιμά ότι η ίδια δυναμική θα συνεχιστεί και στο δεύτερο.
Όπως εξήγησε ο CFO, η εξέλιξη του δείκτη επηρεάστηκε αφενός από τη χρονική επίδραση των συνθετικών τιτλοποιήσεων, καθώς το κεφαλαιακό όφελος από συναλλαγή που ολοκληρώθηκε στο πρώτο εξάμηνο θα αποτυπωθεί στο δεύτερο, και αφετέρου από την ισχυρή αύξηση των σταθμισμένων στοιχείων ενεργητικού (RWAs), λόγω της πιστωτικής επέκτασης αλλά και των επενδύσεων σε ακίνητα.
Οι πρώτοι καρποί του μετασχηματισμού
Ο διευθύνων σύμβουλος της τράπεζας επανέλαβε τον μετασχηματισμό του μοντέλου λειτουργίας, ώστε η Alpha να καταστεί ολοκληρωμένη πλατφόρμα εταιρικής τραπεζικής, διευρύνοντας τις δυνατότητές της σε transaction banking, επενδυτική τραπεζική, αγορές κεφαλαίου, trade finance, συμβουλευτικές υπηρεσίες και λύσεις διασυνοριακών συναλλαγών. Όπως ανέφερε, στόχος είναι κάθε σχέση με έναν εταιρικό πελάτη να δημιουργεί αξία πέραν του δανεισμού, ενισχύοντας τη διατηρήσιμη παραγωγή εσόδων από προμήθειες.
Πρόσθεσε, δε, ότι η εξαγορά της Axia Ventures, φέρνει ήδη απτά αποτελέσματα, δικαιώνοντας την στρατηγική εξαγορών. Kατά το πρώτο εξάμηνο του 2026 η Axia Ventures συμμετείχε σε 17 συναλλαγές συνολικής αξίας άνω των 10 δισ. ευρώ, καλύπτοντας δέκα διαφορετικούς κλάδους της οικονομίας, ανέφερε χαρακτηριστικά. Επιπρόσθετα, η ενσωμάτωση της Axia έχει επιταχύνει τη συνεργασία με τη UniCredit, με τις δύο πλευρές να συμμετέχουν ήδη από κοινού σε σημαντικές συναλλαγές και να αναπτύσσουν ένα διευρυνόμενο pipeline διασυνοριακών συμβουλευτικών και χρηματοδοτικών εργασιών, ενισχύοντας τη δυνατότητα στήριξης ελληνικών επιχειρήσεων που επεκτείνονται στις διεθνείς αγορές.