«Σκοτσέζικο ντους» επιφύλαξε στις αγορές ο Μάριο Ντράγκι, μειώνοντας τις προσδοκίες που είχαν αναπτυχθεί για διεύρυνση του προγράμματος παρέμβασης της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας στα κρατικά ομόλογα.

Την ώρα όπου η Μέρκελ και ο Σαρκοζί δημιουργούν κλίμα ενεργοποίησης του «μπαζούκα» της ΕΚΤ, εφόσον συμφωνηθεί η δημοσιονομική ενοποίηση, ο κεντρικός τραπεζίτης παρέμεινε, για άλλη μία φορά, εντός των ορίων της δικαιοδοσίας του, προχωρώντας σε καθησυχαστικές μεν, απολύτως απαραίτητες δε κινήσεις.

Μείωσε, δηλαδή, τα επιτόκια, διεύρυνε τα κριτήρια με τα οποία η ΕΚΤ θα δέχεται ενέχυρα, χαλάρωσε τους κανόνες αξιολογήσεων των χρεογράφων που αποδέχεται και επέκτεινε τη διάρκεια των δανείων σε 36 από 13 μήνες. Και όλα αυτά χωρίς να αναλαμβάνει κίνδυνο η ίδια, καθώς αυτός θα μοιράζεται στις επιμέρους κεντρικές τράπεζες που αναλαμβάνουν ρόλο εγγυητή.

Από την άλλη, όχι μόνο δεν έδωσε στίγμα περί πρόθεσης διεύρυνσης της αγοράς κρατικών ομολόγων, αλλά αποδυνάμωσε και τις σχετικές προσδοκίες, χαρακτηρίζοντας περιορισμένη τη δυνατότητα της ΕΚΤ να αγοράζει κρατικά ομόλογα και νομικά περίπλοκο το σενάριο δανεισμού του ΔΝΤ από ευρωπαϊκές κεντρικές τράπεζες.

Απαντώντας σε ερώτηση δημοσιογράφου γιατί η ΕΚΤ δεν ενισχύει το πρόγραμμα αγοράς ομολόγων, ο κ. Ντράγκι, αφού υπενθύμισε ότι οι συνθήκες απαγορεύουν την πιστωτική χρηματοδότηση, τόνισε ότι το ταμείο διάσωσης (EFSF) πρέπει να μείνει το βασικό εργαλείο στην προσπάθεια να αντιμετωπιστεί η μετάδοση της κρίσης χρέους.

Ο κεντρικός τραπεζίτης υποβάθμισε και το σενάριο δανεισμού του Διεθνούς Νομισματικού Ταμείου από κεντρικές τράπεζες και τις κυβερνήσεις των χωρών-μελών της Ένωσης ώστε το ταμείο να προβαίνει εν συνεχεία σε αγορές κρατικών ομολόγων, χαρακτηρίζοντάς το νομικά περίπλοκο.

Τέλος, διέψευσε και τις προσδοκίες για επιθετικότερες παρεμβάσεις στη δευτερογενή αγορά, σημειώνοντας ότι η ΕΚΤ είναι υποχρεωμένη να αγοράζει ομόλογα με βάση το Securitiy Markets Program, που επιβάλλει να αντλεί κάθε εβδομάδα από τις αγορές ίση ρευστότητα με αυτήν που παρέχει αγοράζοντας κρατικούς τίτλους.

Η στάση Ντράγκι οδήγησε σε άρδην αλλαγή του κλίματος στις αγορές, με τα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια να γυρνούν την Πέμπτη από κέρδη σε απώλειες, οι οποίες ήταν μεγαλύτερες στις αγορές του Μιλάνου (4,29%) και της Μαδρίτης (2,12%).

Έντονα ανοδικά κινήθηκαν τα spreads των ιταλικών και των ισπανικών ομολόγων, ενώ αισθητή άνοδο κατέγραψαν και τα spreads των 10ετών γαλλικών ομολόγων.

Το πώς ερμήνευσαν τις δηλώσεις Ντράγκι οι αγορές θα μπορούσε να συμπυκνωθεί, σύμφωνα με τον Μοhit Kumar, αναλυτή της Deutsche Bank, στην εξής φράση: "Κάνουμε περισσότερα από όσα χρειάζονται για τις τράπεζες, αλλά όχι για τις κυβερνήσεις".

Ο Ντράγκι υπενθύμισε για άλλη μία φορά ότι για να προχωρήσει ακόμη παραπέρα η κεντρική τράπεζα είναι απαραίτητη μια αξιόπιστη πολιτική συμφωνία στη Σύνοδο της Ε.Ε.

Τα μέτρα παροχής ρευστότητας

Ο κεντρικός τραπεζίτης ανακοίνωσε ότι η ΕΚΤ επεκτείνει τη διάρκεια του δανεισμού από 13 σε 36 μήνες, με με δικαίωμα πρόωρης αποπληρωμής των δανείων στον έναν χρόνο. Η πρώτη δημοπρασία θα διενεργηθεί στις 21 Δεκεμβρίου.

Παράλληλα, σημείωσε ότι η ΕΚΤ θα κάνει αποδεκτά ως εχέγγυα για παροχή ρευστότητας καλυμμένα ομόλογα τραπεζών (asset backed securities), με αξιολόγηση Α. Ο κ. Ντράγκι δήλωσε επίσης ότι θα επιτραπεί στις εθνικές κεντρικές τράπεζες να κάνουν αποδεκτά ως εγγυήσεις για παροχή ρευστότητας τραπεζικά δάνεια τα οποία πληρούν συγκεκριμένα κριτήρια.

Τέλος, όπως ανακοίνωσε, μειώνεται στο 1% από 2% ο συντελεστής ασφαλείας, δηλαδή το ποσοστό των καταθέσεων που είναι υποχρεωμένες οι εθνικές κεντρικές τράπεζες να διατηρούν. Το μέτρο αυτό θα τεθεί σε ισχύ από τις 18 Ιανουαρίου 2012.

Η σημαντικότερη παρέμβαση Ντράγκι ήταν η επέκταση της διάρκειας των δανείων στους 36 μήνες, 3 χρόνια δηλαδή, έναντι 13 μηνών που ίσχυε. Αυτή η παρέμβαση επιδιώκει να ανακτήσει την εμπιστοσύνη προς τις τράπεζες, σε μια περίοδο όπου βρίσκεται στο ναδίρ, όπως αποτυπώνουν τα στοιχεία εκτίναξης των καταθέσεων overnight

Ανάσα 3 - 4 δισ. ευρώ στις ελληνικές τράπεζες

Οι νέες ρυθμίσεις που θεσπίζει η ΕΚΤ αναμένεται να έχουν ιδιαίτερα θετική επίδραση για τις ελληνικές τράπεζες. Έλληνες τραπεζίτες, ερωτηθέντες για τα νέα μέτρα της ΕΚΤ, σημείωσαν ότι εκτιμάται να έχουν θετική επίδραση στον περιορισμό της χρήσης του μηχανισμού ELA "κάτα 3 - 4 δισ. ευρώ".


**To Εuro2day.gr ενθαρρύνει τον διάλογο και την έκφραση απόψεων από τους αναγνώστες. Σχολιάστε το άρθρο και πείτε την άποψή σας δημόσια για όσα συμβαίνουν και μας αφορούν όλους. Αν θεωρείτε το άρθρο σημαντικό, διαδώστε το με τα εργαλεία κοινωνικής δικτύωσης.