Νέα άνοδος με πολλούς πρωταγωνιστές στο Χρηματιστήριο

Καθαρά ανοδική η συνεδρίαση που διεξήχθη σήμερα στο Ελληνικό Χρηματιστήριο, καθώς οι βασικοί δείκτες του Χ.Α. να κινήθηκαν μόνιμα με θετικό πρόσημο, εναρμονίζοντας τις διαθέσεις τους με τον θετικό βηματισμό των μεγάλων Ευρωπαϊκών Χρηματιστηρίων και με τους ενεργούς επενδυτές να εστιάζουν στις Εταιρείες με ικανοποιητικά αποτελέσματα και σε αυτές που έχουν διορθώσει σημαντικά.

Επιφυλακτικοί δηλώνουν οι περισσότεροι αναλυτές, σημειώνοντας ότι περίμεναν κάτι καλύτερο στη σημερινή συνεδρίαση, καθώς έλλειψε η φρεσκάδα στις κινήσεις των αγοραστών, ενώ σε σαφώς χαμηλότερα επίπεδα κινήθηκε η συναλλακτική δραστηριότητα (σήμερα ο χαμηλότερος τζίρος των τελευταίων τριών συνεδριάσεων).

Αξίζει να σημειωθεί ότι η λήξη των συναλλαγών, βρήκε ελάχιστα μη Τραπεζικά blue chips με κέρδη μεγαλύτερα της μίας ποσοστιαίας μονάδας, παρά τις βοήθειες που έδωσαν οι τελικές δημοπρασίες, οι οποίες έκλεισαν τους βασικούς δείκτες του Χ.Α. στα υψηλά ημέρας, ή πολύ κοντά σε αυτά.

Παίρνοντας τις εξελίξεις με την χρονική τους σειρά, η Εταιρεία με την μεγαλύτερη αποτίμηση Παγκοσμίως (Nvidia), ξεπέρασε τις εκτιμήσεις των αναλυτών για το γ' τρίμηνο, με τις προβλέψεις του Τεχνολογικού Κολοσσού, επίσης, να αποδεικνύονται καλύτερες των εκτιμήσεων. Πιο συγκεκριμένα, τα έσοδα του γ' τριμήνου, που ολοκληρώθηκε στις 26 Οκτωβρίου, αυξήθηκαν 62% και ανήλθαν σε $57,01 δισ., έναντι εκτίμησης για $54,92 δισ. Παράλληλα, η Εταιρεία ανακοίνωσε κέρδη ανά μετοχή $1,30 σε προσαρμοσμένη βάση, έναντι της εκτίμησης για $1,25. Δήλωσε ότι περιμένει το δ' τρίμηνο χρήσης να καταγράψει πωλήσεις ύψους $65 δισ. συν ή μείον 2%, έναντι της εκτίμησης των αναλυτών για $61,66 δισ. σύμφωνα με τα στοιχεία που έχει συγκεντρώσει το LSEG.

Τα παραπάνω έτυχαν θετικής υποδοχής από τις Αγορές, αμβλύνοντας τις ανησυχίες για επικείμενο “σκάσιμο της φούσκας” στον κλάδο της Τεχνητής Νοημοσύνης, με τα αξιοσημείωτα κέρδη από την Ασία να μεταφέρονται στην Ευρώπη, κίνηση την οποία ακολούθησε και ο Γενικός Δείκτης του Ελληνικού Χρηματιστηρίου.

Από την άλλη, ακόμα και στα υψηλά ημέρας, αξίζει να σημειωθεί ότι ένα σημαντικό κομμάτι του ταμπλώ έδειχνε να μην έχει τις απαιτούμενες διαθέσεις να διεκδικήσει κάτι σημαντικά καλύτερο, ενώ όλο και περισσότεροι επαγγελματίες του χώρου, έχουν στραμμένη την προσοχή τους στο επικείμενο rebalancing του MSCI, το οποίο αναμένεται στο τέλος της συνεδρίασης της 24ης Νοεμβρίου.

Σύμφωνα με τους πιο συντηρητικά σκεπτόμενους, “θα πρέπει να αναζητηθούν οι επόμενοι πρόθυμοι αγοραστές, μόλις ολοκληρωθούν οι αποκοπές των προμερισμάτων για τις Τραπεζικές μετοχές, κάτι που δείχνει να εμπεριέχει υψηλό βαθμό δυσκολίας, αν συνυπολογιστεί ότι μέχρι το τέλος του τρέχοντος μήνα, θα έχουν κλείσει βιβλία οι περισσότεροι από τους Ξένους Διαχειριστές, με ότι αυτό μπορεί να συνεπάγεται”.

Συμπερασματικά, η προσοχή των traders θα παραμείνει επικεντρωμένη στο διεθνές χρηματιστηριακό κλίμα και σε δεύτερη φάση, ελλείψει άλλων ειδήσεων και στα αποτελέσματα που ανακοινώνουν οι Εισηγμένες.

Σήμερα ανακοινώνουν αποτελέσματα εννεαμήνου οι CREDIA, ΑΝΔΡΟ, ΚΡΙ και την Παρασκευή ΠΡΕΜΙΑ, ΓΕΚΤΕΡΝΑ.

Από την άλλη και σύμφωνα με την εισηγητική έκθεση του προϋπολογισμού που κατατέθηκε στη Βουλή, “η αύξηση του πραγματικού ΑΕΠ στην Ελλάδα το 2026 προβλέπεται σε 2,4% σε ετήσια βάση, εμφανίζοντας επιτάχυνση έναντι των τριών προηγούμενων ετών (2,1% το 2023 και το 2024 και 2,2% το 2025). Η εν λόγω αύξηση καθιστά το 2026 το έκτο διαδοχικό έτος με ρυθμό ανάπτυξης άνω του 2%”.

Αύριο, λήγουν τα συμβόλαια Νοεμβρίου, στην Αγορά Παραγώγων, ενώ το βράδυ αναμένεται η ανακοίνωση της εξαμηνιαίας αναθεώρησης του FTSE Russel.

Στις 26/11/2025 αναμένονται οι επίσημες ανακοινώσεις από το Χ.Α., όσον αφορά τις αλλαγές στην σύνθεση των δεικτών FTSE και οι οποίες τίθενται σε ισχύ από την επόμενη εργάσιμη ημέρα της τρίτης Παρασκευής του Δεκεμβρίου 19/12, ήτοι στις 22/12/2025.

Με ενδιαφέρον αναμένεται, στις 24 Νοεμβρίου, η εκδήλωση που θα αφορά τις Εταιρείες μεσαίας κεφαλαιοποίησης. Συμμετοχή έχουν ήδη εκδηλώσει οι ΑΔΜΗΕ, AEM, ΑΛΜΥ, ACAG, ΑΒΑΞ, ΜΠΡΙΚ, DIMAND, EVR, ΦΑΙΣ, ΙΝΤΕΚ, ΚΡΙ, ΛΑΒΙ, NOVAL, ΠΛΑΚΡ, ΠΡΕΜΙΑ, ΠΡΟΦ, ΠΛΑΘ, ΤΡΕΣΤΑΤΕΣ, ΤΡΑΣΤΟΡ.

Από την άλλη, σήμερα ξεκίνησε το Επενδυτικό Συνέδριο της JP Morgan στο Λονδίνο, όπου θα συμμετάσχουν αρκετές Εισηγμένες Ελληνικές Επιχειρήσεις. Ακολουθεί το Συνέδριο της Wood, στο οποίο οι Ελληνικές Τράπεζες συμμετέχουν ανελλιπώς και εν συνεχεία επάνοδος στο Λονδίνο, στις αρχές Δεκεμβρίου, για το παραδοσιακό Συνέδριο ΕΧΑΕ. Το μεγάλο επενδυτικό event θα γίνει την 1η και την 2α Δεκεμβρίου, με διοργάνωση από την Morgan Stanley. Το “παρών” θα δώσουν Τράπεζες, Επιχειρήσεις, αλλά και ο Πρωθυπουργός, Κυριάκος Μητσοτάκης.

Με θετικά πρόσημα οι κύριες Ευρωπαϊκές Αγορές, στον απόηχο των ισχυρών τριμηνιαίων αποτελεσμάτων της Nvidia Corp., τα οποία μετρίασαν τις ανησυχίες των επενδυτών για τεχνολογική “φούσκα” στις Αγορές.

Μια διχασμένη Fed μείωσε τα επιτόκια τον περασμένο μήνα, καθώς μεγάλη μερίδα αξιωματούχων προειδοποιούσαν ότι το χαμηλότερο κόστος δανεισμού θα μπορούσε να υπονομεύσει την προσπάθεια περιορισμού του πληθωρισμού, σύμφωνα με τα πρακτικά της συνεδρίασης της 28-29 Οκτωβρίου που δημοσιεύθηκαν

Ήπια ανοδικά κινούνται οι αποδόσεις στην Αγορά ομολόγων. Πιο συγκεκριμένα, στο 3,61% αναρριχάται η απόδοση του Αμερικανικού 2ετους τίτλου, στο 4,14% του αντίστοιχου 10ετους, στο 3,366% η απόδοση του Ελληνικού 10ετους τίτλου.

Ο Γενικός Δείκτης κινήθηκε μόνιμα με θετικό πρόσημο, αναρριχόμενος μέχρι τις 2055,26 μονάδες (+0,97%). Στις 17.00 βρέθηκε στις 2052,96 (+0,85%) και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές σε νέα υψηλά και στις 2056,39 μονάδες, με ημερήσια κέρδη 1,02%.

Ο τζίρος στα 204,9 εκατ., από τα οποία τα 24,2 εκατ. αφορούν προσυμφωνημένες συναλλαγές (MTLN, OPTIMA, CENER, ΟΤΕ, ΑΛΦΑ, ΕΕΕ, ΟΛΠ, ΕΥΡΩΒ, ΕΤΕ, ΔΕΗ, ΟΠΑΠ, ΜΠΕΛΑ), με τους MTLN, ΑΛΦΑ, ΕΥΡΩΒ και ΕΤΕ να απασχολούν το 29% της συνολικής μικτής αξίας συναλλαγών.

Από τον συνολικό τζίρο των 204,9 εκατ., τα 188,7 εκατ. αφορούν συναλλαγές σε μετοχές του FTSE25.

Η εικόνα στην υψηλή κεφαλαιοποίηση

Από τις Βαρύδεικτες Τραπεζικές μετοχές, μόνιμα με θετικό πρόσημο κινήθηκαν οι ΑΛΦΑ (+2,41%), ΕΤΕ (+1,56%) και ΕΥΡΩΒ (+1,46%), ενώ και τα δύο πρόσημα άλλαξαν οι ΠΕΙΡ (+1,86%), BOCHGR (0%), OPTIMA (-1,39%).

Μόνιμα με θετικό πρόσημο κινήθηκε ο κλαδικός δείκτης των Τραπεζών, σημειώνοντας υψηλό ημέρας στις 2310,9 μονάδες (+1,55%). Στις 17.00 βρέθηκε στις 2306,58 (+1,36%) και ολοκλήρωσε στις συναλλαγές στις 2310,75 μονάδες, με ημερήσια κέρδη 1,54%.

Ο ΔΤΡ με ημερήσιο αγοραστικό σήμα, το οποίο αναιρείται με επιστροφή και κλείσιμο χαμηλότερα των 2243 μονάδων. Οι επόμενες στηρίξεις στις 2182 - 2162, 2100, 2075, 1986 (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών) και 1940 μονάδες (απλός ΚΜΟ 200 ημερών). Η επόμενη αντίσταση στις 2377 - 2380 και 2484 – 2500 μονάδες.

Μένοντας στον κλάδο, η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα δημοσίευσε τα αποτελέσματα της διαδικασίας Supervisory Review and Evaluation Process (SREP) για το 2025 και τις προτεραιότητες εποπτείας για το 2026 - 2028, μετά τα αποτελέσματα των φετινών “stress tests” των Ευρωτραπεζών”.

Όπως επισημαίνει η Optima, “οι Τράπεζες που εποπτεύει η ΕΚΤ διατήρησαν ισχυρά κεφάλαια και ρευστότητα, καθώς και ισχυρή κερδοφορία το δεύτερο εξάμηνο. Οι απαιτήσεις του Pillar 2 μειώθηκαν για τις Ελληνικές Τράπεζες, με ισχύ από το 2026. Για την Εθνική Τράπεζα μειώθηκαν στο 2,5%, από 2,75%, για την Alpha Bank στο 2,9%, από 3%, για τη Eurobank στο 2,75%, από 2,85%, για την Κύπρου στο 2,5%, από 2,75%, ενώ για την Πειραιώς παρέμειναν σταθερές στο 2,9%. Η μείωση στις απαιτήσεις του Pillar 2 επηρεάζει θετικά τα κεφάλαια, τη χρηματοδότηση, τις δυνατότητες δανεισμού και την κερδοφορία των Ελληνικών Τραπεζών”.

Πάνω από 3 φορές υπερκαλύφθηκε το ομόλογο της Εθνικής Τράπεζας συγκεντρώνοντας προσφορές 1,6 δισ. ευρώ. Η Εθνική προχώρησε στην έκδοση Senior Preferred ομολόγου και θα αντλήσει 500 εκατ. ευρώ. Πρόκειται για ομόλογο επταετούς διάρκειας, με δυνατότητα ανάκλησης μετά την εξαετία.

Σαφές πλεονέκτημα στους τίτλους με θετική μεταβολή, δίνει η τελική εικόνα στο ταμπλώ των μη Τραπεζικών blue chips, όπου διαφοροποιήθηκαν αρνητικά οι ΔΑΑ (-0,20%) και ΕΕΕ (-0,98%).

Από τους θετικά διακριθέντες, με αξιοσημείωτα κέρδη μόνο οι ΒΙΟ (+1%), ΟΤΕ (+2,34%), MTLN (+1,52%), CENER (+2,99%).

Σε νέες αγορές μετοχών της MTLN (+1,52%) προχώρησε, μέσω του LSE, ο πρόεδρος της Εισηγμένης, Ευάγγελος Μυτιληναίος. Απέκτησε 1200 μετοχές στην τιμή των 40,8583 ευρώ, με το κόστος της συναλλαγής να υπερβαίνει τις 49000 ευρώ.

Από την άλλη και σύμφωνα με την τελευταία κατάσταση της Επ. Κεφαλαιαγοράς, για τις αρνητικές θέσεις που υπερβαίνουν το 0,5% μιας Εισηγμένης, η Μarshall Wase παραμένει “short” στη μετοχή της MTLN με ποσοστό 0,59572% και η Millennium Capital Management (DIFC) Limited με ποσοστό 0,95564%, ενώ η Millennium International Management LP αύξησε την αρνητική καθαρή της θέση στο 0,93878% (από 0,89214,%). Η τελευταία αλλαγή έλαβε χώρα στις 19/11.

Φήμες για πιθανό επερχόμενο placement σε CENER (+2,99%), μετά τα ικανοποιητικά αποτελέσματα που ανακοίνωσε.

Σύμφωνα με το ρεπορτάζ του Στεφ. Κοτζαμάνη, “ο οικονομικός διευθυντής, Αλέξανδρος Μπένος, στο πλαίσιο του conference call προς τους αναλυτές ανέφερε πως ‘στις προθέσεις της CENER είναι να ακολουθήσει στο μέλλον μια περισσότερο απλόχερη μερισματική πολιτική, όχι μόνο λόγω της ανοδικής μελλοντικής πορείας των κερδών, αλλά και εξαιτίας της σταδιακής διανομής μεγαλύτερου ποσοστού επί των κερδών, το payout ratio από το 21,3% των κερδών του 2024, να ανεβεί σταδιακά προς το 25% - 30%”.

Ο μοναδικός τίτλος του FTSE25 που κινήθηκε μόνιμα με αρνητικό πρόσημο, συμπληρώνοντας τρεις συνεχόμενες πτωτικές συνεδριάσεις, ήταν αυτός της ΕΕΕ (-0,98%). Αν συνεχίσει “νότια”, η επόμενη στήριξη εντοπίζεται στα 39,02 ευρώ. Για την αλλαγή της τεχνικής εικόνας, θα χρειαστεί συνεχόμενα κλεισίματα υψηλότερα της ζώνης 41,02 – 42,72 ευρώ, στην οποία “στριμώχνονται” οι δύο ΚΜΟ 200 ημερών.

Σε υψηλά πενταμήνου ολοκλήρωσε τις σημερινές συναλλαγές η μετοχή του ΟΤΕ (+2,34%). Η επόμενη αντίσταση στα 17,9 ευρώ και η πρώτη σημαντική στήριξη στην ζώνη 15,98 – 15,94 ευρώ, την οποία υπερασπίζονται οι δύο ΚΜΟ 200 ημερών.

Σε υψηλά 22 ετών η AKTR (+0,43%)

Οι εκτιμήσεις των αναλυτών

“Φαίνεται ότι θα δοκιμαστεί το 2062 στον ΓΔ. Πλησιάζοντας τέλος του μήνα, όλα δείχνουν ότι σκοπό έχουν να κλείσουμε όσο υψηλότερα γίνεται”, επισημαίνει η Fast Finance ΑΕΠΕΥ.

“Με διαθέσεις αντίδρασης οι Ευρωπαϊκές Αγορές, λόγω των ανώτερων των εκτιμήσεων κερδών της Nvidia, τα οποία επαναφέρουν τη δυναμική στον Τεχνολογικό κλάδο και υποστηρίζουν μία πιο σταθερή διάθεση για ανάληψη ρίσκου”, σημειώνει η Eurobank Equities.

“Περιμένουμε η Αγορά να κινηθεί υψηλότερα με τη Motor Oil να είναι στο επίκεντρο”, αναφέρει στις δικές της εκτιμήσεις η Οptima Bank.

“Συνέχεια της χθεσινής ανόδου σήμερα, καθώς η ειδησεογραφία είναι υποστηρικτική και βελτιώνει την επενδυτική ψυχολογία. Στο επίκεντρο θα είναι τα αποτελέσματα και οι ενημερώσεις των αναλυτών (Motor Oil, Cenergy) οι οποίες ίσως δώσουν περισσότερες πληροφορίες για αξιολόγηση”, σύμφωνα με την Beta Sec.

“Η ‘ομίχλη’ που επικρατούσε από την έλλειψη επίσημων οικονομικών δεδομένων για περισσότερο από 5 εβδομάδες, εξ αιτίας της παύσης λειτουργίας της Ομοσπονδιακής Κυβέρνησης των ΗΠΑ, διαλύεται αυτήν την εβδομάδα. Η αναγκαία σαφήνεια που θα προκύψει από τα δεδομένα σχετικά με την Αγορά εργασίας, την καταναλωτική δαπάνη, το εισόδημα και την παραγωγή, θα μας παράσχουν μία αίσθηση της οικονομικής δραστηριότητας και κατά συνέπεια των επόμενων βημάτων της νομισματικής πολιτικής της FED. Εκτός όμως από τις ανακοινώσεις των μακροοικονομικών στοιχείων που αναμένονται και εκτιμούμε ότι θα επιβεβαιώσουν την δυναμική της Αμερικανικής Οικονομίας, θα θέλαμε να επανέλθουμε στην κερδοφορία των Επιχειρήσεων του S&P 500, η οποία σαφέστατα μας παραπέμπει στον μακροοικονομικό παλμό των ΗΠΑ, αλλά και όλου του Κόσμου, δεδομένων των εσόδων των Επιχειρήσεων αυτών προερχόμενων κατά 40% από Χώρες εκτός ΗΠΑ.

Από αυτό το μέτωπο τα νέα είναι άκρως ενθαρρυντικά, μιας και τα κέρδη των Εταιρειών του S&P 500 στην διάρκεια του γ’ τριμήνου αυξήθηκαν κατά 16,9% (για τέταρτο συνεχόμενο τρίμηνο διψήφιο ποσοστό μεταβολής) με παράλληλη αύξηση των εσόδων τους κατά 8,1%. Οι χαμηλές δε εκτιμήσεις για αύξηση της κερδοφορίας του δ’ τριμήνου κατά 7,9%, μας αφήνουν σημαντικά περιθώρια αισιοδοξίας, για ένα εκ νέου διψήφιο ποσοστό ετήσιας μεταβολής. Το μακροοικονομικό πλαίσιο που ευνοεί αυτήν την κερδοφορία, χαρακτηρίζεται από μία τάση στην πλειονότητα των Αναπτυγμένων και Αναδυόμενων Οικονομιών, να αυξάνεται το ΑΕΠ τους επί του παρόντος, με ρυθμούς ταχύτερους από την πρόσφατη τάση τους, υποβοηθούμενες από την εφαρμοζόμενη δημοσιονομική επέκταση και την χαλάρωση της νομισματικής πολιτικής. Η δημοσιονομική επέκταση αφορά και τις ΗΠΑ, στις οποίες το Κογκρέσο ψήφισε νομοσχέδιο το Καλοκαίρι (The One Big Beautiful Bill) και δεν σχολιάστηκε επαρκώς και ευμενώς. Σύμφωνα με αυτό, το έλλειμμα των ΗΠΑ θα αυξηθεί στην επόμενη 10ετια κατά 4$ τρισ., ή στο 6-8% σαν ποσοστό του ΑΕΠ. Τέτοιου επιπέδου έλλειμμα οι ΗΠΑ δεν είχαν ποτέ σε περίοδο οικονομικής ανάπτυξης. Να υπενθυμίσουμε ότι ο κύριος όγκος αυτών των ελλειμμάτων, θα αποτελέσει κερδοφορία των Επιχειρήσεων. Οι ενδοιασμοί από το μέτωπο των δασμών αρχίζουν να υποχωρούν, μιας και τα τελευταία στοιχεία δείχνουν ότι ούτε οι όγκοι των πωλήσεων, αλλά ούτε και τα περιθώρια κέρδους των Επιχειρήσεων έχουν υποστεί κάποιο πλήγμα, όπως αρχικά αναμενόταν, απογοητεύοντας για άλλη μια φορά τους απαισιόδοξους”, όπως επισημαίνει η HellasFin ΑΕΠΕΥ.

“Εξαιρετική η μακροχρόνια τεχνική εικόνα του ΓΔ και μετά το υψηλό 15ετιας, στις 2135 μονάδες στις 14/08/2025, ο Δείκτης ολοκλήρωσε την τεχνική ακολουθία ‘Elliott waves’ των πέντε ανοδικών κυμάτων και τώρα έχει μπει στη διαδικασία των τριών διορθωτικών κυμάτων, όπως επισημαίνει ο Τάσος Νιαβής.

Τα συγκεκριμένα κύματα δεν αποτελούν βασικά κύματα της ακολουθίας και δείχνουν να ολοκληρώνονται λίγο κάτω από τις 1948 μονάδες (χαμηλό 17/10/2025).

Να σημειώσουμε στο σημείο αυτό, ότι η μακροχρόνια τάση της Αγοράς μας είναι ισχυρότατα ανοδική, η οποία ξεκίνησε από τις 787 μονάδες, τον Οκτώβριο του 2022 και ενισχύεται διαρκώς.

Βραχυχρόνιες στηρίξεις εμφανίζει ο Δείκτης στην περιοχή του 2032, στην οποία συγκλίνουν οι τρεις εκθετικοί κινητοί μέσοι όροι 5 – 10 και 15 ημερών, ενώ στον αντίποδα αντιστάσεις θα "αντιμετωπίσει" στο σημείο 2054 όπου κλείνει και το “κενό” (gap) που έχει αφήσει από τη συνεδρίαση της 17/11/25.

Μετά την ολοκλήρωση των διορθωτικών κυμάτων, θα ξεκινήσει νέα ανοδική ακολουθία πέντε κυμάτων Elliott, όπου θα οδηγήσει τον Δείκτη σε νέα υψηλά.

Όλοι οι τεχνικοί δείκτες μακροχρόνιοι και βραχυχρόνιοι διατηρούν ισχυρά σήματα αγοράς, ενώ ο δείκτης σχετικής ισχύος RSI(9) μας δίνει τιμές σε ουδέτερα επίπεδα, στο ημερήσιο και εβδομαδιαίο διάγραμμα, αντίστοιχα.

Ο συγκεκριμένος δείκτης (RSI), μπορεί να ‘δουλεύει’ σε υπεραγορασμένα επίπεδα για μεγάλα χρονικά διαστήματα, λόγω του ισχυρού ανοδικού momentum της Αγοράς μας”, σημειώνει ο κ. Νιαβής (πιστοποιημένος οικονομικός αναλυτής).

Οι υψηλότερες κεφαλαιοποιήσεις στο Χ.Α.

Στην πρώτη θέση των κεφαλαιοποιήσεων του Χ.Α., η ΕΕΕ (15,2), ακολουθούμενη από EΥΡΩΒ (12,5), ΕΤΕ (11,9), ΠΕΙΡ (8,8), ΑΛΦΑ (8,3), ΟΤΕ (6,9), ΟΠΑΠ (6,4), ΔΕΗ (6,3), MTLN (6,1), ΜΠΕΛΑ (3,7), BOCHGR (3,5), TITC (3,4), ΜΟΗ (3,2), CENER (3,1), ΔΑΑ (3,2), BIO (2,6), ΕΛΠΕ (2,6), ΓΕΚΤΕΡΝΑ (2,5), CREDIA (2,4), ΙΝΛΟΤ (2), AKTR (1,9), OPTIMA (1,7), ΠΡΟΝΤΕΑ (1,5), ΛΑΜΔΑ (1,2), ΕΛΧΑ (1,2), ΑΡΑΙΓ (1,2), ΟΛΠ (1), ΚΑΡΕΛ (1), ΛΑΜΨΑ (1 δισ. ευρώ).

Οι τίτλοι που έχουν προβάδισμα

Στην κούρσα για τις καλύτερες ετήσιες αποδόσεις του 2025 και σύμφωνα με τα στοιχεία της Alpha Trust, προηγούνται οι ΙΛΥΔΑ (+275,01%), ΑΤΕΚ (+203,03%), ΦΟΥΝΤΛ (188,64%), ΑΛΦΑ (+122,94%), ΜΕΒΑ (+120,81%), ΒΙΝΤΑ (+119,99%), ΦΡΙΓΟ (+118,87%), CREDIA (+117,39%), ΚΥΡΙΟ (+115,69%), ΔΑΙΟΣ (105,97%), TREK (+100%), ΟΝΥΧ (+100%), AKTR (+92,75%), ΠΕΙΡ (+91,9%), ΒΙΟ (+85,29%), ΒΙΟΣΚ (+83,07%), OPTIMA (+80,68%), ΝΤΟΤΣΟΦΤ (+80%), BOCHGR (+75,65%), ΚΕΚΡ (+72,5%), ΛΑΝΑΚ (+72,22%).

“Tips” έξω από τα όρια του FTSE25

Από σήμερα, οι μετοχές της TREK (-3,66%) ήταν διαπραγματεύσιμες με μέγιστο όριο ημερήσιας διακύμανσης της τιμής της μετοχής ±10%.

Με τους αγοραστές στημένους χαμηλότερα από το προηγούμενο κλείσιμο, χαμηλές συναλλαγές, ή “market” εντολές, κινήθηκαν ψηλότερα ΧΑΙΔΕ (+6,08%), ΝΤΟΠΛΕΡ (+1,20%), ΚΕΚΡ (+1,47%), ΛΑΝΑΚ (+1,97%), ΜΙΝ (+1,16%), ΔΑΙΟΣ (+1,40%), ΣΑΝΜΕΖΖ (+4,40%), ΜΕΡΚΟ (+2,92%), ΣΙΔΜΑ (+2,06%), ΜΟΥΖΚ (+7,96%), ΑΑΑΚ (+5,83%).

Δεν αποκλείεται να επιστρέψουν οι αγοραστές στις μετοχές των Νερών, καθώς οι φήμες που κάνουν τον γύρο της Αγοράς, επιμένουν για επερχόμενη αύξηση των τιμολογίων.

Σύμφωνα με ανακοίνωση της ΓΚΜΕΖΖ (+0,74%), “το συνολικό ποσό μετρητών, που κατόπιν μείωσης του εκδομένου μετοχικού κεφαλαίου θα επιστραφεί στους μετόχους που θα είναι εγγεγραμμένοι στο μητρώο της Εταιρείας κατά την ημερομηνία προσδιορισμού δικαιούχων (Record Date) ανέρχεται σε Ευρώ 4347058,20, το οποίο αντιστοιχεί σε Ευρώ 0,05 ανά μετοχή. Από την Τετάρτη, 26/11/2025, οι μετοχές της Εταιρείας θα είναι διαπραγματεύσιμες στην ΕΝ.Α. Plus του Χ.Α. με ονομαστική αξία Ευρώ 0,0236, ανά μετοχή και χωρίς το δικαίωμα συμμετοχής στην επιστροφή κεφαλαίου με καταβολή μετρητών”.

Έξι οι συνεχόμενες πτωτικές συνεδριάσεις για ΟΛΠ (-3,63% και χαμηλά επταμήνου), τρεις οι συνεχόμενες πτωτικές για ΙΚΤΙΝ (-2,74%).

Το πρώτο αρνητικό κλείσιμο μέσα στο 2025 για ΝΤΟΤΣΟΦΤ (-1,46%).

Τα ικανοποιητικά αποτελέσματα έφεραν αγοραστές στην ΚΟΥΕΣ (+2,36%). Σύμφωνα με την Διοίκηση, “δεν υπάρχει αρνητική εξέλιξη από τη μη άσκηση του δικαιώματος εξαγοράς του 80% της ACS, έναντι 296 εκατ. ευρώ, από την GLS. Θα γίνει του χρόνου”.

Επιστροφή αγοραστών σε ΠΡΔ (+1,85%), ΝΑΥΠ (+2,63%), ΒΙΟΚΑ (+4,55%), ΦΡΛΚ (+1,78%), ΜΟΤΟ (+1,88%), ΚΑΙΡΟΜΕΖΖ (+1,13%).

Αύξησαν συναλλαγές ΤΖΚΑ (+4,81%), ΚΟΡΔΕ (+0,43%), ΙΑΤΡ (-4,89%).

Δύο συνεχόμενες ανοδικές συνεδριάσεις για EIS (+2,64%), ΑΒΑΞ (+3,25%), ΚΡΙ (+0,86%), ΕΚΤΕΡ (+2,05%) και τρεις για ΜΑΘΙΟ (+8,38%).

Σε νέα ιστορικά υψηλά έκλεισαν ΒΙΝΤΑ (+1,79%) και ΜΠΛΕΚΕΔΡΟΣ (+0,24%).

Και για την ΑΣΚΟ (+1,04%) φήμες για πιθανό placement.

Τελευταίο θετικό κλείσιμο στις 11/11 για ΑΤΕΚ (-5,41%). Ενδείξεις αποχώρησης χαρτοφυλακίου.

Αίσθηση προκάλεσε η εντολή πώλησης 183200 τεμ. στα 0,339 ευρώ (+0,59%) για ΣΕΝΤΡ (+0,30%), με τα περισσότερα “χαρτιά” να μένουν “κρεμασμένα” στο ταμπλώ.

Με αυξημένες συναλλαγές, σε υψηλά 296 μηνών η ΓΕΒΚΑ (+5,88%).

Συμπλήρωσε πέντε συνεδριάσεις, με κλεισίματα χαμηλότερα από την τιμή της πρόσφατης Α.Μ.Κ. η ΙΝΛΟΤ (+0,56%).

Η τεχνική εικόνα των βασικών δεικτών

Ο Γενικός Δείκτης με ημερήσιο αγοραστικό σήμα, το οποίο ακυρώνεται με επιστροφή και κλείσιμο χαμηλότερα των 2011 μονάδων. Οι επόμενες στηρίξεις στις 1971, 1949, 1938 - 1930, 1900, 1881 (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών) και 1869 μονάδες (απλός ΚΜΟ 200 ημερών). Οι επόμενες αντιστάσεις στις 2090, 2110 - 2119, 2126, 2133, 2164 και 2178 μονάδες.

Ημερήσιο αγοραστικό σήμα και από τον δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης, που ακυρώνεται με επιστροφή και κλείσιμο χαμηλότερα των 4969 μονάδων. Η επόμενη αντίσταση στις 5264, 5363 - 5390 και 5458 μονάδες. Οι επόμενες στηρίξεις στις 4911, 4886, 4732, 4710 (εκθετικός ΚΜΟ 200 ημερών) και 4672 μονάδες (απλός ΚΜΟ 200 ημερών).

Μια βόλτα στις Διεθνείς Αγορές

Με σχεδόν απόλυτη επικράτηση των πωλητών, ολοκληρώθηκαν οι συναλλαγές για τις μεγάλες Αγορές σε Ασία – Ειρηνικό.

Με θετικά πρόσημα, αλλά μακριά από τα υψηλά ημέρας οι κύριες Ευρωπαϊκές Αγορές, η ίδια εικόνα και για τους δείκτες στην Wall Street.

Ήπιες απώλειες για το Πετρέλαιο, στο 1,153 το Ευρώ έναντι του Δολαρίου.

Στα $4060 προσπαθεί να ισορροπήσει ο Χρυσός (συμβόλαιο Δεκεμβρίου 2025), στα $50,35 το Ασήμι (συμβόλαιο Δεκεμβρίου 2025).

Στα $88300 υποχωρεί το Bitcoin, στα $2875 το Ethereum.

“Η Κίνα εξετάζει νέα μέτρα για να αναστρέψει την πτωτική πορεία της Αγοράς Ακινήτων, καθώς αυξάνονται οι ανησυχίες ότι η περαιτέρω αποδυνάμωση του τομέα, θα απειλήσει να αποσταθεροποιήσει το Χρηματοπιστωτικό της Σύστημα”, όπως μετέδωσε το Bloomberg.

Ο ετήσιος πληθωρισμός των τιμών παραγωγού στη Γερμανία ήταν αρνητικός κατά 1,8% τον Οκτώβριο, σύμφωνα με τα στοιχεία που δημοσίευσε η Destatis. Σε μηνιαία βάση, ο δείκτης τιμών παραγωγού ενισχύθηκε κατά 0,1%.

Κατά 0,5% αυξήθηκε η εποχικά προσαρμοσμένη παραγωγή στον τομέα των Κατασκευών στην Ευρωζώνη τον Σεπτέμβριο σε μηνιαία βάση, σύμφωνα με την έκθεση που δημοσίευσε η Eurostat. Στην Ευρωπαϊκή Ένωση κινήθηκε ανοδικά κατά 0,3% σε μηνιαία βάση. Σε ετήσια βάση, σημείωσε πτώση 0,3% στην Ευρωζώνη και αύξηση 0,5% στην ΕΕ.

Η καταναλωτική εμπιστοσύνη στην Ευρωζώνη παρέμεινε αμετάβλητη τον Οκτώβριο, σε σχέση με τον Σεπτέμβριο. Ειδικότερα, ο δείκτης καταναλωτικής εμπιστοσύνης που καταρτίζει η Κομισιόν διατηρήθηκε σταθερός στις -14,2 μονάδες, επίπεδο που αποτελεί υψηλό οκτώ μηνών. Οι αναλυτές προέβλεπαν ότι θα αυξηθεί στις 14 μονάδες. Στο σύνολο της Ευρωπαϊκής Ένωσης, η καταναλωτική εμπιστοσύνη σημείωσε πτώση 0,1 μονάδων, στις -13,6 μονάδες.

Η Αμερικανική Οικονομία δημιούργησε τον Σεπτέμβριο 119000 νέες θέσεις εργασίας, έναντι πρόβλεψης για 50000. Εν τω μεταξύ, το ποσοστό ανεργίας αυξήθηκε 4,4%, από 4,3% τον Αύγουστο.

Ο αριθμός των Αμερικανών που υπέβαλαν αίτηση για επίδομα ανεργίας διαμορφώθηκε στις 220000 την εβδομάδα που ολοκληρώθηκε στις 15 Νοεμβρίου. Οι αναλυτές που συμμετείχαν σε δημοσκόπηση του Reuters προέβλεπαν υψηλότερη μέτρηση στις 230000.

Οι μεταπωλήσεις κατοικιών κινήθηκαν υψηλότερα τον Οκτώβριο στις ΗΠΑ. Ειδικότερα, οι μεταπωλήσεις ενισχύθηκαν 1,2% τον δέκατο μήνα του 2025, στον εποχιακά προσαρμοσμένο ετήσιο ρυθμό των 4,1 εκατ. μονάδων, έναντι 4,05 εκατ. τον Σεπτέμβριο. Οι αναλυτές προέβλεπαν αύξηση στις 4,08 εκατ. μονάδες.

“Η εικόνα είναι αρκετά ξεκάθαρη, καθώς βρισκόμαστε σε επίπεδα ‘φούσκας’. Αλλά δεν έχουμε ακόμη το ‘τρύπημα της φούσκας’. Οι συμμετέχοντες στην Αγορά θα πρέπει να φροντίσουν να διαφοροποιήσουν τα χαρτοφυλάκια τους, μέσω επενδύσεων όπως ο Χρυσός”, σύμφωνα με τον ιδρυτή της Bridgewater, Ρέι Ντάλιο.

Επιστροφή στο Χ.Α.

Να σημειωθεί ότι, σύμφωνα με τα στοιχεία της Alpha Trust, η σημερινή συνεδρίαση πρόσθεσε στη συνολική κεφαλαιοποίηση του Χ.Α. 1,1 δισ. ευρώ, στα 140,9 δισ.

Ένα από τα ισχυρότερα consensus των τελευταίων ετών σχηματίζεται γύρω από τη ΔΕΗ, καθώς Citi, JP Morgan, AXIA, Euroxx και Optima Bank ευθυγραμμίζονται στο ότι το νέο στρατηγικό πλάνο 2026 - 2028 μεταμορφώνει την Εταιρεία σε έναν Περιφερειακό Ενεργειακό και Ψηφιακό Όμιλο. Οι πέντε Οίκοι διατηρούν θετικές συστάσεις, με την AXIA στην κορυφή στα 22,50 ευρώ, την Optima και τη Euroxx στα 19,70 ευρώ, τη Citi στα 19 ευρώ και την JP Morgan στα 18,50 ευρώ.

Η Jefferies επαναλαμβάνει τη σύσταση “buy” για την Εθνική Τράπεζα, διατηρώντας αμετάβλητη την τιμή - στόχο στα 15,50 ευρώ και υπογραμμίζοντας ότι “η ΕΤΕ παραμένει η πιο ισχυρή σε επίπεδο κεφαλαίων και ποιότητας ισολογισμού, μεταξύ των Ελληνικών Τραπεζών”.

Από τις μετοχές της υψηλής κεφαλαιοποίησης, δεν ήλθε σε επαφή με το θετικό πρόσημο η ΕΕΕ και με το αρνητικό οι ΑΛΦΑ, ΕΤΕ, ΕΥΡΩΒ, ΒΙΟ, ΓΕΚΤΕΡΝΑ, ΕΛΠΕ, ΕΛΧΑ, ΜΟΗ, CENER. Μέσω των τελικών δημοπρασιών στο υψηλό ημέρας έκλεισαν οι ΑΡΑΙΓ, ΟΤΕ και στο χαμηλό ο ΔΑΑ.

Ικανοποιητική η τελική εικόνα, με 93 ανοδικούς τίτλους, έναντι 45 πτωτικών, ενώ 9 τίτλοι ολοκλήρωσαν τη συνεδρίαση με κέρδη μεγαλύτερα του 3%.

----ΧΠΑ

Συνεχίστηκε η ανοδική αντίδραση και στην Αγορά Παραγώγων, με τις συναλλαγές να υποχωρούν τόσο στο συμβόλαιο του FTSE25, όσο και στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών (33.220 συμβόλαια). Συνεχίζονται οι μετακυλίσεις θέσεων.

Στα 1.991 συμβόλαια του FTSE25 οι ανοιχτές θέσεις (από 5.143 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Νοέμβριος).

Στα 2.135 συμβόλαια του ΔΤΡ οι ανοιχτές θέσεις (από 2.125 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Δεκέμβριος).

Στα 0 συμβόλαια του MSCI οι ανοιχτές θέσεις (από 0 στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση) για τον πρώτο μήνα (Νοέμβριος).

Το συμβόλαιο του δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 2 ευρώ, χρηματικός διακανονισμός - (συνολικά 3.274, 1.531 για τον Νοέμβριο, 1.743 για τον Δεκέμβριο και 0 για τον Ιανουάριο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 5.200), κινήθηκε μεταξύ 5.139 και 5.200 μονάδων.

Το συμβόλαιο του ΔΤΡ – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 15 ευρώ, χρηματικός διακανονισμός – (συνολικά 0, 0 για τον Δεκέμβριο και 0 για τον Μάρτιο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 2.269).

Το συμβόλαιο του MSCI – μονάδα διαπραγμάτευσης: 1 μονάδα δείκτη Χ 2 ευρώ, διακανονισμός - (συνολικά 0, 0 για τον Νοέμβριο και 0 για τον Δεκέμβριο, τιμή κλεισίματος για τον πρώτο μήνα 8.385,5).

Ελάχιστος ο αξιοσημείωτος δανεισμός τίτλων (7.000 BOCHGR, 6.572 ΒΙΟ, 19.200 ΕΛΛΑΚΤΩΡ), ενώ συνεχίστηκαν οι συναλλαγές στα ΣΜ.Ε. επί μετοχών με κυριότερες σε ΠΕΙΡ (1.894), ΕΤΕ (460), ΕΥΡΩΒ (1.351), ΑΛΦΑ (4.481), ΙΝΛΟΤ (20.214), MTLN (467), ΔΕΗ (577), ΑΔΜΗΕ (139), ΒΙΟ (123), AKTR (837), ΕΛΧΑ (103), CENER (377), ΕΛΛΑΚΤΩΡ (240), ΑΡΑΙΓ (176), ΟΤΕ (108), CREDIA (227), ΕΥΔΑΠ (295), ΟΠΑΠ (611).

Οι μεγαλύτερες ανοιχτές θέσεις - συμβόλαια (Μέγεθος Συμβολαίου: 100 Χρεόγραφα, Φυσική Παράδοση), για τον πρώτο μήνα (Δεκέμβριος), στα Σ.Μ.Ε. επί μετοχών, με πάνω από 10.000 κομμάτια, σε: ΠΕΙΡ 46.030, ΕΥΡΩΒ 27.685, ΙΝΛΟΤ 860.803, ΔΕΗ 20.299, ΑΛΦΑ 68.982, ΙΝΤΚΑ 13.491, ΛΑΜΔΑ 12.776, ΑΔΜΗΕ 13.471, AKTR 82.849, ΕΤΕ 14.378, ΕΥΔΑΠ 10.970, CREDIA 10.831.

Οι περισσότερο δανεισμένοι τίτλοι, μόνο από OTC (*) είναι: ΑΛΦΑ 279.874.479 τεμ., (από 269.859.4944 τεμ. στην αμέσως προηγούμενη συνεδρίαση), ΔΕΗ 9.852.653 τεμ. (10.008.944), ΕΥΡΩΒ 100.971.771 τεμ. (103.068.382), ΟΠΑΠ 1.936.657 τεμ. (1.876.094), ΕΤΕ 21.525.135 τεμ. (21.523.195), ΟΤΕ 1.870.074 τεμ. (1.828.400), ΠΕΙΡ 10.057.486 τεμ. (10.061.818), AKTR 1.201.035 τεμ. (1.217.397) ΑΔΜΗΕ 5.237.121 τεμ. (5.237.121), MTLN 4.226.101 τεμ. (3.981.368), ΙΝΛΟΤ 8.236.679 τεμ. (8.145.137), ΓΕΚΤΕΡΝΑ 1.775.648 τεμ. (1.785.648), ΕΛΧΑ 1.048.112 τεμ. (1.028.112).

(*) Τα στοιχεία συναλλαγές δανεισμού τίτλων μέσω OTC δηλώνονται από τους Χειριστές ΣΑΤ και αφορούν τις ποσότητες που έχουν καταγραφεί στο ΣΑΤ, έως και τη προηγούμενη εργάσιμη ημέρα.

Οι σημαντικότερες καθαρές αρνητικές θέσεις που δημοσιοποιήθηκαν στην Επ. Κεφαλαιαγοράς και ξεπερνούν το 0,5% του συνόλου των μετοχών:

         Position Holder                                  Name of Issuer                NSP            Date

NSP: Net Short Position