Απολύτως ορθή χαρακτηρίζει την απόφαση του Υπουργού Οικονομίας για κατάργηση του φόρου συναλλαγών στο ΧΑ ο κ. Αλέξανδρος Μωραιτάκης τονίζοντας ωστόσο τις σοβαρές επιφυλάξεις που διατυπώνονται για τον τρόπο της πρακτικής εφαρμογής του φόρου υπεραξίας.

Τονίζει επίσης πως η ανακοίνωση του Υπουργείου όπως γράφεται στο ΒΗΜΑ και ΚΑΘΗΜΕΡΙΝΗ της 29/2/2008 περί επιβολής φόρου 10% για διακράτηση κάτω των 2 ετών:

1) Δεν λαμβάνει υπόψη τους ανωτέρω παράγοντες ότι θα φύγουν δουλειές και απασχόληση από την Ελλάδα, το δε όνειρο για ΔΧΚ θα εγκαταλειφθεί οριστικά.

2) Δεν θα φορολογεί τα options των μεγαλοστελεχών.

3) Δεν υπολογίζει ότι από την απόφαση κατάργησης του φόρου συναλλαγών κερδίζει η ΕΧΑΕ.

4) Δεν λαμβάνει υπόψη ότι εάν τα έξοδα της ΕΧΑΕ παραμένουν στα 4 bp όπως είναι τώρα από τα μεγαλύτερα κόστη της ευρωζώνης οι εξωχρηματιστηριακές συναλλαγές θα συνεχισθούν και δεν θα σταματήσουν.

Παράλληλα υπογραμμίζει ότι πρέπει να να προσεχθεί ώστε να μη πληρώνουν τον φόρο αυτό υπεραξίας μόνο οι Έλληνες, όπως είναι ενδεχόμενο να γίνει τελικά με ολέθριες επιπτώσεις.

---Δήλωση Μωραιτάκη για πρόθεση κυβέρνησης να φορολογήσει με 10% τις υπεραξίες.

Η δήλωση του κ. Υπουργού για κατάργηση του φόρου συναλλαγών στο ΧΑ είναι απολύτως ορθή και χειροκροτείται από κάθε παράγοντα της αγοράς μας. Υπάρχουν όμως σοβαρές επιφυλάξεις για τον τρόπο της πρακτικής εφαρμογής του φόρου υπεραξίας.

Σημειώνεται ότι η τουρκική κυβέρνηση που επέβαλλε παρόμοιους φόρους υπεραξίας προ διετίας, αναγκάσθηκε να τους πάρει πίσω μετά την πρακτική εφαρμογή ενός διμήνου. Το τουρκικό σύστημα προέβλεπε σύλληψη στην πηγή δηλαδή στο Χρηματιστήριο Κωνσταντινούπολης, διότι τότε δεν υπήρχε η MiFID (και συνεχίζει να μην υπάρχει στην Τουρκία) και η φορολόγηση σε βάση FIFO (FIRST IN FIRST OUT) δηλαδή κάθε αποτέλεσμα χωριστά στη βάση ”το πρώτο αποτέλεσμα έρχεται πρώτο”.

Τώρα όμως στην Ελλάδα και σε όλη την ΕΕ ισχύει η MIFID και οι εξωχρηματιστηριακές συναλλαγές επεκτείνονται καθημερινά, με αποτέλεσμα να μην μπορεί να συλληφθεί αυτός ο φόρος στην πηγή ώστε να είναι ο ίδιος για όλους όπως ήταν στην Τουρκία για δύο μήνες. Επομένως εάν εφαρμοσθεί πολύ δύσκολα δεν θα αφορά παρά μόνο πολύ λίγους, μικρούς Έλληνες επενδυτές.

Ο φόρος υπεραξίας μόνο στα αφορολόγητα options των μεγαλοστελεχών δικαιολογείται όπως έχει διακηρυχθεί και είναι εύκολο να συλληφθεί. Επίσης θα ήταν εφικτός ειδικός φόρος στα κέρδη της ΕΧΑΕ που θα μεγεθύνθουν από την κατάργηση του φόρου συναλλαγών, λόγω δυνατότητας arbitrage, βραχυπροθέσμων συναλλαγών, κ.τ.λ. που τώρα δεν προσφέρεται λόγω του φόρου.

Πρέπει να προσέξουμε όμως να μη πληρώνουν τον φόρο αυτό υπεραξίας μόνο οι Έλληνες, όπως είναι ενδεχόμενο να γίνει τελικά με ολέθριες επιπτώσεις.

Θα πρέπει το Υπουργείο να σκέπτεται και να πάρει συγκεκριμένα μέτρα ώστε η Ελλάδα θα γίνει Διεθνές Χρηματοοικονομικό Κέντρο για να αυξήσει τα συνολικά έσοδα και να αναπτυχθεί πολλαπλάσια το ΑΕΠ της χώρας και μέσα στους στόχους περιλαμβάνεται και η απασχόληση με καταπολέμηση της ανεργίας. Είναι βέβαιο ότι θα προσεχθεί από τους αρμόδιους συμβούλους ώστε ο φόρος αυτός να μη γίνει αντικίνητρο ανάπτυξης και θα μελετηθούν οι νόμοι στο Ηνωμένο Βασίλειο και στο Λουξεμβούργο που έχουν αναπτύξει υψηλής προστιθεμένης αξίας χρηματοοικονομικές υπηρεσίες.

Γεννάται το εξής απλό ερώτημα: Ποιος Έλληνας ιδιώτης πελάτης που έχει τις σχετικές δυνατότητες δεν θα προσφεύγει σε ξένες Τράπεζες ή Ελληνικές τράπεζες που ήδη έχουν εγκατασταθεί σε offshore χώρες στο εξωτερικό (Guernsey, Jersey, Λουξεμβούργο, κ.τ.λ.) και όλοι γνωρίζουν να ανοίγουν λογαριασμό και να αγοράζουν και να πουλάνε ελληνικές και διεθνείς μετοχές, παράγωγα, δομημένα προϊόντα, FOREX κ.τ.λ., χωρίς κανέναν φόρο υπεραξίας και συναλλαγών; Ήδη γίνεται αυτό για να αποφευχθεί ο φόρος 0,15% επί των πωλήσεων ξένων μετοχών.

Δεν θα επεκταθεί για το πολύ μεγαλύτερο θέμα του φόρου υπεραξίας;

Σημειώνεται ότι (α)οι ελληνικές χρηματιστηριακές εταιρίες έχουν 100% Έλληνες μετόχους και δεν έχουν τη δυνατότητα να κάνουν booking δηλαδή άνοιγμα λογαριασμού σε χώρες εξωτερικού, όπως οι Τράπεζες, ξένες και ελληνικές και να εξυπηρετούν Έλληνες επενδυτές από την Ελλάδα, (β)στην Ελλάδα δραστηριοποιούνται και βρίσκουν δουλειά χιλιάδες στελέχη τραπεζών και χρηματιστηριακών εταιριών που θα αναγκαστούν, εάν εφαρμοστεί γενικά ο φόρος υπεραξίας, είτε να αλλάξουν δραστηριότητα εάν τα καταφέρουν, είτε να μείνουν άνεργοι, είτε να μεταναστεύσουν στο εξωτερικό και να έχουν τους ίδιους πελάτες που δεν θα πληρώνουν φόρους, είτε ορισμένοι μόνο που εργάζονται σε μεγάλους τραπεζικούς ομίλους να συνεχίσουν να έχουν το booking στο εξωτερικό και την εξυπηρέτηση από την Ελλάδα, (γ) επί του παρόντος υφίστανται διάφοροι φόροι επί χρηματοοικονομικών προϊόντων με ασήμαντα έσοδα για το Δημόσιο γιατί όσοι έχουν τις δυνατότητες κάνουν τις συναλλαγές τους με Τράπεζες εγκατεστημένες στο εξωτερικό, είτε μέσω ελληνικής ή ξένης εξυπηρέτησης. Δίδω παραδείγματα (i) προβλέπεται από τον Κώδικα Φορολογίας: φόρο 0,15% σε πωλήσεις όλων των μετοχών (ελληνικών & ξένων).

Τι έσοδα υπάρχουν για το Δημόσιο από τις πωλήσεις ξένων μετοχών ενώ γίνονται καθημερινά από Έλληνες κατοίκους Ελλάδος μεγάλος αριθμός τέτοιων συναλλαγών με Τράπεζες του εξωτερικού; (ii) Για structured products (δομημένα προϊόντα) προβλέπεται φόρος 15% επί των κερδών σε βάση FIFO όπως και iii) 15% επί των κερδών σε βάση FIFO, σε πράξεις συναλλάγματος (FOREX) εκτός οργανωμένων αγορών. Υπάρχουν έσοδα υπέρ του Δημοσίου σε αυτά τα προϊόντα (δομημένα και FOREX) ενώ από κατοίκους Ελλάδος και Ναυτιλιακές Εταιρίες γίνονται καθημερινά δισεκατομμύρια σε ευρώ τέτοιες συναλλαγές;

Ή στην πράξη χάνεται απασχόληση και φορολογητέο εισόδημα από αυτές τις δραστηριότητες που ασκούνται από το εξωτερικό με πελάτες Έλληνες και επωφελούνται ξένοι οίκοι και ξένες φορολογικές αρχές;

Επίσης τώρα με την MiFID δεν θα υπάρχει οργανωμένη αγορά για συναλλαγές σε μετοχές και δεν θα μπορεί να συλληφθεί αυτός ο φόρος και να είναι ίδιος για όλους.

Άλλωστε η ΕΧΑΕ είναι από μόνη της μια ιδιωτική εταιρία που κατά πλειοψηφία ανήκει σε ξένους μετόχους. Η κερδοφορία της ΕΧΑΕ δεν αποτελεί αναγκαία και ικανή συνθήκη για ανάπτυξη της Ελλάδας σε Δ.Χ.Κ. όπως αποτελούν τα άλλα μέτρα.

Η παρεξήγηση που υπάρχει ότι για την ανάπτυξη της Ελλάδος σε ΔΧΚ απαιτείται υψηλή κερδοφορία της ΕΧΑΕ πρέπει να σταματήσει. Ας αντικατασταθεί ο φόρος συναλλαγών με ειδική φορολογία της ΕΧΑΕ που θα αυξήσει τα κέρδη της από την κατάργηση του φόρου συναλλαγών.

Η ανακοίνωση του Υπουργείου όπως γράφεται στο ΒΗΜΑ και ΚΑΘΗΜΕΡΙΝΗ της 29/2/2008 περί επιβολής φόρου 10% για διακράτηση κάτω των 2 ετών:

1) Δεν λαμβάνει υπόψη τους ανωτέρω παράγοντες ότι θα φύγουν δουλειές και απασχόληση από την Ελλάδα, το δε όνειρο για ΔΧΚ θα εγκαταλειφθεί οριστικά.

2) Δεν θα φορολογεί τα options των μεγαλοστελεχών.

3) Δεν υπολογίζει ότι από την απόφαση κατάργησης του φόρου συναλλαγών κερδίζει η ΕΧΑΕ.

4) Δεν λαμβάνει υπόψη ότι εάν τα έξοδα της ΕΧΑΕ παραμένουν στα 4 bp όπως είναι τώρα από τα μεγαλύτερα κόστη της ευρωζώνης οι εξωχρηματιστηριακές συναλλαγές θα συνεχισθούν και δεν θα σταματήσουν.