ΔΕΗ: Το 97% των μετόχων είπε «ναι» στην ΑΜΚ των 4 δισ. ευρώ

Το πράσινο φως από την Έκτακτη Γενική Συνέλευση των Μετόχων για να ξεκινήσει τη διαδικασία της αύξησης κεφαλαίου πήρε σήμερα η διοίκηση της ΔΕΗ με το ποσοστό στην ψηφοφορία να ανέρχεται σε περίπου 97%.

Στη πράξη η τυπική αυτή διαδικασία ανοίγει το δρόμο στη διοίκηση για να καθορίσει τη τελική δομή της ΑΜΚ, την τιμή διάθεσης για την έκδοση μέχρι και 369.270.000 νέων ονομαστικών μετοχών και τη διάθεση των νέων μετοχών μέσω δημόσιας προσφοράς στην Ελλάδα και ιδιωτικής τοποθέτησης στο εξωτερικό.

Στο ερώτημα πότε ανοίγει το βιβλίο προσφορών, αυτό θα συμβεί τη προσεχή Δευτέρα ή Τρίτη, όπως είχε πει στη προ ημερών παρουσίαση στους αναλυτές για τα αποτελέσματα πρώτου τριμήνου ο Διευθύνων Σύμβουλος του ομίλου, Γιώργος Στάσσης.

Συγκεκριμένα, η Έκτακτη Γενική Συνέλευση των Μετόχων, εξουσιοδότησε τη διοίκηση να καταργήσει το δικαίωμα προτίμησης των υφισταμένων μετόχων, να προβεί στην έκδοση μέχρι και 369.270.000 νέων ονομαστικών μετοχών και να καθορίσει κάθε τι που αφορά τους όρους και το χρονοδιάγραμμα της ΑΜΚ.

Στην ειδική έκθεση της εταιρείας που δημοσιεύεται στην ιστοσελίδα της ΔΕΗ με επεξηγήσεις για την κίνηση της διοίκησης να προβεί σε αύξηση κεφαλαίου, γίνεται εκτενής αναφορά στην επιλογή να καταργηθεί το δικαίωμα προτίμησης των υφιστάμενων μετόχων - προκειμένου να αποφευχθεί η μεταβίβαση μετοχών σε τρίτους και το σενάριο να καταλήξει σημαντικό μέρος του μετοχικού κεφαλαίου σε hedge funds - με τη ταυτόχρονη ωστόσο εφαρμογή μηχανισμού κατά προτεραιότητα κατανομής για τους υφιστάμενους μετόχους που θα συμμετάσχουν στη διαδικασία.

Στην έκθεση επισημαίνεται ότι η κατάργηση του δικαιώματος προτίμησης, αποτελεί τη μοναδική εναλλακτική (και εφικτή) δομή της συναλλαγής που διασφαλίζει τη διαφανή, δίκαιη και πλήρως ανταγωνιστική τιμολόγηση της προσφοράς και πώλησης των νέων μετοχών μέσω της διαδικασίας βιβλίου προσφορών.

“Η ύπαρξη δικαιώματος προτίμησης, στις διεθνείς αγορές, ενδέχεται να αποθαρρύνει το ισχυρό επενδυτικό ενδιαφέρον νέων επενδυτών που δεν απολαμβάνουν τέτοιο δικαίωμα προτίμησης, καθώς οι περισσότεροι επενδυτές, ιδίως οι ισχυρότεροι και σοβαρότεροι, τείνουν να απέχουν από παρόμοιες συναλλαγές όπου η πώληση μετοχών στο ευρύ επενδυτικό κοινό παραμένει εξαρτημένη από τη συμμετοχή των υφιστάμενων μετόχων, και ως εκ τούτου ιδιαίτερα αβέβαιη και υποθετική, κυριολεκτικά μέχρι την τελευταία στιγμή”, αναφέρεται χαρακτηριστικά.

Και για το λόγο αυτό εξηγεί ότι “στη διεθνή πρακτική και σε πρόσφατα παραδείγματα από την ελληνική αγορά, υπάρχει βάσιμη ανησυχία ότι τέτοια δικαιώματα προτίμησης έχουν αποτρεπτική επίδραση στη δημιουργία θετικού κλίματος μεταξύ του ευρύτερου επενδυτικού κοινού, επιβραδύνουν την εκδήλωση επενδυτικού ενδιαφέροντος και, με ελάχιστες εξαιρέσεις, αποτρέπουν μεγάλους διαχειριστές επενδυτικών κεφαλαίων που αναζητούν μεγαλύτερη βεβαιότητα ως προς τον χρόνο και την εκτέλεση των συναλλαγών, καθώς και τη διαφάνεια και βεβαιότητα που παρέχει η διαδικασία βιβλίου προσφορών”.

Σε κάθε περίπτωση, η διοίκηση σημειώνει ότι προβλέπεται η κατά προτεραιότητα συμμετοχή των υφιστάμενων μετόχων μέσω της προτεινόμενης κατά προτεραιότητα κατανομής νέων μετοχών στους υφιστάμενους μετόχους, αλλά κατά τρόπο και υπό όρους που δεν μειώνουν, αλλά διαφυλάσσουν, στα πλαίσια εφαρμογής του μηχανισμού κατά προτεραιότητα κατανομής, τα ανωτέρω οφέλη που απορρέουν από την κατάργηση του δικαιώματος προτίμησης.